空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)集聚的影響研究

王栩婷 趙紅巖

摘要：任何產(chǎn)業(yè)集聚都需要金融的支持，同時任何經(jīng)濟活動都是在特定的空間區(qū)域展開的。本文將從空間異質(zhì)性的角度去研究金融發(fā)展與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的關(guān)系。本文通過空間自相關(guān)檢驗、經(jīng)典線性回歸和地理加權(quán)模型對我國區(qū)域金融發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響進行實證，并提出了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：空間異質(zhì)性 金融發(fā)展 產(chǎn)業(yè)集聚

一、引言

在中國制造業(yè)急需轉(zhuǎn)型升級背景下，借助金融力量促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚已引起學(xué)者們的重視。目前對金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集聚的研究已經(jīng)相當(dāng)豐富。但自從新經(jīng)濟地理學(xué)理論發(fā)展以來，空間因素得到經(jīng)濟學(xué)家的重視，在研究區(qū)域經(jīng)濟學(xué)時提供了一個全新的視角。因此本文從空間異質(zhì)性的角度研究金融發(fā)展與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的關(guān)系具有一定的意義。

金融發(fā)展通過資金、人才和技術(shù)三個方面能夠促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的產(chǎn)生。具體來說，金融發(fā)展能夠通過動員與匯集資金，優(yōu)化資源配置來促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚;金融發(fā)展可以激發(fā)企業(yè)家才能，促使人才集聚，從而促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚;金融發(fā)展有利于技術(shù)創(chuàng)新，從而促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚。此外，從空間角度看金融發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進作用存在差異。一方面，東部地區(qū)為了追求高技術(shù)產(chǎn)業(yè)更高層次的發(fā)展，對金融的需求更加多樣化、復(fù)雜化。而目前我國金融市場還不能滿足東部地區(qū)對于金融的需求。另一方面，中西部地區(qū)由于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)才剛開始發(fā)展，我國目前的金融市場對其促進作用還是很明顯的。因此金融發(fā)展能夠促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚，且從空間異質(zhì)性角度看金融發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進作用存在差異。

為了進一步研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集聚的關(guān)系，本文以我國30個省份（除西藏）2015年的截面數(shù)據(jù)作為分析對象，通過空間自相關(guān)檢驗、經(jīng)典線性回歸和地理加權(quán)模型對我國區(qū)域金融發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響進行實證，并在此基礎(chǔ)上進行了分析。

二、空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)集聚的實證分析

（一）模型的設(shè)定

通過理論分析可知，金融可以通過資金、人才和技術(shù)三個方面影響產(chǎn)業(yè)集聚。而金融發(fā)展可以用金融規(guī)模和金融效率來衡量。因此金融規(guī)模和金融效率能夠影響產(chǎn)業(yè)集聚。此外，影響產(chǎn)業(yè)集聚還有諸多其他因素，如對外開放度、政府作用等。借鑒現(xiàn)有金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集聚研究領(lǐng)域的思路和方法，結(jié)合國內(nèi)外模型研究的建模思路，本文首先構(gòu)建了經(jīng)典線性回歸方程。

（1）上式中，為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚，為截距項，為金融規(guī)模，為金融效率;為對外開放度;為政府作用;為誤差項。

其次，由于本文在二者影響的普通模型基礎(chǔ)上需要考慮空間異質(zhì)性，空間異質(zhì)性的量化方法之一是地理加權(quán)方法。地理加權(quán)模型不是利用全域信息進行參數(shù)估計，而是利用局域信息進行參數(shù)估計，反映了空間非穩(wěn)定性。因此本文構(gòu)建了地理加權(quán)模型。

（2）在上式中，是研究對象的空間地理坐標，為回歸系數(shù)，其他變量的意義與上式的變量意義一樣。

（二）變量的計算與測度

1.金融發(fā)展。（1）金融規(guī)模。目前，有很多指標用來衡量金融規(guī)模，比如McKinnon（1973）是用廣義貨幣與GDP之比來衡量的。由于本文中國的省級單位為研究對象，而省級的廣義貨幣的數(shù)據(jù)缺失，本文用貸款與GDP之比來衡量金融規(guī)模。（2）金融效率。本文用儲蓄投資轉(zhuǎn)化率來衡量金融效率。該指標反映了經(jīng)濟增長受到金融資本的影響程度，具體來說可信貸資本的增加需要較高的儲蓄率，從而促進投資增加，而投資作為拉動經(jīng)濟增長的三輛馬車中的一輛，能夠促進經(jīng)濟發(fā)展。

2.產(chǎn)業(yè)集聚。本文高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚使用區(qū)位熵來測度的。區(qū)位熵能夠衡量產(chǎn)業(yè)在空間地理上的集聚程度。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚用區(qū)位熵來衡量的具體公式為：

其中為i地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入;為i地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入;為全國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入;E為全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。

三、空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)集聚的實證結(jié)果

（一）空間自相關(guān)檢驗

在使用考慮空間異質(zhì)性的地理加權(quán)模型進行金融發(fā)展影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的分析之前，需要檢驗空間自相關(guān)性?？臻g自相關(guān)檢驗是用來檢驗觀測值的空間自相關(guān)性是否存在。全域Moran's I指數(shù)是空間自相關(guān)檢驗的指標之一。本文選擇二進制的Rook鄰近權(quán)值，并運用GeoDa軟件得到2015年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的Moran's I指數(shù)，其數(shù)值為0.236，Z值為2.340，通過1%的顯著性水平。說明高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚通過了空間相關(guān)性檢驗，其存在空間依賴性。通過以上檢驗，可考慮使用地理加權(quán)模型來分析。

（二）金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)集聚的實證結(jié)果分析

在地理加權(quán)模型構(gòu)建之前，首先進行線性回歸模型的構(gòu)建，其有兩方面的作用：一是用來研究金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)集聚的影響，二是用來與地理加權(quán)模型的相關(guān)指標進行對比，從而得出地理加權(quán)模型的構(gòu)建是有意義的。

根據(jù)檢驗結(jié)果來看，金融規(guī)模的回歸系數(shù)為正，且通過10%的顯著性水平表明對于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚來說，金融規(guī)模有正向的作用。金融效率的回歸系數(shù)為負，且通過5%的顯著性水平，說明金融效率對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚有負面影響。而金融效率不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的原因在于儲蓄投資轉(zhuǎn)化率低。政府作用的回歸系數(shù)為負，且通過10%的顯著性水平，這表明政府干預(yù)對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚產(chǎn)生了不利的影響。而對外開放沒有通過顯著性檢驗。

（三）空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)集聚的實證結(jié)果分析

為了研究金融發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚在各區(qū)域是否有不同的影響，本文建立了地理加權(quán)模型，從而充分考慮了空間異質(zhì)性的影響。此外，由于GWR估計方程中的擬合優(yōu)度大于OLS估計時得到的擬合優(yōu)度，可初步判斷地理加權(quán)模型要優(yōu)于普通最小二乘模型。

估計結(jié)果顯示，金融發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響存在空間異質(zhì)。具體來說，中西部地區(qū)金融規(guī)模對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進作用比東部地區(qū)強。中西部地區(qū)金融效率對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的抑制作用要比東部地區(qū)弱。在控制變量方面，中西部地區(qū)政府干預(yù)對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的抑制作用要比東部地區(qū)強。而對外開放跟經(jīng)典線性回歸中的對外開放一樣，沒有通過顯著性檢驗。

四、結(jié)論與政策建議

依據(jù)前文理論分析得出的研究假設(shè)，設(shè)計了相關(guān)的計量模型進行實證檢驗，可以得到以下幾個結(jié)論：第一，金融發(fā)展促進高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚。具體來說，金融規(guī)模促進了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚，而金融效率由于金融效率偏低抑制了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚。第二，相比于中西部地區(qū)，東部地區(qū)金融發(fā)展對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進作用較弱。具體來說，相比于中西部地區(qū)，東部地區(qū)金融規(guī)模對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進作用較弱，而東部地區(qū)金融效率對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的抑制作用較強。第三，政府干預(yù)對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚具有抑制作用。而對外開放對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響沒有通過顯著性檢驗。

在制定產(chǎn)業(yè)政策時，要充分考慮到地區(qū)間的差異性。具體來說，中西部地區(qū)要繼續(xù)擴大金融規(guī)模，重視金融效率的

提高;東部地區(qū)要關(guān)注金融市場的均衡發(fā)展，在完善銀行體系的同時，也要著重發(fā)展資本市場。此外還要進一步深化金融改革，提高利率市場化程度。具體來說，擴大金融規(guī)模、提高資本配置效率以及提高利率市場化程度來加快提高金融體系的數(shù)量與質(zhì)量;建立健全各層次的商業(yè)銀行體系和發(fā)展完善多層次的資本市場來促進金融市場均衡發(fā)展。

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