知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)及其控制

[摘 要]在企業(yè)融資難的情形下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資新型融資方式的出現(xiàn)，解決了很多有專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)的創(chuàng)新型企業(yè)的融資問題。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的特性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的評(píng)價(jià)方法和風(fēng)險(xiǎn)控制是融資成功的關(guān)鍵。因此，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制進(jìn)行研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

[關(guān)鍵詞]知識(shí)產(chǎn)權(quán);融資;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.09.042

1 引 言

從中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程來看，中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)不斷上升的貢獻(xiàn)率，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品占國內(nèi)生產(chǎn)總值的半數(shù)以上以及上繳稅收的不斷增加，清晰地展示了中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)方面伴有越來越重要的作用。但融資難仍是中小企業(yè)經(jīng)常面臨的問題。近些年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資新模式的出現(xiàn)，為中小企業(yè)提供了一個(gè)嶄新的融資渠道。但其發(fā)展得并不樂觀。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的無形性、市場(chǎng)不可比性、收益不穩(wěn)定等特點(diǎn)，又沒有一套標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)價(jià)方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。不準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果會(huì)帶來很多連帶責(zé)任的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)利問題。對(duì)于這一現(xiàn)象背后存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，大家一般都保持觀望的態(tài)度。但在近年來，在政府的鼓勵(lì)政策下，我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門，各大商業(yè)銀行在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資上做了大量的實(shí)踐嘗試，取得了一些寶貴的經(jīng)驗(yàn)和成功的案例。然而，盡管我國各級(jí)政府積極推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資，但從實(shí)際效果看并不理想。以目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的主要形式知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資為例，銀行發(fā)放的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資占銀行質(zhì)押貸款比例微不足道。在實(shí)務(wù)操作過程中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和控制方面還存在許多問題，這些問題嚴(yán)重影響了我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展。

利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資主要有兩種方式：一種是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，即將可轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作財(cái)產(chǎn)權(quán)等作為質(zhì)押物，獲得銀行信貸支持。另一種是知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，即發(fā)起機(jī)構(gòu)將其擁有的具有可預(yù)期現(xiàn)金收入流的知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其衍生債權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)和收益要素進(jìn)行分離與重組，轉(zhuǎn)移給一個(gè)特設(shè)機(jī)構(gòu)，由特設(shè)機(jī)構(gòu)從該基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)計(jì)算發(fā)行價(jià)格，轉(zhuǎn)換為一種可以在金融市場(chǎng)上供投資者購買和出售的流通證券。

2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)的基本類型及具體內(nèi)容

2.1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的法律風(fēng)險(xiǎn)

由于目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度尚不健全，而且受產(chǎn)權(quán)特征的影響，知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身存在較大的權(quán)利不穩(wěn)定性，導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。例如，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在技術(shù)研發(fā)過程中，未做市場(chǎng)調(diào)查，很可能會(huì)出現(xiàn)與他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)相似的產(chǎn)品，從而可能導(dǎo)致侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)益，自己擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利不確定的風(fēng)險(xiǎn)。即使一項(xiàng)已經(jīng)做過貸前檢查的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在開始的審核階段并未出現(xiàn)侵權(quán)問題，也通過正規(guī)流程，進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的申請(qǐng)和登記工作。但在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押期間，該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)被人提出訴訟。如果訴訟不能被撤銷，該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)將毫無擔(dān)保價(jià)值。所以知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資具有法律風(fēng)險(xiǎn)較高，很難保證知識(shí)產(chǎn)權(quán)在存續(xù)期間不被他人提出異議。

2.2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的估值風(fēng)險(xiǎn)

估值方法的風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估直接關(guān)系到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押和實(shí)現(xiàn)。在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制中并沒有一套合理的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)體系，大多數(shù)還是采用傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)的評(píng)價(jià)方法。如成本法是按照評(píng)估對(duì)象的現(xiàn)實(shí)重置成本扣除實(shí)體性、功能性以及經(jīng)濟(jì)性貶值等各項(xiàng)損耗價(jià)值，以凈值作為被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。我們要對(duì)所耗資源的成本進(jìn)行可靠計(jì)量，但這其中包含大量智力活動(dòng)成本，這種活勞動(dòng)很難計(jì)量，所以運(yùn)用成本法具有一定的局限性。即使可以有一個(gè)合理公允的估值，但無形資產(chǎn)受外界影響很大，隨著技術(shù)的不斷更新發(fā)展，某項(xiàng)專利技術(shù)很快會(huì)被替代，在市場(chǎng)上會(huì)失去吸引力，經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)急劇下降，具有不確定性。

另外，缺少知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估專業(yè)團(tuán)隊(duì)也是不容忽視的現(xiàn)實(shí)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的評(píng)價(jià)需要具有專業(yè)知識(shí)的人才和專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，但現(xiàn)在相關(guān)的人才和機(jī)構(gòu)都很匱乏。

2.3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押后，如債務(wù)人不能準(zhǔn)時(shí)償還債務(wù)。債權(quán)人可以將知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)進(jìn)行抵債。這就需要一個(gè)公平完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，可以順利地進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)的買賣交易，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。我國雖已經(jīng)有公開的交易知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，但各方面體制還不夠完善，并且不能及時(shí)變現(xiàn)。在交易方面也沒有具體的參考數(shù)據(jù)和成交記錄。再者知識(shí)產(chǎn)權(quán)的類型不同，且不具有重復(fù)性，每項(xiàng)產(chǎn)權(quán)只有單一一個(gè)，所以在市場(chǎng)上流通性很低。銀行很難像有形資產(chǎn)一樣，迅速通過捐賣、轉(zhuǎn)讓等方式收回資金。

2.4 企業(yè)經(jīng)營與信用風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)企業(yè)缺少資金向銀行貸款以前，銀行會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查，對(duì)企業(yè)的營運(yùn)能力、盈利能力、償債能力以及其相互之間的關(guān)系進(jìn)行全面分析，以此評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，決定是否將貸款發(fā)放給企業(yè)。企業(yè)獲得款項(xiàng)并能按時(shí)償還，會(huì)增加企業(yè)的信用，此后更容易獲得銀行的貸款。如企業(yè)出現(xiàn)狀況，未能及時(shí)償還，將影響企業(yè)的信用。

我國目前的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資多數(shù)是以不動(dòng)產(chǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合質(zhì)押的形式。但也會(huì)涉及單一的用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押。不管是用單一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資還是將不動(dòng)產(chǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)組合進(jìn)行融資。融資方不能單一的關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值，忽略企業(yè)的整體經(jīng)營狀況，應(yīng)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)與企業(yè)經(jīng)營作為一個(gè)整體來考察。如果質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值與企業(yè)的生產(chǎn)能力或未來發(fā)展不匹配，我們應(yīng)仔細(xì)考察企業(yè)各方面情況，分析企業(yè)屬于哪種類型。例如有些企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況不是很好，但企業(yè)擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)有很好的前景和發(fā)展前景，足以改善企業(yè)的經(jīng)營狀況并給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。這種情況應(yīng)發(fā)放貸款，證明企業(yè)是存在潛在的空間和發(fā)展前景。表面上看知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的價(jià)值決定是否發(fā)放貸款，實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和知識(shí)產(chǎn)權(quán)緊密結(jié)合的應(yīng)用。

3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法

3.1 從負(fù)面角度評(píng)價(jià)法律風(fēng)險(xiǎn)

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬關(guān)系的不確定性，我們應(yīng)嚴(yán)格地對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)物的合規(guī)性進(jìn)行審查。首先應(yīng)審查知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)物的所有者是否擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物100%的權(quán)利?？词欠裼袡?quán)屬不明和權(quán)屬不清的現(xiàn)象，如專利發(fā)明人不一定是權(quán)利人，在職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造中，專利權(quán)人為單位而非發(fā)明創(chuàng)造人。這些不清晰的權(quán)屬很可能影響融資的有效性，給企業(yè)質(zhì)押帶來法律風(fēng)險(xiǎn)。所以確權(quán)的工作非常重要。權(quán)利初期的確認(rèn)可將知識(shí)產(chǎn)權(quán)通過不同的登記部門進(jìn)行公開展示，由于我國不同知識(shí)產(chǎn)權(quán)在我國的登記部門不同，如國家版權(quán)局是著作權(quán)的質(zhì)押登記機(jī)關(guān)，國家專利局是專利權(quán)的質(zhì)押登記機(jī)關(guān)，國家工商行政管理局是商標(biāo)專用權(quán)的質(zhì)押登記機(jī)關(guān)。所以需要通過相關(guān)部門的公示、審查，毫無疑問地明確沒有侵犯或仿造他人權(quán)益行為。

其次審查通過后時(shí)時(shí)關(guān)注權(quán)屬關(guān)系的動(dòng)態(tài)進(jìn)展情況，隨著新技術(shù)的發(fā)展，存在新技術(shù)的沖擊，權(quán)屬關(guān)系可能會(huì)發(fā)生變化，應(yīng)評(píng)估出被他人提出異議的可能性。有些存在瑕疵的專利權(quán)在貸前審查階段并未發(fā)現(xiàn)，順利地取得了銀行質(zhì)押的貸款。但在后續(xù)階段權(quán)利瑕疵問題可能被發(fā)現(xiàn)或者有人可能會(huì)提出異議，專利權(quán)會(huì)被撤銷，知識(shí)產(chǎn)權(quán)會(huì)變得毫無擔(dān)保價(jià)值，還會(huì)帶來一系列的法律侵權(quán)問題。發(fā)放貸款的銀行和貸款人都會(huì)遭遇一定的風(fēng)險(xiǎn)和損失。這勢(shì)必對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的整體推進(jìn)帶來較大的負(fù)面影響。

3.2 利用收益現(xiàn)值法評(píng)價(jià)估值風(fēng)險(xiǎn)

收益現(xiàn)值法是指通過估計(jì)被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)在未來有效的經(jīng)濟(jì)年限內(nèi)，能為企業(yè)帶來的收益，以一定的折現(xiàn)率對(duì)收益進(jìn)行折現(xiàn)并對(duì)收益現(xiàn)值累積求和，以此來確定被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法。通過評(píng)估確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的金額。委托方或者相關(guān)當(dāng)事方提供的專利未來實(shí)施情況和收益狀況的預(yù)測(cè)進(jìn)行必要的分析、判斷和調(diào)整，確信相關(guān)預(yù)測(cè)的合理性。折現(xiàn)年限n的確定。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)成熟度和技術(shù)壽命都將直接影響折現(xiàn)的年限。如市面上幾乎沒有此項(xiàng)發(fā)明技術(shù)，即使其他企業(yè)去研究，也很難發(fā)現(xiàn)其中的核心技術(shù)。它的折現(xiàn)年限就會(huì)比較長(zhǎng)。折現(xiàn)率i的確定，不是單純的看企業(yè)其他資產(chǎn)的折現(xiàn)率，在考慮評(píng)估當(dāng)天基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，還應(yīng)把專利實(shí)施階段投入的技術(shù)研究、資本成本、市場(chǎng)前景考慮在內(nèi)。保證折現(xiàn)率與預(yù)期收益的口徑一致。

3.3 利用市場(chǎng)占有率模型評(píng)價(jià)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

通過市場(chǎng)調(diào)查，了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)及其產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率情況。市場(chǎng)占有率越高，說明企業(yè)越接近競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)導(dǎo)者地位，在競(jìng)爭(zhēng)中越具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)。另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)能力還體現(xiàn)在是否有很好的市場(chǎng)前景，消費(fèi)者是否有該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的需求。如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)相應(yīng)的產(chǎn)品很受消費(fèi)者的喜歡，消費(fèi)者對(duì)它的需求量很大，該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)相應(yīng)的產(chǎn)品就有很好的市場(chǎng)前景，它的變現(xiàn)能力相應(yīng)也會(huì)變強(qiáng)。

3.4 從會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)報(bào)表角度評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營與信用風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資，不光要關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的狀況，還要關(guān)注相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用情況。對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況分析，要看企業(yè)的償債能力如何，企業(yè)的運(yùn)營情況如何，運(yùn)營的過程中收益如何，未來的發(fā)展情況怎么樣等方面。只有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，才更有利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的進(jìn)展。

償債能力的分析可看出企業(yè)是否有能力償還到期債務(wù)，通過對(duì)償債能力的分析能給知識(shí)產(chǎn)權(quán)更好的保證。評(píng)價(jià)償債能力的指標(biāo)分為短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。短期償債能力的考察，它主要從流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率三項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析。長(zhǎng)期償債能力的考察，它的指標(biāo)為資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)四項(xiàng)。通過分析，看出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的安全性是否穩(wěn)定，從而評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

營運(yùn)能力反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用和管理能力，是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的一個(gè)重要指標(biāo)。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的計(jì)算，得出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。對(duì)這四項(xiàng)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可看出企業(yè)的銷售情況和企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況。良好的銷售狀況和安全的資金周轉(zhuǎn)有利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的順利進(jìn)行。

盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤的能力。盈利能力的大小是一個(gè)相對(duì)的概念，即利潤相對(duì)于一定的資源投入、一定的收入而言，利潤率越高，盈利能力越強(qiáng)。

企業(yè)的未來發(fā)展能力，是企業(yè)在未來的幾年時(shí)間內(nèi)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展?jié)摿?。企業(yè)未來發(fā)展的好壞可通過總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、無形資產(chǎn)增長(zhǎng)率、銷售收入增長(zhǎng)率三方面得到體現(xiàn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的資源條件可通過企業(yè)研發(fā)人員的比重、知識(shí)產(chǎn)權(quán)投入的比重得到體現(xiàn)。

另外，貸款企業(yè)的信用狀況對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的管理和實(shí)現(xiàn)也具有一定的影響。貸款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)可以從多方面進(jìn)行考察。首先應(yīng)查看企業(yè)以前銀行貸款還款的情況。其次對(duì)于不良的信用記錄應(yīng)進(jìn)行分析，應(yīng)查看企業(yè)的資金是否充足，是資金充足而不去償還的情況還是財(cái)務(wù)狀況不佳無力償還等。

4 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)控制方法及路徑探討

4.1 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資法律風(fēng)險(xiǎn)的控制

（1）律師參與貸前審查、貸后管理、質(zhì)物處置等全方位的金融服務(wù)。貸前審查是降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)很關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。聘請(qǐng)律師事務(wù)所進(jìn)行貸款前的審查，看借款人的能力資質(zhì)如何，借到款項(xiàng)去做什么，抵押物品的所屬權(quán)益歸誰，整體的經(jīng)營狀況怎么樣等各方面進(jìn)行調(diào)查，咨詢，評(píng)審。貸后管理的工作也不可以忽視，律師事務(wù)所要時(shí)時(shí)關(guān)注權(quán)益的變化，權(quán)益是否受到侵犯，實(shí)際參與到法律工作中。如果貸款期內(nèi)出現(xiàn)法律風(fēng)險(xiǎn)問題，律師事務(wù)所也要參與到處置處理的環(huán)節(jié)中。提出相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施，做到正常償還銀行款項(xiàng)和處置質(zhì)物兩方面的法律準(zhǔn)備。

（2）由知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律機(jī)構(gòu)事前進(jìn)行權(quán)屬關(guān)系調(diào)查評(píng)價(jià)。由知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)法律機(jī)構(gòu)事前對(duì)申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬關(guān)系調(diào)查和專項(xiàng)評(píng)價(jià)。經(jīng)過法律機(jī)構(gòu)的權(quán)屬調(diào)查后，銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)可以降低。因?yàn)槭钩鲑|(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬清晰，可以篩選掉權(quán)屬不確定因素，減少后續(xù)可能發(fā)生的權(quán)屬糾紛對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。在確認(rèn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬清晰無誤后，建議進(jìn)行質(zhì)押貸款操作程序。

4.2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資估值風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）評(píng)估機(jī)構(gòu)需要“獨(dú)立人格”。知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)的作為第三方機(jī)構(gòu)，它的收益取決于企業(yè)的融資額度和銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)兩方面。評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的價(jià)值越高，企業(yè)獲得的融資額度越大。評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)的價(jià)值越準(zhǔn)確，銀行的風(fēng)險(xiǎn)越小。所以評(píng)估機(jī)構(gòu)要做到準(zhǔn)確、客觀的評(píng)價(jià)，不要為了經(jīng)濟(jì)利益，偏向融資過程中的任何一方。

為了防止知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)偏向融資過程中的一方，政府應(yīng)參與其中并提供支持。企業(yè)在評(píng)估過程中的服務(wù)費(fèi)用，政府可給予相應(yīng)的減免。評(píng)估機(jī)構(gòu)涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)時(shí)，政府也應(yīng)提供資金支持。只有使評(píng)估機(jī)構(gòu)的性質(zhì)更偏向于公益特性，才更有利于獨(dú)立人格的實(shí)現(xiàn)。

（2）評(píng)估機(jī)構(gòu)成員的構(gòu)成。評(píng)估機(jī)構(gòu)成員的需要具備很高的專業(yè)知識(shí)水平，他們是知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的核心力量。在評(píng)估工作中，會(huì)涉及各個(gè)領(lǐng)域，按照相關(guān)領(lǐng)域的學(xué)科分類分別選定第一批專家組成員，專業(yè)組的成員要有會(huì)計(jì)類、金融類、法律界等各類型人才。在具有專業(yè)知識(shí)水準(zhǔn)的同時(shí)，還有具備一定的道德水準(zhǔn)，專家組成員的學(xué)術(shù)品德同樣是衡量的重要標(biāo)準(zhǔn)。

4.3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）建設(shè)貸后處置平臺(tái)。我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資還處在發(fā)展的初期，大部分的貸款都可以到期償還，不良率極低。隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資市場(chǎng)的不斷發(fā)展和成熟，將會(huì)顯現(xiàn)出越來越多的不良貸款現(xiàn)象。建立貸后處置平臺(tái)是降低變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的路徑之一。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，如果出現(xiàn)貸款人因經(jīng)濟(jì)危機(jī)不能清償債務(wù)，發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)需將質(zhì)押物變賣，減少給自身帶來的經(jīng)濟(jì)損失。這時(shí)就需要有一個(gè)成熟的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)更容易變現(xiàn)，創(chuàng)造知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易機(jī)會(huì)。很多銀行因?yàn)樘幹秒y拒絕業(yè)務(wù)的問題也可以得到解決，減少銀行的后顧之憂。更有利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的發(fā)展。

（2）開設(shè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。隨著新技術(shù)的不斷挑戰(zhàn)，再者企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)薄弱。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬具有高度不穩(wěn)定性。商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的參與可降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押前，企業(yè)或銀行跟保險(xiǎn)公司訂立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保險(xiǎn)合同。當(dāng)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出現(xiàn)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司可根據(jù)企業(yè)或銀行的投保金額進(jìn)行索賠。我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于發(fā)展的初期，各方面的制度還不夠成熟，政府可以給予保險(xiǎn)公司適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼。對(duì)于那些因企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問題需要變現(xiàn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，政府可以調(diào)動(dòng)有資質(zhì)的企業(yè)進(jìn)行購買，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的市場(chǎng)變得更加活躍。

4.4 知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資企業(yè)經(jīng)營和信用風(fēng)險(xiǎn)控制

為降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)提升中小企業(yè)內(nèi)在實(shí)力，定期為中小企業(yè)的管理人員提供培訓(xùn)和咨詢工作。促進(jìn)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)商業(yè)價(jià)值的提升，也為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資提供良好的基礎(chǔ)。

為中小企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的金融機(jī)構(gòu)，在為企業(yè)發(fā)放貸款后，應(yīng)定期到現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行實(shí)地考察。企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資取得的款項(xiàng)投入企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)或是投入擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)產(chǎn)品上。通過實(shí)地考察，我們可以了解主要環(huán)節(jié)的運(yùn)轉(zhuǎn)情況。分析評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營狀況，應(yīng)從企業(yè)的償債能力分析、營運(yùn)能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力四方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問題，我們可以第一時(shí)間暫緩或停止配備相應(yīng)數(shù)額的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。

5 結(jié) 論

從知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的現(xiàn)狀來看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的發(fā)展還處在初級(jí)摸索階段。目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的主要形式以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資為例，銀行發(fā)放的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資占銀行質(zhì)押貸款比例微不足道。阻止發(fā)展的兩個(gè)原因是：其一由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資自身的特殊性，現(xiàn)如今沒有一套完整公允的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，不能準(zhǔn)確地評(píng)估出知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在的風(fēng)險(xiǎn)。其二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的不完善。所以需要銀行、企業(yè)和政府一起努力推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和控制的方法完善。

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[作者簡(jiǎn)介]李亞美（1974—），女，江蘇宜興人，中國農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)士學(xué)位，會(huì)計(jì)中級(jí)職稱。