上市公司財務(wù)報表分析

趙麗妹 陳嘉迪

【摘要】隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，許多上市公司經(jīng)營業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，為了更好的向外部債權(quán)人和投資者反映公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，財務(wù)報表分析的重要性不言而喻，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對財務(wù)報表分析工作的重視。但是，現(xiàn)在財務(wù)報表分析工作中依舊存在一些問題有待解決，本文給出了一些改進措施來提高上市公司財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性。

【關(guān)鍵詞】上市公司;財務(wù)報表分析;準(zhǔn)確性

在我國現(xiàn)行的市場經(jīng)濟體制下，上市公司需要定期向外界公眾和投資者披露會計信息和財務(wù)報表。那么對于絕大多數(shù)的投資者來說，上市公司對外公開的財務(wù)報表則是其分析這家上市公司可持續(xù)發(fā)展和盈利能力分析的重要依據(jù)。通過財務(wù)報表投資者會分析上市公司的償債能力、營運能力、盈利能力，根據(jù)這些比率進行財務(wù)預(yù)測，依據(jù)風(fēng)險與報酬進行價值評估，最后判斷此上市公司是否值得投資。上市公司財務(wù)報表是吸引外界投資者的重要載體，許多財會人員會對這些報表進行修飾，導(dǎo)致報表信息嚴重失真，向投資者傳遞錯誤信息，誤導(dǎo)投資者投資。本文針對財務(wù)報表所出現(xiàn)的一些問題提出建設(shè)性意見，提高財務(wù)報表分析重要性。

一、上市公司財務(wù)報表分析中存在的問題

（一）比率分析法的不足

比率分析法計算出的是上市公司財務(wù)信息的各指標(biāo)的相對數(shù)，根據(jù)上市公司提供的財務(wù)報表信息提取出所需的數(shù)值，計算所要求的指標(biāo)，根據(jù)這些指標(biāo)匯總分析出企業(yè)的營運能力、償債能力、盈利能力，進而評價上市公司可持續(xù)發(fā)展能力。其不足之處主要表現(xiàn)：首先，時效性較差，資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)反映的是過去的財務(wù)信息，那么運用財務(wù)比率分析法求出的各項指標(biāo)就不能夠及時反映此時此刻上市公司的償債能力和營運能力，畢竟現(xiàn)階段的財務(wù)比率會與利用歷史數(shù)據(jù)求得的財務(wù)比率存在較大的差異，形成差異的財務(wù)信息就不能作為投資決策的依據(jù)了。其次，財務(wù)比率的可比性不高，依據(jù)現(xiàn)階段最新頒布的會計準(zhǔn)則，上市公司可以根據(jù)自身的實際情況選擇適合本企業(yè)的會計處理方法。那么這就是問題所在，不同上市公司所選擇的會計處理方法是不同的，不同會計方法下的財務(wù)比率是沒有任何可比性的。與此同時，上市公司會利用財務(wù)報表來操縱公司利潤，修飾美化利潤報表來吸引外界投資者，致使會計信息失真，因此比率分析法并不完全可靠。

（二）財務(wù)報表可靠性和準(zhǔn)確性差

上市公司為了更好的吸引外界投資者，在報表的制作過程中會隱藏公司部分不利信息，不會向外界披露公司的全部并且真實的信息，這就很容易使外界投資者在對上市公司評價時缺乏真實可靠的依據(jù)?，F(xiàn)階段很多上市公司在進行財務(wù)報表披露時，僅僅披露出公司可利用的、貨幣作為計量單位的經(jīng)濟資源，掩蓋了上市公司存在的一些不良問題，同時也隱藏了上市公司本身所具有的聲譽形象及強大競爭力。其次，不同上市公司有不同的財務(wù)報表編制方法，同一上市公司在不同的時期也會有不同的會計處理方法，就造成了財務(wù)報表之間的的巨大差異，現(xiàn)階段的財務(wù)報表反映的是歷史財務(wù)信息，而上市公司發(fā)展迅速，歷史數(shù)據(jù)是不能滿足報表需求者。

二、上市公司財務(wù)報表分析改進建議

（一）綜合運用多種財務(wù)分析方法

上市公司如果采用單一的財務(wù)比率分析方法究會存在一定的局限性，那么需要運用多種分析方法，通過定量與定性結(jié)合，靜態(tài)與動態(tài)分析結(jié)合，提高財務(wù)分析準(zhǔn)確性。針對財務(wù)比率分析法的缺陷，引入現(xiàn)金流量分析，重點關(guān)注與現(xiàn)金流量相關(guān)的比率，在償債能力比率中加入投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的一些指標(biāo)。在營運能力中增加與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金流人和資產(chǎn)增加的比率。在盈利能力中加入可以反映上市公司創(chuàng)造價值能力的比率。與此同時，加強對報表附注和附表信息的分析。上市公司在進行杜邦分析時最好加入現(xiàn)金流量指標(biāo)，以此來準(zhǔn)確反映上市公司的真實現(xiàn)金流。

（二）提高財務(wù)報表的準(zhǔn)確性

對于上市公司而言，財務(wù)報表準(zhǔn)確性是至關(guān)重要的。首先，上市公司需要建立科學(xué)合理的財務(wù)報表分析并且審查機制，嚴格把控報表審查過程。提高財會人員報表分析能力，分派專業(yè)的人員制作報表，組建專門的審計部門分支審核報表情況，規(guī)范本上市公司的財務(wù)會計制度，做到權(quán)責(zé)分明，責(zé)任追查。其次，上市公司高層管理人員應(yīng)重視財務(wù)報表分析工作，嚴格把關(guān)財務(wù)報表制作過程，盡可能全面展現(xiàn)上市公司的各項信息，高層管理人員需要認真審核財務(wù)報表，發(fā)現(xiàn)紕漏之處及時給予糾正，以此來提高財務(wù)報表的真實性和準(zhǔn)確性。

（三）強化財務(wù)報表分析中的其他信息

財務(wù)報表中還需要展現(xiàn)公司其他的無形資產(chǎn)信息，上市公司的人力資源政策人才吸引及福利，高層管理人員的科學(xué)合理決策，幫助公司正確應(yīng)對風(fēng)險獲得盈利。上市公司的科研能力，市場占有率，嚴格并且完善的內(nèi)部控制，最重要的是上市公司的后續(xù)競爭力，用此評價公司的可持續(xù)發(fā)展能力，吸引外界投資者。一份優(yōu)秀的財務(wù)報表不僅能展現(xiàn)出上市公司的財務(wù)信息，而且還要能展現(xiàn)公司所具備的無形資產(chǎn)。

三、結(jié)語

上市公司的財務(wù)報表需要盡可能準(zhǔn)確、全面的反應(yīng)公司的財務(wù)信息和經(jīng)營狀況，這樣才能滿足外界投資者和公眾的需要。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展和完善，對上市公司披露財務(wù)信息越來越嚴格，以求上市公司能夠在穩(wěn)中求勝，不斷提高可持續(xù)發(fā)展能力。