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    企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析研究

    2016-10-17 20:07劉寶芹
    科技視界 2016年21期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)報(bào)表分析SWOT分析

    劉寶芹

    【摘 要】隨著同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者的逐步增多,競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈,公司擴(kuò)大生產(chǎn),并且生產(chǎn)出更多品種的產(chǎn)品,業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐步擴(kuò)張,在縱向一體化戰(zhàn)略的前提下,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略,這就要求用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略運(yùn)用到企業(yè)管理中。

    【關(guān)鍵詞】公司戰(zhàn)略管理;SWOT分析;五力分析;財(cái)務(wù)報(bào)表分析

    公司不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,擴(kuò)大銷售范圍,市場(chǎng)范圍迅速擴(kuò)大,向國(guó)際化擴(kuò)張,不是盲目運(yùn)營(yíng),需要用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略手段。

    1 公司戰(zhàn)略管理之SWOT分析

    根據(jù)AB公司的EFE矩陣對(duì)公司外部環(huán)境(機(jī)會(huì)和威脅)的分析和IFE矩陣對(duì)公司內(nèi)部環(huán)境(優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì))的分析,將所分析的機(jī)會(huì)、威脅和優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)寫入SWOT矩陣中,得出相應(yīng)的備選戰(zhàn)略:

    優(yōu)勢(shì)-S:1、強(qiáng)有力的管理隊(duì)伍和有效的組織管理結(jié)構(gòu);2、技術(shù)先進(jìn),并且不斷進(jìn)行創(chuàng)新;3、資金實(shí)力雄厚,資金流廣;4、良好的公眾形象,以顧客為中心的經(jīng)營(yíng)理念;5、穩(wěn)定的長(zhǎng)期計(jì)劃目標(biāo);6、建立和使用高效的管理信息系統(tǒng);7、營(yíng)銷渠道多元化;8、生產(chǎn)能力強(qiáng),原材料供應(yīng)合理、可靠;9、研發(fā)能力強(qiáng),推出多元化產(chǎn)品;10、生產(chǎn)過程透明化。

    劣勢(shì)-W:1、未提供網(wǎng)上預(yù)訂業(yè)務(wù);2、沒對(duì)使用者提供技術(shù)支持;3、成本過高。

    機(jī)會(huì)-O:1、顧客需求的變化;2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì);3、人們生活方式的改變。

    SO戰(zhàn)略:1、在國(guó)內(nèi)及國(guó)外增加新店數(shù)量;2、增加研發(fā)資金的投入,開發(fā)心產(chǎn)品;3、加快國(guó)際市場(chǎng)擴(kuò)張的步伐,增加市場(chǎng)占有份額。

    WO戰(zhàn)略:1、尋求更多的信息共享合作伙伴,加強(qiáng)相互間的技術(shù)支持。

    威脅—T:1、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)力強(qiáng)大;2、生活習(xí)慣差別大;3、市場(chǎng)份額。

    ST戰(zhàn)略:1、對(duì)不同的消費(fèi)群體提供個(gè)性化定制服務(wù);2、為顧客提供全面服務(wù),增加產(chǎn)品特色,吸引更多的潛在顧客,擠占市場(chǎng)份額,增加廣告投入,加強(qiáng)宣傳。

    WT戰(zhàn)略:1、引進(jìn)電子商務(wù)平臺(tái),提供網(wǎng)上訂餐業(yè)務(wù);2、培訓(xùn)顧客:發(fā)放技術(shù)使用宣傳手冊(cè),在線技術(shù)指導(dǎo)。

    根據(jù)對(duì)AB公司的SWOT分析,綜合考慮AB公司內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)與劣勢(shì)、外部機(jī)會(huì)和威脅,AB公司擁有強(qiáng)有力的人力資源管理團(tuán)隊(duì)和完善的組織管理結(jié)構(gòu),資金來源廣,豐富的資金流,在全球占據(jù)一定的市場(chǎng)份額,面對(duì)這些優(yōu)勢(shì)和機(jī)會(huì),AB公司可以采取穩(wěn)定增長(zhǎng)戰(zhàn)略,在全球增設(shè)其新店,增加自營(yíng)店或特許經(jīng)營(yíng)店等,向全球擴(kuò)張,收購、兼并具有一定發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)或公司,為了實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo),AB公司應(yīng)該根據(jù)SWOT分析,做出相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

    2 公司戰(zhàn)略管理之五力分析

    2.1 同行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)

    找出AB公司的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,分析對(duì)AB公司造成了很大的威脅。

    2.2 潛在進(jìn)入者的進(jìn)入威脅

    AB公司存在的潛在者的威脅,可能會(huì)搶占AB的市場(chǎng)份額。

    2.3 替代品的替代威脅

    與AB公司相近產(chǎn)品的替代品。

    2.4 購買者的議價(jià)能力

    AB的產(chǎn)品差異化不大,這在無形間加大了購買者討價(jià)還價(jià)的能力,因?yàn)樵诋a(chǎn)品差異化小的情況下,購買者很容易尋求到最低的價(jià)格。

    2.5 供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力

    AB公司大批量生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品,實(shí)行縱向一體化戰(zhàn)略,由于原材料的代替性弱,使得供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力強(qiáng),對(duì)原材料的掌控力強(qiáng),可能會(huì)要求提高價(jià)格。

    3 財(cái)務(wù)管理之財(cái)務(wù)報(bào)表分析

    3.1 一般情況下,流動(dòng)比率越高,反映出償債能力越強(qiáng),債權(quán)人的權(quán)益越有保障。但流動(dòng)比率也不能過高,過高則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多,會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本,進(jìn)而影響獲利能力。AB公司的流動(dòng)比率逐年上升,會(huì)嚴(yán)重影響資金的使用效率并進(jìn)而影響公司的獲利能力。對(duì)于現(xiàn)金比率,企業(yè)不能也沒有必要保留過多的現(xiàn)金。如果這一比率過高,表明該企業(yè)流動(dòng)負(fù)債沒有得到合理使用,并會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本增加。資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)是同向變化的,該比率越小,說明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

    3.2 營(yíng)運(yùn)能力分析

    指標(biāo)包括:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)平均值;流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額;存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均存貨。

    3.3 盈利能力分析

    指標(biāo)包括:權(quán)益凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù);銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)平均值;權(quán)益乘數(shù)=負(fù)債總額/所有者權(quán)益。

    可知,AB從2013年至2015年的權(quán)益凈利率是逐年上升的, AB的權(quán)益凈利率有所下降,具體影響因素見以下分析:

    2013年權(quán)益凈利率F1=銷售凈利率A1*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B1*權(quán)益乘數(shù)C1=4.9%*2.18*0.36=3.84% ①

    用2014年的銷售凈利率置換A因素:

    6.69%*2.18*0.36=5.25%②

    用2014年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率置換B因素:

    6.69%*1.85*0.36=4.45%③

    用2014年的權(quán)益乘數(shù)置換C因素:

    6.69%*1.85*0.36=4.45% ④

    ②-①即為A因素(銷售凈利率)對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為+1.41%

    ③-②即為B因素(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為-0.8%

    ④-③即為C因素(權(quán)益乘數(shù))對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,無影響

    同理,2014年權(quán)益凈利率F2=銷售凈利率A2*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B2*權(quán)益乘數(shù)C2=6.69%*1.85*0.36=4.45%①

    置換A因素:6.81%*1.85*0.36=4.54%②

    置換B因素:6.81%*1.48*0.36=3.63%③

    置換C因素:6.81%*1.48*0.5=5.04%④

    ②-①即為A因素(銷售凈利率)對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為+0.09%

    ③-②即為B因素(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為-0.91%

    ④-③即為C因素(權(quán)益乘數(shù))對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為+1.41%

    2015年權(quán)益凈利率F3=銷售凈利率A3*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B3*權(quán)益乘數(shù)C3=6.81%*1.48*0.5=5.04%①

    置換A因素:8.58%*1.48*0.5=6.35%②

    置換B因素:8.58%*1.24*0.5=5.32%③

    置換C因素:8.58%*1.24*0.46=4.89%④

    ②-①即為A因素(銷售凈利率)對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為+1.31%

    ③-②即為B因素(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為-1.03%

    ④-③即為C因素(權(quán)益乘數(shù))對(duì)F指標(biāo)(權(quán)益凈利率)的影響大小,為-0.43%

    分析可知,2013年至2015年,AB公司的銷售凈利率(盈利能力指標(biāo))對(duì)權(quán)益凈利率均產(chǎn)生正影響,而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo))對(duì)權(quán)益凈利率均產(chǎn)生負(fù)影響,權(quán)益乘數(shù)(償債能力指標(biāo))在2013年對(duì)AB公司的權(quán)益凈利率無影響,在2014年對(duì)AB公司的權(quán)益凈利率產(chǎn)生正影響,在2015年對(duì)AB公司的權(quán)益凈利率產(chǎn)生負(fù)影響。由此可知,AB公司在保持當(dāng)前的銷售凈利率的前提下,應(yīng)著重提高公司的營(yíng)運(yùn)能力,加快應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,以此提高AB公司的權(quán)益凈利率。

    【參考文獻(xiàn)】

    [1]王道蓮.企業(yè)運(yùn)營(yíng)中財(cái)務(wù)管理的作用分析[J].中外企業(yè)家,2015(02).

    [2]田佳卉.企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理戰(zhàn)略選擇與實(shí)施分析[J].現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟(jì)和信息化,2016(02).

    [責(zé)任編輯:王偉平]

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