小微企業(yè)融資問題

王菲菲

摘 要：小微企業(yè)分布廣泛且數(shù)目眾多，是我國市場經(jīng)濟中必不可少的部分。在為城鎮(zhèn)居民的就業(yè)問題提供途徑的同時也推動了我國經(jīng)濟的增長，但由于制度不健全、擔保形式單一、信息不透明等問題，降低了銀行對小微企業(yè)貸款的積極性，由于缺少資金來源渠道，從而限制了它的快速發(fā)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術日漸成熟，P2P信貸平臺為小微企業(yè)創(chuàng)造了一個良好的籌資方式，它不僅準入門檻低，而且審核程序相對簡單，重要的是借款人可以在很短的時間內(nèi)獲得外借資金，為小微企業(yè)提供了發(fā)展的機遇。本文就小微企業(yè)融資難進行分析，從P2P網(wǎng)絡借貸的視角出發(fā)解決小微企業(yè)融資難問題，分析P2P網(wǎng)絡借貸的優(yōu)劣從而給出改進的建議，使其更好地為小微企業(yè)服務。

關鍵詞：小微企業(yè);融資;征信

一、影響小微企業(yè)融資的因素

1.商業(yè)銀行貸款難

（1）商業(yè)銀行雖然是特殊的企業(yè)，但其經(jīng)營目標依舊是追求利潤的最大化，因此在對外貸款時更多地關注企業(yè)的資信評級以及資金流動狀況，小微企業(yè)由于規(guī)模小，且可用于抵押資產(chǎn)不足，出現(xiàn)呆賬、壞賬的幾率遠高于大企業(yè)，使得銀行放貸的成本大大增加，與銀行所追求的盈利性目標相悖。因此向大中型企業(yè)貸款往往是他們更偏好的選擇。

（2）小微企業(yè)特殊的性質使其難以在銀行處貸款。小微企業(yè)自有資金少，因此迫切渴望申請的貸款能夠快速審批以滿足日常經(jīng)營的需要，但是商業(yè)銀行貸款審批程序多、時間長，無法滿足小微企業(yè)的需求。且小微企業(yè)在向銀行借款時，需要眾多的中間費用，間接加大了小微企業(yè)籌資的成本，往往導致到手的資金并不是全額的貸款，小微企業(yè)不得不另尋途徑來解決融資難題。

2.民間借貸貴

因為銀行準入門檻較高，借貸流程復雜，得使小微企業(yè)不得不向民間借貸市場融資。民間借貸主要有儲金會、地下錢莊、典當行等業(yè)態(tài)。這些的借貸利率高出了法律所規(guī)定的利率范圍，小微企業(yè)的權益難以得到保障。

3.小微企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境

小微企業(yè)融資難問題出現(xiàn)時間之久，說明僅僅依靠市場來達到資金供求的帕累托最優(yōu)是不可能的，但我國在國家層面上始終沒有建立針對小微企業(yè)的政策性金融體系，對比日本，不僅設立了專門服務于小微企業(yè)的管理機構，還成立了促進小微融資的互助基金，我國相差甚遠。

二、小微企業(yè)傳統(tǒng)的融資渠道

融資渠道，指企業(yè)獲得資金來源的途徑。包括內(nèi)源融資和外源融資兩條渠道。

1.內(nèi)部籌資渠道

企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指將企業(yè)內(nèi)部利潤轉化為投資的過程。該方式保密性較好，且企業(yè)不需要向外支付借款的利息成本，故而風險很小。

2.外部籌資渠道

外部籌資渠道是指企業(yè)外部的資金來源，有直接融資和間接融資兩種形式。直接融資是指資金盈余單位與資金需求單位直接進行的投融資行為。包括首次公開募股（IPO）、配股、增發(fā)等股權融資活動，以及債權融資活動;間接融資是指小微企業(yè)間以金融機構為媒介進行的融資活動，如銀行信貸。企業(yè)外部融資獨到之處就是融資速率非?？?，其不足之處是保密性較差，企業(yè)須要承擔較高的利息成本，因此在利用該渠道融資時務必注意。

三、P2P網(wǎng)貸平臺的優(yōu)劣分析

近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸模式順勢而生。P2P網(wǎng)貸平臺是由出借人和借款人在平臺競價，信貸公司提供中介服務的運營模式。P2P平臺門檻低、審批快等優(yōu)勢使其在小微企業(yè)中迅速發(fā)展起來。

1.P2P網(wǎng)貸優(yōu)勢

（1）門檻低。傳統(tǒng)金融門檻高，企業(yè)的經(jīng)營收入，資產(chǎn)以及負債情況成為銀行借貸考慮的重要因素，而P2P網(wǎng)貸平臺只要申請貸款的企業(yè)經(jīng)營合法，手續(xù)齊全，企業(yè)基本情況填寫完整，就可以通過審批，獲得貸款。借款門檻低使得借款者很快就能獲得貸款，投資門檻低，使得更多閑散的資金得以聚集，為借款者提供了資金的來源。

（2）審批快。與傳統(tǒng)融資方式相比，P2P網(wǎng)貸多為線上形式，省去了線下復雜的審批手續(xù)，審批時間大部分控制在一周以內(nèi)，企業(yè)籌資的時間大大縮短。如宜人貸，無抵押無擔保，當天即可到賬。

（3）借貸雙方信息透明。P2P借貸平臺在注冊時，需要填寫企業(yè)法人的相關情況，包括手機號、身份證號以及企業(yè)經(jīng)營狀況等。網(wǎng)貸平臺的專業(yè)團隊會審核其信息并對企業(yè)進行信用評級，使得資金出借方能夠避免信息不對稱問題，對資金出借風險進行客觀地估計。

2.P2P網(wǎng)貸劣勢

（1）資格審核過程略有不足。進入門檻低雖是網(wǎng)絡借貸的優(yōu)點，卻也是其缺點。對于借款者，網(wǎng)貸平臺僅就借款者提供的信息難以全面掌握企業(yè)的運轉情況，甚至對借款者提供的證件、執(zhí)照都無法準確判定其真?zhèn)巍Ｒ恍┚W(wǎng)貸平臺為了維護投資者的合法權益，同步開啟了線下審核，增加了其借款成本，也減緩了放款的速度。對于投資者，網(wǎng)貸平臺的門檻更低，殊不知如果投資者的資金來源并不合法，最終損害的仍然是借款者的權益。

（2）缺乏有效監(jiān)管手段。傳統(tǒng)的融資渠道操作流程非常嚴苛，切實可行的監(jiān)管辦法。當出借人和借款者存在糾紛時，可以通過明確規(guī)定來維權。但是網(wǎng)貸平臺由于模式多樣，操作流程不同，因此當平臺、借款人、放款人三者之間出現(xiàn)紛爭，又沒有明確具體責任的相關法規(guī)，彼此的權益都很難得到保障。

（3）籌資成本高，P2P平臺的利息率十分高。由于網(wǎng)絡信貸平臺門檻低，資信級別低的企業(yè)紛紛進入該系統(tǒng)，從而拉低了各網(wǎng)貸平臺的資信水準，各個平臺融資成本自然會比銀行的高。

四、P2P平臺在小微企業(yè)應用中的問題

1.投資者的資金來源是否合法無法保障

一般來說，投資者會將自己合法的閑散資金外借以獲取收益，但資金是否合法不得而知。P2P平臺審核資金來源的方法欠缺。部分非法分子為了隱匿資金，在各大借貸平臺同時開設多個賬號，分批放出款項，或者自借自還，借助網(wǎng)貸平臺洗錢，將非法所得轉變成合法資金。

2.借款人信用水平無法保障

小微企業(yè)在注冊網(wǎng)貸平臺賬號時，僅需要提供一些基本的信息，靠線上審查不便分別真假。由于網(wǎng)絡的虛擬性，借款人可能會偽造個人信息，小微企業(yè)的真實信息究竟如何，不為人知。這時如果平臺替借款人承擔賠償義務，就會產(chǎn)生壞賬，甚至產(chǎn)生倒閉。這嚴重地影響了網(wǎng)貸平臺的成長。

3.網(wǎng)貸平臺非法經(jīng)營問題不可忽視

部分從業(yè)者利用在平臺工作的便利性，通過散布虛假的籌款信息，騙取出借者資金，卷款而逃，損害了出借者的權益。另外，從業(yè)者如果利用自己的職務之便，泄露或者倒賣借款者在平臺上的注冊信息，這將會影響更多人的財產(chǎn)安全。

五、P2P網(wǎng)貸應用于小微企業(yè)融資的對策

1.增強信息透明度

不少的P2P信貸平臺為了從投資者處吸引資金，過分夸大平臺的安全性，損害了投資者的利益。建議在以下三方面著手減少出借人的損失。第一加強自律意識。P2P網(wǎng)貸平臺應客觀地向投資者說明投資可能面臨的風險，增強投資者對于風險識別的能力，從而達到降低投資者面臨損失的可能性。第二，建立行業(yè)自律組織，進行征信信息共享，對黑名單企業(yè)和平臺進行公示。第三，設立獨立的審計機構，對P2P網(wǎng)貸平臺的壞賬率、合規(guī)性以及流動性進行獨立的審計。定期審計小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，明確債權債務關系，按時提供審計報告。

2.成立小微企業(yè)征信體系

同國外相比，我國國內(nèi)征信體系制度尚未健全，因此為了了解借款者的資信狀況，P2P平臺必須為眾多的小微企業(yè)進行評級鑒定，鑒定所花費的人力成本，導致融資利率始終居高難下。征信問題不應當是平臺來承擔，而是需要社會建立健全征信體系來解決。

3.成立小微企業(yè)互助聯(lián)保組織

小微企業(yè)可以在不違反市場經(jīng)濟的基礎上，各家企業(yè)聯(lián)合出資，自主地組建互助擔保組織，通過相互監(jiān)督，相互幫助將風險分散到各個成員身上?；ブ?lián)保模式除了能促進企業(yè)間的溝通，也可以減輕政府負擔。通過這種形式，提升了各互助聯(lián)保會員的資信評級，能夠吸引更多的出借者，從而加快融資。

4.發(fā)展貸款保險

因為小微企業(yè)評級低，且沒有充足的典質財產(chǎn)，造成了融資難題。而保險最重要的作用就是分散風險，降低損失，通過引入保險產(chǎn)品，由保險公司承擔連帶賠償責任，可以轉嫁風險，從而提高小微企業(yè)的評級。與此同時，保險公司的專業(yè)人士也可以對小微企業(yè)進行風險管控，盡可能地降低小微企業(yè)的違約風險。保險業(yè)務的引入，可以大大提高小微企業(yè)融資成功的概率。

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