上市公司財務(wù)報表粉飾分析

季煒然

摘要：上市公司財務(wù)報表粉飾行為層出不窮，引起社會的普遍關(guān)注，在經(jīng)濟利益的驅(qū)使下，財務(wù)報表粉飾的手段愈加多樣化，粉飾行為更加隱蔽，對投資者通過分析財務(wù)報表進行投資帶來了巨大影響，擾亂了金融市場的正常秩序。本文對上市公司財務(wù)報表粉飾的行為和手段進行了分析，給出了治理財務(wù)報表粉飾問題的建議。

關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)報表;粉飾行為

隨著經(jīng)濟的飛速增長，上市公司財務(wù)報表粉飾行為層出不窮，引起社會的普遍關(guān)注，雖然相關(guān)的法律法規(guī)和各種約束不斷完善，但在各種利益的驅(qū)使下，財務(wù)報表粉飾的手段愈加多樣化，粉飾行為更加隱蔽，給投資者通過財務(wù)報表分析做出正確的判斷帶來了影響，擾亂了金融市場的正常秩序。

一、識別粉飾上市公司財務(wù)報表的行為

1.管理層異常

上市公司財務(wù)報表粉飾問題中大部分都有高級管理人員的存在，以會計報表為基礎(chǔ)，通過違反法律或者規(guī)定的會計方法以及惡意曲解會計政策以更改上市公司財務(wù)報表中的會計數(shù)據(jù)，從而便于管理層以及利益相關(guān)者獲利。上市公司財務(wù)報表粉飾的方式多樣，且大部分通過精通會計專業(yè)知識的人員進行操作，從財務(wù)報表表面很難察覺，非常隱蔽，甚至可以瞞過注冊會計師的審計。

2.現(xiàn)金流量差異顯著

財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量表中的主要項目的金額在前后期存在巨大的差異，會計利潤與財務(wù)報表反映的現(xiàn)金流量結(jié)余相差甚大，且該差異沒有規(guī)律，違背財務(wù)報告主要項目金額在正常情況下的變動規(guī)律，上市公司也沒有辦法給出合理的解釋或者解釋的背后存在異常。

3.財務(wù)指標異常變動

同行業(yè)同政策下的各個上市公司之間的盈利能力與發(fā)展狀況會有所差異但差異不大。因此，當這個上市公司的發(fā)展規(guī)律與同行業(yè)其他上市公司有明顯差異且無合理理由的情況下，該上市公司可能存在財務(wù)報表粉飾行為。差異可以通過比較凈利潤、凈利潤現(xiàn)金含量、應收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率等指標進行分析。

4.關(guān)聯(lián)方異常

關(guān)聯(lián)方通常是指與上市公司有合作或者其他關(guān)系的會計師事務(wù)所、金融機構(gòu)或者非金融機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu)以及關(guān)聯(lián)方。當上市公司無故且頻繁更換會計師事務(wù)所，該上市公司的某些行為必定存在有違相關(guān)會計準則或者相關(guān)法律法規(guī)的財務(wù)報表粉飾的行為。

上市公司財務(wù)報表上的現(xiàn)金流量充足，應收賬款數(shù)值不多卻仍向銀行巨額借款，在財務(wù)報表上沒有合理、清楚地解釋該借款的用處;上市公司貸款時，給予銀行相應的抵押物，但是銀行同意的貸款額度遠小于抵押物的價值額度，該上市公司可能存在財務(wù)報表粉飾行為。

二、上市公司財務(wù)報表粉飾的手段

1.夸大收入，虛增利潤

通過收入的提前確認，上市公司將長期合同中客戶每年應付款項一次性全部記為當年收入，以調(diào)節(jié)當年的利潤;在委托銷售合同中，委托方為調(diào)節(jié)公司的當季或者當年的利潤，銷售尚未完成甚至尚未開始，便提前入賬未到賬的銷售收入等;通過虛構(gòu)交易，虛構(gòu)合同及相應的驗收報告，夸大收入，在資產(chǎn)負債表中虛增資產(chǎn)，夸大增長，從而虛增上市公司資產(chǎn)。

2.虛減負債

為了降低資產(chǎn)負債率，虛增上市公司的償債能力。將日常經(jīng)營性支出記為資本性支出，因資本性支出可以計提折舊或者壞賬損失，從而降低企業(yè)的經(jīng)營成本，表面上企業(yè)收益增加。未按規(guī)定披露或者隱瞞重大事項中的重大訴訟、借款事項，表面上在報表使用者維持了企業(yè)的形象與信譽。

3.利用關(guān)聯(lián)交易，操縱利潤以提高企業(yè)利益

上市公司通過虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)，用遠高于或遠低于市場價格與關(guān)聯(lián)方進行商品交易、資產(chǎn)換置、負債隱匿等來調(diào)節(jié)利潤，粉飾財務(wù)報表。與關(guān)聯(lián)方進行違規(guī)的同業(yè)拆借，收取高額的“資金占用費”，“資金占用費”高于銀行同期的貸款利息;未按規(guī)定披露或者隱瞞與關(guān)聯(lián)方有關(guān)的事項中的交易事項、關(guān)聯(lián)關(guān)系等。

三、治理上市公司財務(wù)報表粉飾的措施

1.提高上市公司外部監(jiān)督的有效性

共建社會經(jīng)濟監(jiān)督體系，發(fā)揮社會監(jiān)督;加強監(jiān)督、舉報，報道上市公司財務(wù)報表粉飾問題，有關(guān)部門嚴加查處。加大對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)督力度，要求上市公司尊重注冊會計師出具的審計報告，保障注冊會計師正確出具審計報告的權(quán)利，注冊會計師應關(guān)注收入、資產(chǎn)的真實性，支出、負債的完整性。投資者要豐富自己對證券知識的運用，增強風險意識，樹立正確的投資理念，了解相關(guān)法律法規(guī)，加強自我保護。

2.保證中小股東合理表決權(quán)，限制股東與董事會的關(guān)聯(lián)交易

適當限制控股股東的控制權(quán)，同時給予中小股東一定的話語權(quán)，保證中小股東在股東大會有合理的出席比例。

根據(jù)上市公司的真實需要，規(guī)范董事會的結(jié)構(gòu)規(guī)模。限制控股股東提名董事的權(quán)力及人數(shù)，限制、避免控股股東與董事會成員之間可能存在的關(guān)聯(lián)交易。加強完善獨立董事制度，按照規(guī)定或者需要支付獨立董事應得的報酬，激勵獨立董事充分發(fā)揮監(jiān)督作用。

監(jiān)事會成員的選拔條件應包括具有法律以及會計方面的專業(yè)知識和工作經(jīng)驗，良好的職業(yè)道德素質(zhì);同時限制控股股東對監(jiān)事會成員選拔的提名數(shù)量，限制控股股東與監(jiān)事會之間的關(guān)聯(lián)交易;或者可以聘用外部專業(yè)人員進行監(jiān)督，明確并細化監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)力以及監(jiān)事的責任。

3.加強會計從業(yè)準則的建設(shè)，提高會計從業(yè)人員的道德修養(yǎng)，嚴懲報表粉飾行為

國家制定更加詳細的會計準則，完善法律法規(guī)，對上市公司出現(xiàn)的粉飾行為，進行嚴懲，提高懲罰的力度，對違法行為應該明確其罪名，嚴格處罰其違法行為，可以借鑒處罰力度較高的幾次處罰，制定震懾有粉飾意圖的上市公司，如取消上市資格。另外，重視會計從業(yè)人員尤其注冊會計師的培養(yǎng)，提高從業(yè)人員的道德修養(yǎng)，培養(yǎng)良好的職業(yè)道德。

參考文獻：

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