國內(nèi)證券市場監(jiān)管存在的問題及對策

【摘 要】 隨著我國證券市場與市場經(jīng)濟的成熟，我國也逐漸形成了對應(yīng)的監(jiān)管體系。但是我國的證券市場監(jiān)管制度還存在著監(jiān)管職責(zé)混亂、監(jiān)管方法有待提高、自律作用不大、信息披露制度不合理的問題。針對這些問題，本文提出了加強法制化規(guī)范化的制度建設(shè)、樹立現(xiàn)代化監(jiān)管理念、加強自律管理建設(shè)以及改善信息披露制度的建議。

【關(guān)鍵詞】 證券市場 監(jiān)管制度問題 監(jiān)管對策

一、引言

進入21世紀(jì)之后，我國證券的發(fā)展步入正軌，但這一過程中伴隨著眾多的伴生問題，其中最突出的便是秩序混亂以及各種違法行為的頻發(fā)，所以這一問題急需重點關(guān)注并加以解決。

二、證券市場監(jiān)管的意義

證券市場容易滋生各類非法牟利行為。一旦市場無法履行監(jiān)管責(zé)任，被不法分子利用漏洞使用手中職務(wù)進行牟利，不僅會對客戶造成經(jīng)濟損失，同時也會破壞市場秩序。此外若監(jiān)管不到位，不能及時處理產(chǎn)生的問題解決矛盾，相關(guān)企業(yè)無法正常展開金融證券業(yè)務(wù)，無法提供正確有效的投資信息，將會對投資者造成巨大的經(jīng)濟損失。風(fēng)險的傳遞機制還會減弱證券市場運作機制的有效化，破壞我國經(jīng)濟的健康平穩(wěn)發(fā)展，可能引發(fā)全面性或系統(tǒng)性的金融危機。因此，做好證券市場的監(jiān)管工作尤為重要。

三、我國證券市場監(jiān)管制度下面臨的問題

（一）監(jiān)管職責(zé)混亂

多頭監(jiān)管的監(jiān)管體系不合理，監(jiān)督部門不能解決問題，同時由于市場的多樣性及復(fù)雜性，監(jiān)管部門不能全面了解當(dāng)下信息，提出的管理方法缺乏科學(xué)性及時性，金融市場運行中遇到的各類問題無法得到有效的解決或解決過程冗雜混亂。

目前，《證券法》已經(jīng)為我國證券市場的法律體系搭建了框架。它具有最高的法律地位，但是法律法規(guī)的執(zhí)行過程中與證監(jiān)會存在著矛盾沖突的問題，容易對市場的秩序造成沖擊，造成管理上的混亂不便。

（二）監(jiān)管方法有待提高

雖然近年來我國證券市場的法律體系已經(jīng)初具輪廓，但隨著我經(jīng)濟發(fā)展的步伐越來越快，現(xiàn)有的法律法規(guī)在執(zhí)行過程中，存在許多的缺陷。同時我國在證券監(jiān)管中常使用照搬指令式的管理方法，管理模式僵化落后，辦事流程冗雜，辦事效率低下。

（三）自律監(jiān)管作用不大

證券自律組織的作用是彌補政府監(jiān)管中存在的疏漏，監(jiān)管成本較低。但是目前，我國自律管理組織眾多，但是監(jiān)管作用卻不大，主要原因在于：第一，各個證券自律組織之間存在競爭關(guān)系，協(xié)調(diào)自律的體制并未建立;第二，自律監(jiān)管以及政府監(jiān)管權(quán)責(zé)關(guān)系不明確。所以，我國的證券自律組織在實際的運行過程中，很難發(fā)揮設(shè)想的功能，更多的管理功能還是依托政府建立的監(jiān)管機制。

（四）信息披露制度不夠規(guī)范

這直接導(dǎo)致了信息披露的不充分性，信息質(zhì)量差，透明性差等問題。規(guī)范合理信息披露制度是證券市場發(fā)展的基礎(chǔ)，也是成熟的證券市場所必備的元素。信息披露的有效性、時效性、充分性以及分布的均勻性都是重要的參考指標(biāo)。

四、對于監(jiān)管問題的對策

（一）加強法制化、規(guī)范化的制度建設(shè)

法律監(jiān)管以及行政監(jiān)管都是政府對證券市場監(jiān)管的手段，但是法律監(jiān)管并不能替代行政監(jiān)管，后者的目的是提供指導(dǎo)，引導(dǎo)市場發(fā)展在正確的軌道上前進。監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)該減弱對市場的干預(yù)，加強市場的自我調(diào)節(jié)能力，正確的引導(dǎo)證券市場的健康平穩(wěn)發(fā)展。

（二）樹立現(xiàn)代化監(jiān)管理念

監(jiān)管部門要用發(fā)展的眼光看待問題，樹立與時俱進的發(fā)展理念，將現(xiàn)代化技術(shù)以及管理手段不斷融入于舊的管理制度中，最大化提高監(jiān)督的有效性以及時效性。例如，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于監(jiān)督管理中，建立高效的在線管理監(jiān)督平臺。此外，監(jiān)管部門要動態(tài)分析運行過程中出現(xiàn)的各類新問題，通過不同路徑有效擴大監(jiān)管范圍，全方位動態(tài)監(jiān)管金融證券市場運行中的風(fēng)險隱患。

（三）加強自律管理建設(shè)

我國應(yīng)當(dāng)明確自律組織的地位，賦予其規(guī)范管理市場的職能，配合證券管理機構(gòu)，共同維護市場秩序。自律監(jiān)管是自律組織主動進行自我管理的積極途徑，是政府進行證券市場監(jiān)管的有效配合機制。

此外，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)定期對自律組織進行考核，考核的結(jié)果作為審批其自律自治管理規(guī)則以及授權(quán)其規(guī)范維護金融證券市場秩序的依據(jù)。

（四）改善信息披露制度

監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)總結(jié)經(jīng)驗與教訓(xùn)，將工作重心偏移到改善信息披露制度上來，提高現(xiàn)有制度的合理性以及規(guī)范性。改善信息披露制度有助于防范化解證券市場存在的風(fēng)險，以及促進上市公司規(guī)范運行，減少利用漏洞非法牟利的犯罪行為，增強整個證券市場信息的有效性。

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作者簡介：王蓓佳（1995—），女，漢族，河北省石家莊市人，研究生，研究方向：金融市場