農(nóng)業(yè)科技金融理論演進、國際經(jīng)驗與借鑒

韓俊華，周 全，韓賀洋

（1.安徽財經(jīng)大學會計學院，安徽 蚌埠 233030；2.阜陽師范學院商學院，安徽 阜陽 236037）

2004年-2018年每年的中央1號文件都強調(diào)了農(nóng)業(yè)科技的重要性，2018年中央1號文件提出“加快建設(shè)國家農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新體系”、“深化農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新成果”，然而我國農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新貢獻率較低，遠落后于發(fā)達國家（李家洋，2016），農(nóng)業(yè)科技人才占總勞動力的比重較?。ɡ杓t梅、汪鄒霞，2016）[1]，金融排斥抑制了農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展，農(nóng)業(yè)科技金融支持體系不完善是重要原因，如何完善農(nóng)業(yè)科技金融支持體系，緩解農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資約束，是十分緊迫的問題。本文分析了農(nóng)業(yè)科技金融發(fā)展理論演進和國外農(nóng)業(yè)科技金融支持經(jīng)驗，并構(gòu)建我國多層次的農(nóng)業(yè)科技金融支持體系。

一、農(nóng)業(yè)科技金融發(fā)展理論演進

農(nóng)業(yè)科技金融理論是支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展的重要工具，對構(gòu)建科技金融制度有重大意義。農(nóng)業(yè)科技金融理論經(jīng)歷了從農(nóng)業(yè)信貸補貼制度→農(nóng)業(yè)金融市場理論→不完全競爭市場理論，這些服務(wù)于農(nóng)業(yè)科技金融的理論是根據(jù)當時農(nóng)業(yè)科技金融現(xiàn)狀提出的，對當時條件下的科技金融服務(wù)作出了應(yīng)有的貢獻。

（一）農(nóng)業(yè)信貸補貼理論

農(nóng)業(yè)信貸補貼理論產(chǎn)生于20世紀80年代。當時農(nóng)業(yè)生產(chǎn)機械化嚴重不足，產(chǎn)業(yè)鏈條短、農(nóng)業(yè)服務(wù)設(shè)施差，農(nóng)業(yè)科技生產(chǎn)落后，勞動生產(chǎn)率低，農(nóng)民收入低，農(nóng)村儲蓄量少，農(nóng)業(yè)科技資金很難實現(xiàn)自給自足。另一方面農(nóng)業(yè)科技資金投入大，科技創(chuàng)新周期長，生產(chǎn)自然環(huán)境差，科技產(chǎn)品轉(zhuǎn)化風險大，商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社出于收益風險考慮不愿向農(nóng)業(yè)科技企業(yè)和農(nóng)戶發(fā)放農(nóng)業(yè)科技貸款。農(nóng)業(yè)信貸補貼理論認為，政策性金融通過利率補貼，緩解農(nóng)業(yè)科技融資約束，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)科技投資風險分擔，助推農(nóng)業(yè)科技發(fā)展。農(nóng)業(yè)信貸補貼在當時很大地推動了農(nóng)業(yè)科技發(fā)展。但是政策性信貸補貼受益人有限，非農(nóng)業(yè)科技主體會采取欺騙手段或?qū)ぷ庑袨楂@取低利率貸款，破壞農(nóng)業(yè)信貸補貼目標的實現(xiàn)（Adams，1984），農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)金融機構(gòu)會過分依賴農(nóng)業(yè)信貸補貼，損害金融市場活力（Hayami，1971），低利率降低了金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)科技企業(yè)和農(nóng)民貸款的積極性，進而抑制了服務(wù)儲貸用戶中介機構(gòu)的發(fā)展（Braverman，1991），農(nóng)業(yè)信貸補貼受益人有限，不是一種可持續(xù)發(fā)展的金融支持 （Gulli，1998），不能從根本上解決農(nóng)業(yè)科技金融約束，因資金有限、受益人較少，也不具有普惠性。

（二）農(nóng)村金融市場理論

農(nóng)村金融市場理論出現(xiàn)于20世紀80年代后期，強調(diào)市場機制的能力，認為政策性金融低利率導(dǎo)致了低效率的金融資源配置，破壞了金融市場均衡。完善的金融體制，能提高農(nóng)民金融儲蓄積極性和農(nóng)村金融儲蓄總量，形成可持續(xù)的科技金融信貸資金供給，發(fā)展民間信貸市場，豐富農(nóng)業(yè)科技融資渠道，是農(nóng)村金融制度的有益補充。

發(fā)展中國家的農(nóng)民也有很強的儲蓄潛力（Otero，1994），具有激勵的金融市場機制能提升農(nóng)民的儲蓄熱情，形成巨額儲蓄，保證農(nóng)村科技資金供給（Adams，2002），政策性金融導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)科技金融的依賴性和惰性，不利于農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，抑制了農(nóng)業(yè)科技金融體制的建設(shè)和金融深化。建立有激勵的金融市場，吸引農(nóng)民金融儲蓄和金融投資，弱化行政干預(yù)，有利于農(nóng)業(yè)科技金融體制的建立（Shaw，1973）。農(nóng)村市場金融理論在當時推動農(nóng)業(yè)科技發(fā)展發(fā)揮了一定的積極作用，利率自由化，市場透明化，儲蓄供給穩(wěn)定，市場均衡。但是利率自由化一方面增加農(nóng)民的儲蓄熱情，另一方面增加了農(nóng)業(yè)科技的融資成本和信貸風險，自身實力差、抵押品不足的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)很難從市場上獲得大量資金（曹協(xié)和，2008）。僅僅依靠金融市場機制，缺少了政府指導(dǎo)，金融機構(gòu)會進行貸款客戶篩選，弱小的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)、農(nóng)民無法獲得貸款，所以農(nóng)村市場金融機制不具有公共性和普惠性，過于理想化，對于當時經(jīng)濟狀況的農(nóng)村科技和農(nóng)村經(jīng)濟，不具有適應(yīng)性。

（三）不完全競爭市場理論

不完全市場競爭理論產(chǎn)生于20世紀90年代。農(nóng)村自由金融市場并沒有通過自由金融機制解決農(nóng)業(yè)科技資金約束問題，非市場要素參與對緩解農(nóng)業(yè)科技融資約束有其獨到的優(yōu)點，于是產(chǎn)生了不完全競爭市場理論。不完全競爭市場理論認為，由于信息不對稱，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)、金融機構(gòu)有限理性，出現(xiàn)了道德風險和逆向選擇，市場金融機制不能實現(xiàn)金融資源的有效配置，導(dǎo)致市場失靈和市場扭曲。農(nóng)業(yè)科技金融離不開政府參與（Stiglize，1981，1989），政府指導(dǎo)能有效彌補自由市場的不足（Hellmann，1997）。不完全競爭理論不僅注重政策性金融對農(nóng)業(yè)科技的資金支持，更注重政策制定和政策引導(dǎo)，形成多層次的農(nóng)業(yè)科技金融發(fā)展體系，拓展了農(nóng)業(yè)信貸補貼理論的內(nèi)涵和外延。

不完全市場競爭理論認為，借款組織化有利于解決市場信息不對稱和市場參與者有限理性，同類型借款者聚集能抑制各自的自利行為（Tassel，1999；Ghatak，1999），聯(lián)保貸款能夠?qū)崿F(xiàn)相互監(jiān)督，降低借款人從事高風險項目，解決資產(chǎn)替代問題（Stiglitz，1990；Besley，1995），農(nóng)業(yè)科技團體貸款優(yōu)化了信貸資源配置效率（Laffont，2000；Ghatak，2000）。不完全市場競爭理論彌補了農(nóng)業(yè)信貸補貼理論和農(nóng)村金融市場理論的不足，適應(yīng)了當時農(nóng)業(yè)科技金融需要[3]。

二、農(nóng)業(yè)科技金融支持的國際經(jīng)驗

（一）美國多元化農(nóng)業(yè)科技金融支持

1.農(nóng)業(yè)科技政策性金融支持

美國的農(nóng)業(yè)科技政策性金融支持由農(nóng)業(yè)部負責，資金實行預(yù)算撥款和貸款。包括農(nóng)村電氣化管理局、農(nóng)民家計局、小企業(yè)管理局、商品信貸公司。農(nóng)村電氣化管理局進行農(nóng)村電力等基礎(chǔ)設(shè)施貸款；農(nóng)民家計局進行農(nóng)場主土地、水利貸款；小企業(yè)管理局進行農(nóng)業(yè)弱勢群體貸款；商品信貸公司進行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)補貼和貸款。美國還有完善的農(nóng)業(yè)科技金融研究體系。一是公共農(nóng)業(yè)科研機構(gòu)，經(jīng)費來自于聯(lián)邦政府，經(jīng)費年增長幅度8%，主要是進行資金投入大、研發(fā)周期長的基礎(chǔ)性研究。二是農(nóng)科院校和農(nóng)業(yè)試驗站，經(jīng)費投入是聯(lián)邦政府、國家科學基金、美國農(nóng)業(yè)局、州政府，主要進行應(yīng)用研究。國會通過立法規(guī)定政府資金服務(wù)于農(nóng)業(yè)科技和技術(shù)推廣、農(nóng)業(yè)項目面向農(nóng)村、科研成果用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。

2.農(nóng)業(yè)科技資本市場和金融市場

美國農(nóng)業(yè)科技資本市場包括風險投資市場和納斯達克市場。美國風險資本主要進行農(nóng)業(yè)科技新領(lǐng)域研究和項目開發(fā)初創(chuàng)期和成長期的投資，并能夠得到小企業(yè)投資公司的利率優(yōu)惠和國家的稅收優(yōu)惠，當企業(yè)進入成長后期和成熟期，可以到證券市場發(fā)行股票，資信低的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)能夠發(fā)行“垃圾債券”。中小科技企業(yè)能夠到納斯達克市場融資。發(fā)達的資本市場有利于農(nóng)業(yè)科技風險資本的進入和退出。

美國農(nóng)業(yè)科技金融市場包括農(nóng)村合作科技金融和商業(yè)科技金融。農(nóng)村合作科技金融包括聯(lián)邦土地銀行、聯(lián)邦中期信貸銀行和合作社銀行。聯(lián)邦土地銀行向農(nóng)場主提供長期貸款，聯(lián)邦中信銀行吸收城市儲蓄服務(wù)農(nóng)民合作社，合作社為農(nóng)業(yè)科技生產(chǎn)、設(shè)備購置提供貸款。美國商業(yè)科技金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、保險公司和農(nóng)業(yè)信貸服務(wù)。商業(yè)科技金融是政策性金融和農(nóng)業(yè)科技金融的補充，商業(yè)銀行農(nóng)業(yè)貸款比重達到25%時享受稅收優(yōu)惠。

（二）德日銀行主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)科技金融支持

1.德國農(nóng)業(yè)科技金融支持

德國合作金融體系包括銀行、農(nóng)村信用合作金融、政府擔保。一是商業(yè)銀行、儲蓄銀行和合作銀行。它們是農(nóng)業(yè)科技的主要金融力量，混合經(jīng)營、運營高效。二是農(nóng)村信用合作金融。包括德意志合作銀行、區(qū)域合作銀行、合作銀行和信用合作社，從德意志銀行到合作銀行和信用合作社，自上而下服務(wù)，自下而上入股。三是政府擔保。包括政府擔保、聯(lián)邦州政府擔保和州擔保銀行擔保，分別負責對大中小企業(yè)擔保。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)從商業(yè)銀行、合作銀行獲得擔保，當發(fā)生貸款損失時，政府給予擔保銀行稅收優(yōu)惠，并承擔三分之二的貸款損失。擔保銀行承擔承辦行五分之四的貸款損失，以實現(xiàn)風險共擔，損失分解。

2.日本農(nóng)業(yè)科技金融支持

日本農(nóng)業(yè)科技金融支持同德國一樣，銀行占主要地位。職能部門包括全國信用聯(lián)合會、農(nóng)林中央金庫、新農(nóng)聯(lián)、基層農(nóng)協(xié)。銀行持有組合農(nóng)戶的大量股權(quán)，在公司治理中具有核心作用。為了彌補農(nóng)業(yè)科技金融主要依靠銀行的不足，設(shè)立了日本開發(fā)銀行和日本金融政策公庫，為農(nóng)業(yè)科技金融企業(yè)提供利率低、輕擔保的長期貸款。為了防范銀行服務(wù)于農(nóng)業(yè)科技的金融風險，政府和民間銀行共同出資組建擔保公司，為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)向民間銀行提出擔保申請時擔保，便利企業(yè)獲得融資。

為了提升農(nóng)業(yè)科技水平，政府推行減稅優(yōu)惠，并設(shè)立農(nóng)業(yè)科技研究機構(gòu)，如都道府縣農(nóng)林水產(chǎn)研究機構(gòu)和國立農(nóng)林水產(chǎn)科研機構(gòu)。經(jīng)費主要來自于政府撥款，部分來自于國庫補助[1]。

（三）韓以政策性金融支持

1.韓國政策性金融支持

韓國農(nóng)業(yè)科技金融支持政策性金融起主導(dǎo)作用，包括政策性聯(lián)盟和農(nóng)協(xié)。資金均來自于政府，并給予農(nóng)業(yè)科技企業(yè)利率、稅率優(yōu)惠。政策性金融支持的具體內(nèi)容包括：一是低息貸款。農(nóng)民參加培訓(xùn)，以耕地作抵押，購買農(nóng)業(yè)機械可獲得低息長期貸款。二是設(shè)立服務(wù)于農(nóng)業(yè)科技的專項基金。政府設(shè)立的專項基金上百種，如農(nóng)業(yè)開發(fā)基金、技術(shù)研發(fā)基金、產(chǎn)學研合作開發(fā)基金、成果轉(zhuǎn)化基金、營農(nóng)資金，每年向農(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供50 多億美元的援助。三是擔保體系。政府和金融機構(gòu)共同設(shè)立了技術(shù)信用擔?；穑瑸檗r(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供股權(quán)融資、科技成果認證和信用擔保，到2015年已提供2000 億美元的擔保。四是法律支持。政府頒布了科學技術(shù)振興法、技術(shù)開發(fā)促進法、新技術(shù)企業(yè)財務(wù)援助法等，為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供了完備的法律保障[4]。

2.以色列政策性金融支持

以色列農(nóng)業(yè)科技政策性金融支持主要是政府加大科研投入。政府每年提供給農(nóng)業(yè)科研部門經(jīng)費占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的3%，提供農(nóng)業(yè)研發(fā)經(jīng)費的部門包括農(nóng)業(yè)部、科技部、教育部，還有來自于民間農(nóng)場主繳納的科研經(jīng)費。全部研發(fā)經(jīng)費的二分之一直接撥付農(nóng)業(yè)科技研發(fā)組織，另外的二分之一形成競爭性基金，包括首席科學家基金、銷售稅基金、教育部和科技部研究基金、國際基金、基礎(chǔ)研究基金。首席科學家基金資助大學和科研院所進行項目研究，農(nóng)場主上交的銷售稅基金資助農(nóng)業(yè)科技開發(fā)項目，國際基金是美國和以色列合作的“巴德計劃”和歐盟支持基金，上述基金除基礎(chǔ)研究基金外均用于農(nóng)業(yè)科技應(yīng)用研究。

以色列農(nóng)業(yè)科技金融支持除了政府對農(nóng)業(yè)科技研發(fā)投入，還包括風險投資基金和推廣融資。政府注資一億美元風險投資基金，并投資到資本市場獲利，擴大了政府農(nóng)業(yè)科技資金支持的來源渠道。推廣融資是農(nóng)業(yè)科技推廣機構(gòu)獲得政府撥款支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，并提供技術(shù)指導(dǎo)和業(yè)務(wù)咨詢，收取推廣費，使農(nóng)業(yè)科技推廣具有可持續(xù)性[1]。

美國農(nóng)業(yè)科技金融支持體系的特點是政策性金融成熟，法律完備，金融服務(wù)渠道多元化，直接融資市場發(fā)達。而日德服務(wù)于農(nóng)業(yè)科技以銀行金融支持為主，韓以以政策性金融支持為主。

三、構(gòu)建我國農(nóng)業(yè)科技多層次的金融支持體系

（一）完善農(nóng)業(yè)科技政策性金融支持

不管是美國、日德還是韓以均大力發(fā)展政策性金融。政策性金融支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展具有激勵、引導(dǎo)、風險分擔功能，政策性金融能有效解決市場失靈導(dǎo)致的資源扭曲。首先政策性金融要提供足夠的資金給農(nóng)業(yè)科研院所、農(nóng)業(yè)高校，用于農(nóng)業(yè)科技研發(fā)，加大農(nóng)業(yè)科技基礎(chǔ)領(lǐng)域的研究投入，對農(nóng)業(yè)科研人員的科研成果、科研項目給予足夠的獎勵，激勵科研人員研發(fā)熱情。農(nóng)業(yè)科技基礎(chǔ)領(lǐng)域的研究相對于應(yīng)用領(lǐng)域的研究產(chǎn)生的作用更大、時間更長、受益面更廣。政策性研究經(jīng)費的投入相對于政策性金融補貼、稅收和利率優(yōu)惠，具有自乘和倍加效應(yīng)。其次，構(gòu)建完善的政策性金融體系，支持農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，緩解金融排斥。政策性金融不但要對農(nóng)業(yè)科技企業(yè)給予財政補貼、稅收優(yōu)惠、利率優(yōu)惠、政策支持、法律保護，還應(yīng)該構(gòu)建專門服務(wù)農(nóng)業(yè)科技的金融機構(gòu)，給予政策性金融機構(gòu)服務(wù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)足夠的激勵，增加政策性金融機構(gòu)服務(wù)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的積極性。政府出資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金和風險補償基金，鼓勵民營資本、社會儲蓄資本參與，分擔農(nóng)業(yè)科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)風險[5]。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品

日德均有發(fā)達的金融體系為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供資金，我國應(yīng)學習日德，構(gòu)建農(nóng)業(yè)科技金融信貸體系、中介服務(wù)體系、擔保體系、保險體系，中介體系為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供市場分析、信息咨詢、科技成果認定、交易代理，為農(nóng)業(yè)科技資金供需雙方構(gòu)建橋梁。商業(yè)銀行是服務(wù)于農(nóng)業(yè)科技的金融主體，發(fā)揮市場金融資源優(yōu)化配置作用，與政策性金融相比更具有可持續(xù)性。首先，設(shè)立專門的農(nóng)業(yè)科技金融部門，簡化貸款程序和審批流程，降低貸款門檻、貸款風險容忍度、貸款利率，培訓(xùn)具有農(nóng)業(yè)科技專業(yè)人才客戶經(jīng)理，加強與專業(yè)的農(nóng)業(yè)科技信用評級機構(gòu)的合作。其次，進行抵押擔保創(chuàng)新。借鑒國外經(jīng)驗，實行動產(chǎn)抵押，這更符合農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的特點。如訂單抵押、應(yīng)收賬款抵押、專利權(quán)抵押、出口退稅抵押、聯(lián)保抵押、證券抵押、知識產(chǎn)權(quán)抵押、供應(yīng)鏈抵押、土地經(jīng)營權(quán)抵押。與擔保公司、保險公司緊密合作，允許專業(yè)擔保機構(gòu)的第三方擔保，構(gòu)建利益共享、風險共擔業(yè)務(wù)鏈。建立農(nóng)業(yè)科技信貸孵化園，幫助發(fā)展?jié)摿Υ?、資信不足的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)，規(guī)范會計核算，提供融資設(shè)計，獲得信貸融資。

（三）發(fā)展資本市場

發(fā)展資本市場能夠吸收全民投資，增加社會資本供給量，緩解融資約束，方便農(nóng)業(yè)科技企業(yè)競爭金融資源。農(nóng)業(yè)科技企業(yè)在資本市場進行股權(quán)融資，能夠?qū)崿F(xiàn)“去杠桿”，降低企業(yè)財務(wù)風險。資本市場的股價反映對企業(yè)具有很強的外部監(jiān)督功能，促使農(nóng)業(yè)科技企業(yè)增強科研實力、進行科技成果轉(zhuǎn)化、加強科研管理。借鑒美國資本市場的做法，構(gòu)建服務(wù)于農(nóng)業(yè)科技多層次的資本市場。建立有中國特色的主板市場，我國主板市場設(shè)有中小企業(yè)板塊，放寬農(nóng)業(yè)科技企業(yè)上市條件，支持發(fā)展前景好，資信條件不錯的農(nóng)業(yè)科技企業(yè)到主板市場上市融資。發(fā)展二板市場，美國納什達克市場就是主要為科技含量高、高風險、高成長、規(guī)模小企業(yè)服務(wù)的二板市場，中國的二板市場要借鑒美國納什達克市場的成功經(jīng)驗，更多地為科技企業(yè)提供金融服務(wù)。倫敦的三板市場就是便利高成長中小企業(yè)股權(quán)融資的非正式市場，我國要發(fā)展方便農(nóng)業(yè)科技中小企業(yè)融資的三板市場。建立地方政府監(jiān)管的四板市場，它是區(qū)域性股權(quán)交易市場，優(yōu)先給予農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資，政府出面推薦發(fā)展能力強、業(yè)績好的地方農(nóng)業(yè)科技企業(yè)到更高級別的資本市場融資[6]。一板、二板、三板、四板市場的繁榮，保障了風險投資的退出機制，這樣可以激勵家庭儲蓄、保險基金、養(yǎng)老基金、上市公司、政策性銀行參股風險投資，為農(nóng)業(yè)科技企業(yè)提供風險投資金融支持。

（四）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

資本市場、金融機構(gòu)偏愛大企業(yè)，農(nóng)業(yè)科技企業(yè)到資本市場、金融機構(gòu)融資均存在進入障礙?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投融資門檻低、金融脫媒、信息對稱、普惠金融特性，與農(nóng)業(yè)科技企業(yè)融資相匹配。大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P 網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)小額貸款、眾籌，支持農(nóng)業(yè)科技發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融還要發(fā)展供應(yīng)鏈融資模式，把農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的上下游供應(yīng)鏈構(gòu)建成功能網(wǎng)鏈，利用核心企業(yè)很強的履約能力和良好的信譽進行互聯(lián)網(wǎng)信貸，降低互聯(lián)網(wǎng)信貸風險。當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，同傳統(tǒng)金融機構(gòu)一樣還存在互聯(lián)網(wǎng)金融風險，要完善互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件設(shè)施，如客戶信用平臺、支付系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)，增強互聯(lián)網(wǎng)融資模式的物質(zhì)基礎(chǔ)，通過客戶信用平臺建設(shè)，提高市場參與者的誠信意識，誠信建設(shè)能夠提高互聯(lián)金融的軟環(huán)境。誠信是一種信用資本，阿里巴巴“芝麻信用” 整合了3700 萬中小微企業(yè)和3 億多個人的交易數(shù)據(jù)，形成系列信用產(chǎn)品，有利于防范信用風險，降低風險損失，增強金融服務(wù)質(zhì)量。完善互聯(lián)金融的法律建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種新型金融業(yè)態(tài)，需要跟進法律規(guī)范建設(shè)引導(dǎo)其健康、可持續(xù)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是建立在虛擬網(wǎng)絡(luò)上的金融交易，要注重網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，如客戶資金管理、電子技術(shù)和內(nèi)部控制安全[7-9]。