多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展問題研究

摘?要：資本市場(chǎng)在資產(chǎn)定價(jià)、資源配置、引導(dǎo)社會(huì)投資、支持自主創(chuàng)新、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面具有重要作用，構(gòu)建、發(fā)展多層次資本市場(chǎng)能夠更好地滿足多層次的金融需求，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也具有重要的支持作用。通過研究，本文在明確多層次資本市場(chǎng)內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，針對(duì)徐州市的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，最后根據(jù)存在問題提出了優(yōu)化發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：多層次資本市場(chǎng);場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng);場(chǎng)外市場(chǎng)

中圖分類號(hào)：F832.5?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A?文章編號(hào)：1008-4428（2019）12-0132-03

一、 研究背景

從20世紀(jì)90年代開始，我國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展的近30年，已經(jīng)建立交易所市場(chǎng)、新三板市場(chǎng)、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)并實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，注冊(cè)制試點(diǎn)板塊科創(chuàng)板也正式掛牌交易。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，截至2019年9月底，上市公司總數(shù)達(dá)到3700家，形成了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板市場(chǎng)并存，IPO、增發(fā)配股、可轉(zhuǎn)債和公司債等多種交易方式并進(jìn)的模式;全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）迅猛發(fā)展，截至2019年4月底，掛牌企業(yè)數(shù)量超過10000家，實(shí)施了基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的分層制度;區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（新四板）也正式步入有序規(guī)范的發(fā)展階段，全國(guó)41家區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所涵蓋了我國(guó)境內(nèi)絕大部分省份和直轄市，構(gòu)成我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)層次。已初步建成了“兩個(gè)市場(chǎng)、兩個(gè)核心、三個(gè)層次、多板并存”的多層次資本市場(chǎng)體系，更好地發(fā)揮著支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

作為蘇北重鎮(zhèn)的徐州，地處蘇魯豫皖四省交界處，京杭大運(yùn)河貫穿其間，隴海、京滬兩大鐵路干線在此交匯，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展對(duì)周圍地區(qū)都有著較強(qiáng)的輻射帶動(dòng)作用。但是在資本市場(chǎng)的發(fā)展上，徐州市卻顯示出不足，徐州上市公司在滬深兩市掛牌數(shù)量?jī)H占江蘇省上市公司總數(shù)的2.6%;新三板市場(chǎng)掛牌數(shù)量?jī)H占江蘇省的2.1%。這意味著，徐州市雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平居全省第五位，但是資本市場(chǎng)發(fā)展程度還相對(duì)較慢，徐州企業(yè)在資本市場(chǎng)上的融資規(guī)模、效率都亟待提高。

因此，本課題具有一定的研究意義。首先，建設(shè)多層次資本市場(chǎng)具有重要的資產(chǎn)定價(jià)、資源配置、引導(dǎo)社會(huì)投資、支持自主創(chuàng)新、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等眾多功能，不僅是間接融資和主板市場(chǎng)的有益和必要補(bǔ)充，較低的上市門檻、靈活的上市機(jī)制以及服務(wù)不同類型企業(yè)的定位更能優(yōu)化資本市場(chǎng)資源配置功能。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，也是徐州市為踐行供給側(cè)改革、推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的必然道路，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)背景下的必然選擇。

其次，建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的初衷是為了滿足徐州市不同層次的投融資需求，當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)狀是中小板與主板區(qū)分不夠顯著、創(chuàng)業(yè)板上市門檻偏高、場(chǎng)外市場(chǎng)定位不夠清晰，由此引發(fā)金融服務(wù)的同質(zhì)化、趨同化，難以更好地滿足多樣化的金融需求，使得許多有融資需求的企業(yè)無法找到適宜的市場(chǎng)。

綜上，針對(duì)如何構(gòu)建徐州多層次資本市場(chǎng)、探尋恰當(dāng)?shù)膶?shí)現(xiàn)路徑、提高資本市場(chǎng)融資效率、更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的研究就迫在眉睫。

二、 文獻(xiàn)綜述

現(xiàn)階段對(duì)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的研究，主要集中在以下幾個(gè)方面：

（一）多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的必要性

金融的一個(gè)重要功能就是優(yōu)化資源配置，但是，我國(guó)金融體系的發(fā)展對(duì)資本的配置效率是有影響的（潘文卿和張偉，2003;于震等，2009），資源配置更多依賴銀行業(yè)（曾五一和趙楠，2007;鄭群峰，2010）。即使在資本市場(chǎng)中，不同層次的市場(chǎng)配置效率也是不同的，鄭志丹和宋朋（2016）以1997～2013年間中國(guó)31個(gè)省份的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了這一點(diǎn)，主板市場(chǎng)配置效率最低、創(chuàng)業(yè)板最高、中小板市場(chǎng)居中。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，多層次資本市場(chǎng)的構(gòu)建也是解決中小企業(yè)融資難問題的重要手段。所以，推動(dòng)資本市場(chǎng)多層次的建設(shè)，對(duì)完善金融功能、提高資本配置效率具有重要作用。

（二）多層次資本市場(chǎng)的構(gòu)成

早期國(guó)內(nèi)許多學(xué)者針對(duì)多層次資本市場(chǎng)，提出了多種模式：劉紀(jì)鵬（2000）提出“兩大、一小和七個(gè)場(chǎng)外”模式，吳曉求（2004）提出“主板市場(chǎng)—中小企業(yè)板市場(chǎng)—產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)”模式，等等。如今，我國(guó)已經(jīng)形成“滬深主板—中小板—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板—新三板—新四板”的自上而下的金字塔層次結(jié)構(gòu)。相對(duì)于發(fā)展相對(duì)完善的交易所市場(chǎng)，新三板市場(chǎng)的建設(shè)完善是多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要組成部分，較低的準(zhǔn)入門檻、寬松的監(jiān)管環(huán)境、靈活的交易制度、多樣化的融資方式，將新三板打造成更適合中小企業(yè)的股權(quán)交易市場(chǎng)（宋曉剛，2015）。

（三）法律制度建設(shè)

李永森（2017）提出，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)方面，應(yīng)致力于扎實(shí)的基礎(chǔ)制度，增強(qiáng)不同層次市場(chǎng)之間的有機(jī)聯(lián)系，實(shí)施有效的市場(chǎng)監(jiān)管。資本市場(chǎng)的完善需要相應(yīng)的法律法規(guī)保障，尤其是作為證券市場(chǎng)基本法的《證券法》，應(yīng)以市場(chǎng)決定原則為核心，以風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)管強(qiáng)化以及投資者權(quán)益保護(hù)原則為輔，即基礎(chǔ)制度改革以拓展證券概念為重點(diǎn)、準(zhǔn)入制度以推進(jìn)發(fā)行注冊(cè)制改革為重點(diǎn)、運(yùn)行制度以建立轉(zhuǎn)板銜接制度為重點(diǎn)以及完善推出制度（張華韜，2017）。

綜上，多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)是學(xué)者們關(guān)注的焦點(diǎn)，本研究將秉承前人研究成果，在此基礎(chǔ)上針對(duì)徐州市如何構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)展開具體研究。

三、 多層次資本市場(chǎng)的內(nèi)涵

（一）多層次資本市場(chǎng)的含義

資本市場(chǎng)需要滿足不同類型投資者和融資者的需求，而不同類型的投融資者又有著不同層次的資金需求，所以構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)需要首先明確其市場(chǎng)層次的含義。綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)多層次資本市場(chǎng)的界定，可以從以下角度去理解。第一，從資產(chǎn)類型來分，多層次資本市場(chǎng)是涵蓋股票、債券、基金、衍生資產(chǎn)等金融工具交易的多樣化市場(chǎng);第二，從交易機(jī)制來分，多層次資本市場(chǎng)是包含固定時(shí)間場(chǎng)所標(biāo)準(zhǔn)化交易的場(chǎng)內(nèi)交易和主板市場(chǎng)之外必要補(bǔ)充的差異化場(chǎng)外交易;第三，從資金需求的層次來分，多層次資本市場(chǎng)是針對(duì)具有不同投融資需求的不同階段的企業(yè)分別提供的在市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻、交易要求、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等各方面存在差別化投融資服務(wù)的市場(chǎng)類型。

（二）我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)體系

我國(guó)在借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，實(shí)施了多層次資本市場(chǎng)體系，按照上市標(biāo)準(zhǔn)、股票風(fēng)險(xiǎn)性分為倒金字塔型四個(gè)層次（如圖1）。

1. 主板市場(chǎng)

我國(guó)主板市場(chǎng)包括上海證券交易所、深圳證券交易所，是為發(fā)展相對(duì)成熟、規(guī)模較大、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的公司提供融資服務(wù)，是采用自動(dòng)化撮合成交的指令驅(qū)動(dòng)型全國(guó)性市場(chǎng)，也構(gòu)成我國(guó)資本市場(chǎng)最高層次。盡管上市標(biāo)準(zhǔn)一再放低，但是主板市場(chǎng)對(duì)公司的股本總額、股本構(gòu)成等還是有較為嚴(yán)格的規(guī)定。

2. 中小板市場(chǎng)

我國(guó)中小板市場(chǎng)設(shè)立于2004年5月17日。雖然中小板市場(chǎng)的初衷是為創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)提供融資機(jī)會(huì)，上市門檻低于主板市場(chǎng)，但是由于中小板市場(chǎng)在深交所掛牌，所以對(duì)中小企業(yè)設(shè)置的上市條件和運(yùn)行規(guī)則參照了主板的要求，上市門檻仍然偏高。

3. 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

經(jīng)過多年籌備后，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)啟動(dòng)于2009年，作為高科技型以及成長(zhǎng)型公司的融資平臺(tái)，也兼具為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和私募投資提供新的退出機(jī)制。作為發(fā)揮著支持新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)作用的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，在上市標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管要求、信息披露等方面和主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)都有明顯區(qū)別。

4. 科創(chuàng)板市場(chǎng)

2018年11月5日，習(xí)近平主席在第一屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)出口博覽會(huì)上提出，中國(guó)將設(shè)立注冊(cè)制試點(diǎn)板塊——科創(chuàng)板。經(jīng)過半年多的籌備，2019年6月13日，科創(chuàng)板正式開板;7月22日，首批科創(chuàng)板公司掛牌交易。科創(chuàng)板的設(shè)立，為規(guī)模小但成長(zhǎng)性高的科技創(chuàng)新型企業(yè)提供融資機(jī)會(huì)，更有效地為新興產(chǎn)業(yè)提供金融支持，豐富了我國(guó)資本市場(chǎng)的層次性。

5. 場(chǎng)外交易市場(chǎng)

上述資本市場(chǎng)，都是在滬深兩市交易所掛牌交易。除此之外，我國(guó)還有豐富的場(chǎng)外市場(chǎng)。

（1）三板市場(chǎng)

三板市場(chǎng)也稱之為股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，有新舊三板之分。舊三板是為STAQ和NET兩網(wǎng)系統(tǒng)掛牌公司和退市公司提供流通股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的。新三板即“全國(guó)中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，是以2006年初中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司掛牌該系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)為標(biāo)志開通的。新三板市場(chǎng)比創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)更貼近“納斯達(dá)克”概念，為創(chuàng)立初期或成長(zhǎng)初期的公司提供融資機(jī)會(huì)。

（2）區(qū)域股權(quán)交易所

2008年成立的天津股權(quán)交易所作為第一家區(qū)域性股權(quán)交易所，為以解決天津?yàn)I海新區(qū)“兩高兩非”（高新技術(shù)園區(qū)高科技企業(yè)、非上市非公眾公司）企業(yè)的融資問題而建立，并開始了全國(guó)性非上市非公眾企業(yè)股權(quán)托管和交易市場(chǎng)的試點(diǎn)。目前，全國(guó)已建立了39個(gè)區(qū)域性股權(quán)交易中心，定位為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，為區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)融資起到了重要推動(dòng)作用。

四、 徐州多層次資本市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

徐州市作為國(guó)務(wù)院明確發(fā)展定位的淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)中心城市，歷經(jīng)改革開放四十年的快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)2018年經(jīng)濟(jì)總量6755億元，人均GDP增加到76915元，居全省第6位。在習(xí)近平總書記“始終高度重視發(fā)展壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)要由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變”的指示下，徐州圍繞著振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)力，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快邁向中高端，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。而想要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要任務(wù)，還必須依靠微觀層面企業(yè)的發(fā)展。為了更好地促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，滿足企業(yè)發(fā)展過程中對(duì)資金的需求，提供多層次全方位的融資服務(wù)，徐州資本市場(chǎng)發(fā)展也呈現(xiàn)如下特征。

（一）初步構(gòu)建多層次市場(chǎng)體系

據(jù)2018年徐州市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)及萬得數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，徐州實(shí)現(xiàn)境內(nèi)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的公司11家，約占江蘇省境內(nèi)上市公司總數(shù)的2.6%;徐州境外上市公司1家，不足江蘇省境外上市公司總數(shù)的1%;新三板市場(chǎng)，徐州市掛牌公司26家，約占江蘇省掛牌公司的2.1%;區(qū)域性股權(quán)交易中心，徐州掛牌公司681家，約占江蘇省掛牌公司的11%。徐州各類型企業(yè)均在各層次資本市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)掛牌上市，代表徐州市多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已經(jīng)初步構(gòu)建。

（二）大量金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐徐州，金融環(huán)境優(yōu)化

隨著浙商銀行徐州分行的開業(yè)，全國(guó)12家股份制商業(yè)銀行全部入駐徐州。由此，進(jìn)駐徐州的金融機(jī)構(gòu)除了國(guó)有銀行、股份制銀行之外，還涵蓋了如花旗銀行、渣打銀行等跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)，南京銀行等城商行，吳江農(nóng)村商業(yè)銀行等農(nóng)商行，證券公司，保險(xiǎn)公司等，做到了不同層次的金融機(jī)構(gòu)滿足不同層次的金融需求，基本構(gòu)建了良好的金融生態(tài)環(huán)境。

（三）金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持作用顯現(xiàn)

徐州市委、市政府高度重視金融發(fā)展建設(shè)，把金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)作為打造“資金洼地”、提高地方經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑，通過集聚金融機(jī)構(gòu)、活躍金融市場(chǎng)、優(yōu)化金融環(huán)境、增強(qiáng)金融輻射吸納能力，加大金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，促進(jìn)金融集聚以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)更快更好地增長(zhǎng)。

但是多層次資本市場(chǎng)建設(shè)中也存在一些問題：第一，2018年徐州經(jīng)濟(jì)總量占全省比重約7.3%，但是各層次資本市場(chǎng)中掛牌企業(yè)數(shù)量占比遠(yuǎn)低于這個(gè)數(shù)據(jù)，金融支持和經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重不匹配;第二，相較于銀行貸款的間接金融模式，資本市場(chǎng)的直接融資比例偏低;第三，中小微企業(yè)和科技創(chuàng)新型企業(yè)還是普遍存在融資難、融資貴的問題;第四，多層次資本市場(chǎng)初步建立，但是各個(gè)市場(chǎng)層次之間沒有有效聯(lián)通，作用發(fā)揮不充分。

五、 徐州多層次資本市場(chǎng)優(yōu)化發(fā)展建議

綜合上文分析，徐州市雖然已經(jīng)初步建立多層次資本市場(chǎng)體系，但是對(duì)于多層次金融需求的滿足還存在不足，對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用還可以進(jìn)一步提升，就此提出以下優(yōu)化路徑。

（一）明確定位，找準(zhǔn)市場(chǎng)層次

多層次資本市場(chǎng)的構(gòu)建是面向不同層次的融資需求。因此，根據(jù)公司發(fā)展找準(zhǔn)市場(chǎng)層次是基礎(chǔ)。行業(yè)內(nèi)具有一定地位的大中型企業(yè)可以瞄準(zhǔn)主板市場(chǎng)，高新科技產(chǎn)業(yè)瞄準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，中小微企業(yè)可以選擇新三板，業(yè)務(wù)范圍具有區(qū)域性特征的可以首選區(qū)域股權(quán)交易中心。多層次資本市場(chǎng)是一個(gè)層次齊全的遞進(jìn)性體系，不同層次的市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)雖然不同，但也是可以實(shí)現(xiàn)“能上能下”的適應(yīng)性市場(chǎng)。發(fā)展良好的公司可以申請(qǐng)向上一層次市場(chǎng)轉(zhuǎn)入，同樣，經(jīng)營(yíng)不善的公司也有可能退回下一層面市場(chǎng)。多層次無縫對(duì)接的資本市場(chǎng)，不僅能滿足企業(yè)對(duì)融資的需求，還能夠刺激企業(yè)的進(jìn)取意識(shí)，不斷進(jìn)步。

（二）完善債券市場(chǎng)

債券市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)基礎(chǔ)組成部分之一，其重要性常常被股票市場(chǎng)掩蓋，而相比我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展，債券市場(chǎng)還有非常廣闊的發(fā)展空間。鼓勵(lì)公司積極參與債券市場(chǎng)，要做好：第一，有效落實(shí)《公司法》和《證券法》的相關(guān)規(guī)定，只有企業(yè)權(quán)利得到維護(hù)，才能發(fā)揮債券市場(chǎng)功能;第二，有效發(fā)揮信用評(píng)級(jí)在債券市場(chǎng)中的作用，為不同層次的公司及其債券提供更好地發(fā)行和交易條件;第三，有效建立債券銷售渠道（各類柜臺(tái)市場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)），全面構(gòu)建面向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者的多層次銷售網(wǎng)絡(luò);第四，明確公司破產(chǎn)制度，只有真正破除政府的隱性擔(dān)保，才能使得市場(chǎng)機(jī)制對(duì)公司信用風(fēng)險(xiǎn)起到監(jiān)督作用，實(shí)現(xiàn)維護(hù)投資者權(quán)益目的的同時(shí)，也是保證公司規(guī)范健康發(fā)展的必要手段。

（三）完善各類規(guī)章制度，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督

資本市場(chǎng)的運(yùn)行，離不開完善的法律體系、規(guī)章制度和管理辦法。在國(guó)家頒布的《公司法》和《證券法》的大框架下，對(duì)市場(chǎng)交易規(guī)則制定詳盡的規(guī)章制度和管理辦法;厘清地方監(jiān)督和中央監(jiān)管的關(guān)系，明確監(jiān)管職責(zé)，更好地促進(jìn)區(qū)域資本市場(chǎng)的發(fā)展建設(shè)。

（四）提高公司素質(zhì)

外部環(huán)境建設(shè)的再完善，也不能取代公司自身素質(zhì)的提升。因此，督促企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化信息披露要求、加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，同時(shí)，也要充分發(fā)揮公司監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能，做好微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（五）加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快人才引進(jìn)

加快推動(dòng)徐州金融中心建設(shè)，加大引入各類面向不同層次需求定位的金融機(jī)構(gòu)，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為多層次資本市場(chǎng)建立提供強(qiáng)有力的硬件支撐。而高水平的金融專業(yè)人才是市場(chǎng)發(fā)展的軟件支持，采用對(duì)內(nèi)培養(yǎng)、對(duì)外引進(jìn)雙管齊下的人才培養(yǎng)方式，制定與人才隊(duì)伍建設(shè)匹配的規(guī)劃和措施，建立金融人才儲(chǔ)備庫(kù)，把徐州建設(shè)成為吸引人才、留住人才、發(fā)展人才的福地。

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作者簡(jiǎn)介：

王露，女，江蘇徐州人，江蘇師范大學(xué)商學(xué)院講師，研究方向：金融與投資。