盈余管理文獻(xiàn)綜述

楊伊斐

一、盈余管理概念

盈余管理的定義有著狹義和廣義的不同，狹義的盈余管理是指企業(yè)管理者利用會(huì)計(jì)方法的可選擇性人為調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)的過(guò)程。而廣義的盈余管理不但包括對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的操控，還包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)務(wù)報(bào)告中其他信息如附注的管理。同時(shí)，我們對(duì)盈余管理的性質(zhì)也要有正確的認(rèn)識(shí)，要把它與利潤(rùn)操縱區(qū)分開(kāi)來(lái)，盈余管理是指在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度及有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)允許的范圍下進(jìn)行的。盡管盈余管理屬于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍，但卻降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，進(jìn)而影響到利益相關(guān)人的決策。

綜上所述，盈余管理的內(nèi)涵包括以下四個(gè)方面：一、盈余管理主體是企業(yè)管理者。在現(xiàn)代公司制企業(yè)中，由于委托權(quán)與代理權(quán)的分離，企業(yè)管理者掌握完全信息，具有信息優(yōu)先權(quán)，是財(cái)務(wù)信息的壟斷提供者，因此企業(yè)管理者自然成為盈余管理的主體；二、盈余管理客體是企業(yè)向外界傳遞的財(cái)務(wù)信息，例如人為改變應(yīng)計(jì)項(xiàng)目在不同期間的分布。三、盈余管理的目的是為了追求經(jīng)營(yíng)者自身利益最大化或者企業(yè)價(jià)值最大化。一方面，由于兩權(quán)分離，委托人為了有效的監(jiān)督和約束代理人，會(huì)將管理者的薪酬水平與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤，為了達(dá)到預(yù)期的績(jī)效水平，管理者有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余調(diào)整，實(shí)現(xiàn)自我利益的最大化；另一方面，隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，企業(yè)的籌資空間得到很大提升，但同時(shí)也加劇了企業(yè)的籌資難度，為了增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心，向企業(yè)注入更多的資本，使企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值，管理者會(huì)粉飾報(bào)表展現(xiàn)良好的盈利能力。

二、盈余管理的動(dòng)機(jī)

（一）私人利益最大化

在委托代理關(guān)系下，由于企業(yè)所有者與企業(yè)管理者之間信息存在不對(duì)稱(chēng)，管理者掌握著企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的信息，擁有著企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，具有信息優(yōu)勢(shì)，同時(shí)基于利益人假設(shè)，管理者有能力也有動(dòng)機(jī)為了追求自我利益最大化采取機(jī)會(huì)主義行為，隱瞞所有者，侵占所有者的利益。為了解決企業(yè)所有者與管理者之間由于信息不對(duì)稱(chēng)所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，即使代理人的行為受到有效的約束，促進(jìn)所有者與管理者之間的利益趨同，委托人常常會(huì)將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果與管理者個(gè)人薪酬或其他期權(quán)激勵(lì)政策掛鉤，以目標(biāo)凈利潤(rùn)、EBIT、每股盈余、凈資產(chǎn)收益率或總資產(chǎn)收益率等作為管理者行權(quán)的前提，借助這種激勵(lì)方式，一方面，企業(yè)管理者的活動(dòng)朝著股東利益最大化的方向發(fā)展，另一方面，也使得管理者致力于通過(guò)達(dá)到既定目標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，如薪酬最大化，更多的職業(yè)機(jī)會(huì)等。

（二）企業(yè)利益最大化

1.證券市場(chǎng)融資，目前在我國(guó)證券市場(chǎng)上，上市公司的盈余管理活動(dòng)普遍是為了籌資而進(jìn)行的。首次公開(kāi)發(fā)行。在我國(guó)證券監(jiān)管體制下，只有少數(shù)企業(yè)可以通過(guò)相關(guān)部門(mén)的審核從而獲得發(fā)行上市的資格，而證券機(jī)構(gòu)審核的重要指標(biāo)是企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其中我國(guó)證券機(jī)構(gòu)規(guī)定必須連續(xù)三年盈利才能獲得申請(qǐng)上市資格。不僅如此，上市公司首次IPO發(fā)行價(jià)格計(jì)算方法雖然歷經(jīng)多次改革，卻始終是圍繞市盈率與發(fā)行前三年的每股收益進(jìn)行的，由于市盈率由監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制在一定倍數(shù)范圍內(nèi)，因此發(fā)行者可以控制的只有每股收益，只能將重點(diǎn)放在提高每股收益上，盈余管理也隨之產(chǎn)生；增發(fā)和配股。增發(fā)和配股是上市公司發(fā)行股票之后再融資的重要手段。

2.降低政治成本。在現(xiàn)實(shí)生活中很多企業(yè)由于自身的企業(yè)性質(zhì)會(huì)受到格外的政治關(guān)注，例如與人民生活息息相關(guān)的電信和高鐵行業(yè)，壟斷或寡頭壟斷如企業(yè)石油、天然氣行業(yè)。當(dāng)企業(yè)的盈利水平較高時(shí)，政府可能會(huì)對(duì)其征收高額稅收或進(jìn)行其他限制，因此企業(yè)為了避免樹(shù)大招風(fēng)會(huì)利用計(jì)手段來(lái)調(diào)整企業(yè)凈收益，將當(dāng)期利潤(rùn)遞延至以后各期。

3.避免違反債務(wù)契約。債務(wù)人在對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，為了保證投入資本的安全性，通常會(huì)與債務(wù)企業(yè)簽訂債務(wù)契約合同，其中包括限制債務(wù)企業(yè)的股利發(fā)放，股票回購(gòu)等行為.

三、盈余管理的方式

應(yīng)計(jì)盈余管理：應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，是企業(yè)管理者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，利用會(huì)計(jì)政策所留有的會(huì)計(jì)選擇空間，對(duì)企業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目實(shí)施調(diào)節(jié)的過(guò)程。應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理有兩個(gè)顯著特點(diǎn)。首先是應(yīng)計(jì)項(xiàng)目倒轉(zhuǎn)，企業(yè)對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行倒轉(zhuǎn)并不會(huì)使企業(yè)的價(jià)值有所增加，也不會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流，而只是改變企業(yè)利潤(rùn)的配置期間，例如增加本期利潤(rùn)，那么以后期間的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目倒記就會(huì)使未來(lái)期間利潤(rùn)下降。再次是這種盈余管理方式具有不連續(xù)性。如果本期進(jìn)行向下的盈余管理，那么以后期間的利潤(rùn)會(huì)上升，所以管理者不可能無(wú)節(jié)制的進(jìn)行應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理。應(yīng)計(jì)盈余管理所涉及的主要方法有：一是改變資產(chǎn)折舊方法和減值計(jì)提方法。企業(yè)在收益充裕的會(huì)計(jì)年度往往會(huì)采用加速折舊法，而在利潤(rùn)降低時(shí)往往會(huì)采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊。二是費(fèi)用資本化或資本支出費(fèi)用化。由于資本化支出與收益化支出概念界定并不絕對(duì)，管理者常常利用這種不絕對(duì)作為盈余管理的實(shí)施條件。例如，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定在建工程一旦滿(mǎn)足預(yù)定可使用狀態(tài)即可視為固定資產(chǎn)開(kāi)始計(jì)提折舊，但管理者會(huì)借口工程還未正式?jīng)Q算而推遲折舊計(jì)提時(shí)間，因此將折舊延遲到以后的會(huì)計(jì)期間。三是資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法的選擇。例如企業(yè)可以通過(guò)改變存貨的計(jì)價(jià)方法來(lái)影響盈余。四是改變收入費(fèi)用確認(rèn)時(shí)點(diǎn)。例如在服務(wù)尚未提供就確認(rèn)、商品所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)收益未完全轉(zhuǎn)移時(shí)進(jìn)行確認(rèn)等情況。

真實(shí)盈余管理：企業(yè)管理者通過(guò)虛構(gòu)真實(shí)的交易事項(xiàng)或調(diào)節(jié)相關(guān)活動(dòng)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)，從而操控公司對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息。真實(shí)盈余管理不同于應(yīng)計(jì)盈余管理，它能直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，主要方法有：一是操控酌量性費(fèi)用，如降低當(dāng)期研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用、宣傳費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)，達(dá)到盈余管理的動(dòng)機(jī)；二是控制生產(chǎn)成本，即企業(yè)通過(guò)盲目擴(kuò)大規(guī)模，降低單位生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)盈余管理；三是操控銷(xiāo)售。例如通過(guò)實(shí)行寬松的信用政策在會(huì)計(jì)期末增加銷(xiāo)售收入。

四、控制盈余管理的一般方法

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠在一定程度上限制企業(yè)的盈余管理，但同時(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的固有局限性也為企業(yè)盈余管理創(chuàng)造了條件。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不夠細(xì)化造成了企業(yè)的會(huì)計(jì)處理方法的多樣性，使得管理者有機(jī)可乘，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息缺乏可靠性。因此，針對(duì)目前這種情況，應(yīng)進(jìn)一步完制定和完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度，根據(jù)目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和會(huì)計(jì)操作的客觀(guān)需求，明確不同經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理辦法，增強(qiáng)會(huì)計(jì)處理的確定性，降低人為因素的可操控性，是解決企業(yè)管理者濫用盈余管理手段最根本的辦法。

（二）完善上市公司的信息披露制度

完善上市公司的信息披露制度，著力于如下幾個(gè)要素：首先，對(duì)實(shí)質(zhì)和形式方面要加以規(guī)范。內(nèi)容上，要求上市公司遵循重要性、可靠性、相關(guān)性的原則進(jìn)行調(diào)整和完善，根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)進(jìn)行披露，在報(bào)表內(nèi)容中可以減少不必要的、流于形式的公司介紹，同時(shí)還要著重考慮公眾的可接受性和報(bào)表的易理解性，盡量使報(bào)表內(nèi)容通俗易懂，在不影響準(zhǔn)確性的前提下使普通投資者理解公司的交易活動(dòng)。形式上，要求上市公司遵循可比性原則做到橫向可比以及縱向可比，既要跟同行業(yè)的公司保持可比性又要跟本公司的往年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)保持可比性。同時(shí)相關(guān)部門(mén)也要加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審核，確保其與經(jīng)濟(jì)實(shí)際相符，使得企業(yè)外部利益相關(guān)者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表做出正確決策。再次，上市公司的內(nèi)部控制制度也要公開(kāi)透明，內(nèi)部控制是防止上市公司進(jìn)行盈余管理的第一道關(guān)，令人滿(mǎn)意的控制環(huán)境能夠有效防范企業(yè)管理層進(jìn)行盈余管理，使得企業(yè)外部利益相關(guān)者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表做出正確決策。再次，企業(yè)不能只披露財(cái)務(wù)信息，應(yīng)提高對(duì)企業(yè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)注，如公司控股股東的健康狀況，管理者的重要親屬網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖，企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任等等，力求將企業(yè)多方位，多層次的展現(xiàn)給外部投資者。最后，加大對(duì)上市公司錯(cuò)報(bào)的懲處力度，應(yīng)借鑒西方資本主義國(guó)家的相關(guān)證券監(jiān)管法規(guī)。

（三）改革企業(yè)上市等相關(guān)規(guī)定

目前，企業(yè)上市和配股的最重要條件之一是公司最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率必須達(dá)到一定水平。由于考核指標(biāo)單一，企業(yè)會(huì)有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，甚至實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊，使公司凈資產(chǎn)收益率符合標(biāo)準(zhǔn)，滿(mǎn)足上市資格或獲得配股資格。

（四）強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)人員在財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程中的作用

自2001年安然事件爆發(fā)后，人們對(duì)外部審計(jì)人員的客觀(guān)中立更加關(guān)注。獨(dú)立性作為外部審計(jì)的靈魂，決定著外部審計(jì)機(jī)構(gòu)在制約企業(yè)盈余管理行為中發(fā)揮的作用，對(duì)出具完整，真實(shí)的審計(jì)報(bào)告起著關(guān)鍵作用，進(jìn)而影響企業(yè)投資決策和銀行信貸決策。強(qiáng)化外部審計(jì)人員的獨(dú)立性，一方面要完善公司的治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的地位，避免管理層與外部審計(jì)人員互相勾結(jié)，保證審計(jì)工作健康開(kāi)展。另一方面，要提高審計(jì)人員的素質(zhì)，構(gòu)建良性的審計(jì)市場(chǎng)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師要學(xué)會(huì)潔身自好，抵制誘惑，遵守職業(yè)道德，秉持獨(dú)立性原則對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部考評(píng)制度，定期對(duì)獨(dú)立性進(jìn)行考核，將質(zhì)量控制作為會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理活動(dòng)的重要組成部分，作為會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部控制的核心。最后，審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，不斷完善審計(jì)抽查制度，保證各會(huì)計(jì)師事務(wù)所健康發(fā)展。