探賾電煤長(zhǎng)協(xié)博弈之路

2018年11月30日，國(guó)家發(fā)展改革委（簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)家發(fā)改委）發(fā)布《關(guān)于做好2019年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履行有關(guān)工作的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)通知）。通知延續(xù)近3年來(lái)加大煤炭中長(zhǎng)期協(xié)定（簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)協(xié)）簽約的政策趨勢(shì)，鼓勵(lì)各有關(guān)方面及早簽訂兩年及以上數(shù)量相對(duì)固定、價(jià)格機(jī)制明確的長(zhǎng)協(xié)合同。

緊隨其后，2018年12月3日，山煤集團(tuán)2019年煤炭產(chǎn)品訂貨會(huì)暨重點(diǎn)客戶(hù)業(yè)務(wù)洽談會(huì)在山西省太原市召開(kāi)。12月5日，2019年度全國(guó)煤炭交易會(huì)在河北省秦皇島市開(kāi)幕。開(kāi)幕式上，11家大型煤炭集團(tuán)與華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、華電集團(tuán)、中國(guó)石化、華潤(rùn)電力等19家用戶(hù)企業(yè)簽訂了長(zhǎng)協(xié)合同，合同總量為3.1億噸。就在交易會(huì)前夕，全國(guó)第二大煤炭企業(yè)中煤集團(tuán)與浙能集團(tuán)、粵電集團(tuán)、鄂州發(fā)電、深圳能源、綠地能源等7家發(fā)電企業(yè)簽署了為期5年的長(zhǎng)協(xié)合同。

電煤供需方集體談判的開(kāi)始，標(biāo)志著新一輪電煤長(zhǎng)協(xié)博弈再次啟動(dòng)。

善哉，光明之途

據(jù)國(guó)家發(fā)改委有關(guān)通知，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)在2018年12月上旬前完成2019年合同匯總工作，鐵路部門(mén)應(yīng)在2018年12月中旬前完成對(duì)跨省區(qū)煤炭運(yùn)力的配置。煤炭產(chǎn)運(yùn)需企業(yè)合同一經(jīng)簽訂，必須嚴(yán)格履行，全年長(zhǎng)協(xié)履約率應(yīng)不低于90%。以往，煤炭企業(yè)與電力企業(yè)用戶(hù)簽訂的1年煤炭供應(yīng)合同，其履約率尚難以得到保障。如今，經(jīng)歷了幾年煤炭?jī)r(jià)格的大幅波動(dòng)，長(zhǎng)協(xié)保障煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定的作用有目共睹?！霸绾灐薄岸嗪灐薄昂瀸?shí)”長(zhǎng)協(xié)成為當(dāng)前煤炭供需企業(yè)的共識(shí)。

時(shí)間回溯到2018年1月11日，國(guó)家能源投資集團(tuán)在其總部所在地北京與大唐集團(tuán)、國(guó)投電力、浙能集團(tuán)、粵電集團(tuán)、江蘇國(guó)信、申能股份等6家國(guó)內(nèi)重點(diǎn)電力企業(yè)進(jìn)行了電煤3年長(zhǎng)協(xié)合同簽約。長(zhǎng)期以來(lái)，電煤長(zhǎng)協(xié)合同基本以年度合同的形式簽訂，此次簽約，國(guó)家能源投資集團(tuán)積極探索建立更健全的長(zhǎng)協(xié)機(jī)制，在2017、2018年煤炭年度長(zhǎng)協(xié)基礎(chǔ)上做出了重大調(diào)整，訂立合同期限為2019～2021年。在定價(jià)機(jī)制方面，雙方充分考慮過(guò)去幾年、當(dāng)前以及今后經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和供需雙方對(duì)煤炭市場(chǎng)的預(yù)期，采用了“基準(zhǔn)價(jià)（535元/噸）+浮動(dòng)價(jià)”的價(jià)格機(jī)制，合同數(shù)量為前3年簽訂合同量的60%，剩下40%的合同量按照當(dāng)年政策簽訂年度合同。

經(jīng)過(guò)不斷嘗試和實(shí)踐，各大電煤企業(yè)的長(zhǎng)協(xié)合同機(jī)制得到進(jìn)一步完善。相比之前，企業(yè)簽訂的兩年以上中長(zhǎng)期合同數(shù)量明顯提升，合同對(duì)價(jià)格、數(shù)量、煤炭熱值硫份等質(zhì)量以及違約責(zé)任做了更為細(xì)致的劃分和界定。

國(guó)家能源投資集團(tuán)的3年長(zhǎng)協(xié)銜接了“十三五”和“十四五”兩個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，是對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)多簽中長(zhǎng)期合同的具體落實(shí)，也為改善煤炭市場(chǎng)秩序，引導(dǎo)更多煤炭、電力企業(yè)簽訂長(zhǎng)協(xié)開(kāi)了個(gè)好頭。3年長(zhǎng)協(xié)有利于推動(dòng)煤炭供需雙方建立廣泛、長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，也有利于穩(wěn)定煤炭市場(chǎng)各方的預(yù)期，對(duì)穩(wěn)定煤炭?jī)r(jià)格、長(zhǎng)期保供煤炭、維護(hù)電煤發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

難兮，道阻且長(zhǎng)

欲渡黃河冰塞川，將登太行雪滿(mǎn)山。電煤長(zhǎng)協(xié)所帶來(lái)的正面作用雖值得肯定，其對(duì)整個(gè)火電行業(yè)的助推也卓有成效，但對(duì)于一些發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)協(xié)并沒(méi)有使其完全擺脫困難重重的境地。截至2018年，部分火電企業(yè)并未走出寒冬，仍面臨資金鏈斷裂的危局。為保障電力供應(yīng)，這些火電企業(yè)頂著虧損壓力保持機(jī)組的穩(wěn)定出力，但煤炭供給方給出的高價(jià)，使其步履維艱。

煤價(jià)高位游走兩年多來(lái)，火電行業(yè)當(dāng)前虧損面已接近一半，其中，2017年五大發(fā)電集團(tuán)火電板塊虧損132億元，2018年全年火電板塊虧損額將在140億元左右，虧損面將超過(guò)50%。

資料圖

據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的CECI沿海指數(shù)顯示，2018年前三季度，5500大卡綜合價(jià)波動(dòng)區(qū)間為571～635元/噸，各期價(jià)格均超過(guò)國(guó)家規(guī)定的570元/噸綠色區(qū)間上限。截至目前，這一數(shù)據(jù)仍在590元/噸附近波動(dòng)，火電企業(yè)的成本壓力依然沉重。

此時(shí)的電煤博弈，長(zhǎng)協(xié)雖能緩解火電企業(yè)的陣痛，卻無(wú)法從根本上徹底解決其燃“煤”之急。電煤矛盾再度引起關(guān)注。

把時(shí)間的指針撥回到6年前，2012年國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能過(guò)剩，當(dāng)年下半年煤炭?jī)r(jià)格腰斬，從最高的800多元/噸降至400元/噸。對(duì)于火電企業(yè)而言，煤炭成本降低，經(jīng)營(yíng)狀況接連3年保持增長(zhǎng)，截至2015年各大發(fā)電集團(tuán)紛紛創(chuàng)下2002年以來(lái)歷史最佳業(yè)績(jī)。而到了2016年，隨著煤炭去產(chǎn)能步入深水，煤炭產(chǎn)量得到有效控制，出現(xiàn)煤炭供不應(yīng)求的趨勢(shì)，煤價(jià)觸底后反彈，火電企業(yè)用煤成本大幅上升。

同時(shí)，電煤長(zhǎng)協(xié)存在合同缺乏約束、兌現(xiàn)不力等問(wèn)題。2016年煤炭?jī)r(jià)格的大幅反彈讓許多人沒(méi)有想到，給方方面面造成巨大沖擊，致使長(zhǎng)協(xié)違約現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。2018年11月國(guó)家發(fā)改委下發(fā)的通知強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)協(xié)合同要對(duì)價(jià)格機(jī)制進(jìn)行明確，且數(shù)量相對(duì)固定，成效還有待觀察。

中國(guó)沿海電煤采購(gòu)價(jià)格指數(shù)（CECI沿海指數(shù)）

試問(wèn)，路在何方

縱觀長(zhǎng)達(dá)20余年的博弈，分處供需產(chǎn)業(yè)鏈上下游兩端的煤企和火電企業(yè)輪流“坐莊”。

2014年，煤炭行業(yè)居于買(mǎi)方市場(chǎng)，彼時(shí)的國(guó)內(nèi)第一大煤炭央企神華集團(tuán)，與華能、國(guó)電、華電等大型發(fā)電集團(tuán)簽訂電煤長(zhǎng)協(xié)時(shí)，被要求長(zhǎng)協(xié)價(jià)與市場(chǎng)低位煤價(jià)持平。2016年，在煤價(jià)飆漲50%的背景下，電力企業(yè)又不得不放低姿態(tài)，向煤炭企業(yè)發(fā)出求援。

可以說(shuō)，電煤的矛盾是供求關(guān)系的矛盾，供求決定價(jià)格走向，煤炭去產(chǎn)能無(wú)法從根本上解決電煤矛盾。而談到電煤雙方這種非良性的“蹺蹺板”效應(yīng)，煤電聯(lián)營(yíng)的方法被推向臺(tái)前。繼2016年國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于發(fā)展煤電聯(lián)營(yíng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，國(guó)家一直鼓勵(lì)煤炭企業(yè)建設(shè)坑口電廠、火電企業(yè)建設(shè)煤礦，特別鼓勵(lì)煤炭和火電企業(yè)投資建設(shè)煤電一體化項(xiàng)目，以及煤炭和發(fā)電企業(yè)相互參股、換股等多種形式發(fā)展煤電聯(lián)營(yíng)。

歷年中國(guó)電煤價(jià)格指數(shù) （單位：元/噸；年 月）

身先士卒，國(guó)家能源投資集團(tuán)率先開(kāi)啟煤電聯(lián)營(yíng)。神華與國(guó)電的結(jié)合，使新組建的國(guó)家能源投資集團(tuán)同時(shí)擁有規(guī)模龐大的上游煤炭資源和下游火電資產(chǎn)。雖然資源龐大，但這家全球最大煤炭巨頭所屬的火電板塊仍尷尬地處于虧損當(dāng)中。煤電聯(lián)營(yíng)在執(zhí)行過(guò)程中并不容易，前路雖好，形勢(shì)未卜。

日暮鄉(xiāng)關(guān)，今后電煤市場(chǎng)的矛盾應(yīng)該如何調(diào)解，煤、電行業(yè)的發(fā)展之路如何去走，成為無(wú)法回避的待解之問(wèn)。

“最近兩年煤炭供應(yīng)偏緊，煤炭日子比較好過(guò)，接下來(lái)也存在供應(yīng)偏松的可能性，中長(zhǎng)期協(xié)議利用更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)穩(wěn)定煤電雙方。目前電力行業(yè)發(fā)展還需要用電煤長(zhǎng)協(xié)的方式將兩者捆綁向前發(fā)展。”中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)信息部主任薛靜表示。

電煤長(zhǎng)協(xié)是煤炭供需方經(jīng)驗(yàn)摸索、理性協(xié)商的成果，是保障電煤企業(yè)雙方長(zhǎng)期、穩(wěn)定合作關(guān)系的基石，對(duì)降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本、優(yōu)化運(yùn)輸資源配置、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率成效顯著，其作用不可否認(rèn)。而想從根本上解決問(wèn)題，可能還需多措并舉，數(shù)路并進(jìn)。

“緩解煤電矛盾的方式除了電煤長(zhǎng)協(xié)、煤電聯(lián)動(dòng)以及煤電聯(lián)營(yíng)等方式外，核心機(jī)制在于煤電一體化，神華與國(guó)電的合并就是很好的先例。未來(lái)樂(lè)見(jiàn)不同區(qū)域性煤電企業(yè)兼并重組，這樣的好處在于可以打破煤炭資源的區(qū)域性限制，但需要進(jìn)行一系列國(guó)資管理改革?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)研究院煤炭上市公司研究中心主任邢雷如是說(shuō)。

同其心，一其力。今后，電煤供需雙方還需繼續(xù)在共舟而濟(jì)、枝葉相持中求索發(fā)展前行之路。