國有企業(yè)的融資風(fēng)險及解決對策

張延道

摘要：在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，國有企業(yè)一直都處于重要的位置。為了能夠使我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展，必須不斷鞏固國有企業(yè)的地位，促進(jìn)國有企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，其中防范國有企業(yè)的融資風(fēng)險是保障其發(fā)展的一個重要的手段。本文向大家介紹了我國國有企業(yè)存在的融資風(fēng)險和問題，并且根據(jù)問題提供了一些解決方法，以期望對我國國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；融資風(fēng)險；解決對策

資金是企業(yè)的血液，在競爭日益激烈的環(huán)境下，合理融資可以助力企業(yè)發(fā)展。目前，我國已經(jīng)從經(jīng)濟(jì)高速增長期進(jìn)入到經(jīng)濟(jì)中高速增長期，在目前階段更是要增強(qiáng)融資能力，為國有企業(yè)增加活力。在此同時，作好融資防范，規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險尤為重要。

一、我國國有企業(yè)融資現(xiàn)狀

上個世紀(jì)70年代，國家進(jìn)行了“撥改貸”，改原有的財政撥款為銀行貸款，體現(xiàn)了資金有償使用的原則，促進(jìn)了地區(qū)工程建設(shè)效率的提高，大幅加快了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國有企業(yè)通過融資，保障企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展，承擔(dān)建設(shè)國家服務(wù)人民的責(zé)任。經(jīng)過長時間發(fā)展，國有企業(yè)融資的渠道不斷豐富，由單一的銀行貸款擴(kuò)寬到債券融資、股權(quán)融資、資產(chǎn)證券化融資。隨著融資方式豐富、融資條款增加，融資的風(fēng)險種類不斷增加。同時隨著企業(yè)融資金額的增加，融資風(fēng)險的劇烈程度也不斷增加。就目前的管理現(xiàn)狀來看，國有企業(yè)融資工作還存在一些典型的問題。

2國有企業(yè)融資風(fēng)險

2.1資金用途風(fēng)險

十八屆三中全會以前，政企不分是一種常見現(xiàn)象，國有企業(yè)承擔(dān)了不少政府職能下的任務(wù)，政府直接安排國有企業(yè)各項(xiàng)交辦任務(wù)。企業(yè)融資除了進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動之外，還可能完成公益類任務(wù)。這一方面違反了金融監(jiān)管對融資用途的限定，另一方面違反了《預(yù)算法》，增加政府潛在支出。

2.2融資政策風(fēng)險

政策風(fēng)險可以分為兩大類別：其一是國家風(fēng)險，也可以理解為主體風(fēng)險，體現(xiàn)在政府單位以參與者身份，對項(xiàng)目采取各類措施（實(shí)行禁運(yùn)、聯(lián)合抵制、終止債務(wù)償還）；其二是國家政治、經(jīng)濟(jì)政策穩(wěn)定性風(fēng)險，也可以理解為監(jiān)管風(fēng)險，體現(xiàn)在政府單位以管理者身份對市場主體行為進(jìn)行管理，如地區(qū)債務(wù)管理，信貸管理的變化等。

2.3融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險

融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險包括融資期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險和融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險。

融資期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險：按照債務(wù)周期的長短，債務(wù)融資分成長期融資（五年及其以上期限），中期融資（一至五年期限），短期融資（一年期限），超短期融資（一年以內(nèi)期限）。一旦期限結(jié)構(gòu)失衡，可能出現(xiàn)短貸長用，容易威脅資金鏈安全，同時伴隨產(chǎn)生合規(guī)性問題；反之長貸款短用，會增加債務(wù)期限增加融資成本，也容易造成資源閑置。

融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險：不同融資品種對融資主體、項(xiàng)目情況有不同的條件和要求，合理選擇融資方式對降低融資風(fēng)險具有關(guān)鍵性作用。目前最主要的融資方式包括流動資金貸款、債券融資、項(xiàng)目貸款融資、資產(chǎn)證券化融資等。

2.4風(fēng)險管理能力不足

過去的國有企業(yè)受問責(zé)制度、激勵機(jī)制等制約，企業(yè)風(fēng)險管理效果不佳，表現(xiàn)為不能充分員工主觀能動性，導(dǎo)致風(fēng)險管理的評估、分析及應(yīng)對難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，影響企業(yè)融資風(fēng)險管理。

三、國有企業(yè)的融資解決對策

3.1遵循國資改革、減少行政干預(yù)

長期以來完善國有資產(chǎn)管理體制，作為堅持和完善基本經(jīng)濟(jì)制度的重要措施。需盡快分類推進(jìn)國有企業(yè)改革，并以戰(zhàn)略定位、發(fā)展目標(biāo)、相關(guān)職能、業(yè)務(wù)工作等內(nèi)容將國有企業(yè)劃分為商業(yè)類企業(yè)和公益類企業(yè)。

改革內(nèi)容包括按照市場化要求運(yùn)作商業(yè)類國有企業(yè)，使其依法獨(dú)立自主開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、有序進(jìn)退，建立更多的獎勵機(jī)制，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、放大國有資本功能、實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。公益類國有企業(yè)可以通過引入市場機(jī)制，提高公共服務(wù)的效率和能力，達(dá)到提供公共產(chǎn)品和服務(wù)、保障民生、服務(wù)社會的主要目標(biāo)。通過分類管理，更好地實(shí)現(xiàn)國有企業(yè)融資。

3.2建立健全融資機(jī)制

首先是加強(qiáng)資金計劃管理，通過精細(xì)化預(yù)算管理更好地統(tǒng)籌資金的收支平衡，定期統(tǒng)計分析資金收支情況，及時掌握需求。其次是豐富融資渠道，建立多渠道、多市場、多品種的融資儲備，根據(jù)融資計劃選擇最為匹配的融資方案。最后是提高公司運(yùn)營能力，兼顧資產(chǎn)的收益性和流動性，降低融資償還風(fēng)險。

3.3建立相關(guān)管理體系

建立企業(yè)全面的風(fēng)險管控體系，由企業(yè)管理層、風(fēng)險管理部門、業(yè)務(wù)部門等組成多層風(fēng)險管理架構(gòu)，各架構(gòu)之間充分互動，嚴(yán)查管理死角。建立涵蓋風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、相關(guān)紀(jì)錄和獎懲措施的風(fēng)險管控程序。建立規(guī)范企業(yè)和員工的行為的相關(guān)體系，樹立良好的企業(yè)形象，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高效的運(yùn)營，對企業(yè)降低風(fēng)險具有重大的作用。

3.4跟蹤政策及財金前沿動態(tài)

發(fā)揮國有企業(yè)改革排頭兵的優(yōu)勢，收集資金、國土、稅務(wù)等多方面信息，分析公司政策環(huán)境、資金面狀況，及時形成專題信息并向管理層匯報；通過參加系統(tǒng)培訓(xùn)、專題研討等多種培訓(xùn)，了解收集財會信息，分析財務(wù)管理理論和實(shí)踐最新發(fā)展的影響，創(chuàng)新融資模式和方案。

3.5樹立風(fēng)險控制意識

將風(fēng)險管理文化融入企業(yè)文化建設(shè)全過程，引導(dǎo)全員樹立正確的風(fēng)險管理理念，逐步建立和完善融資風(fēng)險管理相關(guān)的規(guī)章制度。通過多種途經(jīng)和形式加強(qiáng)培訓(xùn)和教育，強(qiáng)化全員融資風(fēng)險意識，統(tǒng)一風(fēng)險管理語言，提高風(fēng)險管理知識水平，培養(yǎng)融資風(fēng)險管理專業(yè)人才。將融資風(fēng)險管理納入到績效考核之中，定期組織全面風(fēng)險管理績效考核工作。重點(diǎn)考核風(fēng)險管理組織體系建設(shè)、制度建設(shè)與執(zhí)行、重要風(fēng)險信息報告、風(fēng)險事故和風(fēng)險損失等情況。

結(jié)束語：

融資對國有企業(yè)的發(fā)展具有重要作用，目前國有企業(yè)在改革中也遇到了各種融資風(fēng)險。我們要擁有前進(jìn)的決心和動力，作好融資風(fēng)險應(yīng)對，暢通融資渠道，在新一輪的國資改革中，助力國有企業(yè)取得更大的突破和進(jìn)步。

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