小微企業(yè)融資難問題分析及建議舉措

徐麗萍

[摘要] 當(dāng)前，小微企業(yè)蓬勃發(fā)展，已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，在整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用也越來越重要。但目前我國(guó)小微企業(yè)自身的素質(zhì)和整體發(fā)展水平還較低，有些優(yōu)勢(shì)正在慢慢喪失，而新的優(yōu)勢(shì)尚未形成，作為小微企業(yè)成敗的關(guān)鍵——融資就顯得更為重要。因此，必須為小微企業(yè)的發(fā)展提供有保障的融資渠道，這是促進(jìn)小微企業(yè)良性發(fā)展的必備條件，也是不斷增強(qiáng)國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的必然要求。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè)；融資難；融資渠道

[DOI]1013939/jcnkizgsc201832079

1引言

萬眾創(chuàng)新，是發(fā)展的動(dòng)力之源，也是富民強(qiáng)國(guó)之路。堅(jiān)持推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，推行“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，依靠改革創(chuàng)新促進(jìn)新動(dòng)能成長(zhǎng)。因此，作為大眾創(chuàng)業(yè)普遍組織形式的小微企業(yè)不斷增多是雙創(chuàng)政策引導(dǎo)下的必然結(jié)果。已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，在整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。與當(dāng)前發(fā)達(dá)西方國(guó)家和新興市場(chǎng)需求相比較，我國(guó)小微企業(yè)自身的素質(zhì)和整體發(fā)展水平還較低，有些優(yōu)勢(shì)正在慢慢喪失，而新的優(yōu)勢(shì)尚未形成，作為小微企業(yè)成敗的關(guān)鍵——融資就顯得更為重要。因此，必須為小微企業(yè)的發(fā)展提供有保障的融資渠道，這是促進(jìn)小微企業(yè)良性發(fā)展的必備條件，也是不斷增強(qiáng)國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的必然要求。

2小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀

想要發(fā)展壯大，企業(yè)必須有充足的資金。目前大多數(shù)小微企業(yè)自身發(fā)展資金不足，缺乏合理健全的融資渠道。在常見的融資渠道中，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和銀行信息不對(duì)稱，很少有小微企業(yè)能從傳統(tǒng)銀行獲得直接融資，另外，也有部分小微企業(yè)可能會(huì)因管理不善導(dǎo)致資金鏈斷裂，甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是剛成立的小微企業(yè)，天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資不想進(jìn)入，而政府扶持資金也是“僧多粥少”的情況下，融資的成功與否決定到企業(yè)的生死存亡，而融資難的情況也是每個(gè)小微企業(yè)必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。下面分別簡(jiǎn)析小微企業(yè)通過常規(guī)融資渠道遇到的困難。

21利用自有資金

大部分小微企業(yè)只能通過自有資金解決資金需求。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，利用企業(yè)自身積累的資金進(jìn)行投資擴(kuò)張的小微企業(yè)所占比例約為80%。自有資金使用時(shí)具有很大的主動(dòng)性，但受限于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及發(fā)展規(guī)模，小微企業(yè)自留用于自身發(fā)展的資金非常有限，很難滿足小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大的資金需求[1]。

22發(fā)行企業(yè)股票、債券

目前我國(guó)證券市場(chǎng)雖已從早期的單一主板市場(chǎng)發(fā)展成為現(xiàn)在的針對(duì)不同企業(yè)體量的多層次融資市場(chǎng)，而且為方便中小企業(yè)、高科技企業(yè)融資推出的中小板、創(chuàng)業(yè)板和三板市場(chǎng)，其準(zhǔn)入門檻均低于主板市場(chǎng)，即使這樣，這些準(zhǔn)入條件對(duì)于小微企業(yè)來說仍要求過高，小微企業(yè)幾乎很難通過金融市場(chǎng)以直接融資方式融資。

23從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款

小微企業(yè)由于整體管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表不正規(guī)，銀行很難掌握小微企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和盈利情況。為規(guī)避由此可能產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一般不會(huì)向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，小微企業(yè)若想從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，只能嘗試申請(qǐng)質(zhì)押貸款、抵押貸款或保證貸款。但許多小微企業(yè)無相應(yīng)房地產(chǎn)或應(yīng)收賬款等進(jìn)行抵押，擔(dān)保公司也不愿為小微企業(yè)提供擔(dān)保，這都導(dǎo)致小微企業(yè)很難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

24民間借貸

遇到資金緊張的緊急狀況，小微企業(yè)也可能會(huì)向民間借貸尋求支持。民間借貸一般手續(xù)簡(jiǎn)便，能夠?qū)崿F(xiàn)快速籌資，但其利率非常高，還款壓力一般很大。通過民間借貸融資的小微企業(yè)通常會(huì)背上沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。一旦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況變差，利潤(rùn)尚不足以償還借貸利息，就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)停業(yè)或破產(chǎn)。

3小微企業(yè)融資難原因

小微企業(yè)之所以出現(xiàn)上述各個(gè)融資渠道都難以融資的原因主要體現(xiàn)在企業(yè)自身和外部環(huán)境上。

31缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度

大多數(shù)小微企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、不科學(xué)。很多中小企業(yè)采取“家庭式”的模式經(jīng)營(yíng)，夫妻雙方共同控制企業(yè)發(fā)展，缺少現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)和融資決策只由夫妻雙方一起決定，這些決策很有可能缺乏一定的科學(xué)性并缺乏嚴(yán)密的論證。有時(shí)，某個(gè)決策的失誤就可能導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)潰敗。金融行業(yè)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很高的行業(yè)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度敏感，對(duì)于沒有一套科學(xué)管理規(guī)范的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)無從了解這些小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此一般也不會(huì)提供貸款或進(jìn)行擔(dān)保。[2]

32盲目投資導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債失控

有時(shí)，小微企業(yè)的盲目擴(kuò)展和過度負(fù)債常會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資失敗。小微企業(yè)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，高負(fù)債運(yùn)營(yíng)本身就隱含著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過分析這些小微企業(yè)倒閉的原因，很大一部分就是因?yàn)檫@些企業(yè)整體規(guī)模較小，并且使用了較大的財(cái)務(wù)杠桿，在主業(yè)以外做了過多的投資，有時(shí)還會(huì)涉及使用高利息的民間借貸，導(dǎo)致資金鏈斷裂，使企業(yè)出現(xiàn)資不抵債，最后只能以破產(chǎn)收?qǐng)觥?/p>

33地方政府政策扶持乏力

地方政府財(cái)政力量在支持小微企業(yè)發(fā)展上力不從心，除了落實(shí)國(guó)家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策之外，往往是政策多且落地少。出臺(tái)的政策規(guī)定更側(cè)重指導(dǎo)性，缺乏從資金、技術(shù)、人才等方面提供實(shí)質(zhì)性的扶持措施。相關(guān)職能部門在企業(yè)信用培育和規(guī)范發(fā)展上權(quán)力分割，缺乏有效整合與溝通協(xié)作。

34缺乏外部信用監(jiān)管體系

小微企業(yè)自身信用管理狀況不盡相同，大多數(shù)企業(yè)尚未建立起符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的信用管理體系，且信用意識(shí)整體淡薄，缺乏統(tǒng)一管理查詢的信用信息資料庫，信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，信用管理不完善，大部分還處在摸索或起步階段。

4建議小微企業(yè)內(nèi)、外部改善舉措

下面，筆者闡述如何就上述討論的小微企業(yè)融資難及原因提出有針對(duì)性的改善舉措和拓展新的融資渠道。

41加強(qiáng)小微企業(yè)自身管理的整體素質(zhì)

加強(qiáng)小微企業(yè)自身管理和提升整體素質(zhì)，從生產(chǎn)、管理、流程、人力、物流等諸多方面促進(jìn)小微企業(yè)健全管理制度，積極借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)成功經(jīng)驗(yàn)，勇于實(shí)踐創(chuàng)新，建立完善健全的精益化管理流程。鼓勵(lì)小微企業(yè)致力于創(chuàng)新，提升研發(fā)經(jīng)費(fèi)的營(yíng)收占比，保持企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，立于不敗之地。

42加強(qiáng)小微企業(yè)內(nèi)部信用管理和建設(shè)

積極指導(dǎo)建立各類小微企業(yè)信用管理體系，規(guī)范信用管理和核查，建立相應(yīng)的資信評(píng)估和債權(quán)保障等制度，整體提升小微企業(yè)信用監(jiān)管水準(zhǔn)。加強(qiáng)監(jiān)管和政策引導(dǎo)，重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)交易信用和融資信用。監(jiān)管小微企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)，誠(chéng)實(shí)守信，致力于將企業(yè)發(fā)展壯大并積極履行社會(huì)責(zé)任。

43建立規(guī)范的融資擔(dān)保體系

鼓勵(lì)設(shè)立政策性擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保及互助性擔(dān)保等多種融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，促進(jìn)各類融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)互相積極配合、合理分工且相互監(jiān)督，努力提升其對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保貸款的比例。為各類小微企業(yè)拓展盡可能多的融資渠道。

44引導(dǎo)并鼓勵(lì)對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資

吸納并鼓勵(lì)各類資本，尤其是民間資本積極進(jìn)入小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)的投資。試點(diǎn)設(shè)立小微企業(yè)專項(xiàng)扶持發(fā)展基金，專門用于支持各類初創(chuàng)型高精尖技術(shù)及服務(wù)類小微企業(yè)。積極設(shè)立用股權(quán)進(jìn)行投資的管理機(jī)構(gòu)，完善各類創(chuàng)業(yè)的投資退出機(jī)制，建立健全統(tǒng)一互聯(lián)且流轉(zhuǎn)順暢的產(chǎn)權(quán)交易體系。

45積極發(fā)展多元融資渠道

加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)，為其提供合適的孵化和指導(dǎo)政策。 鼓勵(lì)民間融資介入，探索建立透明公開的民間融資服務(wù)平臺(tái)，積極促進(jìn)民間資本與小微企業(yè)的直接無縫對(duì)接。擴(kuò)大小微企業(yè)發(fā)行短期融資券和集合票據(jù)的規(guī)模。

5拓展小微企業(yè)融資渠道的建議

51積極培育小型金融機(jī)構(gòu)

設(shè)立鼓勵(lì)由民間資本參與的小型金融機(jī)構(gòu)，積極設(shè)立一些專門從事小微企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，積極推進(jìn)為小微企業(yè)服務(wù)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。同時(shí)，大力發(fā)展小額貸款公司，積極擴(kuò)大融資比例，拓寬融資渠道，為各類小微企業(yè)融資提供更廣泛的解決途徑。

52積極進(jìn)行小微企業(yè)信貸服務(wù)創(chuàng)新

各類傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如銀行，要積極貫徹落實(shí)加強(qiáng)各類小微企業(yè)信貸服務(wù)的政策措施，為小微企業(yè)提供各類信貸支持，在機(jī)構(gòu)設(shè)置和考核評(píng)價(jià)等方面實(shí)行差異化管理，確保有足夠的貸款比例提供給小微企業(yè)，用于小微企業(yè)的壯大發(fā)展。

53政府采購支持小微企業(yè)發(fā)展

鼓勵(lì)小微企業(yè)自身積極參與或者與大中型企業(yè)合作參與政府采購招投標(biāo)。對(duì)采購金額在一定限額以下的項(xiàng)目，允許對(duì)小微企業(yè)實(shí)施定向采購。[3]強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，加大政府政策扶持力度。政府應(yīng)制定靈活的金融扶持政策，適當(dāng)降低小微企業(yè)貸款條件限制和利率水平，延長(zhǎng)貸款期限，適當(dāng)增加小微企業(yè)固定資產(chǎn)貸款，減少小微企業(yè)流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)建設(shè)而造成的短貸長(zhǎng)用問題。

54互聯(lián)網(wǎng)金融

以眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和電商小貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，并成為金融創(chuàng)新的趨勢(shì)和熱點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一方面給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來深遠(yuǎn)影響，另一方面也為眾多小微企業(yè)融資開辟了新的可能的融資渠道。但充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的前提是小微企業(yè)必須先做好自身建設(shè)，不斷提升自己的實(shí)力，且社會(huì)信用監(jiān)管機(jī)制到位。

6結(jié)論

小微企業(yè)是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展命脈，其經(jīng)營(yíng)直接影響到國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，為小微企業(yè)提供合法順暢的多途徑融資渠道至關(guān)重要。這從一定程度上有助于解決小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，但其中所隱含的風(fēng)險(xiǎn)也值得我們和小微企業(yè)去關(guān)注、探索和研究，在積極創(chuàng)新的同時(shí)秉持審慎的態(tài)度，小微企業(yè)才可能在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下健康地發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)：

[1] 盧玉志，李杰，趙冬暉基于互聯(lián)網(wǎng)金融+的小微企業(yè)融資新渠道研究[J].農(nóng)村金融研究，2017（11）.

[2]李艷艷剖析中小企業(yè)融資難題[J].企業(yè)管理，2018（2）.

[3]張力派小微企業(yè)融資難及其破解途徑研究——以鄭州市為例[J].中國(guó)商論，2018 （2）.