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    金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響研究

    2018-12-17 08:01董昳超
    卷宗 2018年29期
    關(guān)鍵詞:金融脫媒金融創(chuàng)新商業(yè)銀行

    董昳超

    摘 要:在我國(guó)金融市場(chǎng)高速發(fā)展、金融創(chuàng)新不斷加快的情勢(shì)下,我國(guó)出現(xiàn)了“金融脫媒”現(xiàn)象,即貨幣資金繞過(guò)金融中介,直接和需求方聯(lián)系到一起。本文首先分析了金融脫媒在我國(guó)的表現(xiàn)形式及成因,其次從表內(nèi)和表外兩個(gè)方面分析了金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響,而后在此基礎(chǔ)上就我國(guó)商業(yè)銀行如何面對(duì)金融脫媒提出了建設(shè)性意見(jiàn)。

    關(guān)鍵詞:金融脫媒;商業(yè)銀行;金融創(chuàng)新

    1 金融脫媒概述

    金融脫媒,其源頭要追溯到上世紀(jì)60年代美國(guó)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng),Q條例的執(zhí)行限制了定期存款利率上限,所以一旦市場(chǎng)上的利率高于存款機(jī)構(gòu)支付存款利率,人們就會(huì)選擇將資金從存款機(jī)構(gòu)中取出,轉(zhuǎn)而投向具有更高收益的證券資產(chǎn)。所謂的“金融脫媒”,就是指金融中介不再是資金供求雙方進(jìn)行交易時(shí)所必須需要的部門(mén),資金直接從供給方流向需求方。這一現(xiàn)象產(chǎn)生的直接結(jié)果就是,商業(yè)銀行其金融中介的作用被逐漸削弱。

    改革開(kāi)放后,我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速成長(zhǎng),中國(guó)也漸漸出現(xiàn)了金融脫媒現(xiàn)象。特別是投資渠道多元化以后,大眾在選擇金融產(chǎn)品時(shí)有了更多方向,同時(shí)投資理念也更加先進(jìn),于是那些具有更高收益率的基金、保險(xiǎn)變得越發(fā)受青睞。對(duì)于大中型企業(yè)來(lái)說(shuō),通過(guò)發(fā)行公司債券和股票進(jìn)行融資的也越來(lái)越多,商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)遇到巨大挑戰(zhàn)。

    在金融非中介化日益加快的時(shí)代,我國(guó)的商業(yè)銀行為了更好地融入全球金融市場(chǎng),應(yīng)當(dāng)努力加快變革創(chuàng)新,結(jié)合中國(guó)國(guó)情現(xiàn)狀改良經(jīng)營(yíng)管理體系,這是我國(guó)金融市場(chǎng)上的一個(gè)刻不容緩的課題。

    2 金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

    近年來(lái),金融業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)出了顯著的金融脫媒趨勢(shì),這種趨勢(shì)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響,這種影響主要是表現(xiàn)在兩方面:一方面表現(xiàn)為對(duì)表內(nèi)業(yè)務(wù)的影響,商業(yè)銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)——即存貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響,這種負(fù)面影響直接表現(xiàn)在銀行利息方面,進(jìn)而削弱了商業(yè)銀行的盈利能力;另一方面表現(xiàn)為對(duì)表外業(yè)務(wù)的影響,金融脫媒在一定程度上推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展,進(jìn)而促進(jìn)了商業(yè)銀行盈利能力的提高。因此,我們認(rèn)為,金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了巨大的沖擊。

    2.1 金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的影響

    在我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中,其盈利主要是通過(guò)存貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的,其中,存款業(yè)務(wù)提供了資金,貸款業(yè)務(wù)則為銀行創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)效益。在前文中,我們分析了商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)——存貸業(yè)務(wù)受金融脫媒的影響,其增長(zhǎng)速度有了很大的減緩,市場(chǎng)中的貸款需求增長(zhǎng)速度十分迅猛,但是其存款量增長(zhǎng)速度卻十分緩慢,甚至一度停滯,這種情況下,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)就產(chǎn)生了顯著的變化。

    2.1.1 存款業(yè)務(wù)

    首先,在金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品不斷推陳出新的背景下,民眾投資渠道的選擇愈發(fā)多樣化,當(dāng)民眾將其積累的財(cái)富用于投資理財(cái)時(shí),就很少有資金會(huì)存儲(chǔ)在銀行中。在我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)中,居民的存款是最主要和最穩(wěn)定的,然而近年來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款在總體存款中的占比就呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì),存款的減少,意味著商業(yè)銀行用于開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)的資金也在減少,最終導(dǎo)致其盈利出現(xiàn)下降。其次,在我國(guó)金融改革持續(xù)深化的背景下,居民不論是投資渠道還是投資方式,都呈現(xiàn)出多樣化的特征,居民為了提高其資金的收益,會(huì)選擇以活期存款的方式到銀行儲(chǔ)蓄,亦或是選擇投資收益較高的理財(cái)產(chǎn)品。這種情況下,銀行存款就因?yàn)榫用褓Y金的分流而逐漸減少,居民的銀行儲(chǔ)蓄存款呈現(xiàn)出了顯著的短期化特征。而在長(zhǎng)期投資方面,居民更傾向于投資那些長(zhǎng)期收益較高的金融產(chǎn)品,比如基金或股票,即居民的理財(cái)投資呈現(xiàn)出顯著的長(zhǎng)期化特征。此消彼長(zhǎng),商業(yè)銀行存款在期限方面就變得十分不協(xié)調(diào),最終導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

    2.1.2 貸款業(yè)務(wù)

    除了對(duì)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)有影響之外,金融脫媒還在一定程度上影響到了商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),這主要指:首先,居民資金用來(lái)理財(cái),使得社會(huì)中的資金規(guī)模越來(lái)越大,進(jìn)而拓寬了企業(yè)的融資渠道,企業(yè)融資的選擇性更多樣化,就不再一味依賴(lài)商業(yè)銀行的信貸資金,導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款規(guī)模有所縮短,這種情況下,商業(yè)銀行不得不通過(guò)降低利率來(lái)促成業(yè)務(wù),最終影響到了其利息收入水平。其次,近年來(lái)金融市場(chǎng)中的短期融資券發(fā)展速度十分驚人,短期融資券搶走了很多原本在商業(yè)銀行的短期貸款客戶(hù),但商業(yè)銀行中長(zhǎng)期貸款的需求并未因此減少;而作為企業(yè)來(lái)講,其更傾向于中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)資金。如此一來(lái),商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中,短期貸款的占比逐漸減少,中長(zhǎng)期貸款的占比逐漸提高,大量資金被中長(zhǎng)期貸款所占據(jù),不利于商業(yè)銀行的資金流動(dòng),導(dǎo)致商業(yè)銀行因此面臨較大的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    2.2 金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的影響

    通過(guò)發(fā)展表外業(yè)務(wù),商業(yè)銀行可實(shí)現(xiàn)盈利的增長(zhǎng)。事實(shí)上,發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行是非常重視表外業(yè)務(wù)的,表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的收入甚至達(dá)到了銀行收入總量中的50%以上。然而根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行目前的表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看,表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造的收入在總體收入中的占比是非常小的,在金融脫媒現(xiàn)象出現(xiàn)之后,商業(yè)銀行受金融市場(chǎng)的變化影響,也開(kāi)始積極的發(fā)展表外業(yè)務(wù)。為了更加顯著的提高其表外業(yè)務(wù)的盈利能力,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步增強(qiáng)其創(chuàng)新能力,開(kāi)發(fā)出更多具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品,以此來(lái)應(yīng)對(duì)其存貸款業(yè)務(wù)盈利空間逐漸縮小的壓力。從央行發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中我們得知,到2017年為止,商業(yè)銀行通過(guò)表外業(yè)務(wù)創(chuàng)造了大約為100萬(wàn)億元的收入,這相對(duì)于2016年來(lái)說(shuō)實(shí)現(xiàn)了25.12%的增長(zhǎng)。

    商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng),為其創(chuàng)造了大量的傭金與手續(xù)費(fèi)收入。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,在2006年時(shí)中國(guó)工商銀行通過(guò)中間收入獲得的收入為163.44億元,到了2017年這一數(shù)值已增長(zhǎng)為1463.22億元,也就是說(shuō)在這十年之中,中國(guó)工商銀行銀行中間業(yè)務(wù)的收入幾乎是上漲了9倍。而招商銀行中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)幅度更加驚人,在2006年時(shí)僅有25.14億元,到了2016年時(shí)這一數(shù)值已實(shí)現(xiàn)了大約18倍的增長(zhǎng),達(dá)到了446.96億元。

    3 我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒的對(duì)策建議

    3.1 推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)

    相較于從前,我國(guó)目前的金融環(huán)境是無(wú)比開(kāi)放的,這種金融環(huán)境下商業(yè)銀行若依舊沿用傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式,就承受更多金融脫媒所產(chǎn)生的壓力,在重壓之下我國(guó)商業(yè)銀行必須積極迎合金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),盡快開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)模式。

    開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)模式,一方面可以降低金融脫媒造成的不利影響,另一方面也是提高銀行發(fā)展能力與盈利能力的一個(gè)必然選擇。在金融脫媒大勢(shì)所趨的背景下,商業(yè)銀行應(yīng)積極拓展多元化的業(yè)務(wù),比如投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)以及證券保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等,若依舊堅(jiān)持原有的存貸業(yè)務(wù),最終將會(huì)被市場(chǎng)所淘汰。混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的廣泛應(yīng)用,打亂了原本金融行業(yè)各子行業(yè)獨(dú)立運(yùn)行的格局,各子行業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透和交叉,出現(xiàn)了更多組合形式的金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品。這種情況下,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極的拓展混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的創(chuàng)新研發(fā),以此來(lái)提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。

    3.2 促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展

    金融脫媒在很大程度上促進(jìn)了我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的成長(zhǎng),然而相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行,我國(guó)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平還是非常低的,而且這種發(fā)展水平是不能完全消除金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行造成的負(fù)面影響。為了促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的進(jìn)一步增長(zhǎng),商業(yè)銀行需求通過(guò)創(chuàng)新研發(fā)推出更多的中間業(yè)務(wù),豐富其金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。盡管說(shuō)金融脫媒促使我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加的豐富,但是這種豐富只是相對(duì)于一家商業(yè)銀行來(lái)講,在金融市場(chǎng)中有許多同質(zhì)化的金融產(chǎn)品。這種同質(zhì)化會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)朝著更低層次的“價(jià)格戰(zhàn)”發(fā)展,所以商業(yè)銀行需要充分發(fā)揮自身的核心優(yōu)勢(shì)來(lái)開(kāi)發(fā)出更多具有特色的金融產(chǎn)品。

    3.3 積極進(jìn)行金融創(chuàng)新,提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力

    眾所周知,在商業(yè)銀行的資金來(lái)源中,客戶(hù)存款一直都占據(jù)著主心骨的作用。由于金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及市場(chǎng)金融產(chǎn)品的豐富多彩,商業(yè)銀行較低的存款利率不再符合大眾的需求,于是導(dǎo)致了這樣一種后果,銀行存款大量地流向資本市場(chǎng)。為了應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行存款不斷流失的情況,金融創(chuàng)新勢(shì)在必行,創(chuàng)造更多更高收益的金融理財(cái)產(chǎn)品,滿(mǎn)足各式客戶(hù)的需要,吸收客戶(hù)的資金,應(yīng)對(duì)金融脫媒產(chǎn)生的影響。各家銀行應(yīng)該抓住市場(chǎng)空缺,努力打造屬于自己的品牌產(chǎn)品,這樣才能做到真正“百花齊放”,同時(shí)也才會(huì)真正有利于我國(guó)銀行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

    3.4 完善政策法規(guī),合理防范風(fēng)險(xiǎn)

    任何行業(yè)的發(fā)展,一定離不開(kāi)一套完善的政策法規(guī),銀行業(yè)更是如此。行為符合政策法規(guī)的同時(shí),我國(guó)商業(yè)銀行還需要努力提高技術(shù)、積極防范減少金融風(fēng)險(xiǎn),提高各項(xiàng)業(yè)務(wù)水平,成為更為契合國(guó)際金融大環(huán)境的需要。要想達(dá)到無(wú)論是從市場(chǎng)準(zhǔn)入還是市場(chǎng)退出都盡收眼底的全方位管理,銀監(jiān)會(huì)須要建立完備的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,完善各項(xiàng)監(jiān)督和管理手段,從多種方向?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管。與此同時(shí),強(qiáng)化信息披露制度,讓公眾隨時(shí)可以看見(jiàn)必要的信息,增強(qiáng)信息透明化,不僅接受銀行客戶(hù)的監(jiān)督,更加面向社會(huì)公眾公開(kāi)透明,相信這樣會(huì)使得商業(yè)銀行的行為更好地符合監(jiān)管的各項(xiàng)規(guī)定和要求。

    綜上所述,本文首先分析了金融脫媒在我國(guó)的表現(xiàn)形式及成因,其次從表內(nèi)和表外兩個(gè)方面分析了金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響,而后在此基礎(chǔ)上,就我國(guó)商業(yè)銀行如何面對(duì)金融脫媒提出了幾點(diǎn)建設(shè)性意見(jiàn):一是推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng),二是促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展,三是積極進(jìn)行金融創(chuàng)新、提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力,四是完善政策法規(guī)、合理防范風(fēng)險(xiǎn)。

    參考文獻(xiàn)

    [1]胡君誼.金融脫媒及其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響研究[D].西北大學(xué),2014.

    [2]明洪盛.“金融脫媒”對(duì)金融業(yè)的影響分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2006(4):75-76.

    [3]李瀾冬妮,鄭安安.金融脫媒趨勢(shì)下商業(yè)銀行金融創(chuàng)新研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2016(28):155-156.

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