電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題及對(duì)策研究

步菲菲

【摘 要】隨著電力企業(yè)改革的進(jìn)一步深化，電力企業(yè)尤其是傳統(tǒng)火電企業(yè)面臨著來(lái)自政策、市場(chǎng)的多重壓力。在這個(gè)事關(guān)生存的關(guān)鍵時(shí)刻，電力企業(yè)應(yīng)如何在改革的大潮下最大限度地保持自身的優(yōu)勢(shì)和擯棄劣勢(shì)，是我們亟待需要了解和解決的問(wèn)題。本文從電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)入手，分析風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，并從各個(gè)角度分析風(fēng)險(xiǎn)控制方式。

【關(guān)鍵詞】電力企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)

一、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為兩類，內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和外在風(fēng)險(xiǎn)。

電力企業(yè)的外在風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)源于政策和市場(chǎng)環(huán)境。目前，電力企業(yè)的政策和市場(chǎng)環(huán)境主要取決于改革的進(jìn)程，一方面上網(wǎng)電價(jià)受政策約束，對(duì)于傳統(tǒng)火電企業(yè)，主要燃料的成本也多數(shù)受國(guó)家政策影響；另一方面市場(chǎng)競(jìng)價(jià)模式的不斷普及，讓電力企業(yè)受市場(chǎng)環(huán)境的影響程度逐漸增大。

電力企業(yè)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)源于投融資預(yù)算管理以及成本管理等。內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的處理，直接影響對(duì)外在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的能力，因此，在考慮應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)基于降低外在風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立戰(zhàn)略目標(biāo)，通過(guò)改善企業(yè)內(nèi)部管理降低內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。

二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及控制方式研究

1.投資管理

目前，電力企業(yè)在基建、技改項(xiàng)目投資等決策過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門參與力度不夠，資金的籌措、使用等缺乏與工期、管理等方面的協(xié)調(diào)。投資完成后缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的整體后評(píng)估，投資項(xiàng)目竣工決算的處理也比較粗放，缺少部門間的銜接和配合。

對(duì)以技改項(xiàng)目為主要年度投資內(nèi)容的基層電力企業(yè)來(lái)說(shuō)，技改項(xiàng)目的安排和管理存在著較大的隨意性，制度的剛性力度不足，多數(shù)情況下管理流于形式?；鶎与娏ζ髽I(yè)對(duì)年度技改投資計(jì)劃的預(yù)算上報(bào)也比較粗放，缺乏事前的設(shè)計(jì)、分析，而這個(gè)過(guò)程也缺少財(cái)務(wù)部的參與，對(duì)項(xiàng)目投資的資金來(lái)源、成本控制、拆除資產(chǎn)的處置等都缺少規(guī)劃和理論依據(jù)。

電力企業(yè)需要從投資準(zhǔn)備環(huán)節(jié)入手，分析投資項(xiàng)目的合理性和可持續(xù)性。第一，投資計(jì)劃必須符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略要求，與上級(jí)集團(tuán)公司的中長(zhǎng)期規(guī)劃保持一致。第二，投資計(jì)劃必須突出質(zhì)量效益的導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量有效益的可持續(xù)發(fā)展。第三，投資規(guī)模要與企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債水平、籌融資能力和管理能力相適應(yīng)。因此，投資項(xiàng)目的確定要有財(cái)務(wù)以及各相關(guān)專業(yè)參與決策，投資項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程也要有計(jì)劃有秩序地完成。

2.融資和資金管理

電力企業(yè)的融資環(huán)境主要受政策因素和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響。比如，近年來(lái)國(guó)家對(duì)新能源電力企業(yè)的扶持，使金融機(jī)構(gòu)也傾向于對(duì)新能源企業(yè)放寬限制?；痣娖髽I(yè)的融資難度相對(duì)加大。同時(shí)，因市場(chǎng)因素導(dǎo)致火電企業(yè)利潤(rùn)大幅度縮水，保持現(xiàn)金流充足成了火電企業(yè)的一項(xiàng)工作重點(diǎn)。另外，盲目籌資，缺少有效的融資規(guī)劃，也會(huì)增加融資管理風(fēng)險(xiǎn)。

目前電力企業(yè)籌資模式較為單一，以銀行貸款為主要來(lái)源。在資金需求不斷增大的情況下，企業(yè)需要拓寬融資渠道，合理安排融資結(jié)構(gòu)，在擴(kuò)大的同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)。

第一，集團(tuán)式企業(yè)應(yīng)選擇以集團(tuán)為主體建立信用體系，一方面減少基層電力企業(yè)作為單個(gè)主體進(jìn)行授信所消耗的資源和成本；另一方面集團(tuán)統(tǒng)一授信能更好地利用集團(tuán)整體實(shí)力來(lái)贏取優(yōu)惠條件，提高融資能力，降低融資成本。

第二，采用資金集中管理模式，如一定范圍內(nèi)企業(yè)間資金池的運(yùn)用和財(cái)務(wù)公司模式。通過(guò)資金的統(tǒng)一調(diào)配，完成集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)間的資金優(yōu)化配置，能夠很好地加速集團(tuán)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。

3.預(yù)算管理

預(yù)算控制是企業(yè)整個(gè)內(nèi)部控制體系的重要部分，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要保障。目前電力企業(yè)的預(yù)算管控尚不夠成熟，在基層企業(yè)預(yù)算管控過(guò)程中，許多項(xiàng)目預(yù)算多為“權(quán)威式預(yù)算”，即上級(jí)公司直接下達(dá)目標(biāo)，實(shí)際業(yè)務(wù)與預(yù)算目標(biāo)相脫節(jié)，造成最明顯的后果是產(chǎn)生“用完預(yù)算”的行為問(wèn)題，預(yù)算受控部門消極完成預(yù)算目標(biāo)，不利于信息的反饋和預(yù)算分析，以及下一步預(yù)算管控工作的完善。另外，年度預(yù)算控制未能細(xì)分到季度和月度預(yù)算，常常會(huì)出現(xiàn)費(fèi)用發(fā)生不均衡，年底趕費(fèi)用的局面。

第一，建設(shè)ERP系統(tǒng)或?qū)ｉT的預(yù)算控制系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)預(yù)算事項(xiàng)的線上管控，不僅能夠減少人力成本，更能在控制過(guò)程中保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和控制的強(qiáng)度。不僅如此，電子信息系統(tǒng)在數(shù)據(jù)收集和統(tǒng)計(jì)方面更為方便和精確，對(duì)后期的預(yù)算分析提供了數(shù)據(jù)支持。

第二，增強(qiáng)預(yù)算管控的“全面性”。即將預(yù)算控制擴(kuò)展到事前、事中、事后，全面覆蓋到經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的整個(gè)過(guò)程中。企業(yè)在任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中都要以預(yù)算作為前提和依據(jù)，通過(guò)建立預(yù)算監(jiān)控制度和預(yù)警機(jī)制，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并及時(shí)糾偏。同時(shí)，將預(yù)算進(jìn)行細(xì)化和分解，在時(shí)間維度和空間維度同時(shí)管控。

第三，“剛?cè)岵?jì)”，有重點(diǎn)有區(qū)分地對(duì)待項(xiàng)目的預(yù)算控制。對(duì)于一些重大的項(xiàng)目支出，例如基層電力企業(yè)的技改項(xiàng)目支出，應(yīng)結(jié)合實(shí)際并嚴(yán)格按照審批程序執(zhí)行。對(duì)于大型技改支出項(xiàng)目，應(yīng)做好投資前的可行性分析與估算，確保項(xiàng)目執(zhí)行的有效性和預(yù)算的準(zhǔn)確性。對(duì)于日常管理費(fèi)用，應(yīng)采取柔性控制，根據(jù)實(shí)際情況隨機(jī)應(yīng)變，不能一刀切。

第四，不斷完善預(yù)算管控體系，強(qiáng)化預(yù)算考核機(jī)制。隨著預(yù)算管控工作的逐步深入，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的過(guò)程中去不斷完善制度體系和管控手段，以達(dá)到資源合理配置、高效利用的目的。首先，預(yù)算管控部門要做好預(yù)算執(zhí)行情況分析和內(nèi)部反饋，確保信息傳輸?shù)募皶r(shí)性和有效性。其次，運(yùn)用科學(xué)手段對(duì)執(zhí)行過(guò)程中的問(wèn)題進(jìn)行分析和糾正，并不斷更新完善考核制度，以提升企業(yè)管理水平、完善業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，為完成企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)打好理論和制度基礎(chǔ)。

4.成本精細(xì)化管理

在傳統(tǒng)的定價(jià)機(jī)制中，發(fā)電企業(yè)利潤(rùn)高低主要取決于國(guó)家政策，不利于調(diào)動(dòng)企業(yè)降本增效的積極性。新一輪的電力體制改革開(kāi)啟后，隨著市場(chǎng)競(jìng)價(jià)機(jī)制的逐步推行，發(fā)電企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力也隨之增大。如何能夠最大限度壓降成本，擴(kuò)大利潤(rùn)空間，同時(shí)使單位成本更接近實(shí)際，使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)價(jià)過(guò)程中確保報(bào)價(jià)與成本的相關(guān)性，成了電力企業(yè)不得不面對(duì)的棘手問(wèn)題。

目前，發(fā)電企業(yè)缺乏科學(xué)的成本管理理念和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，多為“事后控制”?；鶎与娏ζ髽I(yè)普遍存在把預(yù)算花足，以防來(lái)年費(fèi)用壓降沒(méi)有余地的現(xiàn)象，這種短期行為無(wú)法幫助企業(yè)的發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，成本管控也就成為了一種擺設(shè)。

要做好成本精細(xì)化管理，必須以企業(yè)價(jià)值為導(dǎo)向，從建立科學(xué)的管理體系入手，將成本費(fèi)用的管控前移，最大限度發(fā)揮成本精細(xì)化管理的作用。企業(yè)需要建立健全的成本管理體系，提高成本核算的精度，做到成本的事前控制。用“作業(yè)成本管理”的核心理念，去指導(dǎo)電力企業(yè)的成本控制。強(qiáng)調(diào)作業(yè)的增值性，將非增值性作業(yè)作為企業(yè)控制的重點(diǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)部門要牽頭做好業(yè)財(cái)協(xié)同工作，深入到每一個(gè)作業(yè)環(huán)節(jié)，并將各環(huán)節(jié)的成本消耗量化。

協(xié)同工作的重點(diǎn)在于“合作”?；鶎与娏ζ髽I(yè)中各職能部門一般較局限于自己分管的領(lǐng)域，跨部門“配合”的意識(shí)較淡薄。企業(yè)要注入更多的企業(yè)文化理念，提高員工綜合素質(zhì)，激發(fā)員工積極性。通過(guò)跨部門間的合作，可以加深跨專業(yè)的認(rèn)知和理解，以形成一個(gè)每一步流程均有效和增值的理想的作業(yè)鏈。

5.ERP系統(tǒng)環(huán)境對(duì)內(nèi)部控制的提升

當(dāng)前電力企業(yè)普遍未能做到ERP系統(tǒng)全面覆蓋。業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)與財(cái)務(wù)系統(tǒng)未能達(dá)到數(shù)據(jù)的兼容和統(tǒng)一。從計(jì)劃到采購(gòu)、領(lǐng)用分配、結(jié)算、再到賬務(wù)處理，每一個(gè)環(huán)節(jié)都在獨(dú)立運(yùn)行各自的系統(tǒng)，數(shù)據(jù)銜接過(guò)程需要人力手工完成，造成了重復(fù)性工作和時(shí)間上的大量浪費(fèi)。對(duì)此，增加對(duì)信息系統(tǒng)的投資，提高數(shù)據(jù)的共享和兼容，是電力企業(yè)系統(tǒng)環(huán)境整合的關(guān)鍵舉措。通過(guò)ERP系統(tǒng)，不僅從使用計(jì)劃開(kāi)始對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，通過(guò)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)，還能夠有效配合預(yù)算控制系統(tǒng)對(duì)成本進(jìn)行分階段控制與分析。

同時(shí)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管控體系，提高內(nèi)部控制質(zhì)量，也是近年來(lái)集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)部控制趨勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)管控體系是從基礎(chǔ)業(yè)務(wù)出發(fā)，對(duì)每一類經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)業(yè)務(wù)的操作過(guò)程進(jìn)行流程規(guī)范，通過(guò)崗位制約和制度約束，確保流程的合理、合規(guī)，以最大限度降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。多年來(lái)電力企業(yè)主要受國(guó)家調(diào)控，管理者對(duì)企業(yè)管理意識(shí)不足，缺乏對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力也就相對(duì)薄弱。因此，在ERP系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，增加風(fēng)險(xiǎn)管控體系建設(shè)，使業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)提示聯(lián)動(dòng)，能夠最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)，做到有效控制。

6.外部環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

（1）電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。主要是市場(chǎng)競(jìng)價(jià)模式的推廣帶來(lái)電價(jià)的不確定性，對(duì)公司盈利性可能產(chǎn)生的負(fù)面影響，煤電聯(lián)動(dòng)政策可能難以抵消煤價(jià)上漲對(duì)公司的影響，火電企業(yè)的利潤(rùn)空間受到大幅度擠壓，盈利性水平下降。

（2）政策性風(fēng)險(xiǎn)。主要是國(guó)家政策對(duì)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，諸如利率調(diào)整、匯率變動(dòng)、財(cái)政稅收政策等方面。

面對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)，電力企業(yè)能做的是提高管理層的前瞻能力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。提高對(duì)市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策方針的反應(yīng)能力，及時(shí)調(diào)整目標(biāo)和制定策略，利用優(yōu)勢(shì)，規(guī)避劣勢(shì)，提高企業(yè)的整體管理水平。

綜上，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。電力企業(yè)要在經(jīng)濟(jì)體制改革的今天從容不迫地保持穩(wěn)步發(fā)展，必須從全員出發(fā)，重視風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的普及和灌輸，通過(guò)人為干預(yù)推進(jìn)制度的完善，提高整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)防范水平。

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