淺析當(dāng)前人民幣國際化的策略

文/張婷婷，鄭州大學(xué)國際學(xué)院

國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于不斷變化的狀態(tài)，使得國際社會(huì)強(qiáng)烈呼吁調(diào)整當(dāng)下的國際經(jīng)濟(jì)貨幣格局。在改革開放三十多年的發(fā)展中，中國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在持續(xù)提高經(jīng)濟(jì)總量的同時(shí)不斷完善金融市場，外貿(mào)規(guī)模也越來越大，成為世界貿(mào)易強(qiáng)國，所以國內(nèi)、國際的種種有利條件均預(yù)示著當(dāng)前迎來促進(jìn)人民幣國際化的良好契機(jī)。那么如何科學(xué)選擇人民幣國際化的策略呢？下面就進(jìn)行相應(yīng)的探討。

1 什么是人民幣國際化

貨幣是人類社會(huì)發(fā)展到一定階段之后的產(chǎn)物，是商品和商品交易的一種媒介，具備交易媒介、價(jià)值尺度、貯藏手段、支付手段等職能[1]。人民幣中華人民共和國的法定貨幣，人民幣國際化指的就是人民幣職能從中國向其他國家延展，在世界范圍內(nèi)發(fā)揮出人民幣類似金融的作用，將人民幣作為外匯平準(zhǔn)基金，是中央銀行與各國政府持有的貨幣。

2 當(dāng)前人民幣國際化的策略

2.1 防范國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的外部風(fēng)險(xiǎn)

一方面，應(yīng)盡快建立完善的人民幣境外流通統(tǒng)計(jì)體系、檢測體系，以中央銀行為主導(dǎo)建立各類金融機(jī)構(gòu)都參與的人民幣國際化統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，基于各種統(tǒng)計(jì)指標(biāo)掌控人民幣內(nèi)外流量。另一方面，建立與人民幣國際化相適應(yīng)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控體系。隨著國家不斷推進(jìn)人民幣國際化發(fā)展進(jìn)程，人民幣的貨幣職能在出境之后的各種經(jīng)濟(jì)變量不僅源自國內(nèi)，也源自國際，制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策時(shí)不但要考慮國內(nèi)經(jīng)濟(jì)變量，也要考慮境外人民幣供求、國際游資等干擾因素，建立科學(xué)合理的宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控體系。

2.2 堅(jiān)持發(fā)展人民幣離岸市場

貨幣離岸市場指的是該國或該地區(qū)境外從事的本國或本地區(qū)貨幣的存款與放款業(yè)務(wù)的市場。當(dāng)前人民幣國際化的推進(jìn)務(wù)必要滿足一個(gè)條件，即建立暢通無阻的人民幣流出流入渠道，滿足境外對人民幣的需求，從而吸引更多海外投資者持有人民幣[2]。中國當(dāng)前尚未實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的可完全兌換，人民幣無法在境內(nèi)自由進(jìn)出，所以當(dāng)前階段促進(jìn)人民幣離岸市場的快速健康發(fā)展對人民幣境外流動(dòng)有重要作用，能大大促進(jìn)人民幣國際化。當(dāng)前，香港、新加坡、倫敦等地區(qū)與國家已經(jīng)開展人民幣離岸市場業(yè)務(wù)，但只有香港的規(guī)模較大，產(chǎn)品種類較為豐富，新加坡與倫敦規(guī)模都較小，且人民幣離岸業(yè)務(wù)種類有限，人民幣流出流入機(jī)制不暢通，貿(mào)易進(jìn)口和存款等方式導(dǎo)致人民幣流入規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于流出規(guī)模。所以發(fā)展人民幣離岸市場時(shí)要想其他國家與地區(qū)拓展業(yè)務(wù)，特別是西方發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，同時(shí)讓人民幣離岸市場產(chǎn)品不斷趨于多樣化，讓各類投資者獲取種類不同的金融工具，基于暢通的人民幣流入機(jī)制建立在案市場，打通人民幣回流通道。此外，要堅(jiān)持推動(dòng)建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)，加強(qiáng)人民幣離岸市場建設(shè)，因?yàn)樯虾Ｊ侵袊畲蟮某鞘校菄业慕鹑谥行?，建立上海自貿(mào)區(qū)就是把上海打造成國際金融中心，服務(wù)于國家金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)跨境貿(mào)易結(jié)算，促進(jìn)人民幣周邊化、區(qū)域化。

2.3 開辟新的人民幣輸出渠道

除了發(fā)展人民幣離岸市場，還應(yīng)嘗試開辟更多新的人民幣輸出渠道。第一，深化貨幣的互換與合作，這是促進(jìn)人民幣國際化的關(guān)鍵渠道。一方面，國家應(yīng)堅(jiān)持深化央行和各國進(jìn)行貨幣互換合作，擴(kuò)大互換規(guī)模，重點(diǎn)強(qiáng)化和發(fā)達(dá)國家的互換合作；另一方面，考慮和已經(jīng)建立央行貨幣互換合作關(guān)系的國家、地區(qū)合作開展多本幣業(yè)務(wù)，更好地服務(wù)于境內(nèi)外實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第二，擴(kuò)大人民幣對外援助，建議借鑒美國的馬歇爾計(jì)劃，把對外援助視作重大戰(zhàn)略納入人民幣國際化發(fā)展框架，并在國際援助、對外貸款中盡量使用人民幣，促使更多國家、地區(qū)使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。第三，擴(kuò)大境外人民幣循環(huán)使用，支持境外市場開展人民幣業(yè)務(wù)，開發(fā)投融資產(chǎn)品，豐富境外的人民幣使用渠道，歡迎境外市場主體利用人民幣開展投資與貿(mào)易業(yè)務(wù)，支持金融中心合作發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)，在境外形成人民幣大循環(huán)。

2.4 建立國際第三方支付平臺(tái)

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的形勢下，國家還應(yīng)基于全球結(jié)算積極建立國際第三方支付平臺(tái)，推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程[3]。具體可參考支付寶運(yùn)作模式與發(fā)展歷程，先在國際上建立第三方支付平臺(tái)，簡化國際結(jié)算步驟，降低成本，促使用戶優(yōu)化使用體驗(yàn)，并弱化國際結(jié)算中美元的壟斷地位。支付寶對用戶通過銀行結(jié)算的全部接口加以整合，以數(shù)據(jù)形式進(jìn)行貨幣與商品交易的流通、確認(rèn)，銀行負(fù)責(zé)提供紙面現(xiàn)金。該模式可用于國際化第三方支付，個(gè)人在國內(nèi)基于互聯(lián)網(wǎng)金融將存進(jìn)銀行的存款轉(zhuǎn)化成第三方支付貨幣，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)一貨幣平臺(tái)，之后再實(shí)施商品交易。通過建立國際第三方支付平臺(tái)，重點(diǎn)優(yōu)化國內(nèi)外支付中個(gè)人用戶的體驗(yàn)，簡化國際支付程序，人民幣轉(zhuǎn)換為標(biāo)準(zhǔn)第三方支付貨幣面臨的換算與匯率風(fēng)險(xiǎn)均在互聯(lián)網(wǎng)金融后臺(tái)結(jié)算。該換算過程并不是通過用戶支付界面加以體現(xiàn)，而是由后臺(tái)統(tǒng)一結(jié)算，用戶看到將人民幣基于移動(dòng)端轉(zhuǎn)進(jìn)第三方支付平臺(tái)，之后以人民幣標(biāo)準(zhǔn)從全球任何國家購買商品，進(jìn)行金融資產(chǎn)與跨境消費(fèi)。在收到其他國家或地區(qū)的付款時(shí)，顯示的也是自己所在國的法定貨幣，匯率換算過程均由第三方支付平臺(tái)完成，在后臺(tái)結(jié)算，一步到位，十分便捷。

3 結(jié)語

為弱化人民幣國際化對國家金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響，應(yīng)致力于探究其策略選擇，通過防范國內(nèi)經(jīng)濟(jì)外部風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展人民幣離岸市場、開辟新的人民幣輸出渠道、建立國際第三方支付平臺(tái)等策略逐步促進(jìn)人民幣的國際化。當(dāng)然，國家法定貨幣變成國際普遍認(rèn)同和接受的國際貨幣是循序漸進(jìn)的一個(gè)過程，在多年的努力中已經(jīng)把人民幣變成國際貨幣，提高人民幣國際化水平，特別是提高全球官方外匯儲(chǔ)備中人民幣占據(jù)的比重，這是比較漫長的過程，需要做出更多努力，探索更多更有力的策略。