當(dāng)前金融業(yè)行為監(jiān)管理論研究前沿與實(shí)踐思考

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司商丘分行 河南商丘 476000

從監(jiān)管方面看，次貸危機(jī)反映了國(guó)際上金融監(jiān)管部門容易局限在微觀審慎監(jiān)管，忽視宏觀審慎管理和行為監(jiān)管（消費(fèi)者保護(hù)）。金融機(jī)構(gòu)對(duì)行為風(fēng)險(xiǎn)的管理也漏洞百出。危機(jī)后，各國(guó)金融監(jiān)管部門對(duì)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的關(guān)系處理地更加平衡。辯證地講，審慎監(jiān)管與金融消費(fèi)者保護(hù)（行為監(jiān)管）既有互補(bǔ)性，也有沖突的可能。實(shí)踐中兩者之間必須尋求一種有機(jī)平衡，最大限度發(fā)揮兩者之間相互促進(jìn)和相互補(bǔ)充的作用。

1 機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管的含義

機(jī)構(gòu)監(jiān)管是按照不同機(jī)構(gòu)類型來劃分監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管模式。如將金融機(jī)構(gòu)劃分為銀行機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)等監(jiān)管對(duì)象，同一類型的金融機(jī)構(gòu)由特定的監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管。功能監(jiān)管是按照經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)來劃分監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管模式。如將金融業(yè)務(wù)分為銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)，同一類型的金融業(yè)務(wù)由特定的監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管。行為監(jiān)管是指對(duì)從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管，具體來說就是從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)就必須要取得相應(yīng)的金融牌照，對(duì)于取得金融牌照的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，要依法進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)于沒有取得金融牌照而違法從事金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人要依法取締，進(jìn)行嚴(yán)厲查處和打擊，從而營(yíng)造公開、透明的金融市場(chǎng)環(huán)境。行為監(jiān)管的目標(biāo)是保障金融消費(fèi)者的利益[1]。

2 不斷完善我國(guó)行為監(jiān)管體系，切實(shí)加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)

2.1 明確銀行監(jiān)管的理念和責(zé)任

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代，功能監(jiān)管和行為監(jiān)管的理念應(yīng)該明確加入現(xiàn)有的銀行監(jiān)管體系。監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變有助于明晰銀行監(jiān)管的職責(zé)，宏觀審慎與微觀審慎同樣重要，由此，監(jiān)管目標(biāo)也將更加清晰。銀行監(jiān)管必須立足于中國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本事實(shí)，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管理念轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管理念，與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)行動(dòng)，按照金融產(chǎn)品/業(yè)務(wù)的法律關(guān)系實(shí)質(zhì)來實(shí)施監(jiān)管。機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管將是不可避免的趨勢(shì)，非銀行金融機(jī)構(gòu)若從事銀行業(yè)務(wù)，也應(yīng)遵守與銀行相同的法律監(jiān)管制度。由此，完善中國(guó)的金融商品交易法律制度非常迫切，銀監(jiān)會(huì)可以積極準(zhǔn)備，以銀行理財(cái)產(chǎn)品為切入點(diǎn)，推動(dòng)構(gòu)建中國(guó)的《金融商品交易法案》。同時(shí)，汲取雙峰監(jiān)管理論對(duì)功能性監(jiān)管的補(bǔ)充內(nèi)容，積極面對(duì)雙峰監(jiān)管賦予監(jiān)管者防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融消費(fèi)者保護(hù)的雙重職責(zé)。在國(guó)內(nèi)，銀行監(jiān)管當(dāng)局并沒有被明確賦予雙峰監(jiān)管職責(zé)，并且雙峰監(jiān)管職責(zé)與發(fā)展金融事業(yè)有內(nèi)在沖突，而提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展金融事業(yè)則是國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)之一。中國(guó)的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)不乏系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，如中國(guó)銀行等。目前，美國(guó)和英國(guó)的宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是中央銀行，承擔(dān)著對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)。在中國(guó)，目前是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，但其現(xiàn)有的監(jiān)管框架主要關(guān)注業(yè)務(wù)與合規(guī)監(jiān)管，難以獨(dú)立履行宏觀審慎監(jiān)管職責(zé)。這是未來必須由更高的決策層協(xié)調(diào)的問題[2]。

2.2 加強(qiáng)功能監(jiān)管的權(quán)力制衡

功能監(jiān)管模式可以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一化，但容易造成權(quán)力集中和膨脹。各業(yè)務(wù)監(jiān)管容易各自為營(yíng)，需專門設(shè)定較高層級(jí)的監(jiān)管權(quán)力來綜合管理和協(xié)調(diào)。功能監(jiān)管模式雖然改變了機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式的分散式監(jiān)管弊端，提高了監(jiān)管效率與水平，但也意味著將監(jiān)管權(quán)力過分或絕對(duì)集中，這必須要引起足夠的重視。如果對(duì)監(jiān)管者沒有設(shè)定外部或內(nèi)部的權(quán)力制衡，甚至沒有對(duì)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，那么這種功能監(jiān)管模式的制度優(yōu)勢(shì)就會(huì)因?yàn)闄?quán)力不受制約而喪失殆盡。監(jiān)管制衡包括橫向的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的權(quán)力制衡，以及金融監(jiān)管權(quán)和行政權(quán)、司法權(quán)的制衡，也包括縱向的上級(jí)機(jī)關(guān)對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力的制衡。美國(guó)以美聯(lián)儲(chǔ)制衡銀行、證券、保險(xiǎn)三行業(yè)的監(jiān)管，形成傘狀監(jiān)管模式。英國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管改革是一方面賦予金融服務(wù)監(jiān)管局集權(quán)式的監(jiān)管權(quán)，另一方面從司法權(quán)、行政權(quán)等多個(gè)權(quán)力層面對(duì)監(jiān)管權(quán)力進(jìn)行了反約束與反限制。

2.3 防范監(jiān)管套利

金融機(jī)構(gòu)為了降低監(jiān)管成本、規(guī)避管制、獲取超額收益，有著強(qiáng)烈的利益動(dòng)機(jī)去進(jìn)行監(jiān)管套利活動(dòng)。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間不統(tǒng)一的甚至是相互沖突的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)給了監(jiān)管套利以生存空間。監(jiān)管套利能夠使金融機(jī)構(gòu)逃避監(jiān)管，從事高風(fēng)險(xiǎn)的金融業(yè)務(wù)，加劇了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)“影子銀行”的規(guī)模更是不斷擴(kuò)大。監(jiān)管套利由于其隱蔽性，增加了監(jiān)管難度，銀監(jiān)會(huì)在防范監(jiān)管套利上做出了很大的努力，出臺(tái)了一系列政策文件，在不同形式方面對(duì)監(jiān)管套利進(jìn)行防范（如：防范銀行利用表外業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管套利；降低資金杠桿；加大對(duì)投資、理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管等），成效顯著。此外，防范金融業(yè)監(jiān)管套利還需要各監(jiān)管部門間通力合作，構(gòu)建協(xié)調(diào)的監(jiān)管機(jī)制，從根本上杜絕監(jiān)管套利。

2.4 重視金融消費(fèi)者教育

金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)和糾紛解決渠道信息是金融消費(fèi)者教育的重點(diǎn)。不斷提高普及金融知識(shí)的有效性，增強(qiáng)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和自我保護(hù)能力，幫助消費(fèi)者樹立“收益自享，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的意識(shí)?；谧稍償?shù)據(jù)和投訴數(shù)據(jù)分析，及時(shí)更新金融知識(shí)普及資料，提高金融知識(shí)普及的針對(duì)性[3]。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，功能監(jiān)管的統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新等優(yōu)勢(shì)與行為監(jiān)管理念相契合，這將會(huì)成為銀行業(yè)監(jiān)管高效率低成本的制度保障，更有利于實(shí)現(xiàn)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的行為監(jiān)管目標(biāo)。