基于P2P網(wǎng)貸平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理

王雅琴

（山西工程技術(shù)學(xué)院，山西陽泉 045000）

余額寶于2013年橫空出世，以其投資門檻低、期限靈活、收益率高的特點(diǎn)，迅速吸引了眾人爭相投資。隨后許多“寶寶”類產(chǎn)品的出現(xiàn)改變了民眾的理財觀。大眾既熱衷于貨幣基金的理財方式，又不太滿意收益率為4%的結(jié)果。而P2P理財正是在此時進(jìn)入人們視野，以其年化10%左右的收益率成為理財者的首選。但高收益一般和高風(fēng)險是相伴相生的，P2P理財由于監(jiān)管缺失而面臨較大風(fēng)險。截至2017年9月底，全國有6093家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，2728家為正常運(yùn)營的，3 365家為問題平臺，為網(wǎng)貸平臺總數(shù)的55.2%。P2P平臺只有做好風(fēng)險監(jiān)控，才能使這種新的理財方式健康有序地發(fā)展，真正成為大眾理財?shù)呐渲谩?/p>

一、P2P網(wǎng)貸平臺面臨的金融風(fēng)險

（一）信用風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸的信用風(fēng)險集中在下列方面：第一，客戶信用風(fēng)險。相比較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的征信調(diào)查，P2P網(wǎng)貸平臺獲取個人的信用記錄渠道更為有限，獲取數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性也無從保障。而且，P2P網(wǎng)貸的信用審核很多是在線審核，審核過程中存在借款者的數(shù)據(jù)身份造假，通過網(wǎng)絡(luò)識別難度可想而知。由于信息不對稱勢必存在逆向選擇的問題，有些信用差的借款者通過包裝順利的獲得了借款。第二，企業(yè)信用風(fēng)險。小額貸款公司是P2P的有力競爭對手，一些小貸公司為了留住優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目，會把劣質(zhì)客戶和項(xiàng)目轉(zhuǎn)嫁給P2P網(wǎng)貸公司。

（二）法律風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸的法律風(fēng)險集中在下列方面：第一，網(wǎng)貸身份不被承認(rèn)。目前，P2P網(wǎng)貸已進(jìn)入大眾視野，成為了許多投資者的理財首選。但國家并沒有從法律上對其進(jìn)行認(rèn)定。缺少了法律的認(rèn)定，既限制了投資者的理財行為，又令投資者的資金得不到法律維護(hù)，使投資者心存疑慮。第二，監(jiān)控缺位。借助網(wǎng)絡(luò)便利操作的優(yōu)勢而興起的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，由于審核操作簡潔、放款流程便捷得以迅速發(fā)展。但由于相關(guān)行業(yè)缺乏明確的監(jiān)管制度，監(jiān)管部門也不明確，監(jiān)控缺位是必然的，隨之而來的是難以忽視的風(fēng)險。一些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)大肆發(fā)布一些違規(guī)的募資項(xiàng)目和虛假標(biāo)的，對整個行業(yè)監(jiān)管要求迫在眉睫。

（三）信息風(fēng)險

網(wǎng)貸平臺最基本的運(yùn)營模式首先都有個門戶網(wǎng)站，網(wǎng)站重點(diǎn)要依托的是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)本身存在一些不穩(wěn)定和信息泄露的安全隱患，需要強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管技術(shù)作為后盾。有些網(wǎng)站經(jīng)常遭遇計(jì)算機(jī)黑客的惡意攻擊，暴露了自身網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面的巨大漏洞。如網(wǎng)貸平臺小牛在線，其在業(yè)務(wù)推廣活動中發(fā)放給投資者的京東卡，于2018年3月14日晚間均發(fā)生卡被盜刷現(xiàn)象，這充分反映出網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行漏洞?？蛻粜畔⒑唾Y金信息通過網(wǎng)站泄露，再由網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行兜售的現(xiàn)象也時有發(fā)生。

二、P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險控制的必要性

（一）P2P行業(yè)的存在需要風(fēng)險控制

P2P行業(yè)經(jīng)歷了草莽式快速擴(kuò)張，現(xiàn)如今有上千家平臺。我們清楚，任何成熟行業(yè)，一般頭部企業(yè)數(shù)量不會超越十家，這由競爭規(guī)律構(gòu)成。隨著P2P行業(yè)的備案大限來臨和監(jiān)管趨嚴(yán)，必將經(jīng)歷行業(yè)的整體動蕩，進(jìn)而涌現(xiàn)出真正龍頭級別的平臺。在未來同級別的投資平臺收益率趨于一致的情況下，哪家平臺的風(fēng)險控制更優(yōu)秀，哪家平臺的獲客成本就會更低，發(fā)展就會更穩(wěn)定。投資者更愿意將資金投入更安全的平臺，哪怕稍微犧牲一點(diǎn)收益率。風(fēng)控水平的高低是行業(yè)生死存亡的關(guān)鍵所在。

（二）金融市場穩(wěn)定需要風(fēng)險控制

P2P網(wǎng)貸由于收益率高而吸引了眾多投資者，但其高風(fēng)險也使一些投資者遭受了巨額損失，給行業(yè)發(fā)展帶來了極大不穩(wěn)定因素，進(jìn)而影響到金融市場的穩(wěn)定。近年來，P2P快速發(fā)展得益于其資金門檻低、收益率高，但同時隱藏的風(fēng)險也時刻為投資理財市場敲響了警鐘，嚴(yán)重擾亂了金融市場的投資秩序，加強(qiáng)風(fēng)險控制是我們能做的最好選擇。

三、應(yīng)對P2P網(wǎng)貸平臺金融風(fēng)險的措施

（一）做好借款人的信用調(diào)查

1.注重借款人的身份調(diào)查。大多數(shù)網(wǎng)貸平臺是通過借款人提供的資料信息進(jìn)行放款審核。由于各種高科技技術(shù)發(fā)展，紙質(zhì)資料的造假更為頻繁，使得利用證明材料加以審核的可信度大幅度降低，帶來很多前所未有的隱患。這點(diǎn)上，可以借助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的審查系統(tǒng)進(jìn)行身份認(rèn)證。為了更加準(zhǔn)確全面地了解借款人信息，可以考慮實(shí)地走訪的形式進(jìn)行信息核實(shí)。對于資金的流向也可以合理跟蹤，能夠及時對借款人的違約行為進(jìn)行阻止。

2.加強(qiáng)外部征信合作。網(wǎng)貸平臺自身的征信體系建設(shè)對平臺安全至關(guān)重要。網(wǎng)貸平臺正是由于快捷的審核流程得到了廣大借貸者的歡迎，但由于保障了速度勢必存在審核不嚴(yán)格的缺陷。網(wǎng)貸平臺最好能夠利用中國人民銀行的個人征信系統(tǒng)進(jìn)行信息搜尋和客戶評價。與此同時，網(wǎng)貸平臺可以考慮和京東、淘寶等電商平臺進(jìn)行信息共享的合作談判。在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的今天，能更好地將大數(shù)據(jù)和網(wǎng)貸征信做一個完美的結(jié)合，更好對數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和處理，進(jìn)而對個人信用作出綜合判斷。

3.專業(yè)外包方式。借款方的信息核查對于網(wǎng)貸平臺來說至關(guān)重要，但又耗時耗力，成本較高。網(wǎng)貸平臺可以另辟蹊徑，把這項(xiàng)業(yè)務(wù)打包給專業(yè)的保險公司去完成。既可以免除監(jiān)管主體對網(wǎng)貸平臺進(jìn)行監(jiān)管中參照影子銀行的標(biāo)準(zhǔn)，又能夠?qū)⑦@種審核風(fēng)險很好地轉(zhuǎn)移給保險公司，更好地讓網(wǎng)貸平臺做好主業(yè)。

（二）加強(qiáng)相關(guān)法律體系建設(shè)

網(wǎng)貸平臺的健康有序發(fā)展，離不開強(qiáng)有力的法律法規(guī)約束和規(guī)范。規(guī)范的法律法規(guī)監(jiān)管體系，既可以界定P2P網(wǎng)貸的合法身份，又可以一定程度上使得投資者更好地認(rèn)識此行業(yè)的法律身份，打消部分投資者的投資顧慮，更好地進(jìn)行理性投資。這樣，為投資理財客戶開辟了新的理財渠道，更多地客戶會參與到此行業(yè)，會更好地促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)的健康有序發(fā)展。

目前，P2P網(wǎng)貸平臺的資金存管制度在有序推進(jìn)，對于存管銀行所擔(dān)負(fù)的責(zé)任也作了明確劃分。同時，網(wǎng)貸平臺的備案制度也在嚴(yán)格的進(jìn)行。哪些平臺可以在前期就能進(jìn)入備案平臺行列，也就在未來網(wǎng)貸競爭中占據(jù)了非常有利的形勢，一定程度上宣告了其合法安全的法律地位。未來，還會出臺更多具體規(guī)范此行業(yè)發(fā)展的相關(guān)條例。其一，合理界定網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管部門。由于網(wǎng)貸平臺的布局范圍比較廣，線下平臺多在全國各地均有布局，監(jiān)管主體就要求不一定是單一部門就能合理監(jiān)管，可能需要多機(jī)構(gòu)多部門的合作交叉監(jiān)管。其二，要從法律制度上對網(wǎng)貸平臺的合法業(yè)務(wù)進(jìn)行明確界定。如對于平臺搞資金池、大額單一標(biāo)的、活期類理財?shù)榷际遣辉试S的。

（三）提升防范信息漏洞的技術(shù)

網(wǎng)貸平臺的信息泄露、篡改，成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的重大安全隱患。近年來，網(wǎng)貸平臺的信息被盜取、泄露事件屢屢發(fā)生，保護(hù)平臺用戶信息安全和隱私保護(hù)成為平臺的重任。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺經(jīng)常遭遇黑客的攻擊，造成大量相關(guān)信息和資金損失。不斷升級平臺的信息安全防護(hù)技術(shù)，對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的漏洞進(jìn)行及時修補(bǔ)對平臺的安全運(yùn)營至關(guān)重要。與此同時，提升平臺的入門門檻，加強(qiáng)平臺的資質(zhì)考察，注重平臺的注冊資金、資金存管、網(wǎng)絡(luò)備案情況的審核，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)密鑰技術(shù)的運(yùn)用和數(shù)字證書的應(yīng)用，更好地保護(hù)交易主體的安全交易。加強(qiáng)技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新，鞏固核心技術(shù)防御體系，進(jìn)一步降低平臺面臨的信息風(fēng)險。

四、P2P網(wǎng)貸平臺的前景展望

（一）加強(qiáng)行業(yè)競爭，涌現(xiàn)頭部平臺

任何行業(yè)經(jīng)過長期發(fā)展，會形成的頭部平臺數(shù)量一般不會超越十家。而目前P2P網(wǎng)貸平臺正常運(yùn)營的接近三千家，未來勢必存在大魚吃小魚，進(jìn)而涌現(xiàn)出極具規(guī)模的超級平臺。隨著未來網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管趨嚴(yán)，資金存管、平臺備案制度的相應(yīng)落實(shí)，不少平臺會退出此行業(yè)，而極具競爭力的優(yōu)秀平臺會一舉高速成長。行業(yè)的并購重組勢在必行，大平臺也要做好各方面的整合融匯，避免整個行業(yè)的難以為繼。由于企業(yè)的各方面環(huán)境不同，未來的整合難點(diǎn)可能會在文化領(lǐng)域。大平臺要做好企業(yè)的組織架構(gòu)體系，建立規(guī)范的營運(yùn)秩序，完善的公司治理結(jié)構(gòu)，人才資源的優(yōu)化程序，完備的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)防控體系，真正適應(yīng)整個行業(yè)的激烈競爭。

（二）重視監(jiān)管，做好小額信貸標(biāo)的

由于監(jiān)管趨嚴(yán)，銀行大幅收縮對房貸企業(yè)的資金借貸。房貸企業(yè)轉(zhuǎn)向P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行資金融通，導(dǎo)致大量網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)集中于房企，單個標(biāo)的金額巨大，面臨巨大的風(fēng)險。一旦房企經(jīng)營不善，網(wǎng)貸平臺就會由于單一項(xiàng)目違約而倒閉。監(jiān)管政策的重點(diǎn)之一就是網(wǎng)貸平臺的借貸金額要求小額分散。因此，網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型方向可以考慮車貸、農(nóng)戶借款。目前，以車貸為主業(yè)的平臺發(fā)展比較穩(wěn)健，而且整個業(yè)務(wù)模式和流程規(guī)范，便于操作和管理。農(nóng)戶借款也是一個相對好的布局方向，借款金額不高，農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的銷售有保障。唯一不足的是收成容易受自然條件影響，但這里可以通過相應(yīng)保險去分散風(fēng)險，保障收益。對農(nóng)戶放貸可以更好地踐行普惠金融的目標(biāo)，回歸網(wǎng)貸平臺存在的初衷。注重業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成功的網(wǎng)貸平臺，才可能在競爭中獲取一席之地，更好地發(fā)展自身業(yè)務(wù)，扮演好傳統(tǒng)金融有益補(bǔ)充的角色。

總而言之，P2P網(wǎng)貸平臺在給人們提供新的理財渠道的同時，也無形中伴隨著各種風(fēng)險。因此需要從借款人信用調(diào)查、法律法規(guī)建設(shè)、信息技術(shù)漏洞防范加強(qiáng)管理，更好地為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。