貸款利率定價(jià)合理性分析

何曉龍

合理的貸款價(jià)格，既能使銀行取得滿意的利潤，又能為客戶所接受，從而獲得農(nóng)信社的效能最大化以及持續(xù)盈利能力。如何適應(yīng)新形勢、新常態(tài)，建立一套科學(xué)的、行之有效的貸款利率定價(jià)機(jī)制，如何加強(qiáng)貸款定價(jià)管理對農(nóng)信社的經(jīng)營績效影響至關(guān)重大。本文以井研縣農(nóng)村信用社為例，探討農(nóng)信社在貸款利率定價(jià)的合理性及建議。

貸款利率定價(jià)的模式設(shè)計(jì)

井研聯(lián)社根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、成本與收益匹配原則、市場化與差別化原則、政策導(dǎo)向原則，分別考量幾種常見的利率定價(jià)方法。

——成本加成定價(jià)法。在實(shí)際操作中，信用社要準(zhǔn)確掌握貸款資金的利息成本和經(jīng)營成本水平并非易事，需建立完善的管理信息系統(tǒng)。一要?dú)w集各種債務(wù)資金的邊際成本數(shù)據(jù)，計(jì)算出全部新增債務(wù)資金的加權(quán)平均邊際成本，作為貸款定價(jià)的基礎(chǔ)。二要開發(fā)貸款經(jīng)營成本的系統(tǒng)性測算和分解方法，將不同崗位職員的工薪和福利、經(jīng)常性開支、設(shè)備成本及其他費(fèi)用支出分?jǐn)偟矫抗P貸款業(yè)務(wù)上。

成本加成定價(jià)法考慮了貸款的融資成本、經(jīng)營成本和客戶的違約成本，具有一定的合理性。但在實(shí)際操作過程中有相當(dāng)?shù)碾y度。而且，它沒有考慮市場利率水平和同業(yè)競爭因素，只作為內(nèi)部的價(jià)格制定，對信用社不太適用。

——客戶盈利分析法。客戶盈利分析法是在價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)基礎(chǔ)上優(yōu)化而來，注重從客戶往來的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中得到穩(wěn)定的收益，尤其是其中間業(yè)務(wù)等，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看：來源于某客戶的總收入≥為該客戶提供服務(wù)的成本+銀行目標(biāo)利潤。該分析方法全面評估了借款人對銀行的貢獻(xiàn)程度，且在綜合計(jì)算成本和收益的基礎(chǔ)上，以客戶為中心，考慮客戶關(guān)系，也考慮客戶對銀行的歷史貢獻(xiàn)，根據(jù)目標(biāo)利潤及客戶風(fēng)險(xiǎn)水平等制定貸款價(jià)格。其模型適合大客戶，對于眾多中小企業(yè)客戶并不適用。

——基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)法。井研聯(lián)社目前采取的此種定價(jià)法，實(shí)施難度小，其中的基準(zhǔn)利率包含了市場風(fēng)險(xiǎn)和常規(guī)成本分?jǐn)?，也代表著市場競爭水平，對此，井研?lián)社在新的貸款利率定價(jià)上建立較為詳細(xì)的模型建設(shè)與優(yōu)化，將貸款利率定價(jià)分為簡易定價(jià)和綜合定價(jià)兩種方式，綜合考慮影響貸款利率各種因素的差異，確定不同的浮動幅度和權(quán)重系數(shù)，制定出統(tǒng)一的、公式化的利率計(jì)算表，形成一個(gè)以基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)、以客戶信用和市場競爭為中介、由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平的市場化利率形成機(jī)制。

事實(shí)上銀行業(yè)貸款定價(jià)的具體方法有很多種，大致可以分為以上的幾種模式，在定價(jià)實(shí)踐中，這幾種模式往往混合使用，對于現(xiàn)如今的信用社而言，最重要的是盡快開發(fā)適合自身的貸款定價(jià)模型，以便形成既有競爭力，又能夠彌補(bǔ)銀行貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)的貸款利率，使銀行在更加激烈的競爭中立于不敗之地。而綜合各家銀行及市場來看，以基準(zhǔn)利率定價(jià)模式為主，并加以成本加成模式和客戶盈利性分析為輔的定價(jià)模式較適合目前。

完善利率定價(jià)的建議

——完善定價(jià)系統(tǒng)，優(yōu)化決策依據(jù)。從上述模式來看，銀行貸款定價(jià)受到很多因素的影響，其中一些指標(biāo)的提取，需要建立完善的管理會計(jì)核算系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，如貸款的管理費(fèi)用，需要提取發(fā)放貸款時(shí)銀行工作人員的工資、設(shè)備購置和折舊以及其他因調(diào)查、分析、評估、監(jiān)測、抵押物鑒定等管理活動付出的成本；貸款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，對于不同風(fēng)險(xiǎn)程度的貸款，銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失也不同，在貸款定價(jià)時(shí)，要計(jì)算銀行為承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)而耗費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)成本，將風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)納入貸款價(jià)格之中。而定價(jià)能力包括盈利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)兩個(gè)方面，應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對稱的原則，健全資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)成本定價(jià)、管理成本定價(jià)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)等定價(jià)機(jī)制，以及與之相關(guān)的績效考核機(jī)制。

——強(qiáng)化技術(shù)手段，防范風(fēng)險(xiǎn)交叉。貸款違約風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要信用風(fēng)險(xiǎn)，但隨著利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，利率風(fēng)險(xiǎn)對銀行而言也是不可忽略的風(fēng)險(xiǎn)。建立一套切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)評級體系。在銀行的定價(jià)自主權(quán)越來越大的今天，在定價(jià)過程中，貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益對稱的原則，堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)在先，合理運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)進(jìn)行貸款定價(jià)，及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的交叉融合將是銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的有效手段。

——增強(qiáng)利率定價(jià)的主動性和靈活性。在具體的工作中，不僅要明確哪個(gè)部門牽頭負(fù)責(zé)，更要加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)分析，及時(shí)研究利率變動的影響，及時(shí)、準(zhǔn)確地對利率市場的變化做出反應(yīng)，提升定價(jià)的差異化與精細(xì)化水平。隨著利率市場化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，銀行及基層支行應(yīng)依據(jù)宏觀市場需求和借款單位自身經(jīng)營情況來調(diào)整利率，以便滿足不同需求的客戶群體，及時(shí)、準(zhǔn)確地對利率市場變化做出反應(yīng)。這不僅要求要改進(jìn)經(jīng)營授權(quán)方式，完善績效考核機(jī)制，正確處理規(guī)模、成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，更要提高利率定價(jià)的主動性和靈活性，加快業(yè)務(wù)系統(tǒng)的升級改造和功能擴(kuò)展，綜合運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本最低報(bào)酬率、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法等，在實(shí)現(xiàn)利率定價(jià)的差異化與精細(xì)化方面下功夫。

（作者單位：四川省井研聯(lián)社）