融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式創(chuàng)新探討

余菲

摘 要：融資擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。本文分析了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的諸多問(wèn)題，并以產(chǎn)業(yè)鏈金融為視角，著重構(gòu)建了以風(fēng)險(xiǎn)池?fù)?dān)保資金的融資擔(dān)保新模式，作為對(duì)傳統(tǒng)擔(dān)保模式的一種有效創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保 問(wèn)題 模式創(chuàng)新

一、新常態(tài)下?lián)Ｐ袠I(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，市場(chǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升，在此背景下融資擔(dān)保業(yè)呈現(xiàn)幾個(gè)方面的特點(diǎn)：首先是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)，或被市場(chǎng)淘汰或主動(dòng)摘牌退市，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)減少，但政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)略有增加；其次傳統(tǒng)擔(dān)保業(yè)務(wù)量持續(xù)下滑；第三，擔(dān)保代償率大幅飆升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力減弱，傳統(tǒng)擔(dān)保模式已很難適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二、當(dāng)前融資擔(dān)保模式存在的問(wèn)題

1、擔(dān)保模式單一、風(fēng)險(xiǎn)高

目前，不僅是商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也包括政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的模式都比較簡(jiǎn)單、相似，主要是直接為中小企業(yè)在銀行的流動(dòng)資金貸款提供擔(dān)保，并承擔(dān)全額風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保模式單一，不僅不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，更不利于分散風(fēng)險(xiǎn)。

2、反擔(dān)保方式不夠靈活

從實(shí)踐來(lái)看，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，會(huì)要求企業(yè)提供相應(yīng)的反擔(dān)保物，考慮到通用性和變現(xiàn)性，通常會(huì)要求提供固定資產(chǎn)為先，其次為通用性的機(jī)器設(shè)備，因此，造成反擔(dān)保方式單一、缺少創(chuàng)新的擔(dān)保方式。因被擔(dān)保企業(yè)難提供擔(dān)保公司認(rèn)可的反擔(dān)保物，從而形成中小企業(yè)融資的限制，同時(shí)也約束了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

3、銀擔(dān)分擔(dān)機(jī)制不健全

銀擔(dān)合作是擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的前提，但在實(shí)際工作中，銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的認(rèn)可度較低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往承擔(dān)全額責(zé)任，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)被認(rèn)為是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。特別是在宏觀環(huán)境不景氣下，更是造成合作銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，增加擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

4、缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)資金往往來(lái)自于最初的實(shí)收資本和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，缺乏后續(xù)的資金補(bǔ)充。當(dāng)前融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)年保費(fèi)率在1.5%-3%間，風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配，但面臨的風(fēng)險(xiǎn)又是客觀存在、難以避免。所以當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)代償，只能依靠自己的經(jīng)營(yíng)收入彌補(bǔ)虧損，因缺乏完善的外部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，包括后續(xù)資金補(bǔ)償及再擔(dān)保等，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展后勁不足。

三、融資擔(dān)保模式創(chuàng)新探討

（一）產(chǎn)業(yè)鏈金融概述

產(chǎn)業(yè)鏈金融作為近些年來(lái)出現(xiàn)的新型金融服務(wù)模式，主要由銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，采用對(duì)信息流、資金流、物流的有效控制或者對(duì)核心企業(yè)的捆綁，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)相關(guān)的的上、下游合作企業(yè)（普遍為中小企業(yè)）提供的一種金融服務(wù)（王穩(wěn)妮、李子成，2015）。中小微配套企業(yè)在核心企業(yè)擔(dān)保下從銀行獲取貸款，既能為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，更能助推產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，符合當(dāng)前政府轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向。

當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)鏈金融中存在的主要問(wèn)題是政府缺位，導(dǎo)致核心企業(yè)參與度不高，不愿為中小企業(yè)的融資提供擔(dān)保（章和杰，2017）。

（二）融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式創(chuàng)新的設(shè)計(jì)

以產(chǎn)業(yè)鏈金融為視角，基于對(duì)傳統(tǒng)擔(dān)保模式的創(chuàng)新，本文引入地區(qū)核心企業(yè)或龍頭企業(yè)，構(gòu)建由政府、由政府、擔(dān)保公司、核心企業(yè)、合作銀行按一定比例出資設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)池?fù)?dān)保資金的融資擔(dān)保新模式，由風(fēng)險(xiǎn)池?fù)?dān)保資金對(duì)核心企業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的上、下游中小企業(yè)進(jìn)行提供擔(dān)保，幫助中小企業(yè)增加信用，從而取得合作銀行的貸款，具體如圖1.1.

（三）風(fēng)險(xiǎn)池?fù)?dān)保資金模式各方的分工

（1）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用

擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)池資金的運(yùn)作主體，其最主要的功能是將納入風(fēng)險(xiǎn)池資金的中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，并負(fù)責(zé)整個(gè)擔(dān)保業(yè)務(wù)程序。

（2）政府的角色定位

一方面，根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)，政府可以整合不同政府部門(mén)的專(zhuān)項(xiàng)扶持資金，作為風(fēng)險(xiǎn)池的出資者，另一方面，政府的主要作用是制定產(chǎn)業(yè)政策、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，將政府扶持的產(chǎn)業(yè)納入到風(fēng)險(xiǎn)池資金擔(dān)保的范疇，通過(guò)為產(chǎn)業(yè)鏈中的中小企業(yè)提供保證，能為企業(yè)解決融資難問(wèn)題，另外，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)，使得中小企業(yè)向轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向發(fā)展。

（3）地區(qū)核心企業(yè)的作用

核心企業(yè)往往是產(chǎn)業(yè)鏈金融的切入點(diǎn)，所以要求將地區(qū)核心企業(yè)納入風(fēng)險(xiǎn)池?fù)?dān)保模式，其能借此鞏固其所在產(chǎn)業(yè)中的核心地位，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)成本和銷(xiāo)售成本的下降，核心企業(yè)在幫助鏈上中小微企業(yè)融資的提前下，最主要的功能是幫助解決信息不對(duì)稱(chēng)，利用核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上中小微企業(yè)的上下游關(guān)系，一般會(huì)形成較為成熟的業(yè)務(wù)關(guān)系，因此，核心企業(yè)往往對(duì)鏈上的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況較為了解，有利于解決中小企業(yè)融資中存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。

（4）合作銀行的作用

將合作銀行納入到風(fēng)險(xiǎn)池?fù)?dān)保模式，最主要的目的是達(dá)到分擔(dān)擔(dān)保損失的目的，同時(shí)會(huì)降低銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。實(shí)際中，銀行在資金池中可以不實(shí)際出資，只需要發(fā)生損失時(shí)候分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)即可。

（四）風(fēng)險(xiǎn)池?fù)?dān)保資金的運(yùn)作模式

（1）由政府根據(jù)當(dāng)?shù)夭煌漠a(chǎn)業(yè)扶持政策，并結(jié)合核心企業(yè)上下游企業(yè)，設(shè)置不同的風(fēng)險(xiǎn)池中小企業(yè)擔(dān)保名單。

（2）根據(jù)每個(gè)銀行各自經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，選擇合適的銀行參與風(fēng)險(xiǎn)池資金擔(dān)保模式。

（3）由政府、擔(dān)保公司、核心企業(yè)、合作銀行按一定的比例構(gòu)建資金池。

（4）通過(guò)擔(dān)保公司、合作銀行審核通過(guò)的中小企業(yè)可獲得資金池的擔(dān)保。

（5）若出現(xiàn)擔(dān)保代償，先由風(fēng)險(xiǎn)池資金代償。若金額超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)池資金，則由擔(dān)保公司和合作銀行按照8：2的比例分擔(dān)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王穩(wěn)妮、李子成. 產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理， 2015（3）：64-72

[2] 章和杰. 信保基金解決中小微企業(yè)融資難的路徑選擇[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)， 2017（06）：5-10