我國應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀與問題分析

董秀萍

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的進(jìn)步，國家金融行業(yè)也在不斷向前發(fā)展。《物權(quán)法》出臺后應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展遇到了很多瓶頸，需要引起高度重視。本文對當(dāng)前我國應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和問題進(jìn)行了深入分析，僅供參考。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款 融資業(yè)務(wù) 發(fā)展 現(xiàn)狀 問題 措施

《物權(quán)法》出臺前，抵押融資業(yè)務(wù)的開展主要參照《擔(dān)保法》、《合同法》等法律法規(guī)，企業(yè)融資高度依賴不動產(chǎn)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展步履維艱。然而《物權(quán)法》的正式實(shí)施徹底打破了這一僵局，對于該業(yè)務(wù)的開展具有劃時(shí)代意義。一方面，它擴(kuò)大了動產(chǎn)擔(dān)保物范圍，明確規(guī)定可對應(yīng)收賬款設(shè)立質(zhì)權(quán)，進(jìn)行擔(dān)保融資。另一方面，確立應(yīng)收賬款信貸登記機(jī)構(gòu)和公示登記制度，規(guī)定應(yīng)收賬款出質(zhì)必須簽訂正式合同?？梢哉f，《物權(quán)法》像分水嶺一樣，開啟了我國應(yīng)收賬款融資發(fā)展的新篇章，因而本文以此為界對其模式演變和進(jìn)行分析。

一、《物權(quán)法》出臺前我國應(yīng)收賬款融資模式

1.特許經(jīng)營權(quán)質(zhì)押。主要是指以各種經(jīng)營收費(fèi)權(quán)為抵押向銀行申請貸款，包括公路、移動電信、電費(fèi)、自來水、燃?xì)?、學(xué)生公寓、污水處理權(quán)等。如2006年某公司拍攝電影《集結(jié)號》缺乏資金，故將其版權(quán)抵押給商業(yè)銀行，最終順利申請了貸款；某文化體育發(fā)展公司將場館未來特許經(jīng)營權(quán)出質(zhì)，也成功獲得銀行的融資支持。

2.應(yīng)收賬款保理。這種融資方式其實(shí)是一種演化品，是國際雙保理業(yè)務(wù)中國化的結(jié)果。而我國商業(yè)銀行為了最大程度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通常將質(zhì)押人的準(zhǔn)入門檻大大抬高，對應(yīng)收賬款質(zhì)量和賬齡的要求也存在較苛刻的情況，并規(guī)定應(yīng)收賬款逾期回購。除了貸款協(xié)議大失公平性，操作的手續(xù)也非常繁瑣，存在明顯的法律漏洞，更不要提追索權(quán)的行使了。

3.賬戶質(zhì)押。這種模式中，企業(yè)通常將自己的賬戶作為抵押物向金融機(jī)構(gòu)融資，除了可以抵押基本存款賬戶外，還能夠使用專用存款賬戶。有些從事進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)也將出口退稅專戶等進(jìn)行質(zhì)押。說到底，賬戶質(zhì)押就是一種權(quán)利質(zhì)押，以企業(yè)未來的債權(quán)為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)融資。

4.廠商銀三方合作擔(dān)保。廠商銀三方合作擔(dān)保模式下，生產(chǎn)制造商、經(jīng)銷商、商業(yè)銀行及其他參與方按照合同規(guī)定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)需要對商業(yè)匯票（經(jīng)銷商開出）進(jìn)行承兌，款項(xiàng)作為經(jīng)銷商向制造商購買商品的?？?，且制造商需要承擔(dān)差額退款和商品交付責(zé)任。該模式下，商品提貨權(quán)或倉單掌握在商業(yè)銀行的手中，只有經(jīng)銷商繳付了規(guī)定的保證金，才交出權(quán)利。工商銀行是我國踐行該模式的先驅(qū)，中國銀行與其并肩而戰(zhàn)，均在20世紀(jì)的最后一年推出綜合保理和商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

二、《物權(quán)法》出臺后我國應(yīng)收賬款融資模式

1.應(yīng)收賬款融資發(fā)展成為中小企業(yè)融資的重要途徑。2011年累計(jì)發(fā)生的16.91萬筆初始登記中，出質(zhì)人為中小企業(yè)的達(dá)到15.64萬筆，占比92%；截至2011年底，出質(zhì)人為中小企業(yè)的初始登記累計(jì)達(dá)到32.15萬筆，占比82%。

2.銀行保理融資在應(yīng)收賬款系統(tǒng)實(shí)施后業(yè)務(wù)量井噴。2011年共發(fā)生保理融資登記11.02萬筆，比去年增長44%；保理年注冊登記第一次超過質(zhì)押登記，在應(yīng)收賬款年登記總量的52%。

3.應(yīng)收賬款融資平臺為中小企業(yè)融資助力。應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺是應(yīng)用于該融資的金融基礎(chǔ)設(shè)施，由中國人民銀行征信中心組織建設(shè)，支持開展包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、明保理、暗保理和反向保理等多種類型的業(yè)務(wù)。2013年12月31日，該平臺開始上線試運(yùn)行，并且得到全國范圍內(nèi)的大力推廣應(yīng)用。根據(jù)平臺統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止2016年4月17日，平臺累計(jì)注冊用戶83376家，有效融資需求40822筆，融資成交量33024筆，創(chuàng)造的成交額逾1.7億萬元。

三、目前我國供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)存在的問題

1.相關(guān)法律制度不夠完善，存在制度的盲區(qū)。如對于應(yīng)收賬款登記期限的規(guī)定不合理。針對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，規(guī)定登記期限在5年以內(nèi)，如果不辦理延期，將在期滿后自動失效。一般情況下應(yīng)收賬款質(zhì)押的期限很長，需要經(jīng)常辦理延期手續(xù)，但同時(shí)機(jī)構(gòu)原有的辦理人員可能因?yàn)殡x職、崗位調(diào)整、休假等這樣那樣的情況，不能保證延期申請的及時(shí)辦理。且缺乏相應(yīng)的權(quán)利沖突解決機(jī)制。

2.融資需求與融資供給不匹配。上市公司報(bào)告顯示，2011年第三季度制造業(yè)上市公司形成的應(yīng)收賬款總額高達(dá)8056億元，可想而知依靠它們而生存的上下游中小企業(yè)會面臨怎樣的資金窘境和融資渴求。市場對于應(yīng)收賬款融資存在大量需求。與此相對，我國商業(yè)銀行所開展的該業(yè)務(wù)仍以質(zhì)押融資和有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)為主，且提供的服務(wù)僅限于資金援助，推出應(yīng)收賬款的催收、壞賬擔(dān)保、銷售分戶賬管理、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控等其他業(yè)務(wù)較少。

3.商業(yè)銀行觀念落后，未完成現(xiàn)代化轉(zhuǎn)變。不少商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)選擇時(shí)，明顯向信用額度較高的大中型企業(yè)傾斜，因?yàn)樗鼈兠抗P成交額大且質(zhì)量有保證，這與它們宣傳推廣時(shí)以中小企業(yè)為著力點(diǎn)的態(tài)度和做法大相徑庭。按理說，應(yīng)收賬款融資的最大需求方應(yīng)該是中小企業(yè)，因?yàn)樗鼈冑Y產(chǎn)輕，別無選擇。但據(jù)了解，目前幾乎所有的商業(yè)銀行在應(yīng)收賬款融資額度方面進(jìn)行控制，將其作為最高綜合授信額度的考量因素綜合管理。而且存在一系列仿照傳統(tǒng)融資方式進(jìn)行的問題，比如融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)和規(guī)劃，信貸額度的評定等，給人直觀的感覺是僅僅擔(dān)保品被替換了而已。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理模式守舊，擔(dān)保方式多重挫傷積極性。商業(yè)銀行在企業(yè)辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，除了將應(yīng)收賬款作為抵押，還要求企業(yè)提供如土地房產(chǎn)抵押、第三方擔(dān)保等形式。這說明商業(yè)銀行對于應(yīng)收賬款融資的理念和實(shí)質(zhì)并不了解，仍按照傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式。這樣的方式其實(shí)是三重防護(hù)，第一重是買方催收，第二重是賣方承擔(dān)回購的義務(wù)，最后一重防護(hù)就是銀行的慣用伎倆—處置質(zhì)押品或向第三方要求履行連帶責(zé)任。這樣茍刻又繁雜的要求限制，不但違背了該業(yè)務(wù)的開展初哀，也澆滅了企業(yè)積極尋求該融資幫助的熱情。