關(guān)于金融經(jīng)濟(jì)中金融套利行為的思考

程建中

【摘 要】 在當(dāng)前的經(jīng)融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)當(dāng)中，金融套利是一種非常常見(jiàn)的行為。在金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，金融套利既有它自身的優(yōu)點(diǎn)也有相應(yīng)的缺點(diǎn)。雖然金融套利為金融市場(chǎng)提供了更廣闊的發(fā)展空間，但是在一定程度上也提高了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性。本文就對(duì)金融套利的含義以及種類進(jìn)行分析，然后從多個(gè)方面提出了有關(guān)加強(qiáng)監(jiān)督管理的建議。

【關(guān)鍵詞】 金融經(jīng)濟(jì) 金融套利 行為思考

一、有關(guān)金融套利的簡(jiǎn)述

（一）金融套利的含義。金融套利是隨著現(xiàn)代金融發(fā)展而逐漸產(chǎn)生的一種金融行為。結(jié)合當(dāng)代金融學(xué)的觀點(diǎn)，金融套利是以資產(chǎn)價(jià)格為中心來(lái)進(jìn)行標(biāo)定的，利用資產(chǎn)之間的價(jià)格差異來(lái)獲取風(fēng)險(xiǎn)性更小的利潤(rùn)。當(dāng)然，不同的金融學(xué)家從不同的角度出發(fā)，金融套利的行為也有著各種各樣的定義。但最終來(lái)說(shuō)金融套利總共分為兩種，一種是狹義上的一種是廣義上的。廣義上的金融套利主要是指利用金融市場(chǎng)運(yùn)行的過(guò)程當(dāng)中存在的非均衡性獲得利潤(rùn)，狹義上是利用市場(chǎng)上各種金融工具進(jìn)行非正常價(jià)格聯(lián)系從而獲取利潤(rùn)的交易。

二、金融套利的行為模式

（一）跨市套利?？缡刑桌袨橹饕且?yàn)榭臻g位置的差異導(dǎo)致金融市場(chǎng)失調(diào)的狀態(tài)，然后出現(xiàn)金融套利現(xiàn)象的一種行為。一般來(lái)說(shuō)，即使是相同的商品，但如果處在不同的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)中，加之受到地區(qū)價(jià)格政策，法律規(guī)定以及一些經(jīng)濟(jì)制度的影響，金融套利者可以從不同的地區(qū)進(jìn)行商品的購(gòu)買(mǎi)，然后從中獲取較高的利益。

（二）跨期套利?？缙谔桌a(chǎn)生的主要原因是，同一件產(chǎn)品在不同的時(shí)期受到外界因素的干擾，然后產(chǎn)生了價(jià)格的差異。在這樣的一種情況下，套利者可以利用這種差異進(jìn)行跨期套利，然后獲得較高的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。這種跨期套利的行為比較特殊，金融套利行為的主體并不是因?yàn)樯唐返膬r(jià)格發(fā)生正常的變化而產(chǎn)生的。還有另外一種金融跨期套利行為，這種套利行為就是最常見(jiàn)的高利貸和低息融資的行為，但不管是哪一種行為其套利的主體都是根據(jù)自身的優(yōu)點(diǎn)來(lái)進(jìn)行獲利的。

（三）跨商品套利。跨商品套利區(qū)別于跨期和跨市套利的行為模式。跨商品套利是在整個(gè)套利的過(guò)程當(dāng)中，通過(guò)內(nèi)部之間具有的各種各樣的聯(lián)系，但是價(jià)格卻存在著差異，然后利用差異進(jìn)行金融套利的行為，獲得最終的利潤(rùn)。一般在跨商品的套利中，套利的主體首先要對(duì)所進(jìn)行的產(chǎn)品有一個(gè)深入的了解，然后在此背景上選擇合適的商品，最終完成跨商品套利的行為。

三、金融套利對(duì)金融經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響

（一）促進(jìn)了當(dāng)前金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展。金融套利的現(xiàn)象是在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不平衡的條件下發(fā)生的，但是因?yàn)榻鹑谔桌袨榈漠a(chǎn)生，金融市場(chǎng)的資源的配置也變得更加合理，而且還在一定程度上促進(jìn)了相關(guān)金融經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品發(fā)展，并最終促進(jìn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在金融套利中，金融套利的投資者也會(huì)結(jié)合實(shí)際的情況采取相應(yīng)的金融套利行為，促進(jìn)市場(chǎng)資源逐漸走向平衡，然后對(duì)市場(chǎng)資源進(jìn)行整合。當(dāng)然，在金融套利中，投資者會(huì)面對(duì)比較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和壓力，所以投資者要給與金融套利足夠的重視。在負(fù)面的影響下也要進(jìn)行合理的分析，然后找出合適的解決方案。在金融套利的過(guò)程當(dāng)中，相關(guān)的金融企業(yè)也會(huì)根據(jù)自身的發(fā)展并結(jié)合實(shí)際，對(duì)經(jīng)濟(jì)制度進(jìn)行一定的創(chuàng)新。不斷的在海外市場(chǎng)中進(jìn)行擴(kuò)展，加強(qiáng)國(guó)際交流，強(qiáng)化企業(yè)的套利行為。最后企業(yè)還要注意完善相關(guān)的制度，不斷的進(jìn)行深化改革，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）影響了金融管理制度。雖然我國(guó)為了保證金融市場(chǎng)更加有序的進(jìn)行相關(guān)的生產(chǎn)活動(dòng)已經(jīng)制定了監(jiān)管制度。但是因?yàn)榻鹑谔桌袨榈某霈F(xiàn)，原有的監(jiān)督管理制度已經(jīng)被打破，而且在此背景下傳統(tǒng)監(jiān)管制度中存在的問(wèn)題也被暴露了出來(lái)。如果在這種情況下，繼續(xù)使用傳統(tǒng)的監(jiān)督管理制度，有關(guān)單位就無(wú)法對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行有效的監(jiān)督。所以，金融監(jiān)管部門(mén)要結(jié)合當(dāng)前金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的實(shí)際情況制定出合理有效的改革措施，滿足金融新的發(fā)展需要。金融套利行為的出現(xiàn)對(duì)推動(dòng)金融市場(chǎng)的改革起了很大的助推作用，而且還幫助完善了金融監(jiān)管制度。

（三）推動(dòng)了金融產(chǎn)品的發(fā)展。金融套利行為的產(chǎn)生有效的提高了金融市場(chǎng)的活躍性，并為金融市場(chǎng)注入了新鮮的活力，推動(dòng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展。在金融市場(chǎng)當(dāng)中，套利者使用不同的套利行為，尋找利潤(rùn)上有差距的金融套利產(chǎn)品。在金融套利行為的不斷發(fā)展當(dāng)中，可套利的產(chǎn)品也在不斷增加，有效推動(dòng)金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的發(fā)展。

四、管理金融套利行為的有效措施

（一）加強(qiáng)有關(guān)的法制建設(shè)。在加強(qiáng)對(duì)金融套利管理的過(guò)程當(dāng)中，要首先加強(qiáng)制度上的建設(shè)，完善相關(guān)的制度，在一定程度上促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展，并促進(jìn)資金在市場(chǎng)內(nèi)部和外部的流動(dòng)。在完善相關(guān)的制度時(shí)，首先建設(shè)的制度要具備一定的靈敏性，當(dāng)金融套利出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)能夠?qū)Τ霈F(xiàn)的問(wèn)題迅速地做出反應(yīng)，并對(duì)相關(guān)的金融活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃，嚴(yán)厲打擊違法的金融行為，保證金融市場(chǎng)的健康性。

（二）提高工作人員的專業(yè)素養(yǎng)。金融行業(yè)的工作人員要有較強(qiáng)的專業(yè)技能水平和較高的職業(yè)素養(yǎng)。所以在加強(qiáng)金融套利行為的管理過(guò)程當(dāng)中，相關(guān)的工作人員必須不斷的強(qiáng)化自身的專業(yè)知識(shí)。在進(jìn)行相關(guān)的管理過(guò)程當(dāng)中，有關(guān)單位還可以吸取比較合理的管理經(jīng)驗(yàn)，提升整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)信息化的進(jìn)程。此外，相關(guān)的工作人員在加強(qiáng)自身專業(yè)知識(shí)的同時(shí)，還要不斷強(qiáng)化自身的責(zé)任意識(shí)和道德素質(zhì)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（三）加強(qiáng)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)。要想有效加強(qiáng)對(duì)金融套利的管理，就要不斷加強(qiáng)市場(chǎng)的基礎(chǔ)建設(shè)，這樣才能對(duì)金融套利行為進(jìn)行更有效的監(jiān)管，促進(jìn)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。還要注意加強(qiáng)金融市場(chǎng)的信息化水平，使用更先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和硬件設(shè)備，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)進(jìn)行更精確的控制，通過(guò)高科技的信息技術(shù)，對(duì)金融市場(chǎng)的更新進(jìn)行判斷，促進(jìn)金融交易。

總 結(jié)

金融經(jīng)濟(jì)中最常見(jiàn)的行為就是金融套利，金融套利對(duì)金融市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生正面和負(fù)面兩種不同的影響。為了促進(jìn)金融市場(chǎng)并保證金融經(jīng)濟(jì)更好的發(fā)展，必須要面對(duì)和解決金融套利存在的雙面影響、金融經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控和市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問(wèn)題等。

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