淺談金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控

徐艷

【摘要】資本市場(chǎng)的發(fā)展使我國(guó)進(jìn)入了“泛資管時(shí)代”，各金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也愈演愈烈。但是在發(fā)展的過程關(guān)于金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)問題一直備受質(zhì)疑。鑒于此，本文從資產(chǎn)管理的概述出發(fā)，通過分析金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提出了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)、強(qiáng)化在交易環(huán)節(jié)中信息披露、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等策略，旨在為了不斷提升現(xiàn)今金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控的質(zhì)量提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】金融機(jī)構(gòu) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)防控 發(fā)展

一、引言

隨著金融市場(chǎng)逐步發(fā)展，為金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。風(fēng)險(xiǎn)防控問題成為了每一位依托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財(cái)?shù)目蛻糇铌P(guān)心的問題之一[1]。因此，分析金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控成為現(xiàn)今較熱的話題，如何對(duì)其進(jìn)行應(yīng)用，成為了資產(chǎn)管理人員應(yīng)當(dāng)深思的問題。

二、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理的概述

（一）資產(chǎn)管理的內(nèi)涵

金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理是指金融機(jī)構(gòu)的投資者將所收集的資產(chǎn)置于資本市場(chǎng)中，進(jìn)行投資活動(dòng)的實(shí)際過程。從資產(chǎn)管理的角度來(lái)看，它的定義又可以是指委托人將自己的資產(chǎn)托付給受托人，受托人利用委托人提供資產(chǎn)，幫助其進(jìn)行理財(cái)服務(wù)的行為。通過為客戶的資產(chǎn)進(jìn)行組合投資，以實(shí)現(xiàn)客戶經(jīng)濟(jì)利益的最大化。

（二）不同金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的范疇

三、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

（一）資金運(yùn)行周期較長(zhǎng)

關(guān)于資金運(yùn)行周期較長(zhǎng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，主要是兩方面的原因?qū)е碌模阂皇菄?guó)家的宏觀調(diào)控，近些年來(lái)我國(guó)著手對(duì)金融機(jī)構(gòu)中不規(guī)范的投資、融資行為進(jìn)行規(guī)范，通過發(fā)布理財(cái)文件、監(jiān)管政策等手段，在一定程度上限制了各金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理渠道。二是資產(chǎn)市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，資產(chǎn)市場(chǎng)中由于各種金融活動(dòng)的作用，導(dǎo)致市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，資金管理資金鏈的增長(zhǎng)，無(wú)疑讓投資者承擔(dān)了更多的金融風(fēng)險(xiǎn)，加大了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度與成本。

（二）交易環(huán)節(jié)較為復(fù)雜

在金融管理中總有一部資產(chǎn)投資項(xiàng)目，交易過程較為復(fù)雜、資金鏈較長(zhǎng)，甚至還有一部分項(xiàng)目需要跨地域合作，使得資產(chǎn)管理項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大，對(duì)管理過程進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候，難度也較大。例如，以銀行的合作為例，銀行首先要通過證券公司進(jìn)行委托設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃。其次，證券公司通過某商行進(jìn)行委托貸款。再次銀行的公司客戶需要向證券公司進(jìn)行委托定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，再由銀行向證券公司傳遞客戶公司的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。最后，在資產(chǎn)管理計(jì)劃確定的當(dāng)時(shí)，客戶公司要向銀行進(jìn)行收益轉(zhuǎn)讓。通過這樣的實(shí)際的合作資產(chǎn)管理案例，我們已經(jīng)很難看出資產(chǎn)的真實(shí)投向，且涉及到了眾多行業(yè)，在監(jiān)管中極容易出現(xiàn)監(jiān)管信息不完整，監(jiān)管力度不強(qiáng)，因此極其不利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理控制。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待提升

金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資產(chǎn)管理的時(shí)候，都能夠有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，但是在風(fēng)險(xiǎn)管理的能力方面還有一定的上升空間。首先，2014年，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，明確提出要“規(guī)范發(fā)展金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)”，但是從目前的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，能夠執(zhí)行的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量還不足，不利于將風(fēng)險(xiǎn)與管理業(yè)務(wù)分割。其次，對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化的融資項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避的具體操作能力不足，在管理上還不夠規(guī)范。最后，由于資本市場(chǎng)的發(fā)展加快，金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制，不能夠適應(yīng)資管業(yè)務(wù)的變化，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)甄別能力還有待提升。

四、應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)展問題的對(duì)策

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)

在我國(guó)出臺(tái)的一系列的資產(chǎn)管理的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中，就合同中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體作出了明確的規(guī)定，要求金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資產(chǎn)管理時(shí)不能夠開展資金池業(yè)務(wù)，要始終圍繞著風(fēng)險(xiǎn)的主體和管理主體進(jìn)行工作。推進(jìn)證券常規(guī)化的發(fā)展，積極實(shí)現(xiàn)信托收益權(quán)問題。加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)主體的檢查力度，保證金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)能夠嚴(yán)格按照規(guī)定的資管業(yè)務(wù)進(jìn)行工作。加強(qiáng)對(duì)銀行的交叉管理體系的建立，完成一個(gè)以銀行為核心的全地域的金融網(wǎng)絡(luò)，這樣能夠有效對(duì)跨地域的資產(chǎn)管理項(xiàng)目進(jìn)行溝通，將風(fēng)險(xiǎn)隱患將到最小。

（二）強(qiáng)化在交易環(huán)節(jié)中信息的披露

針對(duì)交易方式中出現(xiàn)的眾多問題，提出了“堵偏門，開正門”的監(jiān)管理念，就是指在管理的過程中規(guī)劃非標(biāo)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)管理能力的提升。避免在管理中只是一味地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行投資，忽視資產(chǎn)管理的情況發(fā)生。力圖創(chuàng)新金融管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際內(nèi)容，進(jìn)行機(jī)構(gòu)的整合，加強(qiáng)管控能力，完善對(duì)信息的披露，盡可能減少中間環(huán)節(jié)，為企業(yè)融資減少成本壓力。例如，規(guī)范證券、信托公司減少非標(biāo)業(yè)務(wù)的開展。能夠幫助各金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定回歸，增強(qiáng)對(duì)管理能力的提升。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

首先要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的項(xiàng)目類型不同進(jìn)行分類，主要分為通道類、投資類、融資類等，根據(jù)不同種類的不同風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，并針對(duì)分類風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)出一套風(fēng)險(xiǎn)管理的制度。關(guān)于通道類的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)必須要明確在管理中風(fēng)險(xiǎn)的主體和雙方的責(zé)任與義務(wù)，避免出現(xiàn)責(zé)任相互推諉的現(xiàn)象。對(duì)于投資類業(yè)務(wù)必須按照合同的范圍、內(nèi)容、投資策略、標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資，避免展開資金池的業(yè)務(wù)，要求接受投資的對(duì)象按時(shí)對(duì)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的披露。對(duì)于融資類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，就要加強(qiáng)流動(dòng)性，提高內(nèi)部審計(jì)的有效性，使融資資金的來(lái)源、融資期限等與實(shí)際項(xiàng)目?jī)?nèi)容一一對(duì)應(yīng)，實(shí)時(shí)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)管，保證客戶的合法權(quán)益。

五、結(jié)論

分析金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力、提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展能力方面有著積極的作用，對(duì)于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)健康良好的發(fā)展也至關(guān)重要。在此過程中，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)、強(qiáng)化在交易環(huán)節(jié)中信息的披露、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等策略能夠提升資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理水平，不斷增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的應(yīng)對(duì)能力。

參考文獻(xiàn)

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