傳統(tǒng)金融與金融科技機(jī)構(gòu)融合是實(shí)施普惠金融的最佳路徑

譚惠文

【摘 要】推進(jìn)普惠金融實(shí)施成了促進(jìn)社會(huì)公平的重要手段，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)因其自身特點(diǎn)“二八法則”、成本效益原則等原因難以深入推進(jìn)普惠金融，金融科技的興起為普惠金融的推進(jìn)提供了一種新思路，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技的融合具有理論基礎(chǔ)、現(xiàn)實(shí)條件，兩者的融合才是實(shí)施普惠金融的最佳路徑。

【關(guān)鍵詞】普惠金融；傳統(tǒng)金融；金融科技

一、金融排斥與普惠金融

金融制度演革到現(xiàn)在，尚未完全具備競爭市場的理想功能，金融排斥問題無處不在。1中國金融排斥的主要類型是經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、金融制度安排、金融市場結(jié)構(gòu)、社交關(guān)系支配、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估約束。為了解決金融排斥這一問題，聯(lián)合國在2005年國際小額信貸年上提出了“普惠金融”一詞2， 按照世界銀行的定義，普惠金融就是說令每一個(gè)人在有金融需求時(shí)，都能以合適的價(jià)格，享受到及時(shí)的、有尊嚴(yán)的、方便的、高質(zhì)量的金融服務(wù)。普惠金融側(cè)重的并非對(duì)弱勢(shì)群體的救助幫扶，而是更加公平、高效的金融環(huán)境。我國金融體系可以分為商業(yè)銀行與資本市場為主體、影子銀行體系為補(bǔ)充以及傳統(tǒng)民間金融三者有機(jī)組成的三元金融結(jié)構(gòu)。3三元金融結(jié)構(gòu)雖然為廣大資金需求者提供著差異化的服務(wù)，但仍不能滿足不同各類主體的融資需求。雖但我國政策大力支持普惠金融發(fā)展，但是在當(dāng)前國家政策的鼓勵(lì)和推動(dòng)下空有普惠金融的口號(hào)、卻并未實(shí)施金融普惠的功能。

二、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施普惠金融的“瓶頸”

我國現(xiàn)有金融體系存在的結(jié)構(gòu)性排斥問題，即越是需要金融支持的主體，獲得金融服務(wù)反而越困難。在政策激勵(lì)不足的情況下，出于利潤最大化的內(nèi)在要求，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)更青睞于大中型企業(yè)和城市優(yōu)質(zhì)客戶，而不愿投向小微等弱勢(shì)群體，因此普惠金融本應(yīng)服務(wù)的群體較多的受到排斥。4

（一）目標(biāo)客戶與普惠金融服務(wù)對(duì)象的不一致

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)大多奉行“二八法則”，指的是事物的價(jià)值主要集中在少數(shù)約20%，剩下的80%雖然占多數(shù)卻并不重要。“二八法則”主要應(yīng)用于銀行的業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)以及客戶關(guān)系管理。商業(yè)銀行約80%的利潤來源于約20%的業(yè)務(wù)，剩下80%的大多數(shù)業(yè)務(wù)卻只能給商業(yè)銀行帶來20%的利潤?；谶@一現(xiàn)實(shí)情況下，商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)的“二八法則”與普惠金融相差甚遠(yuǎn)，市場上潛在的大量符合貸款條件的小微企業(yè)與個(gè)人被金融體系排斥在外。在商業(yè)銀行金融產(chǎn)品高同質(zhì)化下，爭取優(yōu)質(zhì)客戶成了商業(yè)銀行的首要戰(zhàn)略目標(biāo)。伴隨著銀行業(yè)激烈競爭，商業(yè)銀行將集中在對(duì)20%的優(yōu)質(zhì)客戶的競爭上，一是要牢牢抓住現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)客戶，二是要不斷挖掘新的優(yōu)質(zhì)客戶。而普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢(shì)群體。

（二）信用數(shù)據(jù)的匱乏

在我國農(nóng)村地區(qū)匱乏的金融服務(wù)一直是普惠金融推進(jìn)的絆腳石，近來在國家鼓勵(lì)和號(hào)召下，越來越多的金融機(jī)構(gòu)如村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司、資金互助社等在農(nóng)村設(shè)立。但是存在如下的問題，一是新型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量小，規(guī)模更小，其在我國金融體系中的占比甚至不到1%，根本難以改變我國農(nóng)村金融服務(wù)弱而無力的狀況；二是這些名為農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，大多數(shù)設(shè)在縣城甚至更上，村鎮(zhèn)銀行根本沒有到村鎮(zhèn)，對(duì)于一些銀行而言，只不過增設(shè)了一個(gè)異地分支機(jī)構(gòu)而已。沒有實(shí)際彌補(bǔ)農(nóng)村金融服務(wù)的空白。5商業(yè)銀行又是根據(jù)客戶所辦理的歷史業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)以及賬戶下的資金流動(dòng)情況對(duì)客戶的信用狀況做出判斷，決定是否對(duì)其提供金融服務(wù)與提供金融服務(wù)的價(jià)格。但是，對(duì)于一些沒有在銀行辦理過業(yè)務(wù)，信用狀況數(shù)據(jù)空白的群體來說，銀行難以判斷對(duì)其提供金融服務(wù)的成本與風(fēng)險(xiǎn)。在我國絕大多數(shù)設(shè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的銀行都沒有或者最多只有兩、三個(gè)信貸人員，他們并不能充分了解一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)眾多農(nóng)戶的信用信息，無法為廣大有信用且有還款能力的農(nóng)戶提供所需的貸款服務(wù)，存在著信貸服務(wù)的“最后一公里”難題。6

（三）普惠金融業(yè)務(wù)缺乏商業(yè)可持續(xù)性

商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)受理階段、評(píng)估階段、審批階段及用款階段等環(huán)節(jié)基本上都是對(duì)客戶資信的審查。貸前調(diào)查要寫調(diào)查報(bào)告、項(xiàng)目評(píng)估要寫評(píng)估報(bào)告、貸款審批要準(zhǔn)備審查及審批報(bào)告。大量人力付出且效率低下。7貸款業(yè)務(wù)中對(duì)每一筆貸款的審批所花費(fèi)的人力、物力成本并不會(huì)隨著貸款金額的改變而改變。隨著審批貸款的規(guī)模擴(kuò)大，單位風(fēng)險(xiǎn)管理成本在減少。單位風(fēng)險(xiǎn)管理成本的降低， 一方面減少了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理成本； 另一方面可以使有限的資源從風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中轉(zhuǎn)移出來， 轉(zhuǎn)向更高收益的資產(chǎn)中， 提高了商業(yè)銀行的收益。8對(duì)比之下，弱勢(shì)群體的貸款需求一般是小微貸款，基于成本與效益的選擇，商業(yè)銀行往往不愿意對(duì)弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)。

三、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)融合突破普惠金融發(fā)展“瓶頸”

金融科技企業(yè)的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成了一定挑戰(zhàn)，倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其金融服務(wù)和金融產(chǎn)品進(jìn)行改革與創(chuàng)新，但是金融科技企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并不是競爭對(duì)手的關(guān)系而應(yīng)該是互補(bǔ)共進(jìn)的合作者關(guān)系，只有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)合作才是實(shí)現(xiàn)普惠金融的最佳路徑。

（一）拓展金融服務(wù)用戶范圍

長尾理論是指：“只要存儲(chǔ)和流通的渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產(chǎn)品共同占據(jù)的市場份額就可以和那些數(shù)量不多的熱賣品所占據(jù)的市場份額相匹敵甚至更大?！?9長尾的實(shí)現(xiàn)基于以下三個(gè)條件。第一，暢銷產(chǎn)品占整個(gè)產(chǎn)品市場的少數(shù)。第二，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用。第三，雖然每一種冷門產(chǎn)品市場份額較低，銷量較少，但是當(dāng)市場所有冷門產(chǎn)品聚合起來，將共同形成一個(gè)可與頭部暢銷產(chǎn)品相抗衡的大市場。10 “長尾理論”指導(dǎo)下的金融科技企業(yè)通過技術(shù)擴(kuò)大金融服務(wù)邊界，為更多客戶提供金融產(chǎn)品與服務(wù)，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“二八法則”指導(dǎo)下市場的空白，降低了金融參與的門檻，一定程度上消除了金融排斥，兩者結(jié)合下更好的實(shí)現(xiàn)普惠金融。

（二）普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性

金融機(jī)構(gòu)的成本是指金融機(jī)構(gòu)在從事業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)過程中發(fā)生的與業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的各項(xiàng)支出，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一般通過增加實(shí)體服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、提高網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率來占領(lǐng)金融服務(wù)市場。增加實(shí)體服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量下服務(wù)場所租賃成本、人力成本、軟硬件成本等支出也在增加。而金融科技企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同，金融科技企業(yè)所需的固定資本一般是用于新興科技產(chǎn)品的開發(fā)費(fèi)用、軟件維護(hù)費(fèi)用等，伴隨業(yè)務(wù)量的不斷增長，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的平均成本逐漸降低，互聯(lián)網(wǎng)金融的邊際成本曲線是逐漸下傾的曲線。對(duì)于小微企業(yè)等弱勢(shì)群體來說，金融科技企業(yè)大多數(shù)交易和服務(wù)均通過互聯(lián)網(wǎng)完成，擴(kuò)大金融服務(wù)邊界無須建立實(shí)體服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大不會(huì)引起交易總成本的明顯上升，能夠促進(jìn)線下普惠金融的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)向線上規(guī)模經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。11

（三）信用數(shù)據(jù)的不斷健全

完善的個(gè)人征信體系“懲戒失信者、鼓勵(lì)守信者”，也會(huì)更好的促進(jìn)社會(huì)信用生活的展開，為推進(jìn)普惠金融打下基礎(chǔ)。過去幾年，不少中國人繞過信用卡，一步邁入“網(wǎng)貸”時(shí)代，實(shí)現(xiàn)了個(gè)人信用生活的跨越式發(fā)展。在傳統(tǒng)的央行征信體系中，他們是無信用的“白戶”，但傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)對(duì)接后，他們的信貸數(shù)據(jù)已成為中國信用生活的重要組成部分。未來，有信用分的年輕人不僅可以免押金享受單車等共享服務(wù)，也可更方便地租房租車，有互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息的農(nóng)民也可以獲得銀行授信。使新舊信用體系相銜接，讓征信更好服務(wù)個(gè)人與社會(huì)發(fā)展，當(dāng)是普惠金融的題中之義。12我國傳統(tǒng)的征信行業(yè)主要依靠央行聯(lián)合各商業(yè)銀行的集中征信系統(tǒng)，但是商業(yè)銀行有限的信息數(shù)據(jù)使得我國征信體系不健全，薄弱的征信體系影響了社會(huì)融資成本、金融機(jī)構(gòu)放貸效率以及金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。征信體制的不健全限制了我國普惠金融的推進(jìn)，因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)攜手金融科技企業(yè)完善社會(huì)信用體系對(duì)推進(jìn)普惠金融意義重大。

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12 王馨.互聯(lián)網(wǎng)金融助解“長尾”小微企業(yè)融資難問題研究.金融研究，2015年第9期.