Excel在財務(wù)管理工作中的應(yīng)用
——以項目投資決策分析為例

陳潔璟

(武漢工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院 湖北 武漢：430080)

Excel是Microsoft公司推出的辦公軟件Office的組件，具有強大的數(shù)據(jù)處理與數(shù)據(jù)分析功能，是目前最優(yōu)秀的財務(wù)管理軟件之一。企業(yè)可以利用Excel做出各種分析模型，并根據(jù)得出的結(jié)果分析數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)意義，幫助企業(yè)解決工作中的實際問題。Excel具有非常高的應(yīng)用價值。

1 Excel的功能和特點

Excel在財務(wù)工作中的運用，主要體現(xiàn)為以下幾個方面的特點：

1.1 表格處理功能強大

Excel生成的工作簿，是由若干工作表構(gòu)成的，每一個工作表劃分為若干個單元格，可利用函數(shù)在單元格中進(jìn)行相應(yīng)的公式預(yù)設(shè)，系統(tǒng)便會根據(jù)關(guān)聯(lián)表格的變化而自動刷新當(dāng)前表格的數(shù)據(jù)，方便快捷，實時更新。

1.2 分析工具多樣化

Excel的繪圖和圖形處理功能也很豐富，表格、圖表、文字三者有機(jī)結(jié)合，能夠使呈現(xiàn)的結(jié)果更加立體化、形象化。Excel提供了多種數(shù)學(xué)模型，例如模擬運算表、規(guī)劃求解、回歸線分析等模型，能為財務(wù)分析和管理提供較大幫助，滿足各種個性化需求。

1.3 可廣泛地與外部數(shù)據(jù)平臺建立互聯(lián)

目前，許多軟件導(dǎo)入與導(dǎo)出的數(shù)據(jù)采用的都是“.xlsx”文件格式。例如，在使用用友軟件時，如果需要導(dǎo)入職工工資數(shù)據(jù)生成當(dāng)月工資分錄，便可使用Excel事先制好企業(yè)工資薪金表，然后直接導(dǎo)入系統(tǒng)。再如，企業(yè)進(jìn)行所得稅納稅清潔時，需要先在稅務(wù)端導(dǎo)出納稅清潔模板，這個模板就是用Excel制作的。會計人員需要在模板中完成一系列表單填制，再上傳至稅務(wù)端。總之，Excel的普及率之高，使得企業(yè)可以輕松建立與外界數(shù)據(jù)庫的互聯(lián)，在提高工作效率的同時減少了差錯，加強了財務(wù)管理工作的便利性。

2 Excel在項目投資分析中的應(yīng)用

項目投資是事關(guān)企業(yè)生存與發(fā)展的長期投資行為，一旦投資決策失誤，預(yù)期收益無法實現(xiàn)，就會嚴(yán)重影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。因此，企業(yè)需要有一套投資前的利潤預(yù)測和風(fēng)險防范的科學(xué)方法和評價體系。Excel作為一種十分有效的建模分析工具，已廣泛運用于管理決策領(lǐng)域，將其作為輔助工具，建立起投資決策分析模型，是完全可行的。下面闡述運用Excel建立投資決策分析模型的實現(xiàn)過程。

2.1 模型總體設(shè)計

首先設(shè)計模型的總體結(jié)構(gòu)。項目投資決策分析的過程，是采用一定的方法進(jìn)行項目數(shù)據(jù)預(yù)測，根據(jù)預(yù)測數(shù)據(jù)測算現(xiàn)金流量值，并在此基礎(chǔ)上計算各項分析指標(biāo)，從多種角度進(jìn)行總結(jié)評價。因此，可將整個過程分為三個功能模塊體現(xiàn)：數(shù)據(jù)輸入、數(shù)據(jù)預(yù)測、財務(wù)分析。三個模塊由若干相互關(guān)聯(lián)的工作表構(gòu)成(圖1)：

圖1 財務(wù)分析模型總體結(jié)構(gòu)圖

如圖1所示，“歷史數(shù)據(jù)”工作表用于采集歷史數(shù)據(jù)，這對后期的“現(xiàn)金收入預(yù)測”和“付現(xiàn)經(jīng)營成本預(yù)測”起到借鑒和支撐作用；“現(xiàn)金收入預(yù)測”工作表預(yù)測項目在計算期內(nèi)的業(yè)務(wù)量和現(xiàn)金收入；“付現(xiàn)經(jīng)營成本預(yù)測”工作表采集和預(yù)測各項付現(xiàn)經(jīng)營成本；通過“固定資產(chǎn)及折舊計算”工作表采集固定資產(chǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)，預(yù)測固定資產(chǎn)折舊額；通過“流動資產(chǎn)”工作表采集流動資產(chǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)，預(yù)測流動資產(chǎn)總計金額；通過“凈現(xiàn)金流量預(yù)測”工作表綜合各項預(yù)測數(shù)據(jù)，計算項目各期凈現(xiàn)金流量；最后測算各項分析指標(biāo)，從盈利能力、清償能力、盈虧平衡分析和敏感分析幾個方面對項目可行性進(jìn)行綜合評價。

2.2 模型分步實現(xiàn)

下面從模型設(shè)計中綜合性較強的“凈現(xiàn)金流量預(yù)測”工作表(表1)開始，闡述設(shè)計思路。

表1 凈現(xiàn)金流量預(yù)測表

2.2.1 凈現(xiàn)金流量預(yù)測

如表1所示，先進(jìn)行計算期“凈現(xiàn)金流量預(yù)測”。C1單元格中設(shè)置數(shù)據(jù)有效性序列，可根據(jù)實際情況選擇投資年限；工作表第6行從“固定資產(chǎn)及折舊計算”表和“流動資產(chǎn)”表按對應(yīng)年份調(diào)入固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)總投入資金額；第7行從“現(xiàn)金收入預(yù)測”表按對應(yīng)年份調(diào)入預(yù)測期各年現(xiàn)金收入，第8行從“付現(xiàn)經(jīng)營成本預(yù)測”表按對應(yīng)年份調(diào)入預(yù)測期各年付現(xiàn)成本，第9行從“固定資產(chǎn)及折舊計算”表引入各年固定資產(chǎn)總折舊額數(shù)據(jù)；第10行根據(jù)年現(xiàn)金收入、付現(xiàn)經(jīng)營成本、折舊額計算息稅前利潤，如D10=D7-D8-D9；第11行從“清償能力評價”表調(diào)入各年償付的貸款利息；第12行根據(jù)企業(yè)所得稅稅率計算所得稅額；第13行根據(jù)息稅前利潤、利息費用、所得稅額計算凈利潤，如D13=D10-D11-D12；第14行計算項目終結(jié)期收回固定資產(chǎn)余值和流動資產(chǎn)；第15行計算各期凈現(xiàn)金流量，如D15= D9+D13+ D14，第16行計算各期累計凈現(xiàn)金流量。

2.2.2 盈利能力評價

接著進(jìn)行“盈利指標(biāo)測算”，完成盈利能力評價。這是評價項目投資是否可行的基本依據(jù)，也是投資決策要考慮的首要因素。通過函數(shù)NPV、IRR可以計算出K5單元格的凈現(xiàn)值(NPV)、K6單元格的現(xiàn)值指數(shù)(PI)、K7單元格的內(nèi)部收益率(IRR)；根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量可計算K8單元格的靜態(tài)投資回收期(PP)；結(jié)合函數(shù)AVERAGE計算凈利潤的平均值與總投資額的比值，即會計收益率(ARR)。將這些指標(biāo)結(jié)果導(dǎo)入“盈利能力評價”工作表，與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行比對，形成比對結(jié)果，即完成了項目盈利能力的評價，可以幫助企業(yè)更直觀地判斷項目的可行性程度。

2.2.3 清償能力評價

“清償能力評價”工作表的功能是計算項目貸款本金和利息，并測算償債能力指標(biāo)。運用函數(shù)PPMT、IPMT、IF等，可計算每期償付的本金和利息，結(jié)合凈現(xiàn)金流量，可計算出利息備付率、償債備付率等償債能力指標(biāo)，幫助企業(yè)更充分地掌控債務(wù)利息的各項情況。

2.2.4 盈虧平衡分析

“盈虧平衡分析”是估計可變因素變動對項目的影響程度以及項目承受風(fēng)險能力的一種分析方法。“盈虧平衡分析”工作表中將業(yè)務(wù)量設(shè)置為結(jié)果指標(biāo)，運用滾動條控件將目標(biāo)利潤、單價、固定成本、變動成本等與業(yè)務(wù)量相關(guān)的指標(biāo)設(shè)置為變量指標(biāo)，通過公式建立起結(jié)果指標(biāo)與變量指標(biāo)的關(guān)系，拖動滾動條調(diào)整變量大小，觀察其對業(yè)務(wù)量的影響程度。

2.2.5 敏感分析

“敏感分析”工作表的功能是計算敏感系數(shù)，并繪制項目效益指標(biāo)的敏感分析圖。首先，選定幾個關(guān)鍵的不確定性因素，如業(yè)務(wù)量、單價、投資年限等，運用單變量模擬運算表、方案管理器等工具，計算這些不確定性因素發(fā)生相應(yīng)幅度變動后的數(shù)值及所帶來的項目效益指標(biāo)的變化后數(shù)值。以這個敏感系數(shù)表為數(shù)據(jù)源，按變動率升序排列，運用Excel圖表工具還可建立敏感分析圖(散點圖)，添加趨勢線，觀察代表各不確定性因素的趨勢線與垂直線夾角，判定敏感性程度。

通過模型的建立，企業(yè)可以對投資項目進(jìn)行全面的分析和論證，從而決定取舍，避免了重復(fù)性和盲目性的數(shù)據(jù)處理工作，使得分析評價工作更加高效、結(jié)論更加準(zhǔn)確，有利于促進(jìn)投資項目財務(wù)評價方法及程序的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化，提高工作效率。

3 Excel在財務(wù)管理中的更多應(yīng)用

3.1 Excel在賬務(wù)處理中的應(yīng)用

Excel可以完成整套賬務(wù)處理流程，通過建賬、設(shè)置賬戶、輸入期初余額、輸入記賬憑證、便可生成總賬、明細(xì)賬、財務(wù)報表。購買專業(yè)的財務(wù)軟件來進(jìn)行賬務(wù)處理，需要企業(yè)支付一定的代價，還需要聘請專業(yè)的技術(shù)人員來維護(hù)軟件，都會在一定程度上增加企業(yè)的成本；而Excel的使用和維護(hù)成本為零，尤其適合中小企業(yè)。

3.2 Excel在工資核算中的應(yīng)用

利用Excel來編制和管理職工工資，可以簡化每個月都要重復(fù)進(jìn)行的統(tǒng)計工作，確保工資核算的準(zhǔn)確性。其基本工作過程一般可以分為：輸入工資數(shù)、設(shè)置工資項目、對工資數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢與統(tǒng)計分析、編制工資費用分配表、輸入工資核算會計分錄。

3.3 Excel在應(yīng)收賬款管理中的應(yīng)用

通過Excel建立應(yīng)收賬款管理模型，可以實現(xiàn)對應(yīng)收賬款的自動化管理。其具體內(nèi)容包括相關(guān)基本信息的錄入、自動計提壞賬準(zhǔn)備、應(yīng)收賬款的查詢及比重分析、應(yīng)收賬款的賬齡分析、查詢到期應(yīng)收賬款等。對于應(yīng)收賬款發(fā)生比較多的單位其效果尤為明顯。

3.4 Excel在固定資產(chǎn)折舊中的應(yīng)用

Excel中提供了各類折舊函數(shù)，如SLN、DDB、SYD等，可根據(jù)不同的折舊方法選擇不同的折舊函數(shù)來計算各項固定資產(chǎn)折舊，折舊結(jié)果根據(jù)使用者當(dāng)前時間實時調(diào)整，對于使用者的知識技術(shù)要求也比較低。

4 結(jié)束語

信息技術(shù)的應(yīng)用使企業(yè)的財務(wù)工作向著電子化方向發(fā)展，數(shù)據(jù)通過信息化手段經(jīng)過分析、整理、分享，為更多的相關(guān)行業(yè)人員提供決策支持。當(dāng)前，Excel在投融資分析、工資結(jié)算、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等方面有著相對成熟的應(yīng)用。未來，Excel的數(shù)據(jù)分析功能還有著更多的潛力尚待挖掘，圍繞Excel工具的企業(yè)財務(wù)管理也將會有著更多變化。