關(guān)于完善我國證券市場稅收制度的研究

鐘曉紅

摘 要 證券市場的發(fā)展對一國經(jīng)濟(jì)具有重要意義，而證券市場的稅收制度則對證券市場的健康平穩(wěn)發(fā)展有著不可忽視的調(diào)節(jié)作用，為證券市場創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境。本文通過分析我國證券稅制目前可能存在的問題提出了相應(yīng)的解決建議來完善我國證券市場稅收體系、改善證券市場稅負(fù)不公狀況以及加強(qiáng)證券市場稅制對證券市場的調(diào)控，以期完善我國證券市場稅收制度。

關(guān)鍵詞 證券稅制；證券印花稅；證券所得稅

一、引言

二十世紀(jì)70年代末以來的中國經(jīng)濟(jì)改革大潮，推動了證券市場在中國境內(nèi)的萌生和發(fā)展。整體上說，我國證券市場仍處于發(fā)展的初級階段，與成熟市場以及一些新興市場相比，不僅在市場規(guī)模上存在著較大的差距，而且在制度環(huán)境等方面也還有很長的路要走。與證券市場密切聯(lián)系的稅收制度尤其如此，多年來一直停滯不前，嚴(yán)重滯后于證券市場的發(fā)展，不僅影響到廣大投資者的切身利益，而且嚴(yán)重制約著整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定。因?yàn)椋C券市場在帶來資源配置效率的同時(shí)，其天生具有的投機(jī)性也將助長經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。因此，要發(fā)揮證券市場的積極作用，消除其副作用，政府就必須運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)杠桿實(shí)施調(diào)控，而稅收能夠起到獨(dú)特的調(diào)節(jié)作用。稅收的基本功能是籌集財(cái)政收入，但在行使這一功能的過程中，可以選擇不同的征稅對象、稅率以及征稅方法，從而對各類經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生不同的影響，實(shí)現(xiàn)社會福利和經(jīng)濟(jì)資源的再分配。正因?yàn)槿绱?，完善證券市場稅制不僅成為證券市場有效運(yùn)行和優(yōu)化資源配置的重要保障，而且其本身也是證券市場體系的一個(gè)有機(jī)組成部分。所以，在大力發(fā)展證券市場的同時(shí)，證券市場的稅制改革也必須及時(shí)跟進(jìn)。

證券市場稅制的合理與否對證券市場的興衰具有十分重要的作用。證券市場稅制中的各類稅種對證券市場的發(fā)展既有正面作用，也有負(fù)面影響；稅種數(shù)量的多少、稅負(fù)的高低等稅收政策因索對證券市場的影響極為顯著，一旦課稅失度，就會引起證券場的暴漲暴跌，人起大落，從而影響證券市場的興衰。構(gòu)建合理的證券市場稅制，能夠引導(dǎo)、規(guī)范證券市場健康發(fā)展。反觀我國證券市場發(fā)展的路徑，分析證券市場稅制發(fā)展和現(xiàn)狀，可以看出，我國現(xiàn)行證券市場稅制仍然存在很多問題。因此，為了證券市場今后更好地發(fā)展、改革和優(yōu)化我國證券市場稅制，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)和配合國家對金融市場的監(jiān)督管理具有重要意義。

二、我國證券市場稅制存在問題

1.缺乏完整的證券稅收體系

由于證券市場起步較晚，我國尚未建成完整的證券市場稅收法律制度體系，現(xiàn)行的證券市場稅收法律制度基本上是一些比較零星的條例和法規(guī)，大都是一些針對證券市場暴露出的問題所采取的適應(yīng)性措施，缺乏完整性、規(guī)范性和系統(tǒng)性，且立法層次較低。并且對證券交易的稅種設(shè)計(jì)錯(cuò)位。此外，缺乏對新興證券業(yè)務(wù)征稅的法律規(guī)定?，F(xiàn)行證券稅收法律制度對一些新興證券交易業(yè)務(wù)或收益未納入征稅范圍，或者征收不規(guī)范。

2.稅負(fù)不公

稅收公平原則是近代平等性的政治和憲法性原則在稅收法律制度中的體現(xiàn)。它明確要求：在各種稅收法律關(guān)系中，納稅人的地位必須是平等的；稅收負(fù)擔(dān)必須在納稅人之間公平分配。稅收公平原則包含著兩方面的含義：橫向公平和縱向公平。目前我國對證券投資收益重復(fù)課稅，稅負(fù)有背公平原則。

3.證券稅收制度對證券市場的調(diào)控欠佳

現(xiàn)行證券市場稅收制度在抑制證券投機(jī)方面效果不明顯。目前，我國證券市場監(jiān)管能力低、投機(jī)性強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，市場價(jià)格的形成缺乏合理性且無內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制。價(jià)格波動不是取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、上市公司質(zhì)量的提高，而是對概念和小道消息敏感，價(jià)格波動的無理性使證券市場投機(jī)之風(fēng)盛行，而為真正的投資者設(shè)置了障礙。

三、完善我國證券市場稅制建議

我國的證券稅收法律制度改革，要從我國證券市場還不完善的實(shí)際情況出發(fā)，以搞活證券市場為根本，采取一個(gè)相對有差別的、較為寬松的稅收法律制度，并視證券市場的完善情況，適時(shí)完善證券稅收法律制度的宏觀調(diào)控功能，適當(dāng)考慮其財(cái)政收入功能的需要。

1.完善證券市場稅收體系

建立獨(dú)立性和復(fù)合性兼具的證券稅收法律制度；調(diào)整流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的印花稅，適時(shí)推出資本利得稅；擴(kuò)大課稅面積，健全征收法律、法規(guī)；借鑒有關(guān)國家經(jīng)驗(yàn)，盡快開征包括證券財(cái)產(chǎn)在內(nèi)的遺產(chǎn)與贈與稅。隨著我國滬港通與深港通的開通，外國公民在我國可以進(jìn)行大量的證券市場投資，我國公民在國外也擁有越來越多的財(cái)產(chǎn)，全球經(jīng)濟(jì)趨于一體化。如果我國沒有證券遺贈稅，在我國公民去世以后，其遺產(chǎn)被國外親屬繼承，相應(yīng)稅收由親屬所在國家征收，導(dǎo)致我國稅款大量流失我國財(cái)政收入損失。

2.改善證券市場稅負(fù)不公狀況

對證券投資收益的征稅還應(yīng)考慮避免重復(fù)課稅；公平各納稅主體間的稅負(fù)。應(yīng)該努力健全證券市場上稅收優(yōu)惠的法律、法規(guī)，盡量體現(xiàn)公平原則，對同一應(yīng)稅科目在不同主體之間應(yīng)保持一致。

3.加強(qiáng)證券市場稅制對證券市場的調(diào)控

減輕稅負(fù)以提高證券市場效率；完善證券市場稅收法律結(jié)構(gòu)來提高對市場調(diào)控能力。為了更充分的發(fā)揮稅收法律制度對證券市場的調(diào)控職能，我國的稅收法律制度結(jié)構(gòu)也要適應(yīng)現(xiàn)代稅收法律制度結(jié)構(gòu)的要求，逐步擴(kuò)大直接稅的比重，減少間接稅的比重。

稅法是國家對市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，政府利用稅收法律制度來調(diào)節(jié)市場資源總供給和總需求的平衡、市場資源的合理配置、市場收入的公平分配以及對稅收征管的監(jiān)督等。證券市場作為國家市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分，其有效穩(wěn)定的運(yùn)行自然也離不開證券稅收法律制度的功能發(fā)揮。而我國證券稅收體系的不完善及稅種設(shè)置的缺陷使得證券稅制的調(diào)控功能得不到充分的發(fā)揮，那么對證券稅制的改革就尤為必要了。目前我國的證券市場正處于向成熟階段過渡的時(shí)期，這個(gè)時(shí)候有一個(gè)健全的證券稅制對市場的發(fā)展無疑是一個(gè)很大的推動但同時(shí)這一階段也是一個(gè)敏感的時(shí)期，因此稅制的設(shè)計(jì)與選擇也就顯得尤為謹(jǐn)慎和重要。正所謂適合的才是最好的，一個(gè)適合的稅收法律制度必定會促進(jìn)市場的健康發(fā)展。