能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露對CPA審計影響研究

薛大維　張寧　王甲山　朱志紅

摘要：以2012-2016年滬深兩市能源行業(yè)上市公司為樣本，建立個體固定效應(yīng)模型，以環(huán)境信息披露指數(shù)與是否披露獨立報告作為環(huán)境信息披露水平的替代變量，研究環(huán)境信息披露水平對注冊會計師審計費用及審計意見的影響。研究結(jié)果表明，能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露水平與注冊會計師審計費用呈正相關(guān)關(guān)系，與發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計意見呈負相關(guān)關(guān)系，但是否披露獨立報告對審計費用影響不顯著。

關(guān)鍵詞：環(huán)境信息披露；審計意見；審計費用

中圖分類號：F239.4 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-5595（2018）03-0001-07

經(jīng)濟的迅猛發(fā)展給環(huán)境帶來了巨大的壓力。近年來環(huán)境問題頻頻發(fā)生，國際上有墨西哥灣原油泄漏事故，國內(nèi)有大唐國際排污事件、中海油漏油事故等。中國環(huán)境保護部于2010年頒布了《上市公司環(huán)境信息披露指南》（以下簡稱《指南》），明確要求火電、煤炭、石化等16個行業(yè)定期披露環(huán)境信息。石油、天然氣、煤炭、電力等能源行業(yè)是中國支柱產(chǎn)業(yè)，同時也是容易產(chǎn)生環(huán)境污染的重污染行業(yè)，現(xiàn)階段越來越多的利益相關(guān)者對能源行業(yè)的環(huán)境問題投入了極大的關(guān)注。21世紀是倡導(dǎo)低碳節(jié)能、綠色環(huán)保的新世紀，企業(yè)的目標(biāo)也不單單只局限于經(jīng)濟效益最大化，保護環(huán)境、履行社會責(zé)任被納入企業(yè)的長期發(fā)展計劃，在發(fā)展經(jīng)濟的同時維持生態(tài)平衡、走可持續(xù)發(fā)展之路、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化成為了企業(yè)發(fā)展的新目標(biāo)。

一、文獻綜述

在環(huán)境信息披露的動因研究方面，Brown等提出了“利益相關(guān)者責(zé)任與批判理論”，解釋了社會責(zé)任與社會環(huán)境會計之間的必然聯(lián)系，他們認為企業(yè)對社會肩負著受托責(zé)任，社會利益相關(guān)者要求企業(yè)披露環(huán)境信息以保證其合法權(quán)益。在環(huán)境信息披露方式方面，F(xiàn)riedman等認為環(huán)境信息披露主要以定性披露為主，企業(yè)之間披露信息不具可比性。在環(huán)境信息披露影響因素方面，Richardson等發(fā)現(xiàn)社會披露與權(quán)益資本成本之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，環(huán)境信息披露會帶來一些經(jīng)濟后果，可能通過影響股票投資者以外的利益相關(guān)者使公司受益。Tuwaijri等選取TRI數(shù)據(jù)庫中廢物回收率作為環(huán)境績效指標(biāo)，研究環(huán)境信息披露與環(huán)境績效、經(jīng)濟績效之間的關(guān)系，證明了環(huán)境信息披露與兩者之間是正相關(guān)的關(guān)系。Blacconiere等研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境信息披露行為有助于提升企業(yè)價值。

21世紀環(huán)境披露審計引人中國，中國才對環(huán)境信息披露有了認識和了解，最早劉達朱研究了政府環(huán)境審計在中國產(chǎn)生的動因，對環(huán)境審計的概念做了界定，并基于中國國情探討了政府環(huán)境審計的發(fā)展之路。在環(huán)境信息披露的動因方面，李霞等提出“循環(huán)經(jīng)濟”理論，該理論解釋了企業(yè)環(huán)境信息披露的動因，認為循環(huán)經(jīng)濟有助于提高企業(yè)環(huán)境信息披露的積極性。在環(huán)境信息披露的方式方面，許家林等認為企業(yè)應(yīng)該獨立披露環(huán)境報告，主要通過環(huán)境污染報告、環(huán)境績效報告、環(huán)境利潤表、環(huán)境資產(chǎn)負債表等披露環(huán)境信息。在環(huán)境信息披露影響因素方面，湯亞莉等通過實證分析研究環(huán)境信息披露的影響因素，結(jié)果表明，上市公司資產(chǎn)規(guī)模、公司績效與環(huán)境信息披露指數(shù)正相關(guān)。

通過對已有文獻的梳理與分析發(fā)現(xiàn)，國外對環(huán)境信息披露的研究較國內(nèi)早，國內(nèi)的研究主要集中在環(huán)境審計的理論研究上，少量實證研究集中在環(huán)境信息披露的影響因素分析上，即使少量的研究涉及環(huán)境信息審計的方法，但總體來說可操作性不強且研究不夠深入，對注冊會計師審計方面的研究更少。相比較而言，國外對于環(huán)境審計的研究無論是理論研究還是實證研究均較中國成熟，因此，進行環(huán)境信息披露對注冊會計師審計影響的研究具有理論及實際意義，其將會為環(huán)境的社會審計開辟新天地，也會對注冊會計師審計提供參考。

二、實證分析

（一）研究假設(shè)

根據(jù)Simunic經(jīng)典范式的研究，影響注冊會計師審計費用的因素主要有：審計成本、審計風(fēng)險、會計師事務(wù)所獲得的正常利潤。2006年，財政部發(fā)布了相關(guān)審計準(zhǔn)則，以此規(guī)范注冊會計師在財務(wù)報表審計中對被審計單位環(huán)境事項范圍。在對環(huán)境信息披露事項進行審計的過程中，注冊會計師會投入大量資源來驗證所披露的環(huán)境信息，這勢必增加審計成本、提高審計風(fēng)險，導(dǎo)致審計費用的增加。因此提出假設(shè)：

假設(shè)1，能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露指數(shù)與注冊會計師審計費用顯著正相關(guān)：

假設(shè)2，能源行業(yè)上市公司披露獨立報告與注冊會計師審計費用顯著正相關(guān)。

影響注冊會計師審計意見的因素主要為：注冊會計師是否具有足夠的勝任能力來判斷財務(wù)報表整體是否存在由于錯誤或舞弊導(dǎo)致的重大錯報；注冊會計師是否在審計過程中保持獨立，并發(fā)表客觀公正的審計意見。環(huán)境審計涉及多學(xué)科、多領(lǐng)域甚至多學(xué)科多領(lǐng)域的交叉融合，因此注冊會計師對環(huán)境信息的確認與計量面臨諸多挑戰(zhàn)。目前中國雖然出臺了一些相關(guān)準(zhǔn)則，但對環(huán)境信息財務(wù)報表的審計沒有具體標(biāo)準(zhǔn)，主要依靠職業(yè)判斷，所以要更加謹慎地發(fā)表審計意見。因此提出假設(shè)：

假設(shè)3，能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露指數(shù)與注冊會計師發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計意見顯著負相關(guān)；

假設(shè)4，能源行業(yè)上市公司披露獨立報告與注冊會計師發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計意見顯著負相關(guān)。

（二）數(shù)據(jù)來源

本文以2012-2016年滬深兩市能源行業(yè)上市公司為研究樣本，能源行業(yè)主要指石油、煤炭、電力等傳統(tǒng)能源行業(yè)。剔除數(shù)據(jù)缺失樣本，最后樣本數(shù)合計460家。本文選取的樣本數(shù)據(jù)來源于滬深兩市A股上市公司。樣本所需年度財務(wù)報告來源于巨潮資訊網(wǎng)，所需基本財務(wù)數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫、CCER數(shù)據(jù)庫，環(huán)境信息披露指數(shù)、是否披露獨立報告通過查閱年度報告、社會責(zé)任報告、環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告等并經(jīng)手工整理得到；數(shù)據(jù)處理工具主要為Eviews8.0、Stata12.0以及Excel。

（三）研究變量

1.被解釋變量

本文主要研究能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露對注冊會計師審計的影響，因此研究的被解釋變量為財務(wù)報告審計費用及審計意見。其中，審計費用用AF表示，審計意見用OP表示，審計意見分為標(biāo)準(zhǔn)審計意見及非標(biāo)準(zhǔn)審計意見兩類。

2.解釋變量

國家環(huán)境保護部2010年頒布的《指南》中要求重污染行業(yè)定期披露環(huán)境信息及獨立環(huán)境報告，但從上市公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看結(jié)果不盡如人意，因此研究獨立報告、注冊會計師審計意見、審計費用之間的關(guān)系十分必要，本文將環(huán)境信息披露指數(shù)與是否披露獨立報告作為環(huán)境信息披露水平的替代變量。

環(huán)境信息披露指數(shù)主要是依據(jù)《指南》要求必須披露的8項環(huán)境信息：重大環(huán)境問題的發(fā)生情況、環(huán)境影響評價和“三同時”制度執(zhí)行情況、污染物達標(biāo)排放情況、一般工業(yè)固體廢物和危險廢物依法處理處置情況、總量減排任務(wù)完成情況、依法繳納排污費的情況、清潔生產(chǎn)實施情況、環(huán)境風(fēng)險管理體系建立和運行情況。若定量披露記2分，定性披露記1分，未披露記0分，因此樣本公司中環(huán)境信息披露指數(shù)最高得分16分。是否披露獨立報告，每披露獨立的環(huán)境報告、社會責(zé)任報告、可持續(xù)發(fā)展報告中的一類報告，記1分，否則為0分。

3.控制變量

在控制變量的選取上，本文采用內(nèi)容分析法，從研究總結(jié)學(xué)者們對審計意見與審計費用影響因素的現(xiàn)有成果來確定。對審計費用的研究是從Simunic（1980）開始的，他以397家在美上市公司為樣本做回歸分析，認為影響注冊會計師審計費用的因素有審計成本、審計風(fēng)險、會計師事務(wù)所正常利潤，最終確定的控制變量為環(huán)境信息披露指數(shù)、是否獨立披露、內(nèi)部控制、資產(chǎn)負債率、權(quán)益凈利率、資產(chǎn)規(guī)模、應(yīng)收/總資產(chǎn)、上市公司所在地、審計意見。國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于審計意見影響因素的研究較多，主要集中在財務(wù)特征、公司特征兩個方面，最終確定的控制變量為環(huán)境信息披露指數(shù)、是否獨立披露、資產(chǎn)負債率、權(quán)益凈利率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)規(guī)模。

綜上，解釋變量與被解釋變量匯總見表1。

（四）模型建立

在以上對變量定義及計量的基礎(chǔ)上建立環(huán)境信息披露對審計意見與審計費用的影響模型：

模型一：環(huán)境信息披露對審計費用多元回歸模型

模型二：環(huán)境信息披露對審計意見多元回歸模型

（五）樣本描述

本文對模型一、模型二的變量進行描述性統(tǒng)計，結(jié)果見表2。審計費用的最大值是17.93，最小值是11.92，均值是14.238 3，由此可以得出：樣本企業(yè)多數(shù)審計費用較低。審計意見最大值是1，最小值是0，均值是0.025 6：均值接近于最小值，因此樣本企業(yè)中多數(shù)獲得了標(biāo)準(zhǔn)審計意見。環(huán)境信息披露指數(shù)的最大值是16，最小值是0，均值是4.9829，說明樣本企業(yè)整體披露水平中等偏下；標(biāo)準(zhǔn)差為4.1342，說明能源行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露水平差異較大。

（六）面板單位根檢驗

由于面板數(shù)據(jù)反映時間和截面的二維信息，有可能存在單位根，為了防止虛假回歸或偽回歸，需要對數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性進行檢驗。與時間序列不同的是，面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗是將所有面板變量的截面作為一個整體進行單位根檢驗。當(dāng)原始序列不平穩(wěn)時，可以選擇單位根的一階滯后或二階滯后，即繼續(xù)檢驗數(shù)據(jù)的一階差分或二階差分，直至數(shù)據(jù)平穩(wěn)。為了保證檢驗結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文對于面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗采用萊文一林一楚檢驗（Levin，Lin&Chu;，LLC檢驗）、增廣的迪基一福勒檢驗（ADF檢驗）以及菲利普斯一配榮檢驗（PP檢驗），如果它們在5%的重要性水平上大多數(shù)拒絕存在單位根的假設(shè)，則可以認為此序列屬于平穩(wěn)序列，反之則屬于不平穩(wěn)序列。結(jié)果如表3所示。

（七）回歸模型的選擇及回歸分析

1.面板數(shù)據(jù)的估計

面板數(shù)據(jù)模型根據(jù)常數(shù)項和系數(shù)向量是否為常數(shù)分為三種類型：混合回歸模型、個體固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型。在面板數(shù)據(jù)多元回歸分析中，選擇適合的模型以及檢驗?zāi)Ｐ筒拍苓_到與實際相符的最佳結(jié)論?；旌匣貧w模型假設(shè)截距項和解釋變量的系數(shù)對于所有的截面?zhèn)€體成員都是相同的，即假設(shè)截面體成員既無個體影響也無結(jié)構(gòu)變化：個體固定效應(yīng)模型與隨機效應(yīng)模型屬于變截距模型，假設(shè)不同的界面成員有不同的截距項，只是后者與隨機變量和每個解釋變量都無關(guān)。判斷一個面板數(shù)據(jù)屬于哪種模型，首先用協(xié)方差分析法進行Fisher檢驗，確定是選擇混合回歸模型還是個體固定效應(yīng)模型。F統(tǒng)計量表達式：

式中：SSE_σ為約束模型，即混合回歸模型的殘差平方和；SSE_ω為非約束模型，即個體固定效應(yīng)模型的殘差平方和。非約束模型比約束模型多N-1個被估計參數(shù)。如果計算的F統(tǒng)計量的值大于設(shè)定的顯著性水平臨界值，則拒絕原假設(shè)，選擇個體固定效應(yīng)模型更合適：如果小于臨界值，則接受原假設(shè)，選擇混合數(shù)據(jù)模型更合適。根據(jù)面板數(shù)據(jù)的估計結(jié)果，模型一、模型二的F統(tǒng)計量均大于臨界值，拒絕原假設(shè)，個體固定效應(yīng)模型更合適。

2.豪斯曼檢驗

通過PP檢驗選擇個體固定效應(yīng)模型，其次，建立隨機效應(yīng)模型，通過豪斯曼檢驗選擇建立個體固定效應(yīng)模型還是隨機效應(yīng)模型，豪斯曼檢驗的原假設(shè)為個體固定效應(yīng)與回歸變量無關(guān)，檢驗結(jié)果如果接受原假設(shè)，則應(yīng)采用隨機效應(yīng)模型，反之，采用個體固定效應(yīng)模型。模型一、模型二的隨機效應(yīng)結(jié)果見表4～5。

豪斯曼檢驗結(jié)果顯示，檢驗統(tǒng)計量均小于5%，證明在5%的重要性水平上，模型一、模型二均拒絕原假設(shè)，即審計費用、審計意見的影響模型中應(yīng)建立個體固定效應(yīng)模型。

3.回歸分析

通過F檢驗及豪斯曼檢驗，最終確定回歸模型，建立個體固定效應(yīng)模型，對模型一、模型二進行回歸分析，結(jié)果見表6～7。

從表6回歸分析結(jié)果可以看出：環(huán)境信息披露指數(shù)和是否披露獨立報告的回歸系數(shù)為正，在5%的水平上，環(huán)境信息披露指數(shù)對注冊會計師審計費用的影響顯著（P值小于0.05），是否披露獨立報告對審計費用影響不顯著，環(huán)境信息披露指數(shù)每增加1.488 3%，審計費用增加l%；控制變量中，資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)規(guī)模對審計費用影響顯著。R²=0.8577，說明模型的擬合度良好；DW=1.631 7，說明模型不存在自相關(guān)關(guān)系；F值的顯著性概率等于0，說明方程的總體回歸效果顯著。