關(guān)于日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)的研究

崔樂

摘要：日本政策金融公庫和商工中金是日本兩家專職為中小企業(yè)提供金融支持的政策性金融機(jī)構(gòu)，兩家機(jī)構(gòu)都強(qiáng)調(diào)“安全網(wǎng)”（Safety Net）作用，即在發(fā)生自然災(zāi)害、或宏觀經(jīng)濟(jì)條件突然惡化時(shí)為中小企業(yè)順利渡過經(jīng)營(yíng)困難期提供支持，較好的發(fā)揮逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用。本文在重點(diǎn)論述日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)特點(diǎn)及作用的基礎(chǔ)上，列中國(guó)政策性金融政策提出建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)：政策性金融：日本

一、日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)的基本情況

日本專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)有兩個(gè)，一是日本政策金融公庫（JapanFinance Corporation，以下簡(jiǎn)稱JFC，二是商工中金（Shoko Chukin Bank，以下簡(jiǎn)稱SCB）。

JFC是日本中央政府100%出資的股份制金融機(jī)構(gòu)，在日本國(guó)內(nèi)擁有152個(gè)分支機(jī)構(gòu)。JFC的資金來源為從政府借款和在市場(chǎng)發(fā)行債券。JFC已為約150萬家中小企業(yè)、93萬家微型企業(yè)（包括個(gè)體下商戶）提供直接或間接金融服務(wù)，中小企業(yè)服務(wù)覆蓋率約占日本中小企業(yè)總量的40%，信貸規(guī)模約占中小企、世信貸總量的4.8%。

SCB兼具政策性金融與合作性金融組織性質(zhì)，由中小企業(yè)加入成為其成員，其資金來源是成員出資50%，中央政府出資50%，其信貸規(guī)模約占中小企業(yè)信貸總量的3.6%。

二、日本專職服務(wù)中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)及作用

（一）JFC的業(yè)務(wù)特點(diǎn)及作用

1.為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)資金，逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用顯著JFC專注于為中小企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持，特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，或商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略收縮而導(dǎo)致的信貸緊縮時(shí)期，JFC放寬貸款條件，加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，較好發(fā)揮了逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用。JFC，強(qiáng)調(diào)“安全網(wǎng)”（SafetyNet）作用，即在發(fā)生自然災(zāi)害或宏觀經(jīng)濟(jì)條件突然惡化時(shí)，為中小企業(yè)順利渡過經(jīng)營(yíng)困難期提供支持。在2011年日本大地震期間，JFC，發(fā)放了近21筆優(yōu)惠利率貸款，支持受災(zāi)害影響的中小企業(yè)，貸款金額共計(jì)2萬億日元。

2.為不同類型中小企業(yè)量身提供金融服務(wù)，在企業(yè)關(guān)鍵發(fā)展期提供強(qiáng)大支持

（l）初創(chuàng)型中小企業(yè)：JFC面向準(zhǔn)備成立、或成立未滿1年的中小企業(yè)，制定了初創(chuàng)型企業(yè)貸款計(jì)劃（New Start-up LoanProgram），為剛成立、尚未形成第2個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)表的中小企業(yè)提供無需擔(dān)保、無需抵押的貸款支持。JpC還在152家分支機(jī)構(gòu)內(nèi)設(shè)立了初創(chuàng)型企業(yè)服務(wù)臺(tái)（BusinessStart-up Desks），為創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃提供各類咨詢服務(wù)。

（2）高科技型中小企業(yè)：JFC制定了挑戰(zhàn)應(yīng)對(duì)與資本強(qiáng)化支持計(jì)劃（Provision Schemefor Challenge Support and Capital Enhancement）并設(shè)立企業(yè)重組與企業(yè)繼承基金，以支持開展創(chuàng)新技術(shù)研究、且負(fù)債率較高的企業(yè)。主要的優(yōu)惠措施包括延長(zhǎng)企業(yè)還貸期限、減少月還款額、指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者提升管理水平等。JFC促進(jìn)大學(xué)院校向中小企業(yè)轉(zhuǎn)移技術(shù)，并為大學(xué)院校創(chuàng)建企業(yè)提供貸款支持。

（3）海外發(fā)展型中小企業(yè)：JFC制定了信用證計(jì)劃（Standby Letter of Credit Program），為中小企業(yè)海外分支機(jī)構(gòu)提供信用證擔(dān)保，使中小企業(yè)可以獲得當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)價(jià)的長(zhǎng)期信貸支持，同時(shí)通過與30余家地方性金融機(jī)構(gòu)合作擴(kuò)大利用信用證計(jì)劃的中小企業(yè)范圍。

（4）涉農(nóng)類中小企業(yè)：JFC，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)放特別高級(jí)L貸款（Special Super L Loans），該類貸款為長(zhǎng)期貸款，第1個(gè)5年免息。還制定了農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)顧問計(jì)劃，由農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)顧問為涉農(nóng)中小企業(yè)提供稅務(wù)、勞動(dòng)力薪酬、產(chǎn)品營(yíng)銷等資訊服務(wù)。

3.與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)開展合作，動(dòng)員更多資源服務(wù)中小企業(yè)

（1）聯(lián)合信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)搭建信用補(bǔ)充體系。日本建立起了一套信用補(bǔ)充體系（credit Supplementation System），分為信用擔(dān)保體系與信用保險(xiǎn)體系。在信用擔(dān)保體系下，由中小企業(yè)向日本地方政府設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保并支付擔(dān)保費(fèi)用，獲得其擔(dān)保后，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。在信用保險(xiǎn)體系下，JFC對(duì)地方性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)所擔(dān)保的貸款提供保險(xiǎn)，并由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)向支付擔(dān)保費(fèi)，一旦中小企業(yè)貸款出現(xiàn)違約，將由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)向商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)支付擔(dān)保部分金額，JFC再向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)支付保險(xiǎn)部分金額。

（2）為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)提供貸款證券化服務(wù)。為了促進(jìn)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)放無擔(dān)保貸款，JFC設(shè)計(jì)了貸款證券化支持計(jì)劃，包括兩種模式：一是由JFC全部購買商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的貸款證券化產(chǎn)品，或與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)簽署信用違約掉期合約；二是部分購買商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的貸款證券化產(chǎn)品，或?qū)υ撡J款進(jìn)行部分擔(dān)保。

（3）為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)信息服務(wù)。JFC面向商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)推出了農(nóng)業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)信息服務(wù)，如由JFC設(shè)計(jì)涉經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分模型，為商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)發(fā)放涉農(nóng)貸款提供信息支持。

（二）SCB的業(yè)務(wù)特點(diǎn)及作用

SCB的政策性金融職能主要體現(xiàn)在其承擔(dān)了“安全網(wǎng)”功能上，SCB是日本政府指定的在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)、自然災(zāi)害時(shí)期有責(zé)任為中小企業(yè)提供特別支持的金融機(jī)構(gòu)。截至2015年末，累計(jì)實(shí)施了約19萬個(gè)危機(jī)救助項(xiàng)目，總金額為11萬億日元。

（1） 1997-2000年系列金融機(jī)構(gòu)倒閉期：SCB實(shí)施安全網(wǎng)貸款計(jì)劃、特別信貸擔(dān)保計(jì)劃、免抵押貸款計(jì)劃、提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量計(jì)劃等。

（2）2001-2003年金融恢復(fù)計(jì)劃下不良貸款的集中處置期：SCB建立起了兩項(xiàng)新的擔(dān)保計(jì)劃：一是貸款擔(dān)保計(jì)劃，二是再融資擔(dān)保計(jì)劃。

（3））2008-2011年全球金融危機(jī)期：SCB實(shí)施的危機(jī)救助舉措包括與JFC合作發(fā)放危機(jī)應(yīng)對(duì)擔(dān)保貸款、兩步貸款計(jì)劃、利息補(bǔ)貼計(jì)劃，將政府補(bǔ)充的1500億日元資金納入危機(jī)應(yīng)對(duì)儲(chǔ)備基金。

（4）2011-2015年日本大地震發(fā)生及災(zāi)后重建期：SCB開展危機(jī)應(yīng)對(duì)擔(dān)保貸款計(jì)劃、兩步貸款計(jì)劃、利息補(bǔ)貼計(jì)劃、次級(jí)貸款資金支持計(jì)劃，及為應(yīng)對(duì)日元升值、通貨緊縮以及原材料價(jià)格上漲而采取的應(yīng)對(duì)舉措。此間共為中小企業(yè)提供了6萬億日元的資金支持。

三、對(duì)中國(guó)政策性金融體系的啟示

我國(guó)目前政策性金融機(jī)構(gòu)主要有國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行及中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，對(duì)中小企業(yè)提供政策性支持，主要體現(xiàn)在對(duì)符合國(guó)家政策導(dǎo)向的中小企業(yè)提供信貸支持，其中主要的支持模式是創(chuàng)立聯(lián)合統(tǒng)貸模式，雖然政策性金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)了一些支持中小企業(yè)發(fā)展的職能，但由于其服務(wù)重點(diǎn)是面向重大基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目、支持大型國(guó)有企業(yè)走出去等，對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)深度與廣度有限。

（一）彌補(bǔ)中小企業(yè)政策性金融的制度空白

通過相關(guān)法律法規(guī)指定為中小企業(yè)提供服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，并明確其職責(zé)。在具體操作上，鑒于中小企業(yè)金融服務(wù)存在既要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，又要確保服務(wù)的廣度與深度的特殊性，建議成立專門從事中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，其職責(zé)應(yīng)定位于補(bǔ)充商業(yè)性金融服務(wù)中小企業(yè)的空白，即提供商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)所不愿提供的服務(wù)種類，并努力擴(kuò)大獲得金融服務(wù)的中小企業(yè)的覆蓋面。以保本微利作為其財(cái)務(wù)目標(biāo)，財(cái)政應(yīng)提供專門資金，使該政策性金融機(jī)構(gòu)在支持中小企業(yè)的同時(shí)維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。此外，應(yīng)通過加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作帶動(dòng)更多社會(huì)資源服務(wù)中小企業(yè)。

（二）充分發(fā)揮政策性金融支持作用

一是注重逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)作用的發(fā)揮，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及市場(chǎng)出現(xiàn)下行壓力，影響中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度，包括加大信貸投放力度、信用擔(dān)保力度、放寬貸款及還款條件等。二是提供全方位的服務(wù)，包括為初創(chuàng)型、高科技型、出口型、涉農(nóng)中小企業(yè)提供特別優(yōu)惠服務(wù)，為中小企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)、信貸支持、產(chǎn)品推介等全方位專項(xiàng)服務(wù)。三是注重與其他機(jī)構(gòu)的合作，包括為服務(wù)中小企業(yè)的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)提供資金支持，建立包含中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息、信用信息等內(nèi)容的數(shù)據(jù)庫供商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)使用，購買商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、為地方性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)等。

參考文獻(xiàn)：

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[2]日本商工中金法[Z]，2006