P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)控探究

鄢宇

摘 要：P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的不斷發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的快速增長(zhǎng)，P2P市場(chǎng)的有效監(jiān)控，成為推動(dòng)網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)在需求。本文分析了我國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，并在此基礎(chǔ)之上，從設(shè)定投資上限、強(qiáng)化信息披露、強(qiáng)化監(jiān)管力度等方面，闡述了新時(shí)期P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控措施。

關(guān)鍵詞：新時(shí)期 P2P網(wǎng)貸 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)控措施

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）06（b）-045-02

隨著網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)規(guī)模及容量呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年，我國(guó)出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），對(duì)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)進(jìn)行了規(guī)范引導(dǎo)。截至2017年，P2P網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)1931家，同比減少517家。從當(dāng)前來(lái)看，P2P運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總體數(shù)量較多，但隨著行業(yè)規(guī)范整頓的進(jìn)一步推進(jìn)，P2P運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的數(shù)量會(huì)進(jìn)一步下降，這是市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的必然趨勢(shì)。如何規(guī)避P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)，建立具有中國(guó)特色的網(wǎng)貸監(jiān)管體系，是新時(shí)期P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在需求。本文立足對(duì)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)研究，就如何強(qiáng)化監(jiān)管做了如下闡述。

1 我國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)現(xiàn)狀

1.1 運(yùn)營(yíng)平臺(tái)比較集中，呈現(xiàn)出區(qū)域政策性

當(dāng)前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)呈現(xiàn)出區(qū)域集中化特點(diǎn)，北京、上海、廣州、浙江的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量位居全國(guó)前四位。運(yùn)行平臺(tái)數(shù)量分別達(dá)到了376家、261家、410家和233家，僅上述四地的平臺(tái)數(shù)量就高達(dá)1280家，占全國(guó)總量的66.3%。因此，我國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有較大關(guān)系，區(qū)域金融的政策引導(dǎo)性，成為P2P市場(chǎng)發(fā)展的重要外部因子。我國(guó)在網(wǎng)貸市場(chǎng)的培育及規(guī)范引導(dǎo)的進(jìn)程中，要充分發(fā)揮政策引導(dǎo)力，為網(wǎng)貸市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，創(chuàng)造良好條件。

1.2 行業(yè)環(huán)境逐漸優(yōu)化，平臺(tái)選擇良性退出

2017年，隨著《辦法》等一系列整頓措施的出臺(tái)，我國(guó)P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)呈現(xiàn)出更好的行業(yè)發(fā)展生態(tài)。截至2017年末，全國(guó)共有645家P2P平臺(tái)停業(yè)或問(wèn)題整頓。（1）相比于2016年，在市場(chǎng)整頓之下，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量占比33.5%，呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；（2）在退出市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中，有66.5%的平臺(tái)選擇良性退出，這對(duì)于整個(gè)網(wǎng)貸市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，具有十分重要的意義。因此，我國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)的大力整頓，對(duì)于規(guī)范行業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境，發(fā)揮了重要作用。

1.3 網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展良好，呈現(xiàn)多元發(fā)展態(tài)勢(shì)

網(wǎng)貸市場(chǎng)的快速發(fā)展，培育諸如宜人貸、拍拍貸、信而富等大型P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。一方面，我國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)的快速發(fā)展，得到了國(guó)外資本市場(chǎng)的認(rèn)可，這也促進(jìn)了宜人貸赴美上市成功；另一方面，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)出多元發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2017年，全國(guó)有153家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)獲得風(fēng)投，有15家平臺(tái)具有銀行背景，這足以說(shuō)明網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展的巨大空間，得到了國(guó)內(nèi)外資本認(rèn)可，有助于推動(dòng)網(wǎng)貸市場(chǎng)全面發(fā)展。

2 當(dāng)前P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 信貸違約風(fēng)險(xiǎn)

相比于傳統(tǒng)銀行，P2P平臺(tái)的操作模式更加粗放，這也就導(dǎo)致信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的增加。P2P網(wǎng)貸具有虛擬化特點(diǎn)，擔(dān)保的不充分問(wèn)題，征信制度的不完善，成為網(wǎng)貸信用違約風(fēng)險(xiǎn)居高不下的重要原因。（1）我國(guó)征信制度不完善，網(wǎng)貸征信制度體系尚未形成。網(wǎng)貸關(guān)系的形成過(guò)程中，資信資料的來(lái)源渠道狹窄，通過(guò)簡(jiǎn)單的身份證、財(cái)產(chǎn)證明便可通過(guò)核驗(yàn)的方式，顯然難以從源頭把控信貸違約風(fēng)險(xiǎn)；（2）利益訴求不同，導(dǎo)致投機(jī)行為的發(fā)生。我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管體系尚未完善，網(wǎng)貸平臺(tái)基于巨大經(jīng)濟(jì)效益的追求，往往會(huì)“以數(shù)量換質(zhì)量”的交易情況發(fā)生，不良網(wǎng)貸金額的增加，影響平臺(tái)的正常運(yùn)營(yíng)；（3）資金用途監(jiān)管乏力。對(duì)于網(wǎng)貸資金用途，尚未實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，增加了網(wǎng)貸投資成本的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

2.2 金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)在網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)監(jiān)管方面，尚未形成完善的監(jiān)管體系，金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的居高不下，也是促使我國(guó)規(guī)范P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)整頓的重要外部原因。（1）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)集中了投資風(fēng)險(xiǎn)，即使平臺(tái)倒閉退出，從民事法律角度而言，兩者的信貸關(guān)系仍然存在。但是，P2P平臺(tái)若發(fā)生了債權(quán)轉(zhuǎn)讓，則會(huì)影響到債權(quán)的最終實(shí)現(xiàn)；（2）法律法規(guī)體系不完善，金融監(jiān)管存在空白區(qū)。雖然我國(guó)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)，出臺(tái)了《辦法》等系列措施，但金融監(jiān)管所形成的風(fēng)險(xiǎn)仍然比較大；（3）平臺(tái)基于經(jīng)濟(jì)利益追求，違規(guī)違法操作，一旦出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)便會(huì)啟動(dòng)破產(chǎn)清算程序，增加網(wǎng)貸消費(fèi)者的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3 P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控措施

當(dāng)期，我國(guó)針對(duì)網(wǎng)貸金融市場(chǎng)，于2017年出臺(tái)了《辦法》，實(shí)現(xiàn)了我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從無(wú)到有的有效監(jiān)管。通過(guò)依托《辦法》措施，促進(jìn)網(wǎng)貸回歸本源、設(shè)定投資上限、強(qiáng)化信息披露，為P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，提供有力保障。

3.1 設(shè)定投資上限，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管效能

《辦法》明確設(shè)定了貸款人的貸款上限。同一貸款人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款金額不超過(guò)20萬(wàn)元（人民幣）；而同一法人的貸款上限有所不同，設(shè)定為不超過(guò)100萬(wàn)元。這種小額分散的投資設(shè)定，能夠有效降低信貸違約風(fēng)險(xiǎn)，避免投機(jī)行為的發(fā)生。首先，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的客戶群體以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不充分的群體為主，資金需求量較小，且群體龐大，通過(guò)貸款金額上限的分而設(shè)定，能夠有效規(guī)范網(wǎng)貸市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效控制；其次，我國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)尚處于發(fā)展階段，規(guī)范網(wǎng)貸行為、均衡市場(chǎng)供需，是當(dāng)前P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)在需求，也是進(jìn)一步對(duì)大額融資風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)化。

3.2 強(qiáng)化信息披露，降低P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱是當(dāng)前網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展的重要問(wèn)題，增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)。為此，《辦法》強(qiáng)化了信息披露，將其作為重要的監(jiān)管手段?！掇k法》明確要求，強(qiáng)制信息披露涉及“借款項(xiàng)目信息”和“平臺(tái)信息”兩方面內(nèi)容。通過(guò)信息披露監(jiān)管的有效推行，能夠進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)對(duì)借貸雙方的有監(jiān)管。對(duì)于我國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)而言，缺乏信息披露制度體系，通過(guò)強(qiáng)化信息披露，能夠破除信息不對(duì)稱等問(wèn)題，進(jìn)而有效降低P2P風(fēng)險(xiǎn)。一方面，貸款人需要對(duì)貸款信息及行為負(fù)責(zé)，網(wǎng)貸平臺(tái)有義務(wù)對(duì)信息的真實(shí)性進(jìn)行全面審核；另一方面，網(wǎng)貸平臺(tái)要在官網(wǎng)設(shè)立”信息披露“專欄，用于向社會(huì)公眾披露《辦法》中規(guī)定的相關(guān)內(nèi)容，并確保所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確性。

3.3 強(qiáng)化監(jiān)管力度，實(shí)現(xiàn)“雙重”監(jiān)管

為了進(jìn)一步強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)監(jiān)管，《辦法》明確了監(jiān)管職能，實(shí)現(xiàn)由銀監(jiān)和地方金融監(jiān)管部門“雙重”監(jiān)管的模式。對(duì)于快速發(fā)展的網(wǎng)貸市場(chǎng)，建立具有中國(guó)特色的監(jiān)管體系，是當(dāng)前網(wǎng)貸金融市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)在需求。通過(guò)“雙重”監(jiān)管，能夠進(jìn)一步提高監(jiān)管能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)P2P網(wǎng)貸公司的有效監(jiān)管。一方面，銀監(jiān)部門的監(jiān)管，能夠?qū)崿F(xiàn)更加專業(yè)化的監(jiān)管建設(shè)，提高P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管水平；另一方面，地方金融監(jiān)管部門能夠提高行政監(jiān)管執(zhí)行力，從運(yùn)營(yíng)管理等方面，強(qiáng)化監(jiān)管力度，確保網(wǎng)貸市場(chǎng)的有序、健康發(fā)展。

4 結(jié)語(yǔ)

總而言之，我國(guó)網(wǎng)貸市場(chǎng)的不斷發(fā)展，是網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代，金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的必然趨勢(shì)。當(dāng)前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呈現(xiàn)出“數(shù)量多、規(guī)模大”等特點(diǎn)，建立具有中國(guó)特色的監(jiān)管體系，是新時(shí)期P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)健康發(fā)展的必然要求。在本文的探討中，我國(guó)于2017年出臺(tái)了《辦法》，對(duì)于P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的規(guī)范化發(fā)展，起到重要作用。以《辦法》為監(jiān)管依托，設(shè)定了投資上限、強(qiáng)化了信息披露和監(jiān)管力度，對(duì)于當(dāng)前的網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展，具有十分重要的監(jiān)管作用效能。

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