淺談中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用問題

周豐豐

摘 要：在現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，面臨著更大的生存風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，提高財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的比重，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作用。本文根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，介紹了中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要意義，分析了現(xiàn)階段中小企業(yè)財(cái)務(wù)中存在的主要問題，同時(shí)提出合理可行的解決方案。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)分析 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）01（c）-120-02

1 中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要意義

1.1 財(cái)務(wù)分析的涵義

財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和其他相關(guān)資料為依據(jù)，運(yùn)用一系列專業(yè)并系統(tǒng)的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析可以為投資人、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他相關(guān)組織或個(gè)人了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)狀、預(yù)計(jì)未來，進(jìn)而做出正確判斷提供數(shù)據(jù)依據(jù)。對(duì)于企業(yè)來說，財(cái)務(wù)分析不僅僅是運(yùn)用大量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行分析的方法，更能反映企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)水平的工具。

1.2 財(cái)務(wù)分析對(duì)中小企業(yè)的重要意義

中國(guó)的中小企業(yè)大多處于企業(yè)發(fā)展過程中的初創(chuàng)期和發(fā)展期。在競(jìng)爭(zhēng)激烈、經(jīng)濟(jì)低迷的形勢(shì)下，中小企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。在這種情況下，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析對(duì)于中小企業(yè)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.2.1 有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的根本目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。而企業(yè)的運(yùn)營(yíng)是各部門通力合作的結(jié)果，由于經(jīng)營(yíng)過程中公司經(jīng)營(yíng)者的理念與員工的執(zhí)行方向不同，外部環(huán)境的不斷變化，如何調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念和方式，使實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與預(yù)定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)逐漸統(tǒng)一，是經(jīng)營(yíng)者的需要克服的難題之一。

財(cái)務(wù)分析既是未來財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)，也是對(duì)過去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)和歸納。分析企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，準(zhǔn)確找到經(jīng)營(yíng)當(dāng)中的問題，并提出有效的解決方案，對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)者來說那是非常重要的。通過財(cái)務(wù)分析，可以不斷挖掘潛力，找出現(xiàn)實(shí)與理想的差距，充分認(rèn)識(shí)潛在的問題，找到原因，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)運(yùn)行。

1.2.2 有助于規(guī)避市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)分析可以幫助企業(yè)找到自身的問題，隨之發(fā)現(xiàn)問題的根源，從而提出可行的解決方案。一方面分析同行業(yè)水平，尤其是跟上市企業(yè)比較，找到行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，從中發(fā)現(xiàn)問題，拉近自身與排名靠前的對(duì)手距離。另一方面分析自身特點(diǎn)，總結(jié)自身的各方面技術(shù)，可以找到自己的獨(dú)特之處從而發(fā)現(xiàn)潛在的市場(chǎng)。

1.2.3 有助于促進(jìn)提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)現(xiàn)階段財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)。通過財(cái)務(wù)分析，可以了解企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和現(xiàn)金流量狀況，合理評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況，為下一步促進(jìn)管理水平的提高提出理論依據(jù)；同時(shí)也是做出正確投資決策的重要基礎(chǔ)，投資者通過財(cái)務(wù)分析可以進(jìn)一步預(yù)測(cè)投資后的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，從而做出正確的投資決策。

2 目前中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的主要問題

2.1 財(cái)務(wù)分析目標(biāo)不明確

財(cái)務(wù)分析在公司經(jīng)營(yíng)過程中的戰(zhàn)略規(guī)劃、部署遠(yuǎn)景目標(biāo)、計(jì)劃安排、經(jīng)營(yíng)控制、業(yè)績(jī)考核、評(píng)價(jià)起著非常重要的作用。

財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)目標(biāo)可以概括為：掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)律、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)計(jì)未來的發(fā)展趨勢(shì)、找到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)缺點(diǎn)。很多財(cái)務(wù)分析只是對(duì)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況分析，而忽視對(duì)未來的預(yù)測(cè)和展望，降低了財(cái)務(wù)分析對(duì)經(jīng)營(yíng)決策的指導(dǎo)性。因此當(dāng)中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)要求財(cái)務(wù)人員編制財(cái)務(wù)分析時(shí)，一般不明確告訴編制用途，缺乏明確的分析目的性，而財(cái)務(wù)人員則泛泛而談地分析，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)與實(shí)際應(yīng)用偏差較大。

2.2 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)不完善

通常情況下，財(cái)務(wù)分析更多的采用專業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、利潤(rùn)率等這些專業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。在制度嚴(yán)謹(jǐn)，管理規(guī)范的大型企業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告中是能夠充分反映公司的經(jīng)營(yíng)情況，但對(duì)于中小企業(yè)來說，人為的慣性管理經(jīng)常超過規(guī)章制度管理，經(jīng)營(yíng)過程中隨意性，使得這些指標(biāo)只是根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算出的結(jié)果，使得無法真實(shí)反映公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。同時(shí)財(cái)務(wù)人員只是按照這些財(cái)務(wù)指標(biāo)寫分析報(bào)告的話，使用分析報(bào)告的人如果不具有一定水平的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，難以理解與運(yùn)用對(duì)這些財(cái)務(wù)指標(biāo)。因此，對(duì)于中小企業(yè)來說，有時(shí)非財(cái)務(wù)指標(biāo)可能比財(cái)務(wù)指標(biāo)更能反映公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和問題，比如經(jīng)營(yíng)環(huán)境、對(duì)外擔(dān)保、法律訴訟、土地價(jià)值等。對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的忽視，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)分析報(bào)告與實(shí)際業(yè)務(wù)情況偏離，也使財(cái)務(wù)分析喪失了經(jīng)營(yíng)“導(dǎo)航器”的作用。

2.3 分析人員專業(yè)素質(zhì)不高

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部人員構(gòu)成簡(jiǎn)單，業(yè)務(wù)水平參差不齊，通常是一人多崗，工作的主要內(nèi)容是會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)申報(bào)，財(cái)務(wù)分析只是工作的一小部分，部分小企業(yè)幾乎不進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；而財(cái)務(wù)人員通常只是根據(jù)報(bào)表進(jìn)行基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析，很多時(shí)候基礎(chǔ)財(cái)務(wù)人員癡迷于像一些財(cái)務(wù)高手一樣，習(xí)慣根據(jù)公司的賬目，計(jì)算出一大堆財(cái)務(wù)管理比率對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，看似是通過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)中的問題，預(yù)計(jì)公司未來，但這些指標(biāo)并沒有真正地給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供有用的信息。

2.4 分析結(jié)果應(yīng)用程度不高

對(duì)于經(jīng)營(yíng)者，通常的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)過于標(biāo)準(zhǔn)化，文字語言過于刻板，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的分離，容易出現(xiàn)理解偏差，無法充分衡量實(shí)際的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和潛在利潤(rùn)點(diǎn)。對(duì)于債權(quán)人，通常的財(cái)務(wù)分析，一般不包含資金的整體流動(dòng)情況的深入分析，無法體現(xiàn)公司的實(shí)際資金運(yùn)作規(guī)律和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，通過報(bào)告無法真正估計(jì)企業(yè)真正的償債能力和還款意愿。對(duì)于投資人，通常的財(cái)務(wù)分析，只是包含公司的經(jīng)營(yíng)期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并不能體現(xiàn)公司的投資的前景，未來增長(zhǎng)率，從而也就無法估計(jì)后期投資金額，回報(bào)期和投資利潤(rùn)率。

3 優(yōu)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策建議

3.1 明確財(cái)務(wù)分析目標(biāo)

財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)是為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。

根據(jù)分析的具體目的，財(cái)務(wù)分析可以分為流動(dòng)性分析、盈利性分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、專題分析（如破產(chǎn)分析、審計(jì)人員的分析性檢查程序）等。

根據(jù)不同的使用者，財(cái)務(wù)分析的目的可以細(xì)化為以下幾個(gè)方面：從企業(yè)股權(quán)投資者角度來說，主要是看企業(yè)的盈利能力，以供其投資決策所用；從企業(yè)債權(quán)者角度來說，一是看其對(duì)企業(yè)的借款或其他債權(quán)是否能及時(shí)、足額收回，即研究企業(yè)償債能力的大??；二是看債務(wù)者的收益狀況與風(fēng)險(xiǎn)程度是否相適應(yīng)，即將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合，以供借款決策之用；從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角度來說，他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是綜合的、多方面的?？傮w來說，其財(cái)務(wù)分析目的是及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問題與不足，提出有效的解決措施，同時(shí)為企業(yè)未來的發(fā)展奠定數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，使企業(yè)的價(jià)值最大化，從財(cái)務(wù)分析的用途來說，財(cái)務(wù)分析不僅對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有著重要的作用，而且對(duì)企業(yè)外部投資、籌資決策、賒銷決策、擔(dān)保等有著重要作用。

3.2 完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)指標(biāo)除了包括傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析指標(biāo)外，還應(yīng)包括經(jīng)濟(jì)增加值、銷售或提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金占經(jīng)營(yíng)收入的比例、經(jīng)營(yíng)總成本的構(gòu)成情況分布、客戶回款率，現(xiàn)金流量的整體情況，財(cái)務(wù)杠桿。

通常財(cái)務(wù)分析都是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表計(jì)算出，中小企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流的整體情況，尤其是資金需求，所以在分析時(shí)應(yīng)該側(cè)重分析現(xiàn)金流量的情況，結(jié)合利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，關(guān)注現(xiàn)金流與資產(chǎn)負(fù)債的變化關(guān)系，保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的資金量。至于非財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括：市場(chǎng)占用份額、產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)、潛在合同數(shù)量和金額、客戶滿意度、顧客忠誠(chéng)度、產(chǎn)品創(chuàng)新投入比例、員工流動(dòng)量等。同時(shí)還要加強(qiáng)信息化水平，通過大量使用分析軟件或辦公自動(dòng)化系統(tǒng)提高分析工作的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。

3.3 提高財(cái)務(wù)分析人員專業(yè)素養(yǎng)

企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)或選用綜合素質(zhì)較高，分析能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)人員；編制財(cái)務(wù)分析的相關(guān)財(cái)務(wù)人員應(yīng)定期參加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理會(huì)議，了解企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況和未來發(fā)展目標(biāo)，進(jìn)而能更準(zhǔn)確地編制分析報(bào)告。經(jīng)營(yíng)管理者應(yīng)該重視財(cái)務(wù)的重要性，而不是偏向業(yè)務(wù)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員與業(yè)務(wù)人員的溝通頻率，召開財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的溝通會(huì)議，讓財(cái)務(wù)人員能夠及時(shí)了解公司的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，能夠更為準(zhǔn)確的編制財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

3.4 注重財(cái)務(wù)分析成果轉(zhuǎn)化

對(duì)于經(jīng)營(yíng)所有者，要求掌握公司的所有的情況，不僅僅是按照?qǐng)?bào)表的對(duì)應(yīng)科目進(jìn)行計(jì)算分析，而是把公司的整體情況分析，包括經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)量、顧客的需求、現(xiàn)金回款率、客戶的忠誠(chéng)度、產(chǎn)品的成本、利潤(rùn)還包括稅負(fù)水平等，財(cái)務(wù)分析不僅要找到現(xiàn)有問題，提出解決手段，更重要的是發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，提出可行性方案。

對(duì)于投資者而言，通過公司的財(cái)務(wù)分析，了解公司的整體情況，經(jīng)營(yíng)前景，投資的機(jī)會(huì)，重點(diǎn)是未來的增長(zhǎng)水平，在這種情況下，財(cái)務(wù)分析報(bào)告中財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)運(yùn)用比如資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率等；非財(cái)務(wù)指標(biāo)則運(yùn)用比如企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略指標(biāo)、市場(chǎng)占有份額。讓投資者能夠明了企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，未來的盈利點(diǎn)。

對(duì)于債權(quán)人而言，一般是想通過公司的財(cái)務(wù)分析，快速了解公司的整體情況，償債能力，重點(diǎn)是未來經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)能不能覆蓋公司的借款和利息，在這種情況下，財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)使用財(cái)務(wù)指標(biāo)比如資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流等；非財(cái)務(wù)指標(biāo)比如企業(yè)負(fù)債比率，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。讓債權(quán)人了解實(shí)際資金安全性，從而估計(jì)未來的償債情況。

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