P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險及防范

申小青

【摘 要】近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分發(fā)展迅猛。P2P網(wǎng)貸是基于網(wǎng)絡(luò)平臺的借貸商業(yè)模式，在滿足個人和小微企業(yè)融資需求的同時，提高了社會閑散資金的利用率，但其發(fā)展也出現(xiàn)了一些亂象，網(wǎng)貸平臺魚龍混雜，有些人借互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮進入P2P網(wǎng)貸平臺領(lǐng)域，缺少相應(yīng)的專業(yè)知識和風(fēng)控管理能力；也存在一些欺騙行為的金融平臺，以欺騙為目的，導(dǎo)致平臺倒閉，跑路，停止兌付等問題頻發(fā)，涉及的投資人數(shù)和金額龐大，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)造成負(fù)面影響。本文主要分析國內(nèi)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險，并探討如何防范P2P網(wǎng)貸風(fēng)險，促進該行業(yè)健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸；風(fēng)險；監(jiān)管

P2P（Peer-to-Peer）網(wǎng)貸即網(wǎng)絡(luò)借貸，是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。P2P網(wǎng)貸具有自身的特殊性，第一，平臺虛擬，P2P網(wǎng)貸行為通過網(wǎng)絡(luò)完成，信息均為虛擬的數(shù)據(jù)，使得監(jiān)管難度極大。第二，平臺經(jīng)營存在壓力，互聯(lián)網(wǎng)金融低成本的商業(yè)模式，使得網(wǎng)貸企業(yè)競爭激烈，在達到一定規(guī)模前很難盈利。第三，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)主要針對小微客戶的小額貸款服務(wù)，大部分的貸款無抵押擔(dān)保，嚴(yán)重依賴于征信體系和數(shù)據(jù)技術(shù)。

今年6月以來，國內(nèi)多家P2P平臺接連“爆雷”。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，6月停業(yè)及問題平臺數(shù)量為80家，其中問題平臺63家，停業(yè)平臺17家。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)險暴露，波及的投資者比較多，可能引發(fā)群體性事件，造成巨大的社會影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的亂象和高風(fēng)險，需要盡快出手治理，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該以監(jiān)管促發(fā)展，在一定的監(jiān)管之下鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。

一、推動P2P網(wǎng)貸迅速發(fā)展的原因

P2P網(wǎng)貸迅猛發(fā)展的原因：一方面解決了中小企業(yè)融資難的問題，補償了我國貸款市場門檻高的問題，讓傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)難以覆蓋的借款人，在網(wǎng)貸中充分享受貸款的靈活，便捷，高效。另一方面相對于人民群眾強烈的投資理財愿望，正規(guī)金融體系提供的投資門檻較高，網(wǎng)絡(luò)平臺的低門檻，高收益成為吸引投資者的最重要原因。

二、P2P網(wǎng)貸面臨的風(fēng)險

2015年以前，政府針對P2P網(wǎng)貸的金融監(jiān)管并不完善，監(jiān)管制度和措施沒有跟上網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。P2P網(wǎng)貸因其自身高效與便捷的特點在一定程度上放大了借貸的風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺存在著因為經(jīng)營不善，違法違規(guī)，集資詐騙等各種原因卷款跑路，平臺破產(chǎn)，停業(yè)整頓而使投資者蒙受損失。

（一）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也稱為違約風(fēng)險，指的是交易中一方因為種種原因，不愿或無力履行合同條款而構(gòu)成違約，給交易的另一方帶來損失的風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸的信用風(fēng)險，是指在網(wǎng)絡(luò)借貸中由于借款人不能及時或無法歸還本金和利息而給貸款人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺沒有共享的信用風(fēng)險評估體系，無法對借款人的信用做出較為準(zhǔn)確的判斷，這是個人信用風(fēng)險的源頭。借款人的個人信息由自己提供，由于存在信息不對稱，借款人在其他借款平臺和銀行上的負(fù)債以及征信信息無法共享，因此為信用等級較低和可能產(chǎn)生信用違約的人進行信用詐騙留下了隱患。

（二）法律風(fēng)險

法律風(fēng)險來源于違反法律、法規(guī)的可能性，或有關(guān)交易各方的權(quán)利和義務(wù)的不明確性。從2016年起，我國出臺了一系列針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)中不同市場的具體監(jiān)管文件，在實際中，有些平臺就可能觸碰到了吸收公眾存款，非法集資，欺詐等政策紅線，存在違法違規(guī)的經(jīng)營活動，需要及時停業(yè)整頓，整改。

（三）操作風(fēng)險

P2P平臺存在三方面的操作風(fēng)險：1）技術(shù)風(fēng)險和信息安全風(fēng)險，有些網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)并不是自己開發(fā)或運維，也沒有專業(yè)的技術(shù)人員做技術(shù)支持，面臨著嚴(yán)重的技術(shù)和信息安全風(fēng)險。2）平臺經(jīng)營者和從業(yè)人員素質(zhì)風(fēng)險。P2P平臺發(fā)展初期，在較長時期內(nèi)由于缺乏相關(guān)的法律法規(guī)及監(jiān)管，行業(yè)進入門檻較低，從業(yè)人員普遍存在專業(yè)知識欠缺和風(fēng)險意識薄弱的現(xiàn)象。對P2P平臺的經(jīng)營者及從業(yè)人者并未設(shè)定相應(yīng)的資質(zhì)要求，對平臺的健康發(fā)展存在隱患。3）信息披露風(fēng)險。很少有P2P平臺建立了完善的信息披露制度，少量信息披露的平臺其財務(wù)報告也沒經(jīng)過專業(yè)的審計。信息披露的不完善，導(dǎo)致社會公眾很少了解到平臺的真實財務(wù)和經(jīng)營狀況，從而缺乏社會監(jiān)督，無形之中產(chǎn)生了平臺風(fēng)險。

（四）道德風(fēng)險

信息不對稱和虛假宣傳，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費中可能存在欺騙和非理性行為，投資者不清楚借款人的真實財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，金融機構(gòu)開發(fā)和推銷較高風(fēng)險的產(chǎn)品，投資者缺少風(fēng)險識別能力。另外有些網(wǎng)貸平臺的目標(biāo)就是騙錢，通過所謂的高收益，高返等虛假宣傳，吸引投資者。

三、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險防控措施

（一）企業(yè)內(nèi)控

企業(yè)內(nèi)控是企業(yè)為保證經(jīng)營管理活動正常有序、合法的運行，對財務(wù)、人員、資產(chǎn)、工作流程進行有效的管理，對企業(yè)經(jīng)營活動的有效的監(jiān)督機制。P2P網(wǎng)貸的企業(yè)內(nèi)控需要加強，首先要實行實名制注冊機制，完善信息披露，加強信息科技安全，讓網(wǎng)絡(luò)平臺更加可靠。資金采取銀行三方存管，從業(yè)人員需要具備一定的金融相關(guān)知識，遵守操作規(guī)程，不向客戶提供虛假及不負(fù)責(zé)任的信息，妥善處理業(yè)務(wù)活動中的各種矛盾，企業(yè)自身要做到誠信合法經(jīng)營。

（二）行業(yè)自律

2015年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立，作為行業(yè)自律性組織，為達到推進行業(yè)規(guī)范發(fā)展的目的，需要對P2P網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)統(tǒng)一約束管理，實現(xiàn)行業(yè)信息共享。建立P2P網(wǎng)貸平臺注冊登記制度，強化從業(yè)資格監(jiān)管，加強投資者教育，制定投資者適當(dāng)性評估方案和法規(guī)，監(jiān)督網(wǎng)貸平臺及時對投資人揭示風(fēng)險。對各平臺違法違規(guī)行為進行公示，對P2P網(wǎng)貸平臺進行業(yè)內(nèi)排名，促進行業(yè)良性發(fā)展。督促網(wǎng)貸平臺如實開展信息披露，加強內(nèi)部管理，合規(guī)發(fā)展，審慎經(jīng)營。引導(dǎo)行業(yè)自律，通過行業(yè)協(xié)會，規(guī)范P2P企業(yè)的運營，同時，積極完善內(nèi)控機制，制定P2P網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，向社會公開行業(yè)數(shù)據(jù)，提升行業(yè)的社會信任度。

（三）建立征信平臺實現(xiàn)信息共享

國外貸款平臺可以通過外部評級機構(gòu)提供的的信用評級對借款人的信用狀況進行評價，但我國的信用評價體系不完善，而且評級僅僅針對大型機構(gòu)，P2P網(wǎng)貸平臺主要是小微企業(yè)及個人，當(dāng)前網(wǎng)貸平臺難以獲取借款人的征信信息，網(wǎng)貸平臺間相互封閉，沒有借款人信息數(shù)據(jù)的交流共享，難以對借款人的信用進行評判?？梢越⒁粋€共同的三方P2P網(wǎng)貸征信平臺，每個網(wǎng)貸平臺報送其借款人的信用數(shù)據(jù)，也可以使用該征信平臺的信息，實現(xiàn)網(wǎng)貸平臺借款人信息共享。以實現(xiàn)共同抵御信用風(fēng)險的目的，促進我國征信體系的發(fā)展。

（四）政府監(jiān)管

P2P網(wǎng)貸的發(fā)展需要政府的監(jiān)管。政府監(jiān)管讓P2P網(wǎng)貸有法可依，強制在法律許可的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)并且對違法的借貸行為實行違法必究，引導(dǎo)行業(yè)良性發(fā)展，進行立法監(jiān)督。如果監(jiān)管政策對P2P網(wǎng)貸違約的懲處力度不夠，違規(guī)成本太低，將會導(dǎo)致借款人在低成本情況下惡意違約。

P2P網(wǎng)貸平臺中，客戶資金沒有銀行三方存管，出現(xiàn)了一些卷款“跑路”事件，由于借款人缺少抵押物和擔(dān)保物，導(dǎo)致投資者遭受本金損失。自2015年以來，我國監(jiān)管法規(guī)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》陸續(xù)出臺，2016年國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案的通知》，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會推出了《互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)營銷和宣傳活動自律公約（試行）》，為網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和監(jiān)管提供了制度依據(jù)。上述法律法規(guī)基于網(wǎng)貸機構(gòu)定位、網(wǎng)貸業(yè)務(wù)邊界、信息披露、投資者保護及行業(yè)管理體制等多個角度確定網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則，奠定了網(wǎng)貸行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)險防控的方向，有利于加快行業(yè)合規(guī)化進程。在此基礎(chǔ)上還需盡快出臺監(jiān)管細(xì)則，做到風(fēng)險監(jiān)管的全覆蓋，采取警示，約談，立案調(diào)查，停業(yè)整頓等措施，及時防范P2P網(wǎng)貸風(fēng)險。

政府監(jiān)管，可以明確規(guī)定準(zhǔn)入門檻，從資金存管，技術(shù)，從業(yè)人員資質(zhì)等方面進行規(guī)定。對于合法經(jīng)營，運作規(guī)范，經(jīng)營審慎，具有較強的管理技術(shù)和風(fēng)控能力的P2P平臺予以保護；對于缺少專業(yè)知識和風(fēng)控能力的P2P平臺，很容易造成經(jīng)營不善，倒閉跑路，應(yīng)該予以抑制和淘汰；嚴(yán)厲打擊純騙子網(wǎng)貸公司，這些網(wǎng)貸公司欺騙性大，要及時清理整頓，以降低網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險隱患。

（五）社會監(jiān)督

在社會監(jiān)督方面，需要建立違規(guī)處罰機制和有獎舉報制度，讓人民群眾參與監(jiān)督，加強投資者教育，完善行業(yè)內(nèi)的信用體制。中國銀保監(jiān)會主席郭樹清指出：“人民群眾既是金融監(jiān)管保護的對象，更是防范化解金融風(fēng)險活動的重要參與者和依靠力量。人民群眾需要提升自身免疫力，同時成長為治亂象的生力軍。一旦發(fā)現(xiàn)承諾高回報的理財產(chǎn)品和投資公司，就要相互提醒、積極舉報，讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無所遁形?！?/p>

（六）投資者教育

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)常以“高收益”吸引投資者，為了識破這些機構(gòu)不實宣傳，投資者需要提升自身“免疫力”。對于透明度差，合規(guī)進度緩慢的平臺應(yīng)保持警惕。除了各方監(jiān)管，金融消費者自己要加強金融知識學(xué)習(xí)，增強自我保護意識，提高金融素養(yǎng)。

中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在第十屆陸家嘴論壇上對投資者的告誡：“高收益意味著高風(fēng)險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金?！毕M者在網(wǎng)絡(luò)平臺參與投資，購買相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)時要認(rèn)真閱讀合同條款，留存相關(guān)證據(jù)，合法權(quán)益遭受損害的，可通過法律手段主張權(quán)益；如發(fā)現(xiàn)不具備放貸資質(zhì)的機構(gòu)非法開展相關(guān)業(yè)務(wù)的，消費者應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管部門舉報，對其中涉嫌違法犯罪的，應(yīng)當(dāng)及時向公安機構(gòu)報案。

四、P2P網(wǎng)貸發(fā)展的建議

網(wǎng)貸機構(gòu)作為信息中介，而非信用中介，要按照依法、誠信、自愿、公平的原則為借款人和出借人提供信息服務(wù)，全面及時進行信息披露，維護出借人與借款人的合法權(quán)益。網(wǎng)貸機構(gòu)必須合法經(jīng)營，對網(wǎng)貸資金設(shè)立銀行存管專用賬戶，確保資金安全。對于不合規(guī)的機構(gòu)，需要有序清理債權(quán)債務(wù)關(guān)系，采取兼并，重組，轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)無風(fēng)險良性退出。

中國的P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展，在政府監(jiān)管的基礎(chǔ)上，需要加快征信平臺建設(shè)，建立借款人信息共享制度，推進行業(yè)自律，加強投資者教育等多方面共同努力，促使這種新型借貸模式健康發(fā)展。

【參考文獻】

[1]苗曉宇.網(wǎng)絡(luò)P2P小額網(wǎng)絡(luò)借貸模式研究[J].甘肅金融，2012（4）：32-35

[2]謝平，鄒傳偉 ，劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則[J].國際金融研究，2014（8）：3-9

[3]邱凱，馬曉楠.P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)營風(fēng)險與法律規(guī)制研究[J].中國市場，2015（3）：135-136

[4]黃葉苨，齊曉霎.網(wǎng)絡(luò)借貸中的風(fēng)險控制[J].金融理論與實踐， 2012（4）：101-105

[5]陳杏頭.P2P 網(wǎng)貸與小微企業(yè)共發(fā)展：現(xiàn)狀、問題、對策與建議[J].浙江金融，2015 （1）：14-17

[6]張承惠.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的思考與建議[J].經(jīng)紀(jì)縱橫，2016（4）：93-96