以余額寶為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)與防范

豐從越

摘 要：隨著時(shí)代的進(jìn)步，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融也取得了較大程度的發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)金融造成了巨大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式有很多種，不僅有我們所熟知的第三方支付平臺(tái)模式，有最新興起的眾籌融資模式，還有與我們生活息息相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)銀行模式等。這些互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在，極大的促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使交易的成本有所降低，從而吸引了更多的投資者。本文以余額寶為例，重點(diǎn)分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其防范措施進(jìn)行探析。

關(guān)鍵詞：余額寶 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)分析 防范措施

中圖分類(lèi)號(hào)：F831.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9082（2018）08-00-02

在互聯(lián)網(wǎng)金融中，余額寶是其中的典型代表，它是由支付寶所推出的一款服務(wù)于個(gè)人用戶(hù)的金融產(chǎn)品。用戶(hù)只需要在余額寶內(nèi)轉(zhuǎn)入一定數(shù)額的資金，那么就如同購(gòu)買(mǎi)了基金產(chǎn)品，可在一定時(shí)期內(nèi)獲取與之相對(duì)應(yīng)的收益。余額寶的出現(xiàn)，推動(dòng)了利率市場(chǎng)化進(jìn)程，在一定程度上推動(dòng)了金融業(yè)的創(chuàng)新及發(fā)展。

一、余額寶的相關(guān)概述

1.定義

現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在我國(guó)各領(lǐng)域內(nèi)得到了廣泛的應(yīng)用。阿里公司為了與時(shí)俱進(jìn)設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)上支付環(huán)節(jié)，搭建了支付寶平臺(tái)，通過(guò)該平臺(tái)便于用戶(hù)在網(wǎng)上購(gòu)物時(shí)的資金支付。此外，還在支付寶平臺(tái)上推出了一個(gè)余額增值業(yè)務(wù)，也即是我們所熟知的余額寶。在余額寶中，用戶(hù)可以將支付寶中的閑余資金轉(zhuǎn)入到其中，這樣一方面能夠獲取周期性的收益，另一方面在需要資金時(shí)，可以不需要手續(xù)費(fèi)而將資金從余額寶中提出【1】。余額寶的眾多功能，極大的滿(mǎn)足了社會(huì)各群體的投資需求，受到了廣大用戶(hù)的喜愛(ài)。

2.風(fēng)險(xiǎn)分析

從上文中了解到，余額寶不過(guò)作為一種貨幣基金載體，也是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的。第一，作為一種貨幣基金載體，需要對(duì)余額寶的收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行仔細(xì)的考慮。因?yàn)橛囝~寶其本質(zhì)上屬于貨幣基金平臺(tái)，那么它就具有貨幣基金的屬性，這就決定了余額寶的收益波動(dòng)是難以避免的；第二，需要對(duì)余額寶中的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入的考慮。余額寶是由支付寶所推出的，是在支付寶平臺(tái)上搭建的，由于支付寶的使用用戶(hù)數(shù)量較多，相應(yīng)地余額寶的使用用戶(hù)數(shù)量也會(huì)增多，這就需要考慮用戶(hù)大規(guī)模集中資金兌換問(wèn)題。一旦缺乏足夠的準(zhǔn)備資金，那么當(dāng)出現(xiàn)大規(guī)模用戶(hù)集中兌現(xiàn)資金這一問(wèn)題，就會(huì)導(dǎo)致整個(gè)平臺(tái)陷于癱瘓；第三，余額寶屬于金融產(chǎn)品，存在著一定的技術(shù)風(fēng)向。與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品相比，余額寶有一個(gè)較大的不同點(diǎn)，那就是它屬于互聯(lián)網(wǎng)電子產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)具有開(kāi)放性，會(huì)受到黑客侵入的現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致用戶(hù)的資料信息被盜取。所以，在余額寶運(yùn)行過(guò)程中，需要對(duì)用戶(hù)的資金或者信息安全進(jìn)行考慮，以防止被黑客盜取的情況發(fā)生。

二、余額寶模式所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

在使用余額寶時(shí)，需要對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)分析。在進(jìn)行投資之前，投資者需要對(duì)整個(gè)投資的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估。在投資過(guò)程之中，如果出現(xiàn)了借款方違約的情況，繼而導(dǎo)致資金沒(méi)有及時(shí)歸還，此時(shí)就會(huì)對(duì)投資者造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，余額寶在發(fā)展過(guò)程中，就應(yīng)當(dāng)對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把握。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)中進(jìn)行的，那么在投資過(guò)程中，就需要對(duì)從業(yè)者的專(zhuān)業(yè)能力與操作能力進(jìn)行考慮。之所以會(huì)有如此要求，主要是因?yàn)榕c傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融有著便捷性的特點(diǎn)，不過(guò)對(duì)于許多人而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作難度相對(duì)較大【2】?？偠灾?，在互聯(lián)網(wǎng)金融中，操作風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的，也是難以避免的。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

余額寶有一個(gè)較大的優(yōu)勢(shì)，那就是它不僅能夠像貨幣基金一樣得到收益，而且用戶(hù)能夠隨時(shí)取出。從整體來(lái)看，余額寶內(nèi)部資金的贖回時(shí)間與內(nèi)部資金的數(shù)量有著較大的不確定性。這樣一來(lái)，就對(duì)余額寶內(nèi)部的資金流動(dòng)有著較高的要求，如果要想使內(nèi)部資金的流動(dòng)需求得到保證，就要同銀行簽訂協(xié)議，從而使機(jī)構(gòu)有足夠的金額來(lái)應(yīng)對(duì)用戶(hù)的大規(guī)模金額提現(xiàn)。然而，余額寶的用戶(hù)數(shù)量與日俱增，因此如果機(jī)構(gòu)本身不能夠保證資金的流動(dòng)，就勢(shì)必會(huì)造成較為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)媾R崩盤(pán)的危險(xiǎn)。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

余額寶屬于一種貨幣基金載體，在使用過(guò)程中，很容易受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。換句話(huà)說(shuō)，余額寶的收益效率并不是固定不變的，它是隨著貨幣基金市場(chǎng)的變化而變化的。所以一旦市場(chǎng)的整體情形較差，余額寶的收益率就會(huì)不夠理想，這樣就會(huì)使一些用戶(hù)萌生退意，造成用戶(hù)流失的現(xiàn)象。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的解決措施

1.重視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)

當(dāng)前，我國(guó)的計(jì)算機(jī)技術(shù)水平還不是特別的成熟，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的差距，我國(guó)當(dāng)前所使用的技術(shù)有一些都是發(fā)達(dá)國(guó)家所淘汰后的技術(shù)。在這種背景環(huán)境下，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也就受到了一定的阻礙【3】。因此，在今后的發(fā)展過(guò)程中，我們需要有自己研發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的信息安全系統(tǒng)的建設(shè)。這樣一來(lái)，就能夠促使互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性得到提升。

2.建立完善的金融管理系統(tǒng)

在本質(zhì)上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然屬于一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，因此傳統(tǒng)金融所存在的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融上出現(xiàn)。而要解決這一問(wèn)題，就要對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行完善，使其不會(huì)出現(xiàn)漏洞。此外，金融機(jī)構(gòu)需要重視自身的建設(shè)，要重視自身的內(nèi)部通知，建立一個(gè)完善的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)體系。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融與計(jì)算機(jī)技術(shù)有著緊密的聯(lián)系，而許多互聯(lián)網(wǎng)金融工作者雖然專(zhuān)業(yè)能力較強(qiáng)，但是計(jì)算機(jī)技術(shù)卻不夠理想，這樣就會(huì)導(dǎo)致專(zhuān)業(yè)范圍上的漏洞存在。因此，需要加大資金投入，聘請(qǐng)一批專(zhuān)業(yè)的科技人才，通過(guò)這些人才來(lái)成立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的專(zhuān)職隊(duì)伍。

3.重視對(duì)客戶(hù)的信息保護(hù)

現(xiàn)如今，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，在這個(gè)背景環(huán)境下，企業(yè)能否生存下去，主要取決于企業(yè)的信譽(yù)高低。故此，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)需要堅(jiān)持誠(chéng)信交易的工作原則。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在我國(guó)各行業(yè)的廣泛應(yīng)用，促進(jìn)了我國(guó)各企業(yè)的發(fā)展，不過(guò)也給廣大用戶(hù)帶來(lái)了一定的信息安全隱患。那么在今后金融管理中，企業(yè)需要重視對(duì)客戶(hù)的信息保護(hù)，防止出現(xiàn)客戶(hù)資金或者信息被黑客非法盜取的情況，以提升企業(yè)的信譽(yù)度。

4.構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系建設(shè)之前，需要構(gòu)建一個(gè)完整的支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在今后的發(fā)展過(guò)程中，支付機(jī)構(gòu)需要提高內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，這樣能夠使金融風(fēng)險(xiǎn)所造成的經(jīng)濟(jì)損失有所減少，甚至能夠避免經(jīng)濟(jì)損失【4】。另外，還需要提高工作人員的專(zhuān)業(yè)化水平，要打造一支專(zhuān)業(yè)能力過(guò)硬的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍，這樣一來(lái)，一旦出現(xiàn)金融漏洞，就可以由這些專(zhuān)業(yè)的人才去進(jìn)行解決。

四、余額寶金融模式的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.通過(guò)客戶(hù)來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

一般來(lái)說(shuō)，在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，客戶(hù)都會(huì)看到購(gòu)買(mǎi)時(shí)有一定風(fēng)險(xiǎn)的警告語(yǔ)，該警告語(yǔ)的存在尊重了客戶(hù)的知情權(quán)，在最初始的環(huán)節(jié)中，余額寶也說(shuō)明了風(fēng)險(xiǎn)的存在，與此同時(shí)，還有電子協(xié)議，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的歸屬進(jìn)行了明確的界定，這樣一來(lái)，就能夠降低市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.借助相應(yīng)的手段來(lái)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在大數(shù)據(jù)背景下，數(shù)據(jù)的整理以及收集等工作都需要相應(yīng)的技術(shù)支持。例如，在余額寶中，有一站式理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)服務(wù)，這種服務(wù)能夠快速到賬，而且能夠?qū)①Y金快速贖回，還能夠隨時(shí)查看自己的收益。而要實(shí)現(xiàn)這些要求，都需要較為嚴(yán)格的技術(shù)支撐。

故此，對(duì)于資金的流動(dòng)性需要有提前的預(yù)測(cè)，這樣才能夠更好的將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍之內(nèi)。此外，需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)的更新，并且將這些數(shù)據(jù)公布給用戶(hù)觀(guān)看，以確保用戶(hù)的知情權(quán)得到保障?；诖?，天弘基金通過(guò)大數(shù)據(jù)能夠發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者的支付規(guī)律。一旦出現(xiàn)了資金緊張的情況，就可以及時(shí)采取措施來(lái)轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)，例如與傳統(tǒng)金融進(jìn)行合作，降低流動(dòng)性。

3.推出支付保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

用戶(hù)對(duì)自己的資金安全比較重視，，所以需要對(duì)支付的安全問(wèn)題進(jìn)行解決。在用戶(hù)須知中，余額寶就作出了說(shuō)明，對(duì)于客戶(hù)的支付，余額寶會(huì)進(jìn)行在線(xiàn)跟蹤。若支付的場(chǎng)景發(fā)生了變化，或者是出現(xiàn)了密碼錯(cuò)誤等異常問(wèn)題，系統(tǒng)就會(huì)進(jìn)行自動(dòng)的處理。通過(guò)這種方法，能夠防止發(fā)生不可預(yù)計(jì)的錯(cuò)誤和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確保用戶(hù)的資金安全【5】。對(duì)此，余額寶承諾，如果發(fā)生了資金竊取問(wèn)題，那么會(huì)有相應(yīng)的保險(xiǎn)公司來(lái)進(jìn)行賠付，這樣能夠提高用戶(hù)的信任感，而且還能夠使用戶(hù)因?yàn)榧夹g(shù)安全問(wèn)題所帶來(lái)的資金損失得到降低。

綜上，在互聯(lián)網(wǎng)金融中，余額寶是其中的典型代表，它的出現(xiàn)促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也吸引了更多的投資者。但是，在余額寶金融模式下，面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，這就需要余額寶采取相應(yīng)的措施來(lái)應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，余額寶采取了幾種辦法，如通過(guò)客戶(hù)來(lái)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；借助相應(yīng)的手段來(lái)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及推出支付保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。這樣一來(lái)，就降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使自己的信譽(yù)度得到提升。

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