中國金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀及改革對策

盧緒澤

摘 要：國際金融環(huán)境和金融監(jiān)管體制伴隨經(jīng)濟全球化及金融自由化的不斷發(fā)展也在進行改革創(chuàng)新，從而能防御金融相關(guān)風(fēng)險及確保經(jīng)濟的健康發(fā)展。金融占我國經(jīng)濟的比例越來越大，對其經(jīng)濟的影響也在加深，保障我國金融機構(gòu)的良好發(fā)展及深化改革我國金融監(jiān)管體制事關(guān)我國經(jīng)濟增長和民生問題。通過分析我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及現(xiàn)在存在的問題，并針對性地提出改革建議，通過逐步改革我國金融監(jiān)管體制，在經(jīng)濟穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上推動金融行業(yè)的良好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；監(jiān)管體制；改革對策

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.16.038

1 我國金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀

1.1 央行監(jiān)管

我國金融監(jiān)管體制由中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會及保監(jiān)會組成，以一行三會為框架主導(dǎo)，以分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經(jīng)營為理念原則，加以審計署、財政部等行政部門配合及各級地方金融監(jiān)管機構(gòu)輔助。我國金融朝著混業(yè)經(jīng)營理念的趨勢發(fā)展，金融產(chǎn)品與金融業(yè)務(wù)的概念邊界模糊化，從而產(chǎn)生統(tǒng)一的金融市場監(jiān)管規(guī)則的呼聲越來越大，央行的地位及作用毋庸置疑，一行三會的監(jiān)管模式也從競爭轉(zhuǎn)為協(xié)同，2017年2月央行制定相關(guān)金融機構(gòu)資產(chǎn)管理的意見成為金融監(jiān)管體系改革的關(guān)鍵一步，將大資產(chǎn)管理統(tǒng)一進行監(jiān)管，并出臺中性偏緊縮的貨幣政策進行主動縮表使金融市場去杠桿化和嚴(yán)格金融監(jiān)管。我國金融監(jiān)管體制改革在經(jīng)濟下行、市場波動幅度大時不宜大規(guī)模地變動。我國金融監(jiān)管以一行三會為主導(dǎo)，加以行為監(jiān)管及功能監(jiān)管，加大監(jiān)管協(xié)調(diào)效果。

1.2 分業(yè)監(jiān)管——銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會

我國實施金融分業(yè)監(jiān)管體制對不同行業(yè)的金融機構(gòu)進行監(jiān)管使其每個行業(yè)的監(jiān)管部門在其監(jiān)管范圍內(nèi)能充分發(fā)揮針對性和專業(yè)性的監(jiān)管，提高金融監(jiān)管效率。因銀行業(yè)資產(chǎn)比例遠超處證券業(yè)和保險業(yè)，銀監(jiān)會作為對銀行業(yè)的監(jiān)管展現(xiàn)出引領(lǐng)主導(dǎo)作用，銀監(jiān)會在金融亂象的治理問題中先防控金融風(fēng)險，再積極進行金融的改革創(chuàng)新，為實體業(yè)經(jīng)濟服務(wù)，處理企業(yè)貸款融資困難等；在進行風(fēng)險監(jiān)管中通過銀行業(yè)各個金融機構(gòu)自查和監(jiān)管部門專項監(jiān)管、統(tǒng)籌整治，協(xié)調(diào)有序地治理金融亂象。證監(jiān)會將上市企業(yè)納入重點監(jiān)管對象，全面嚴(yán)格監(jiān)管上市企業(yè)級私募機構(gòu)的上市行為，防范系統(tǒng)性的風(fēng)險，適度地分放證監(jiān)會監(jiān)管的權(quán)利，重新調(diào)整證券業(yè)監(jiān)管的布局；證監(jiān)會使重組上市規(guī)范化、借殼上市制止化，出臺證券業(yè)投資者適當(dāng)性分級管理的相關(guān)辦法，改變證券交易所的定位，由市場服務(wù)功能轉(zhuǎn)變?yōu)閷ψC券市場監(jiān)管的第一道防線。我國保險業(yè)雖是世界第二大保險市場，但其管理雜亂無序，保監(jiān)會于2016年實行以償付能力為風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)管體系，以“保險重保、保監(jiān)重監(jiān)”的監(jiān)管理念，由行為監(jiān)管轉(zhuǎn)為風(fēng)險監(jiān)管從而調(diào)控保險業(yè)亂象，著重從保險產(chǎn)品、企業(yè)治理及資金運用三方面進行監(jiān)管，加大處理違規(guī)機構(gòu)行為，進行專項政治，與其他金融監(jiān)管部門進行信息共享、監(jiān)管協(xié)調(diào)。

2 我國金融監(jiān)管體制現(xiàn)存的問題

2.1 三會監(jiān)管導(dǎo)致金融機構(gòu)間缺乏協(xié)調(diào)

自全球經(jīng)濟危機以來我國金融監(jiān)管體制作用較為薄弱，國際金融自由化、金融深度改革創(chuàng)新、國內(nèi)金融混業(yè)經(jīng)營及互聯(lián)網(wǎng)金融的成長使得金融環(huán)境變化較大，使我國分業(yè)經(jīng)營的金融監(jiān)管模式不能有效適應(yīng)新型金融環(huán)境。銀監(jiān)會、證監(jiān)會及保監(jiān)會的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國金融業(yè)的發(fā)展，我國金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新、各項金融業(yè)務(wù)的合作滲透加深、傳統(tǒng)行業(yè)分業(yè)經(jīng)營界限模糊化及眾多的金融產(chǎn)品種類使不同領(lǐng)域的金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)處理上更加復(fù)雜化。若三會只對某一金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，則會出現(xiàn)監(jiān)管死角從而出現(xiàn)套利狀況，如金融機構(gòu)中的資產(chǎn)通道類業(yè)務(wù)，以資產(chǎn)管理為通道將資產(chǎn)轉(zhuǎn)到某一行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)不可監(jiān)管的范圍中從而規(guī)避監(jiān)管。

三會專項監(jiān)管，在具體處理金融機構(gòu)監(jiān)管中有了不同的執(zhí)行手段，沒有基本的溝通協(xié)調(diào)，不能有效實行協(xié)調(diào)一致的金融機構(gòu)監(jiān)管政策。2013年我國成立三方金融監(jiān)管聯(lián)系會議制度，但因其缺乏強制約束性和解決問題的機制從而不能產(chǎn)生實際的監(jiān)管效果。在金融監(jiān)管信息中三會也不能及時共享和溝通信息，不存在真實可靠的共享交換信息平臺，大型金融集團采用新設(shè)子公司和控股的手段同時擁有多種金融機構(gòu)，調(diào)動內(nèi)部資源逃避行業(yè)監(jiān)管，更導(dǎo)致三會分業(yè)監(jiān)管的困難。

2.2 監(jiān)管范圍手段有限，內(nèi)控制度不完善

多種種類的金融機構(gòu)跨國傳播和大型金融集團的擴張使得我國金融市場的風(fēng)險迅速蔓延。2015年銀行實施低風(fēng)險高收益的配資業(yè)務(wù)，由基金及資產(chǎn)管理和信托渠道籌集的資金向股票市場投資，股票市場隨著資金大量的涌入其風(fēng)險也在不斷地增加，銀行、基金、證券、信托及保險等行業(yè)都收到風(fēng)險的沖擊。而銀監(jiān)會只能辨別銀行資金流向股票市場的數(shù)據(jù)而不清楚其資金的具體來源，證監(jiān)會、保監(jiān)會也由于自身監(jiān)管范圍受限不能掌握資金的具體來源，最后引起證券業(yè)的暴漲暴跌。

三會分業(yè)監(jiān)管不能有效識別和防范跨行業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險，沒有權(quán)利監(jiān)管不屬于各自監(jiān)管范圍的業(yè)務(wù)，在監(jiān)管政策貫徹落實中也沒有統(tǒng)一的指導(dǎo)執(zhí)行，三會監(jiān)管因金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營也可能使金融風(fēng)險加大。銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會的監(jiān)管范圍和力度各不相同，在遇到交叉的金融業(yè)務(wù)中會由于不一致的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)而出現(xiàn)分歧導(dǎo)致監(jiān)管套利現(xiàn)象。央行也只能識別和防范系統(tǒng)性風(fēng)險，也不能全面監(jiān)管整個金融市場。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機制的挑戰(zhàn)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展使其監(jiān)管措施和手段都較為落后，不能有效針對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的問題進行解決，國際上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不能為我國提供有效的可供參考的實踐經(jīng)驗，因此我國在互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管中有幾處難點。網(wǎng)絡(luò)貸款平臺加快聚集民間閑置資金，不存在投資次數(shù)及時間的限制，加速金融脫媒，與我國傳統(tǒng)的貨幣傳導(dǎo)模式不同，使央行難以制定有效的貨幣政策；互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)征信不健全，缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)信息資源，信用較好的企業(yè)也會因互聯(lián)網(wǎng)的不穩(wěn)定在短期呈現(xiàn)問題而不被監(jiān)管到，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險較大，難以保障消費者的利益；互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源不明確，不合法的地下資金交易以互聯(lián)網(wǎng)金融的名義應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)中而躲避審查，資金的用途不透明，沒有金融機構(gòu)能有效地監(jiān)控和限制，其壞賬率遠高于傳統(tǒng)金融業(yè)；線上經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融不能給用戶呈現(xiàn)真實可靠的經(jīng)營情況，企業(yè)為知名度等利益存在大量的信息造假，出售消費者信息得到利益回報；眾籌行業(yè)的發(fā)展沒有嚴(yán)格具體的行業(yè)門檻或準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)，缺乏相應(yīng)行業(yè)的法律約束，我國分業(yè)監(jiān)管的模式處理互聯(lián)網(wǎng)金融問題中更容易出現(xiàn)空白的監(jiān)管。

3 我國金融監(jiān)管體制改革的對策

3.1 全面構(gòu)建我國金融監(jiān)管體系、建立監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)機制

通過分析我國金融業(yè)的具體表現(xiàn)，分業(yè)監(jiān)管模式不能有效處理我國混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，我國金融監(jiān)管體制改革要著重逐步地全面地構(gòu)建我國金融監(jiān)管體系，可借鑒國際經(jīng)驗選擇綜合監(jiān)管和雙峰監(jiān)管兩種模式。綜合監(jiān)管有兩種實現(xiàn)方案，其一是將中國人民銀行作為我國金融監(jiān)管的宏觀指導(dǎo)，對我國金融監(jiān)管事項全權(quán)負(fù)責(zé)，其二是重新設(shè)立新的金融監(jiān)管機構(gòu)來負(fù)責(zé)金融監(jiān)管，對央行提出指導(dǎo)建議并整合三會，再設(shè)立金融消費者保護機構(gòu)和金融穩(wěn)定監(jiān)管機構(gòu)，負(fù)責(zé)消費者的保護和金融穩(wěn)定的監(jiān)管。雙峰型監(jiān)管模式通過在央行的內(nèi)部新設(shè)金融政策委員會來強化央行在整個金融系統(tǒng)中的防范風(fēng)險和穩(wěn)定金融的作用，再另新設(shè)金融行為監(jiān)管機構(gòu)與央行監(jiān)管的職能平行，負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管金融市場和維持金融市場秩序穩(wěn)定。在我國分業(yè)監(jiān)管存在時新建一個由央行牽頭制定的協(xié)調(diào)機制，共建共享信息平臺，一行三會中指定專門人員負(fù)責(zé)與其他監(jiān)管機構(gòu)溝通協(xié)調(diào)，以防監(jiān)管空白或重復(fù)。

3.2 增強央行三會的整體職能、分業(yè)機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)型

我國央行具有宏觀審慎的監(jiān)管職能，若采取綜合性或雙峰型的監(jiān)管模式都需增強并擴大央行的監(jiān)管職權(quán)，并利用其地方分支機構(gòu)的數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢進行信息采集及分析，有效識別和防范金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，建立并完善以央行為主要導(dǎo)向的監(jiān)管體系，加強央行微觀審慎金融監(jiān)管的效果。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)建立一個經(jīng)濟政策、法律手段的處理監(jiān)管問題的機制，長期持續(xù)進行金融監(jiān)管，加強金融市場的風(fēng)險監(jiān)管。

我國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管以不同的金融機構(gòu)負(fù)責(zé)不同的金融業(yè)務(wù)來劃分，這種分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管方式的手段或范圍不能適應(yīng)我國現(xiàn)存金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的狀況。功能監(jiān)管則是以不同的金融作用為標(biāo)注來制定金融監(jiān)管體制，功能監(jiān)管的出現(xiàn)有利于降低金融監(jiān)管的重復(fù)性及空白性，能有效節(jié)約時間從而提高監(jiān)管效率，杜絕監(jiān)管投機及套利的存在。我國從分業(yè)機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)型意味著金融監(jiān)管方式和手段的改變，更意味著金融監(jiān)管的目標(biāo)和根本目的的改變，金融監(jiān)管為了更多方面的目標(biāo)而不是意味著要限制金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，加強重視審慎監(jiān)管行為和消費者保護。我國在金融監(jiān)管方式及理念中要重視其微觀審慎監(jiān)管，同時對金融消費者利益保護這一金融監(jiān)管弱項進行加強。

3.3 加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融從2013年的瘋狂生長到2017年的穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顟B(tài)表明我國相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)已對互聯(lián)網(wǎng)金融進行有效地監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展尤其互聯(lián)網(wǎng)支付體系中，廣大群眾不清楚互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的風(fēng)險而出現(xiàn)消費者利益得不到保障，相關(guān)部門應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行信用及風(fēng)險評級，定期向消費者公布機構(gòu)評級及風(fēng)險信息，在長遠發(fā)展中設(shè)立獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門統(tǒng)計互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)數(shù)據(jù)信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的內(nèi)控制度和監(jiān)管細(xì)則由于互聯(lián)網(wǎng)的興起時間尚短也幾乎不存在，監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格審核互聯(lián)網(wǎng)金融管理人員的資格，進行互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險教育。

4 結(jié)論

本文結(jié)合我國當(dāng)前金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀和現(xiàn)存的問題，提出了相應(yīng)的改革措施方案。我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制已不能適應(yīng)金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新的發(fā)展給我國金融環(huán)境帶來巨大的變動，選擇綜合型監(jiān)管的具體監(jiān)管模式框架，設(shè)立獨立的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門，逐步進行金融監(jiān)管體制的改革，推進我國經(jīng)濟健康穩(wěn)定的發(fā)展。

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