搞好中美關系的第1001個理由

張岸元

應相信大國政治博弈的豐富多彩，相信未來沒有宿命。

筆者對現(xiàn)有大多數(shù)中美貿(mào)易戰(zhàn)的文章觀點存疑。什么政治制度發(fā)展模式之爭、修昔底德陷阱、新興大國與守成大國博弈等等，無非是《文明的沖突與世界秩序的重建》《即將到來的中美沖突》等早年經(jīng)典著作觀點的重復推演，是宿命，是大而不當且自我實現(xiàn)的“真理”，無助于我們觀察即期國際政治風云的詭譎變幻?！皬拈L期看，我們都將死去”；從長期看，中美必將攤牌——這樣的判斷對短期沒有意義。

經(jīng)貿(mào)關系急轉直下應有特殊導火索

我問一個顯而易見、但被刻意忽略的問題：去年4月中美元首海湖莊園會面，11月特朗普總統(tǒng)訪華，中美關系一直在正常軌道上運行，“夫妻論”“一千個理由”是主流論調(diào)。難道那時雙方就沒有意識到新興大國與守成大國的博弈？難道那時就不存在修昔底德陷阱？為何那時，老大和老二可以彼此忍耐，而后短短兩個多月，就決定在貿(mào)易領域攤牌？

按照美國商務部長羅斯的說法，去年兩國元首就解決貿(mào)易不平衡問題達成兩點共識：一是顯著減少雙邊逆差，二是增加雙邊貿(mào)易總額。這意味著當時確定的平衡雙邊貿(mào)易之路徑，是中國擴大從美國進口，同時美國不抑制中國的對美出口。

為何這一理性可行的共識數(shù)月后被輕易拋棄？特朗普團隊中某些人的對華遏制思想固然是一以貫之，但總統(tǒng)在特殊時間點采納這些建議一定有觸發(fā)因素。你不能說總統(tǒng)本人的個性使然——如果反復無常，理論上幾個月后，他有可能重新回到合作的軌道上。

夫妻貌合神離多年，但彼此一直忍耐、相安無事；有一天，一方突然提出離婚，背后一定有特殊導火索。

導火索可能來自貿(mào)易領域之外。經(jīng)貿(mào)關系、更確切說貨物貿(mào)易關系，只是中美關系的一個組成部分。至于是否重要到發(fā)揮“壓艙石”的作用，筆者看都未必。在核心地緣政治利益面前，貿(mào)易利益只是小事。

今年上半年，特朗普總統(tǒng)致力于以戲劇化的方式處理朝核問題。中國在半島無核化上的立場是一貫的，但如果有人想繞過中國獨美，單方面主導半島事務，恐怕不符合中國的核心利益。我們注意到金正恩委員長執(zhí)政多年一直未來華訪問，但卻在今年上半年接二連三造訪。

我們還注意到美方兩次在是否加征關稅問題上反悔，都伴隨著朝美接近過程中的波折。加征關稅決策與朝美關系的變化，至少在時間序列上存在密切相關關系。當然，以上觀察并無實證。

市場將有效吸納關稅落地的沖擊

用關稅武器擂擊中美這樣規(guī)模的經(jīng)濟體，如同拳頭砸在棉花上。美國經(jīng)濟處于多年罕見的繁榮期，中國經(jīng)濟增速也還顯著高于實現(xiàn)“十三五”目標所需的水平，雙方都確信自身能夠經(jīng)受現(xiàn)有加征關稅政策的沖擊。

關稅沖擊的實際影響如同拋石頭入池塘，激起浪花很快會落下形成漣漪，漣漪會擴散，而后不久會被池塘消納吸收。

扛過下半年，太陽明年照常升起，參照2009年奧巴馬政府對中國商用輪胎輸美加征25%、30%、35%關稅的案例，其效應將經(jīng)歷三個階段：一是宣布加征關稅后，貿(mào)易商會選擇提前出口避免損失。如，今年5月，500億美元籃子商品出口增速比其他商品高出3個百分點，6月中美逆差達到289.7億美元，為歷史峰值。二是關稅實際落地后，出口量短期內(nèi)大幅萎縮，乃至腰斬。三是此后大約經(jīng)歷兩年的時間，通過微觀主體貿(mào)易行為的調(diào)整，市場會完全吸納加征關稅的影響。

500億美元25%關稅落地，還有2000億美元加征關稅在途，企業(yè)仍有可能提前出貨，推高七八月間的中國對美出口。

因此，美方政策設計者必須認真考慮這樣一種可能性，即：加征關稅后，逆差短期可能不會快速縮小，甚至個別月份反而進一步擴大。如果這一現(xiàn)象出現(xiàn)，總統(tǒng)將做何選擇？進一步擴大加征關稅商品范圍？進一步提高稅率？鑒于中方?jīng)]有就2000億美元10%關稅提出報復清單，恐怕美方的決策不好太過決絕。

產(chǎn)業(yè)層面遏制中國的企圖南轅北轍

至于美方那些旨在產(chǎn)業(yè)發(fā)展層面壓制中國的政策清單，我只能說，美方政策設計者對中國的無知和恐懼，勝過傲慢與偏見。減少產(chǎn)業(yè)政策的干擾、降低國有部門影響力，只會進一步增強中國經(jīng)濟的國際競爭力。

● 關于產(chǎn)業(yè)政策。中國國內(nèi)各級各類產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃汗牛充棟，理論界對此有激烈爭論（如不久前的林張之爭）。有大量嚴謹規(guī)范的實證研究證明中國產(chǎn)業(yè)政策的無效性。內(nèi)行人都知道中國的產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃是怎么回事。這些規(guī)劃多數(shù)時候是在描繪一種理想化的愿景，是地方、部門競爭行業(yè)發(fā)展主導權，爭取財政資源的工具（極端的說法是“規(guī)劃規(guī)劃，墻上掛掛”）。

近年來，中國重大產(chǎn)業(yè)政策的失敗，某些被認為是突出成就項目背后驚人的損失及浪費，是公開的秘密。試問，BAT、華為等，哪個是產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)物？多年前的煤制油氣、近年的光伏面板及太陽能發(fā)電、近期的新能源汽車等產(chǎn)業(yè)政策，都非常值得商榷。

● 關于國家資本主義。國有企業(yè)一直是中國國內(nèi)改革的關鍵對象。美方指責中國國有企業(yè)在政府指導下通過非正常手段占據(jù)市場份額；中國人自己則擔心這些企業(yè)過多占用社會資源，導致整個經(jīng)濟體運行效率下降。美方指責中國國有企業(yè)海外擴張、并購全世界；中國人自己則擔心大規(guī)模資本外流，海外并購普遍陷入嚴重虧損。美方指責中國國有企業(yè)濫用財政補貼、預算軟約束，獲得不正當競爭優(yōu)勢；中國人自己則擔心國有企業(yè)預算軟約束，以及由此帶來的高杠桿率。

中國過往幾十年的成功，是市場化的成功，不是國家資本主義的勝利。與美國正面競爭的，是十幾億渴望富裕生活的勤勞人民，他們憑借的是人均GDP五分之一于美國的后發(fā)優(yōu)勢，以及即將消失的人口紅利。美方一些人若老成謀國、足夠陰險，應該慫恿而不是呼吁遏制中國國有部門進一步膨脹；鼓勵而不是呼吁減少中國在前景不明的技術領域通過產(chǎn)業(yè)政策開展新的冒險。

平衡國內(nèi)利益政府要承擔代價

套用美元“囂張?zhí)貦唷钡倪壿嫞骸懊绹哪娌?，中國的問題”。巨額逆差國作為大買家，擁有發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)的絕對權力。乙方對甲方?jīng)]道理好講，沒實力對抗。

應對貿(mào)易戰(zhàn)首先政治上要成熟。生意就是生意，無關國運。中華民族哪就那么脆弱？500億美元加征關稅就陷入最危險的時刻？在操作中，不要說那些自己都不甚相信的話，少去做那些明知沒有多少效果的事。以中國的實力捍衛(wèi)不了全球多邊體制，多邊體制在中美對抗中幫不了什么忙，某些區(qū)域性體制甚至等著從中漁利。不要把自由貿(mào)易掛在嘴邊，如果你真相信自由貿(mào)易，就應該像張五常先生說的那樣，無論對方做什么，你都降低關稅。市場開放也是如此，一來事到臨頭倉促開放，政治上顯得露怯；二來和美國攤牌，你打算向誰開放呢？

要多從收入分配角度考慮問題。貿(mào)易戰(zhàn)中的“以牙還牙”策略理論基礎是博弈論，它并不考慮福利影響及收入分配。關稅政策是公共政策，收入分配影響顯著，政府應優(yōu)先考慮承擔相應代價，平衡國內(nèi)利益。

由于中國獨特的稅制，顯著降低增值稅率應是政策首選。出口方面，降低增值稅率能夠幫助企業(yè)降低成本，通過價格調(diào)整，部分抵消美國加征關稅的影響。進口方面，中國進口環(huán)節(jié)增值稅和消費稅是關稅的3倍到4倍，降低增值稅率可以幫助企業(yè)有效緩解我方實施報復性關稅的影響。鑒于增值稅是國內(nèi)政策，3月的《政府工作報告》曾提出“三擋變兩檔改革”，實施此類降稅也順理成章。此外，真心誠意，大幅提高個稅起征點，向中產(chǎn)階級實質(zhì)性讓步，也應是政策內(nèi)容。

宏觀上，經(jīng)濟增長所受沖擊能夠承受；微觀上，各部門各階層利益得到照顧，對外政策會獲得公眾更多理解和支持。

勿在貨幣金融領域搞出新的變數(shù)

逆差國發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)的絕對權力背后，對應的是美元囂張的特權。長期看，如果美國沒有逆差，中國人拿不到美元，對中國并無損害。但在短期，中國經(jīng)濟金融擺脫不了對美元體制的依賴。眼下要盡力將爭端局限在貨物貿(mào)易領域，不要輕易擴散到貨幣金融方面，尤其勿將貶值作為對沖關稅的工具。

● 美方尚沒有拿匯率說事。今年4月，中美貿(mào)易紛爭激烈之時，美國財政部沒有指認中國是匯率操縱國。特朗普總統(tǒng)當選至今，沒有就匯率問題單獨發(fā)表觀點。這種情況下，中方不宜跨界搞出新的變數(shù)。

● 要考慮對進口部門的影響。貶值可以部分對沖加征關稅的影響。但中方隨后會對自美國進口商品采取報復措施。進口關稅上升疊加人民幣貶值，雙重影響將加大國內(nèi)進口部門的壓力。政府須權衡貶值對進口和出口部門相反的收入分配效應。

● 不宜將雙邊爭端擴大到多邊。匯率是總量工具，雙邊關稅是結構性工具。中美加征關稅的短期靜態(tài)影響僅局限在雙邊范圍。而一旦人民幣貶值，其影響將涉及中國所有貿(mào)易伙伴國。雖然我們并不指望同其他與美國貿(mào)易戰(zhàn)的國家建立統(tǒng)一戰(zhàn)線，但也不能先行貶值損害其他國家貿(mào)易利益。

● 貨幣金融沖擊超出管理范圍。對國內(nèi)金融的脆弱性要有足夠估計。匯股雙殺可能引起極大恐慌。動用匯率工具后，距離拋售美國國債就一步之遙。那將導致美國國債利率迅速上行，中美利差加快縮小，反過來形成更大貶值壓力。拋出美債后，中國外匯儲備將被動購買新的非美元資產(chǎn)，導致非美元資產(chǎn)價格上升，引發(fā)全球資產(chǎn)價格重估。以上影響超出中國的管理范圍。

非核心利益領域的交涉可有更大彈性

回顧美國卷入世界事務、與其他大國對抗的歷史，它需要強有力政治團隊的領導，需要綱領性文件的指引，需要全面的政治動員凝聚共識，需要其他大國的挑釁作為導火索。以上條件美國本屆政府都不具備。

當前中美關系并不比上世紀90年代緊張。美國的民主自由人權等意識形態(tài)色彩大為淡化，對方?jīng)]有表現(xiàn)出顛覆中國政權的企圖；軍事領域的對抗更不是1996年臺海、1999年炸館、2000年撞機可比?！懊绹鴥?yōu)先”利字當頭，是本能，不能在宏大歷史敘事中凝聚人心；利益不是旗幟，不能感召其他國家共同參與構建新的鐵幕。

本著叢林原則競爭國家利益雖然殘酷，但問題也會簡化，只要求決策者對自己的核心與非核心利益有著清晰的判別、明確的取舍。下半年特朗普總統(tǒng)外交政策的重點應該是中東，而中國的核心利益大概覆蓋不到這一區(qū)域。圍繞伊核美國新的禁運威脅，各經(jīng)濟體反應激烈；距離11月4日美方劃定的時限，緩和還是進一步對抗，各方都有重新選擇的機會。

如果特朗普總統(tǒng)善變且精于交易的藝術，那么他不會執(zhí)拗于在左側交易。我相信未來沒有宿命，相信大國政治博弈的豐富多彩，相信搞好中美關系還有第1001個理由。

（作者為東興證券首席經(jīng)濟學家，編輯：蘇琦）