珠寶公司資金管控策略探討

羅春洪

珠寶公司資金流量規(guī)模大，管控風(fēng)險程度高，管控失敗，就會導(dǎo)致資金鏈斷裂，威脅珠寶公司的安全運營。本文就珠寶公司的經(jīng)營模式、融資決策、內(nèi)部控制三個方面，對其資金管控存在的主要問題和成因及其應(yīng)對策略探討如下：

一、資金管控的主要問題

（一）資金被迫“坐牢”

直營模式下，店內(nèi)貨量通常從是公司總部直接調(diào)拔，大量的商品滯留在直營店，往往是一到二年的時間也未能銷售出去，滯留庫存時間很長，存貨損壞、變形、掉石等原因，導(dǎo)致?lián)Q貨的風(fēng)險增加。滯留存貨長期不動，存貨占用的大量資金，導(dǎo)致資金被迫“坐牢”，未能變現(xiàn)獲得收益，加劇了資金緊張。

加盟模式下，新加盟店首批鋪貨資金需求量大，珠寶公司給予賒銷政策，加盟店以欠付購貨款方式得到了資金支持。特別是每逢節(jié)假日，更會放寬加盟店欠款政策力度，以增加各加盟店貨量和商品款式，提供給消費者更多的選擇機會。這樣隨之而來的欠款額度增大，與直營店大量存貨滯留一樣，預(yù)想變現(xiàn)獲得收益，資金占用越大，導(dǎo)致資金被迫“坐牢”量增多，也加重了公司資金緊缺。

（二）資金無奈“長跑”

資金被迫“坐牢”，珠寶公司資金占用量大。珠寶公司為了解決資金緊缺問題，習(xí)慣的思維方式，就是去向銀行大量借款。因為黃金飾品價值高，銀行偏好以黃金庫存作浮動抵押放款，便協(xié)議約定每天黃金庫存價值不得低于借款額度。銀行在放貸后，就會監(jiān)控珠寶公司的每日黃金庫存量，一旦價值低于抵押額度，監(jiān)控人員就會限制飾品出庫，并且需要及時補足庫存量。貸款時間越長，銀行監(jiān)控時間就越長，借入資金變成了存貨，不能及時變現(xiàn)獲益，形成常態(tài)，這種資金無奈“長跑”，帶來更大的資金占用，并增加了存貨跌價風(fēng)險。

（三）資金惡意“偷閑”

珠寶公司資金被迫“坐牢”和無奈“長跑”已是不爭的老大難問題。然而，又發(fā)生了讓人驚訝不已的案件：2014年11月14日香港媒體報道，一名港資珠寶店的會計經(jīng)理，利用職務(wù)之便，挪用珠寶公司1.4億港元公款，長達一年多方露出馬腳。這樣的案件，不是香港獨有發(fā)生，其他地區(qū)也是屢見不鮮。珠寶公司明明是資金占用量大，資金緊張司空見慣，確有如此大量資金惡意“偷閑”，嚴重侵害了珠寶公司的收益。

二、資金管控問題的分析

(一)經(jīng)營模式“痼疾”

珠寶公司無論直營模式，還是加盟模式經(jīng)營，資金被迫“坐牢”，都是在默默的承受著因此帶來資金管控中的困惑，實則卻是一種經(jīng)營模式“痼疾”。珠寶畢竟珍貴，價值高，消費者不親眼目睹實物，不親手掂量掂量，有多少人能輕易下單購買呢？不同于一般商品的珠寶，經(jīng)營模式創(chuàng)新有待商榷。

（二）融資決策“守舊”

很多珠寶公司追求開店數(shù)量，考核新店拓展量，逼得一線員工只顧拓展新店，而忽略了老店的維護，致使大量老店撤離品牌，不僅僅是大量的前期資金投入變成了損失浪費，甚至威脅了珠寶公司的生存安全。為應(yīng)對資金短缺，慣用融資決策“守舊”，資金鏈斷裂，步入泥潭不能自拔。曾經(jīng)聲名鵲起的萬輝珠寶城為了快速擴張，唯一的向銀行大量貸款融資渠道，致使融資額度遠遠超過了萬輝珠寶城可承受能力，最終資不抵債，于2014年7月總部停業(yè)，50多家萬輝珠寶專賣店相繼關(guān)門。

（三）內(nèi)控制度“缺陷”

公司制企業(yè)是現(xiàn)代企業(yè)制度下，治理架構(gòu)最先進的企業(yè)組織形式，尤其是在全球視野看企業(yè)發(fā)展歷程，無數(shù)的公司沉浮經(jīng)驗和教訓(xùn)，告訴我們建立和完善內(nèi)部控制是企業(yè)發(fā)展不可忽視的重要問題。公司管理層對企業(yè)內(nèi)部控制的認知不全面或缺乏責任意識，沒有潛心研究內(nèi)部控制。造成沒有建立內(nèi)部控制，或者內(nèi)部控制不健全，致使內(nèi)部控制制度設(shè)計無效；或者管理層凌駕內(nèi)部控制制度之上，致使內(nèi)部控制度執(zhí)行無效。這些諸多內(nèi)部控制制度“缺陷”，導(dǎo)致珠寶公司資金管控失控，營私舞弊現(xiàn)象出現(xiàn)了。健全有效的內(nèi)部控制制度，原本可以保證珠寶公司資金籌集、運用無懈可擊，卻因為不重視內(nèi)部控制制度的建設(shè)，資金惡意“偷閑”案件發(fā)生了。

三、資金管控的應(yīng)對策略

（一）適當引入“資本”

珠寶公司開店是千百年來沿襲的經(jīng)營模式，目前尚不可顛覆或者被“互聯(lián)網(wǎng)+”所完全替代的經(jīng)營模式，只能暫且繼承下去。但是，這種經(jīng)營模式“痼疾”所引發(fā)資金被迫“坐牢”的問題，應(yīng)該可以借鑒其他行業(yè)的企業(yè)適當引入資本的成功經(jīng)驗，嘗試解決。眾人拾柴火焰高，企業(yè)投資人多了，投入的資金就可以變多，解決珠寶公司資金占用量大的問題。但原投資人可能擔心增加股東會稀釋了自己的權(quán)益，減少了自己的紅利，故不愿意接受這種解決資金來源的方法。其實不然，適當引入“資本”，在準確測算出“適當”的臨界值情況下，像阿里的馬云股權(quán)8.9%、華為的任正非股權(quán)1.01%，占股比例很少，但他們的利益未受損，非常值得借鑒。

（二）創(chuàng)新組合“融資”

珠寶公司總是習(xí)慣與向銀行貸款來解決資金緊缺問題，這是融資決策“守舊”，導(dǎo)致資金無奈“長跑”。不能一條道上跑到黑，要廣開資金源頭。銀行貸款需要保持協(xié)議約定的存貨庫存量，滿足銀行方的資金安全，卻嚴重損害了珠寶公司的收益，必須找到其他更多的融資渠道，替代部分貸款額度，創(chuàng)新組合融資。除銀行貸款外，比如，飾品委托外部加工，可以分為金料結(jié)價加工或去料加工兩種方式，在不同的生產(chǎn)經(jīng)營時期，結(jié)合適用的法律法規(guī)規(guī)定，經(jīng)過有效方法測算數(shù)據(jù)，確認資金占用與經(jīng)濟利益的關(guān)系后，本著與合作企業(yè)建立“命運共同體”的理念，選擇金料結(jié)價加工或去料加工不同方式，也是一種可以采納的融資方式。

（三）改進控制“節(jié)點”

珠寶公司的內(nèi)控制度“缺陷”，導(dǎo)致了資金惡意“偷閑”。必須完善內(nèi)部控制制度，重點做到尋找關(guān)鍵的控制點，消滅管理層凌駕內(nèi)部控制制度之上而調(diào)度資金的可能性。比如，建立資金預(yù)算管理制度，實行總額控制；建立雙人批準資金調(diào)度制度，任何一個人無權(quán)調(diào)度資金；建立雙人劃撥資金操作制度，杜絕任何一個人動用資金的行為。

綜上所述，珠寶公司應(yīng)該針對經(jīng)營模式“痼疾”，適當引入“資本”策略，釋放資金“坐牢”；針對融資決策“守舊”，創(chuàng)新組合“融資”策略，減少資金“長跑”；針對內(nèi)部控制“缺陷”，改進控制“節(jié)點”策略，消滅資金“偷閑”等問題，對珠寶公司化解資金管控問題具有實際操作意義。