對(duì)建筑施工企業(yè)項(xiàng)目資金管控工作的探索

宋立其

【摘要】國(guó)內(nèi)施工企業(yè)以單個(gè)項(xiàng)目合同作為獨(dú)立的核算和資金管理主體，大型建筑企業(yè)內(nèi)部管理架構(gòu)多實(shí)行總部一集團(tuán)一處一項(xiàng)目部四個(gè)層級(jí)，企業(yè)總部負(fù)責(zé)戰(zhàn)略管理對(duì)財(cái)務(wù)資源的獲取和分配實(shí)行集中管控，集團(tuán)層面在總部授權(quán)范內(nèi)開(kāi)展部分融資業(yè)務(wù)并對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)資源在下屬處級(jí)單位進(jìn)行分配，處級(jí)層面在既定的財(cái)務(wù)資源下做好資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，項(xiàng)目部負(fù)責(zé)按照合同約定辦理資金收支。本文結(jié)合施工企業(yè)現(xiàn)狀著重對(duì)集團(tuán)及以下層面的項(xiàng)目資金管控的重點(diǎn)以及管控方式方法進(jìn)行探索。

【關(guān)鍵詞】建筑施工；資金管控；現(xiàn)金流；資金集中；兩金

項(xiàng)目就是建筑施工企業(yè)的“產(chǎn)品”，建筑施工企業(yè)的特性之一就是項(xiàng)目建設(shè)資金主要來(lái)源于該項(xiàng)目建造合同約定的資金收入，在項(xiàng)目這個(gè)“產(chǎn)品”制造的過(guò)程中基本不需要或僅需前期少量的企業(yè)自有資金投入，項(xiàng)目資金自平衡這個(gè)看似簡(jiǎn)單的問(wèn)題卻又難以實(shí)現(xiàn)，由此也在一定程度上導(dǎo)致了建筑施工企業(yè)兩金高企、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、資產(chǎn)負(fù)債率偏高。本文針對(duì)目前施工企業(yè)項(xiàng)目資金管理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析并探索有效的管控方式方法。

一、項(xiàng)目資金管控內(nèi)容

（一）項(xiàng)目層面

項(xiàng)目部的定位是執(zhí)行。項(xiàng)目層面的資金行為主要包含三個(gè)方面：收款、付款、存量管理。項(xiàng)目資金管理的核心目標(biāo)是價(jià)值創(chuàng)造，在既有處級(jí)公司的管理定位上，項(xiàng)目創(chuàng)現(xiàn)幾乎是處級(jí)公司唯一的可控資金來(lái)源，項(xiàng)目部資金管理目標(biāo)可以進(jìn)一步細(xì)化分解為三個(gè)方面，一是合規(guī)、二是收支平衡，三是資金盈余最大化。其中合規(guī)是基礎(chǔ)，包括資金安全、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控、資金收支行為合法合規(guī)。收支平衡包括盡量減少或規(guī)避墊資，資金收支同項(xiàng)目施工進(jìn)度相匹配，資金收支同項(xiàng)目利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)節(jié)奏相匹配，其中項(xiàng)目支出包括項(xiàng)目付現(xiàn)支出以及處級(jí)公司轉(zhuǎn)移的支出如處級(jí)公司繳納的職工社保、處級(jí)公司采購(gòu)設(shè)備分?jǐn)傊另?xiàng)目的折舊等。資金盈余最大化包括盈余金額最大化和盈余過(guò)程盡量前置化。

（二）處級(jí)公司層面

處級(jí)公司的定位是管控主責(zé)。處級(jí)公司資金管理行為主要包括：制定項(xiàng)目資金收支管理流程，對(duì)項(xiàng)目資金收支過(guò)程進(jìn)行監(jiān)管，落實(shí)集團(tuán)層面資金集中要求，合理調(diào)劑內(nèi)部資金，確保公司現(xiàn)金流各環(huán)節(jié)不出現(xiàn)明顯短板。處級(jí)公司的核心目標(biāo)是提高資金使用效率，在既有財(cái)務(wù)資源的基礎(chǔ)上最大化創(chuàng)造價(jià)值，一方面確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)下以盡可能少的財(cái)務(wù)資源投入來(lái)滿(mǎn)足盡可能大的產(chǎn)值經(jīng)營(yíng)規(guī)模，另一方面為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展提供強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)資源儲(chǔ)備。

（三）集團(tuán)層面

集團(tuán)層面定位是管控。集團(tuán)層面的資金管理行為主要是對(duì)財(cái)務(wù)資源進(jìn)行配置，盡量降低融資成本，制定項(xiàng)目資金管控的基本原則和內(nèi)部控制措施，做好資金集中。集團(tuán)層面資金管理的目標(biāo)是提升財(cái)務(wù)資源配置質(zhì)量，在服從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上持續(xù)提升資金的創(chuàng)效能力，不斷提升投入產(chǎn)出效率。

二、項(xiàng)目資金管控的現(xiàn)狀及難點(diǎn)

（一）資金的分散性

各中央建筑企業(yè)的處級(jí)施工單位動(dòng)輒數(shù)十個(gè)在建項(xiàng)目、近百個(gè)銀行賬戶(hù)、上百名的財(cái)務(wù)工作人員，資金分散在全國(guó)各地甚至分散在國(guó)內(nèi)外各地區(qū)，目前絕大多數(shù)項(xiàng)目均在施工地開(kāi)設(shè)銀行賬戶(hù)。資金分散的現(xiàn)狀直接導(dǎo)致管控成本較高、資金利用率偏低，管控效果大打折扣。近年來(lái)爆出的重大工程建設(shè)項(xiàng)目資金違法舞弊行為中，部分項(xiàng)目連基本內(nèi)控措施都難以落實(shí)。

（二）項(xiàng)目的非標(biāo)特質(zhì)

項(xiàng)目的非標(biāo)特質(zhì)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是合同工期較實(shí)際工期偏離度較大，過(guò)多的受制于施工企業(yè)不可控因素，如征地拆遷、業(yè)主融資進(jìn)展等，且施工企業(yè)往往難以對(duì)索賠；二是變更索賠率基本等同甚至超過(guò)項(xiàng)目平均利潤(rùn)率，從個(gè)別建筑施工央企下達(dá)的年度變更索賠計(jì)劃來(lái)看，變更索賠率確保目標(biāo)（變更索賠金額/原合同價(jià)值）最低為9%、最高為12%，平均為10.62%，而2017年上半年建筑行業(yè)毛利率平均水平11.21%，其中水利工程和傳統(tǒng)路橋工程施工毛利率更低，低于8%，變更索賠率更是遠(yuǎn)超項(xiàng)目毛利率；三是合同條款的不統(tǒng)一，包括合同支付比例、計(jì)量規(guī)則、變更索賠條件等，在不同項(xiàng)目、不同地區(qū)、不同類(lèi)型業(yè)主間均存在較大差！己夕卜。

（三）項(xiàng)目資金三方監(jiān)管

基于項(xiàng)目建設(shè)的獨(dú)立性，目前多數(shù)業(yè)主要求對(duì)建設(shè)資金進(jìn)行三方監(jiān)管，不允許施工單位在過(guò)程中調(diào)撥本項(xiàng)目資金。多年來(lái)各建筑企業(yè)持續(xù)推進(jìn)資金集中工作，然而在項(xiàng)目操作層面所遭遇外部業(yè)主阻力較大，雖有所成效，對(duì)于非限制性和未受到業(yè)主資金監(jiān)管的資金集中比例已經(jīng)接近80%，但是對(duì)于受業(yè)主方資金監(jiān)管的項(xiàng)目在資金集中工作開(kāi)展中仍未有實(shí)質(zhì)性突破。

（四）施工利潤(rùn)偏低

從中央建筑企業(yè)公布的2017年度年報(bào)來(lái)看，基建板塊毛利率中國(guó)建筑為6.15%、中國(guó)中鐵為7.23%、中國(guó)鐵建為6.87%，施工凈利潤(rùn)普遍不超過(guò)4%。假定項(xiàng)目成本全部為付現(xiàn)成本，在不考慮計(jì)量同施工進(jìn)度差異的情況下，項(xiàng)目資金流人+應(yīng)收賬款一項(xiàng)目資金流出一應(yīng)付賬款二項(xiàng)目利潤(rùn)，項(xiàng)目現(xiàn)金流凈額二應(yīng)付賬款+利潤(rùn)一應(yīng)收賬款，債務(wù)償付信用期、利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是影響項(xiàng)目現(xiàn)金流的重要因素。項(xiàng)目現(xiàn)金流的最終凈額依賴(lài)于項(xiàng)目利潤(rùn)水平，在利潤(rùn)率相對(duì)較低的情況下，要實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目現(xiàn)金流管控目標(biāo)，債務(wù)總規(guī)模要大于應(yīng)收賬款總規(guī)模，債務(wù)償付周期要大于應(yīng)收賬款回收期，即項(xiàng)目現(xiàn)金流過(guò)程管控的核心是依賴(lài)收支時(shí)間差。

（五）“兩金”占比高

國(guó)資委對(duì)“兩金”的定義是應(yīng)收賬款和存貨，從“兩金”性質(zhì)來(lái)看，“兩金”和現(xiàn)金僅一墻之隔。2017年度年報(bào)反映建筑企業(yè)“兩金”占總資產(chǎn)的比重中國(guó)建筑為43.43%、中國(guó)鐵建為50.26%、中國(guó)中鐵為47.42%，“兩金”總額占年度營(yíng)業(yè)收入的比重中國(guó)建筑為63.9%、中國(guó)鐵建為60.66%、中國(guó)中鐵為57.73%。而應(yīng)付賬款占年度營(yíng)業(yè)成本的比重中國(guó)建筑為45.93%、中國(guó)鐵建為45.64%、中國(guó)中鐵為46.12%。從“兩金”占年度營(yíng)業(yè)收入的比重超過(guò)應(yīng)付賬款占年度營(yíng)業(yè)成本的比重情況可以看出，施工企業(yè)在資金流人端存在明顯的管理缺口。

三、強(qiáng)化項(xiàng)目資金管控的措施

（一）全面資金集中管理

目前各建筑集團(tuán)均積極開(kāi)展資金集中，主要工作是對(duì)資金存量的集中。為進(jìn)步一強(qiáng)化對(duì)資金的管控能力，集中可以在以下三個(gè)方面開(kāi)展，一是繼續(xù)深化存量集中工作，提高存量資金的使用效率；二是物理集中，削減銀行賬戶(hù)的數(shù)量，可以加強(qiáng)同業(yè)主溝通，或者出具承諾函等，由公司基本戶(hù)代為行使項(xiàng)目銀行賬戶(hù)的職能，項(xiàng)目部不再單獨(dú)開(kāi)設(shè)銀行賬戶(hù)，又或者嘗試聯(lián)合各銀行總行，一個(gè)法人單位在同一銀行開(kāi)設(shè)一個(gè)賬戶(hù)，在該賬戶(hù)下分項(xiàng)目設(shè)置子賬戶(hù)等途徑，再或者針對(duì)同一業(yè)主的多個(gè)項(xiàng)目?jī)H開(kāi)設(shè)一個(gè)銀行賬戶(hù)等；三是賬戶(hù)管理權(quán)限集中，改變?cè)许?xiàng)目部管理項(xiàng)目銀行賬戶(hù)的方式，集中在處級(jí)公司或集團(tuán)層面統(tǒng)一管理銀行賬戶(hù)，項(xiàng)目部?jī)H負(fù)責(zé)按照上級(jí)指令辦理具體業(yè)務(wù)。

（二）做好項(xiàng)目現(xiàn)金流預(yù)算管理

業(yè)主合同、分包合同、采購(gòu)合同都對(duì)收付款的金額、時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了明確的約定，合同管理是項(xiàng)目現(xiàn)金流管理的基礎(chǔ)，各類(lèi)合同的簽訂決策權(quán)在處級(jí)公司。處級(jí)公司在簽訂各類(lèi)合同前，需要結(jié)合項(xiàng)目預(yù)期利潤(rùn)情況、業(yè)主資信狀況、對(duì)下游勞務(wù)、材料、設(shè)備單位的管控能力、項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)情況以及可能出現(xiàn)的工期拖延或重大施工內(nèi)容變更等，對(duì)項(xiàng)目整體情況作出合理預(yù)判，建立相對(duì)準(zhǔn)確的項(xiàng)目現(xiàn)金流測(cè)算模型，并進(jìn)一步編制項(xiàng)目現(xiàn)金流預(yù)算，完善財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，對(duì)于現(xiàn)金流較差的項(xiàng)目要謹(jǐn)慎對(duì)待，必要時(shí)要選擇放棄。在合同執(zhí)行過(guò)程中，要及時(shí)分析現(xiàn)金流偏差，及時(shí)糾偏或校正原預(yù)算，對(duì)于出現(xiàn)重大偏差或?qū)е轮卮蟛焕绊懙?，要考慮是否停止施工。

（三）提升“兩金”資產(chǎn)質(zhì)量

建筑施工企業(yè)“兩金”資產(chǎn)的量在短期內(nèi)難以大幅壓降，同時(shí)基于基建行業(yè)的特性和目前的市場(chǎng)環(huán)境，“兩金”大量的存在有一定的必然性的，在“兩金”的管控方面，目前國(guó)資委和各建筑施工企業(yè)重點(diǎn)在于控量。相較于控量，更重要的是提質(zhì)，高質(zhì)量的“兩金”表現(xiàn)在變現(xiàn)速度快、壞賬風(fēng)險(xiǎn)小，考慮風(fēng)險(xiǎn)因素和貨幣時(shí)間價(jià)值，高質(zhì)量的“兩金”的公允價(jià)值無(wú)限趨同于賬面價(jià)值，且大量高質(zhì)量的“兩金”更代表著企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的提升，利用盡可能小的財(cái)務(wù)資源投入撬動(dòng)盡可能大的施工規(guī)模。

（四）利用各種金融工具

項(xiàng)目資金管控的基本思路是“快收、慢支、集中”，在“快收”和“慢支”管理中除了利用企業(yè)的信用和產(chǎn)業(yè)鏈管控能力外，還有很多金融工具可以拿來(lái)利用。比如在“快收”方面，應(yīng)收賬款保理、資產(chǎn)支持票據(jù)、銀行保函置換等等，這一切的基礎(chǔ)都要建立在資產(chǎn)質(zhì)量高的前提下。在“慢支”方面通過(guò)銀行承兌匯票、商業(yè)匯票、供應(yīng)鏈金融等途徑，企業(yè)要注意的是，在“慢支”管控過(guò)程中要堅(jiān)持綜合成本最低和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的原則。

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