企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益分析及其風(fēng)險(xiǎn)防范策略研究

孔杰

摘要：企業(yè)金融化讓更多的企業(yè)成為資本市場的內(nèi)生力量，讓企業(yè)和金融之間實(shí)現(xiàn)了緊密聯(lián)系，對于市場的資金走向和金融政策也帶來了重要的影響。企業(yè)金融化步伐的加快無疑是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，但同時(shí)也應(yīng)該注意到企業(yè)金融本身存在的風(fēng)險(xiǎn)。本文旨在分析企業(yè)金融所能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，結(jié)合可能存在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，以此為基礎(chǔ)來探究具體的防范措施，為金融企業(yè)未來的發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)金融；經(jīng)濟(jì)效益；風(fēng)險(xiǎn)防范；策略

引言

企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益對于企業(yè)未來的發(fā)展具有決定性作用，但與此同時(shí)，企業(yè)本身也存在著一些金融風(fēng)險(xiǎn)。例如2008年出現(xiàn)的金融危機(jī)讓很多企業(yè)紛紛垮臺(tái)，如何能保障企業(yè)未來的平穩(wěn)發(fā)展，也是現(xiàn)階段的主要工作。針對于目前存在著的問題，就需要合理分析，科學(xué)防范，從管理上來減少風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)在未來激烈市場競爭中的核心競爭力。

1.企業(yè)金融的內(nèi)涵和特點(diǎn)

1.1 金融的內(nèi)涵

金融行業(yè)是涉及到金融商品的特殊行業(yè)，因此在執(zhí)行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)需要金融監(jiān)管部門的許可。金融機(jī)構(gòu)包括國有政策性銀行、非國有銀行以及符合資質(zhì)要求的投資公司、租賃公司等。這些企業(yè)的存在對于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，對維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定也有關(guān)鍵的作用。因而我國對于金融行業(yè)的發(fā)展一直高度重視，也為經(jīng)濟(jì)建設(shè)打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1.2 企業(yè)金融特點(diǎn)

企業(yè)金融的特點(diǎn)在于企業(yè)會(huì)在自身的業(yè)務(wù)發(fā)展中涉及到社會(huì)的動(dòng)態(tài)發(fā)展。例如企業(yè)本身的行業(yè)和商品生產(chǎn)就是一種產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的互補(bǔ)，形成雙方的共贏。從我國目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看，兩者的結(jié)合也是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)形勢和市場結(jié)構(gòu)下的必然產(chǎn)物，也是未來的典型經(jīng)濟(jì)行為模式。但需要注意的一點(diǎn)在于，雖然資本市場在我國得到了迅速發(fā)展，但是產(chǎn)融結(jié)合仍然是未來經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作中的難點(diǎn)，我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資工作還需要進(jìn)一步完善和優(yōu)化。受制于市場模式和政策影響，企業(yè)金融化還有很長的路要走。

2.企業(yè)金融帶來的經(jīng)濟(jì)效益

2.1 提升經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要保障

我國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升很大程度上是由金融行業(yè)的發(fā)展所帶來的。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)配合，是企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素。我國目前的企業(yè)金融化發(fā)展速度的快慢，對于我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升具有顯著的促進(jìn)作用。而我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下，任何方面的體系變化都會(huì)有巨大的潛在利潤，且這些利潤往往比企業(yè)本身運(yùn)營的利潤還要更高，企業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)也隨之提升[1]。所以金融行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，讓金融產(chǎn)品的虛擬性和金融產(chǎn)品的價(jià)值成為了投資者們主要的參考標(biāo)準(zhǔn)，在吸引力上也要大于傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)投資。

2.2 提升企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)金融的有效協(xié)同，原因也在于可以通過企業(yè)金融化來實(shí)現(xiàn)資源共享，降低市場成本和市場風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)本身來說，也是推進(jìn)企業(yè)本身經(jīng)濟(jì)效益的重要舉措。另外，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)可以得到優(yōu)化，進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。通常情況下企業(yè)對于風(fēng)險(xiǎn)的判斷要進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)估和風(fēng)險(xiǎn)判定，而金融化體系下實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)融互補(bǔ)，在一定程度上可以規(guī)避有可能出現(xiàn)的金融問題，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

2.3 實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置

資源的優(yōu)化配置意味著可以用更少的資源消耗來創(chuàng)造更大的使用價(jià)值。而金融市場是具備資金轉(zhuǎn)化的功能的，通過運(yùn)行機(jī)制的調(diào)整可以對資源進(jìn)行更合理的利用。因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)的模式下，貨幣資金的流向決定這商品和勞動(dòng)力資源的流向，資源配置工作也會(huì)影響到企業(yè)的業(yè)務(wù)。

3.企業(yè)金融的存在的風(fēng)險(xiǎn)

3.1 市場秩序的穩(wěn)定性

市場秩序的穩(wěn)定性會(huì)受到一定程度的影響，原因也在于企業(yè)和金融之間的關(guān)系出現(xiàn)了變化，在角色定位上產(chǎn)生了改變，從傳統(tǒng)的外部關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化。由于企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營的過程中，并不單單設(shè)計(jì)到傳統(tǒng)的金融工作，還會(huì)面臨一些新的業(yè)務(wù)，例如實(shí)體經(jīng)濟(jì)等，企業(yè)在交易的過程中也無法保障交易的合理性。例如當(dāng)出現(xiàn)金融套利的情況時(shí)，如果沒有良好的監(jiān)管手段，那么必然會(huì)影響到市場控制的穩(wěn)定性，進(jìn)而對整個(gè)金融市場起到干擾，加大了市場的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)自身的運(yùn)營也會(huì)受到阻礙。

3.2 企業(yè)核心競爭力問題

企業(yè)的核心競爭力是讓企業(yè)在激烈的市場競爭中處于有利地位的根本。我國現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟(jì)體制還尚未完全成型，相關(guān)的金融制度仍然具有一些需要優(yōu)化的地方。如果在監(jiān)管工作中忽視了細(xì)節(jié)，必然會(huì)給企業(yè)帶來一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展和經(jīng)營的條件是要自身具備足夠的能力和資質(zhì)，當(dāng)尚未符合條件就開始進(jìn)行產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大，不僅會(huì)分散企業(yè)的基本，對其原先的核心業(yè)務(wù)也會(huì)產(chǎn)生影響。特別是一些設(shè)計(jì)到技術(shù)手段的行業(yè)來說，投資需要更加謹(jǐn)慎，不可因?yàn)橐粫r(shí)的擴(kuò)充需求而盲目決策，帶來金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 金融市場的均衡發(fā)展

金融資源如果過于集中，那么就會(huì)出現(xiàn)所謂的“雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的情況。由于這種經(jīng)濟(jì)模式下，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)產(chǎn)生的損失通常是難以控制的，也不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型[2]。因而，金融資源的高度集中是我國金融結(jié)構(gòu)現(xiàn)階段的重要問題。以目前的形勢來看，商業(yè)銀行是最大的金融企業(yè)，而一些小型的金融公司無論是在規(guī)模上還是資金上都存在著差異，因此金融結(jié)構(gòu)的不均衡發(fā)展也會(huì)讓企業(yè)面臨資金風(fēng)險(xiǎn)。特別是一些中小企業(yè)，通過間接融資的方式獲取利益的情況下，如何能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，也是未來的主要工作之一。

4.企業(yè)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范方式

4.1 管理思路上的創(chuàng)新

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的形成，企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題也變成了一項(xiàng)全球化的課題。針對于企業(yè)本身來說，不同的經(jīng)濟(jì)主體在金融市場的行為方式也有所差異，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也是不一樣的。金融監(jiān)管工作必然是保障金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)平穩(wěn)運(yùn)行的手段。金融機(jī)構(gòu)機(jī)身需要意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)防范工作對于社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要意義，在管理思路上進(jìn)行創(chuàng)新。我國的金融行業(yè)需要嚴(yán)格的規(guī)范管理，但管理體系和模式卻應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)。一些國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)可以值得參考。金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營環(huán)節(jié)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益問題始終都應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注，高風(fēng)險(xiǎn)高收益也是我國金融行業(yè)的主要特點(diǎn)。因此，要通過創(chuàng)新的理念來提升金融經(jīng)濟(jì)的合理性，并對社會(huì)資源進(jìn)行規(guī)劃。貨幣資金流動(dòng)作為主要的表現(xiàn)形態(tài)，必然會(huì)帶來其它資源的流動(dòng)，金融企業(yè)此時(shí)的引導(dǎo)工作就顯得至關(guān)重要，并減少資源的無謂消耗。

4.2 資金擔(dān)保的合理化

企業(yè)的發(fā)展，尤其是金融企業(yè)的發(fā)展，離不開融資工作。如何能將融資工作的效率進(jìn)行提升，企業(yè)間的聯(lián)保是通常采用的手段。但是這一環(huán)節(jié)中可能產(chǎn)生很大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)沒有對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理預(yù)估，那么過度擔(dān)保行為不僅影響了自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，還會(huì)讓企業(yè)面臨更嚴(yán)重的資金隱患，甚至出現(xiàn)破產(chǎn)的危險(xiǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展過程中會(huì)涉及到資金鏈，即企業(yè)通過融資的方式獲取資金，再利用資金進(jìn)行商品生產(chǎn)，最后通過商品的銷售來獲利，填補(bǔ)融資的數(shù)量，而資金擔(dān)保不合理的情況下企業(yè)的資金鏈會(huì)出現(xiàn)阻礙，還因?yàn)槁?lián)保產(chǎn)生的連帶責(zé)任影響到融資工作[3]。尤其是近年來，銀行機(jī)構(gòu)的信貸工作普遍面臨著質(zhì)量下降的問題，如果不能進(jìn)行妥善處理，金融機(jī)構(gòu)必然會(huì)面臨一些政策的強(qiáng)制性要求，屆時(shí)對于企業(yè)來說將是嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

4.3 企業(yè)融資渠道的轉(zhuǎn)變

企業(yè)金融管理體系的構(gòu)建不僅能夠有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，還能提升企業(yè)的競爭力。目前，企業(yè)金融管理體系可以從企業(yè)融資渠道的改變?nèi)胧帧，F(xiàn)階段企業(yè)融資主要通過銀行借貸或是內(nèi)部融資，但需要意識(shí)到的問題在于這些方式隨著未來經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，并不能完全為企業(yè)的資金需求提供幫助，即無法滿足企業(yè)實(shí)際的資金需要。此時(shí)對于企業(yè)融資渠道的改變也是勢在必行的。例如可以采用金融衍生品業(yè)務(wù)融資的方式。相比于現(xiàn)貨，衍生品主要指的是期貨、期權(quán)等，同樣具備控制成本波動(dòng)的作用，是企業(yè)降低融資風(fēng)險(xiǎn)的有效保障。但企業(yè)在開展金融衍生品業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)該從平衡成本和風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，將其作為一項(xiàng)合理的輔助手段來使用。另外，供應(yīng)鏈融資也是針對企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營的一種業(yè)務(wù)模式，即將資金投入到相對弱勢的其它企業(yè)當(dāng)中，然后促進(jìn)配套企業(yè)和核心企業(yè)之間的聯(lián)系，將供應(yīng)鏈的整體競爭力提升，為企業(yè)的運(yùn)行提供重要的資金保障。

5.結(jié)語

企業(yè)金融作為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的重要組成部分，在未來的發(fā)展過程中也需要不斷進(jìn)行改革和創(chuàng)新。金融企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)效益問題，也將成為今后工作的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。雖然從目前的現(xiàn)狀來看，金融企業(yè)可以帶來穩(wěn)定的效益，也存在著需要解決的問題，但隨著制度、管理體系的完善構(gòu)建，企業(yè)也能通過有效的措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場的穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)繼續(xù)作出更大的貢獻(xiàn)。

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