銀行金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的研究

韋紫韞

摘 要：隨著能源危機(jī)的到來及全球氣候的變暖，低碳經(jīng)濟(jì)越來越受到人們的關(guān)注。本文探討了在低碳經(jīng)濟(jì)成為主要經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行獲得的業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)遇和銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中所遇到的困難，并提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：低碳；銀行；風(fēng)險(xiǎn)

引言：銀行金融支持是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，商業(yè)銀行運(yùn)用信貸引導(dǎo)資金投入到與低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，把綠色環(huán)保因素投入到信貸過程中，引導(dǎo)企業(yè)遵從節(jié)能減排要求，改進(jìn)技術(shù)，減少碳排放量，推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1低碳經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展

1.1低碳經(jīng)濟(jì)的起源

隨著人類對(duì)氣候問題的不斷關(guān)注和人類活動(dòng)對(duì)氣候環(huán)境影響認(rèn)識(shí)的不斷提高，人類大量排放二氧碳（CO2）對(duì)氣候的影響問題得到重視。近代瑞典科學(xué)家阿累尼烏斯早在1896年發(fā)表的“大氣中二氧化碳（CO2）濃度升高將帶來全球氣候的變化”理論，已經(jīng)被確認(rèn)為不爭(zhēng)的事實(shí)。隨著人類對(duì)氣候環(huán)境變化的認(rèn)識(shí)，低碳經(jīng)濟(jì)被提上重要的位置。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念最早起源于英國(guó)。2003 年英國(guó)發(fā)表《我們能源的未來——?jiǎng)?chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)體》能源白皮書指出：“低碳經(jīng)濟(jì)”是以低排放、低消耗、低污染為特征的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。是從傳統(tǒng)高能耗、高物耗、高排放的發(fā)展模式轉(zhuǎn)向可持續(xù)發(fā)展模式的橋梁，是能源技術(shù)創(chuàng)新與制度的創(chuàng)新與發(fā)展觀的改變。

1.2綠色金融促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展

綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護(hù)作為一項(xiàng)基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本都要融合進(jìn)銀行的日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中注重對(duì)生態(tài)環(huán)境的保護(hù)以及環(huán)境污染的治理，通過對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)促進(jìn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

1.3低碳經(jīng)濟(jì)成為世界經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略選擇

由世界銀行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家尼古拉斯？斯特恩牽頭的《斯特恩報(bào)告》， 報(bào)告分析了氣候變化所產(chǎn)生的財(cái)政、社會(huì)和環(huán)境上的影響。《斯特恩報(bào)告》指出：不斷加劇的溫室效應(yīng)將會(huì)嚴(yán)重影響全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其嚴(yán)重程度不亞于世界大戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)大蕭條。報(bào)告按照常規(guī)經(jīng)濟(jì)模式預(yù)測(cè)，全球以每年GDP1%的投入，可以避免將來每年GDP5%～20%的損失，呼吁全球向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。2014年7月美國(guó)參議院提出了《低碳經(jīng)濟(jì)法案》，表明低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展道路有望成為美國(guó)未來的重要戰(zhàn)略選擇。德國(guó)則希望在2020年國(guó)內(nèi)的低碳產(chǎn)業(yè)要超過其汽車產(chǎn)業(yè)。向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)。

1.4中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)前景廣闊

中國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家，現(xiàn)階段我國(guó)能源結(jié)構(gòu)以煤為主的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出，增長(zhǎng)方式依然粗放，能源資源利用效率依然較低，控制溫室氣體排放面臨巨大壓力。另一方面，積極應(yīng)對(duì)氣候變化，控制溫室氣體排放，提高適應(yīng)氣候變化的能力也為我國(guó)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式帶來重要機(jī)遇。

我國(guó)要加快實(shí)施低碳經(jīng)濟(jì)模式，從國(guó)內(nèi)角度看，可以降低國(guó)內(nèi)資源過度消耗、提高能源的使用效率和減少環(huán)境污染排放。從國(guó)際角度看，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中圍繞碳排放交易標(biāo)準(zhǔn)和體系的博弈，是主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。為獲得一定相對(duì)優(yōu)勢(shì)及避免未來出口貿(mào)易受阻，低碳經(jīng)濟(jì)必將越來越得到人們青睞，愈加受到政府重視。中國(guó)的低碳經(jīng)濟(jì)前景廣闊，大有可為。

2 銀行支持企業(yè)節(jié)能減排，實(shí)行可持續(xù)發(fā)展中遇到的困難

2.1金融支持節(jié)能減排工作的政策不配套，金融創(chuàng)新積極性不高

目前，節(jié)能減排項(xiàng)目很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)收益情況，這主要是因?yàn)楣?jié)能工作缺乏獨(dú)立性，持續(xù)期長(zhǎng)、較高的管理成本高風(fēng)險(xiǎn)性。因此，在缺乏財(cái)政貼息、費(fèi)用返還等補(bǔ)償政策的情況下，銀行更多的是發(fā)放短期流動(dòng)貸款，從而盡可能實(shí)現(xiàn)效益和資金安全的平衡。這樣的出發(fā)點(diǎn)極易導(dǎo)致銀行對(duì)節(jié)能減排認(rèn)識(shí)不足，金融創(chuàng)新力不強(qiáng)，而從企業(yè)角度，使企業(yè)開展節(jié)能減排資金難以保證。

2.2金融產(chǎn)品單一性與企業(yè)融資需求多樣性的矛盾突出

當(dāng)前商業(yè)銀行對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目?jī)H限于技改項(xiàng)目貸款，而節(jié)能減排具有科技要求高、資金需求大、持續(xù)期長(zhǎng)的特點(diǎn)，商業(yè)銀行的貸款很難有效的體現(xiàn)對(duì)節(jié)能減排的支持，兩者的匹配性不足，挫傷了企業(yè)和銀行在申請(qǐng)和受理貸款時(shí)的主動(dòng)性。

2.3低碳金融的社會(huì)效益與金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)追求存在矛盾

在我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管與運(yùn)行體系下，企業(yè)在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)項(xiàng)目時(shí)面臨嚴(yán)苛的融資環(huán)境即銀行一方面重視貸款的安全性、收益性和流動(dòng)性，另一方面缺乏應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中所帶來的社會(huì)成本增加的能力。微觀企業(yè)在向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，自身受客觀條件限制，欠缺相應(yīng)的配套機(jī)制如風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保和稅收減免等機(jī)制，企業(yè)的生產(chǎn)成本往往大幅上升，利潤(rùn)下降，遠(yuǎn)期的社會(huì)效益的獲得無法與即期效益的缺失相補(bǔ)償。

3 構(gòu)建我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新型金融支持體系

低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展即是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，將低碳經(jīng)濟(jì)與金融支持有機(jī)地結(jié)合起來，以金融支持促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展為機(jī)遇大力發(fā)展低碳金融，將有效實(shí)現(xiàn)了低碳經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的共贏發(fā)展。

3.1完善銀行“低碳間接融資”體系

早在2007 年國(guó)家環(huán)?？偩帧⒅袊?guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布通知，要求對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行信貸控制。目前，絕大多數(shù)政策性銀行和商業(yè)銀行都確立了信貸領(lǐng)域的環(huán)境準(zhǔn)入條件，在切斷高耗能、高污染行業(yè)盲目發(fā)展資金來源的同時(shí)，加大節(jié)能減排重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目貸款，有效促進(jìn)了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但由于低碳行業(yè)投資周期較長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)效益緩慢等特點(diǎn)一定程度上減緩了商業(yè)銀行對(duì)低碳企業(yè)、低碳項(xiàng)目的信貸投放積極性。因此，建立并完善銀行“低碳間接融資”體系，一方面要求政府應(yīng)當(dāng)建立稅收減免、財(cái)政貼息等相應(yīng)的促進(jìn)銀行低碳信貸投放的配套政策和激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行推進(jìn)低碳信貸的積極性；另一方面商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)把握低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的機(jī)遇，成為低碳經(jīng)濟(jì)的“踐行者”，優(yōu)先支持緩解資源瓶頸制約、改善環(huán)境污染狀況、減少溫室氣體排放的低碳企業(yè)和低碳項(xiàng)目，，大力推廣低碳抵押貸款，為低碳、節(jié)能、環(huán)保企業(yè)和項(xiàng)目提供信貸支持的同時(shí)，積極組織“銀團(tuán)貸款”，積極發(fā)展信用擔(dān)保融資，對(duì)重點(diǎn)低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目建設(shè)給予貸款審核、貸款發(fā)放、還款期限、利率等方面的必要優(yōu)惠，提高金融服務(wù)水平。與政府部門合作建立低碳經(jīng)濟(jì)間接融資的長(zhǎng)效機(jī)制，在促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)實(shí)現(xiàn)銀行自身發(fā)展。

3.2推進(jìn)“低碳資本市場(chǎng)”的建設(shè)

低碳經(jīng)濟(jì)是新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，需要充分發(fā)揮“看不見的手”，即市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中要積極推進(jìn)“低碳資本市場(chǎng)”對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的支持功能。優(yōu)先支持致力于發(fā)展低碳技術(shù)和低碳經(jīng)濟(jì)的企業(yè)在主板上市融資，積極發(fā)展“低碳創(chuàng)業(yè)板”，推進(jìn)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)融資。在優(yōu)先核準(zhǔn)符合發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的企業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目，發(fā)行“低碳債券”的同時(shí)，積極支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行“低碳金融債券”籌措資金，投資于一些周期長(zhǎng)、規(guī)模大的低碳產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)低碳信托基金的培育和開發(fā)鼓勵(lì)私募基金、社會(huì)捐贈(zèng)資金和國(guó)際援助資金，加大對(duì)減排、低碳項(xiàng)目的資金投入，促進(jìn)低碳資本市場(chǎng)投資主體的市場(chǎng)化與規(guī)?；l(fā)展。

3.3大力開發(fā)低碳衍生金融產(chǎn)品

隨著國(guó)際碳交易市場(chǎng)的不斷壯大和碳貨幣化程度的日益提高，碳排放權(quán)已經(jīng)衍生為具有流動(dòng)性和投資價(jià)值的金融資產(chǎn)，成為近年來國(guó)際金融領(lǐng)域出現(xiàn)的一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新。由于全球碳減排需求和碳交易市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，基于碳交易的金融衍生品包括遠(yuǎn)期產(chǎn)品、期貨產(chǎn)品、期權(quán)產(chǎn)品及掉期產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。因此，在完善低碳間接融資體系和低碳資本市場(chǎng)建設(shè)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)著力加強(qiáng)中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的培育和發(fā)展，加快開發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碳掉期、期權(quán)、期貨等金融衍生工具和產(chǎn)品，助推低碳融資和低碳經(jīng)濟(jì)迅速成長(zhǎng)。

3.4充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的作用

IT、生物工程、新能源等產(chǎn)業(yè)一直是風(fēng)險(xiǎn)投資青睞的領(lǐng)域。但國(guó)際上新的動(dòng)向表明，眾多風(fēng)險(xiǎn)投資越來越看重“低碳舞臺(tái)”。節(jié)能環(huán)保、開發(fā)新能源已經(jīng)成為國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資基金的新熱點(diǎn)。目前，我國(guó)節(jié)能環(huán)?？萍计髽I(yè)多是利用國(guó)家的優(yōu)惠政策獲得小額貸款、財(cái)政補(bǔ)貼等方式將技術(shù)商業(yè)化，而真正利用國(guó)際上流行的風(fēng)險(xiǎn)投資卻很少。原因之一在于風(fēng)險(xiǎn)投資是一個(gè)舶來品，傳統(tǒng)觀念對(duì)其持懷疑態(tài)度。但從長(zhǎng)期看，風(fēng)險(xiǎn)投資是低碳技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化的重要途徑，也是真正利用市場(chǎng)規(guī)律的運(yùn)作手段。對(duì)此，中國(guó)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的政策法規(guī)，扶持和規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的發(fā)展運(yùn)行，建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)入和退出機(jī)制，大力引導(dǎo)風(fēng)投資本投資低碳經(jīng)濟(jì)，為低碳技術(shù)、低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

3.5積極利用外資

改革開放以來我國(guó)積極吸引利用外資，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為此，在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我們需要進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外資的開放領(lǐng)域，鼓勵(lì)外資投向高端新技術(shù)、新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。在支持和鼓勵(lì)外資以獨(dú)資、參股、并購(gòu)等方式投資國(guó)內(nèi)低碳企業(yè)和低碳項(xiàng)目的同時(shí)，協(xié)助和支持中國(guó)低碳企業(yè)在境外市場(chǎng)上市從國(guó)際金融市場(chǎng)上獲取發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)所需的資本。

4結(jié)束語(yǔ)

良好的金融體系需要完善的制度環(huán)境作為基本保障，而促進(jìn)低碳發(fā)展的金融支持體系的建立更加離不開各項(xiàng)制度的規(guī)范與約束。從融資和交易兩大市場(chǎng)來看，就涉及到銀行信貸機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制、項(xiàng)目融資機(jī)制、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、企業(yè)上市融資機(jī)制、碳權(quán)交易機(jī)制及碳金融衍生工具開發(fā)機(jī)制等等各種風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，獨(dú)立又關(guān)聯(lián)的復(fù)雜機(jī)制設(shè)計(jì)。這些機(jī)制是建立在各類政策文件的條條框框之中，隱含了大量的理論研究與實(shí)際應(yīng)用。

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作者簡(jiǎn)介：

韋紫韞身份證號(hào)碼：32020319******2542。