票據(jù)池在企業(yè)融資業(yè)務(wù)中的運用探討

周宏瑾

摘 要 票據(jù)池作為一種復(fù)合型票據(jù)融資平臺，可以對企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)進行信息查詢、真?zhèn)舞b別、托收、融資以及提高票據(jù)資產(chǎn)收益等綜合服務(wù)。它既拓寬了企業(yè)的融資渠道，同時降低了企業(yè)融資成本。本文從票據(jù)池產(chǎn)生的背景出發(fā)，對票據(jù)池概念、功能、適用對象以及辦理流程等方面進行全面分析，論述了票據(jù)池業(yè)務(wù)的優(yōu)缺點，并通過票據(jù)池在企業(yè)融資中的具體應(yīng)用，為企業(yè)融資提供借鑒參考。

關(guān)鍵詞 票據(jù)池 融資 運用 探討

1票據(jù)池業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景

近年來，隨著金融機構(gòu)信貸規(guī)模和銀根的進一步緊縮，選擇使用銀行承兌匯票辦理結(jié)算的企業(yè)越來越多，隨之而來的票據(jù)管理問題也較為凸顯，尤其是票據(jù)結(jié)算筆數(shù)較多結(jié)算金額較大的大型集團企業(yè)，對票據(jù)融通和管理的需求更為強烈。為適應(yīng)票據(jù)市場快速發(fā)展的需要，滿足企業(yè)對專業(yè)化、集約化票據(jù)管理和融資服務(wù)的需求，金融機構(gòu)設(shè)計推出了“票據(jù)池”融資服務(wù)業(yè)務(wù)。

2票據(jù)池的概念及功能

2.1概念

票據(jù)池就是客戶將票據(jù)全部外包給銀行，銀行為客戶提供商業(yè)匯票鑒別、查詢、保管、托收等一系列服務(wù)，并可以根據(jù)客戶的需要，隨時提供商業(yè)匯票的提取、貼現(xiàn)、質(zhì)押開票等融資，保證企業(yè)經(jīng)營需要的一種綜合性票據(jù)增值服務(wù)。

2.2功能

企業(yè)可根據(jù)票據(jù)的“池質(zhì)押額度”隨時申請線上融資，并可將票據(jù)到期托收回款回到“池”內(nèi)，形成動態(tài)池額度，方便企業(yè)票據(jù)資金回流。同時，票據(jù)池業(yè)務(wù)能夠幫助企業(yè)更加科學(xué)高效地管理票據(jù)資源，在盤活票據(jù)的同時增加企業(yè)的授信額度，降低企業(yè)財務(wù)成本。具體表現(xiàn)為：

（1）資信好的企業(yè)可以以較低的成本獲得資金支持，并且保證金賬戶的資金還可以獲得存款利息的收入。

（2）集團型企業(yè)可以為下屬企業(yè)提供更多的金融服務(wù)支持。

（3）集團型企業(yè)可以避免“票據(jù)富余企業(yè)不能獲得收益，資金缺乏企業(yè)在銀行有大量的貸款”的局面，減少整個集團對銀行的依賴程度，節(jié)約集團的財務(wù)成本。

3票據(jù)池的適用對象及業(yè)務(wù)流程

3.1適用對象

（1）以票據(jù)作為主要結(jié)算方式，企業(yè)內(nèi)部票據(jù)資源需要統(tǒng)籌使用。

（2）購銷中票據(jù)使用存在金額、期限、用款主體、區(qū)域等方面不匹配。

（3）有票據(jù)代保管和票據(jù)抵押融資需求的企業(yè)。

3.2業(yè)務(wù)流程

（1）銀行向企業(yè)提出票據(jù)池業(yè)務(wù)方案；

（2）企業(yè)根據(jù)自身業(yè)務(wù)狀況，提出具體的業(yè)務(wù)需求，可以包括單項或綜合項目，如票據(jù)全部質(zhì)押和托管等；

（3）銀行根據(jù)集團客戶的需求設(shè)計協(xié)議文本、操作方案等，并簽訂相關(guān)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，集團客戶辦理票據(jù)的交付，銀行辦理票據(jù)的鑒別、查詢、保管等；

（4）銀行將票據(jù)進行分類管理，計算企業(yè)可以動用的授信資源最高限額，并告知企業(yè)；

（5）在可以運用的授信資源最高限額內(nèi)，企業(yè)需要辦理對外支付時，可以隨時辦理銀行承兌匯票、信用證、保函；

（6）票據(jù)到期托收解付后，銀行定期將資金收益兌付給企業(yè)。資金理財?shù)氖找婵梢园?1 天通知存款、 7 天通知存款、協(xié)定存款、 3 個月定期存款來計算。

4票據(jù)池的優(yōu)點和局限

4.1優(yōu)點

（1）統(tǒng)一管理，統(tǒng)籌使用。實現(xiàn)紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)的集中管理，企業(yè)可全面掌握各成員單位票據(jù)資產(chǎn)情況；實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部票據(jù)額度共享、統(tǒng)籌使用，全面盤活企業(yè)票據(jù)資產(chǎn)，提高融資靈活度。

（2）靈活的票據(jù)使用方式。將企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)化整為零或者化零為整，提高企業(yè)票據(jù)的流通效率，充分挖掘票據(jù)的巨大時間價值，實現(xiàn)收益最大化。票據(jù)池融資模式下質(zhì)押票據(jù)到期日可以晚于授信到期日，企業(yè)資金期限靈活安排。

（3）專業(yè)管理，降低風(fēng)險。企業(yè)將票據(jù)實物保管等業(yè)務(wù)交給銀行操作，由銀行代為查驗和保管票據(jù)，實行專業(yè)化管理，降低了企業(yè)票據(jù)管理工作量和票據(jù)管理風(fēng)險。

（4）渠道多樣，靈活便捷。除可通過柜臺渠道辦理外，企業(yè)還可通過銀企通平臺等電子渠道，足不出戶查詢票據(jù)余額、期限等情況，在線發(fā)起貼現(xiàn)、背書、質(zhì)押、取票、托收的電子業(yè)務(wù)指令，業(yè)務(wù)辦理更高效。集團型企業(yè)還可設(shè)定各成員企業(yè)使用質(zhì)押的限額和票據(jù)操作權(quán)限，統(tǒng)籌分配管理集團票據(jù)資源，實現(xiàn)額度共享。

4.2局限性

（1）票據(jù)類型受限制。目前各家銀行可辦理質(zhì)押的票據(jù)限定為有同業(yè)額度的銀行承兌匯票，不受理無同業(yè)額度的銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票。

（2）票據(jù)金額受限制。部分銀行對質(zhì)押的銀行承兌匯票設(shè)定了金額的門檻，例如民生銀行就設(shè)定只接受 20 萬元以上的票據(jù)。

5票據(jù)池在企業(yè)融資業(yè)務(wù)中的具體應(yīng)用

5.1融資案例

案例背景：A 集團企業(yè)及下屬子企業(yè)國內(nèi)銷售每月收到銀行承兌匯票 100 筆，合計 5000 萬元。部分原料從國內(nèi)采購，每月支付貨款 50 筆，金額 2000 萬元。結(jié)算方式：銀行承兌匯票。部分原料進口采購，每月支付貨款 4-5 筆，金額 500萬元。結(jié)算方式：國際信用證。銷售與采購的信用期限、金額不匹配，以往需要貼現(xiàn)，支付貼現(xiàn)利息成本。

融資方案： A 企業(yè)向銀行申請辦理票據(jù)池業(yè)務(wù)，銀行為 A 企業(yè)提供票據(jù)托管及票據(jù)池質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。根據(jù) A 企業(yè)收票量，銀行核定 A 企業(yè)票據(jù)池授信額度5000 萬。 A 企業(yè)在票據(jù)池授信額度及票據(jù)池的擔保價值（納入監(jiān)管的票據(jù)值加上開證、開票的保證金余額）內(nèi)，根據(jù)自身的需求選擇辦理開證或開票業(yè)務(wù)。具體流程如下：

（1）企業(yè)根據(jù)每月收到 5000 萬元的實際，向銀行提交辦理票據(jù)池業(yè)務(wù)的申請，同時提報下屬企業(yè)名單，將下屬企業(yè)一并納入票據(jù)池業(yè)務(wù)。

（2）企業(yè)及下屬企業(yè)將票據(jù)分別交付當?shù)劂y行，銀行收到票據(jù)后檢查票據(jù)并核定集團企業(yè)整體授信額度 5000 萬元。

（3）集團企業(yè)根據(jù)自身及下屬企業(yè)資金需求實際，將 5000 萬元的授信額度分劈至各下屬企業(yè)使用，并在電子商票管理系統(tǒng)中授權(quán)各下屬企業(yè)使用人員權(quán)限。

（4）企業(yè)及其下屬企業(yè)在分配的授信額度內(nèi)，根據(jù)每月對外 2000 萬元票據(jù)、500 萬元國外信用證的結(jié)算需求，向所在地的銀行申請選擇開票及開證方式進行結(jié)算。剩余的授信額度可選擇流資貸款彌補其他經(jīng)營性資金不足，或授信結(jié)余留待后期使用。

（5）托管的票據(jù)（應(yīng)收票據(jù)）到期銀行托收資金到位后，在償還到期承兌匯票（應(yīng)付票據(jù)）前，可獲得銀行相應(yīng)期限的存款利息收益。

（6）企業(yè)也可支付等額保證金或調(diào)整企業(yè)整體授信額度將托管的票據(jù)收回使用。

5.2融資效果

上述案例企業(yè)使用票據(jù)池業(yè)務(wù)給企業(yè)和銀行帶來雙贏的結(jié)果，主要表現(xiàn)為：

5.2.1企業(yè)受益

（1）企業(yè)將多張承兌匯票一次性辦理托管手續(xù)，減少了企業(yè)票據(jù)層層管理的繁瑣，業(yè)務(wù)辦理快捷方便。同時，銀行幫助企業(yè)鑒定票據(jù)的真?zhèn)?，避免了企業(yè)票據(jù)管理的風(fēng)險。

（2）在減少企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)費用支出的同時，還可獲得銀行融資業(yè)務(wù)的授信支持。

（3）企業(yè)托管票據(jù)的應(yīng)收票據(jù)到期取得資金后，在用于償還到期應(yīng)付票據(jù)前，還可獲得通知/定期/結(jié)構(gòu)性存款利息收益。

5.2.2銀行受益

（1）提升了銀企間合作關(guān)系，企業(yè)逐漸將結(jié)算及融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至票據(jù)池托管銀行辦理。

（2）在幫助企業(yè)開具承兌匯票和信用證時，可獲得企業(yè)支付的保證金存款約 2000 萬元。

（3）在票據(jù)池授信額度下開票、開證及其他業(yè)務(wù)，每月給銀行帶來中間業(yè)務(wù)收入 6-8 萬元。

綜上所述，票據(jù)池在企業(yè)融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，既能滿足企業(yè)對票據(jù)管理的需求，又拓寬了企業(yè)的融資渠道，同時有效降低了企業(yè)的融資成本。

參考文獻

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