我國上市商業(yè)銀行財務(wù)績效評價研究

王巧霞

【摘 要】 文章充分借鑒宏觀審慎評估體系中所列的量化評價指標，構(gòu)建了我國上市商業(yè)銀行財務(wù)績效評價指標體系，著重從資本和杠桿情況、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利能力和成長能力等方面進行評價。采用因子分析法對我國上市商業(yè)銀行2016年的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行了實證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：財務(wù)績效排名靠前的是城市商業(yè)銀行，如南京銀行、寧波銀行和上海銀行等；財務(wù)績效排名靠后的是股份制商業(yè)銀行，如光大銀行、中信銀行和民生銀行等；從資本和杠桿情況來看，中國銀行、建設(shè)銀行和工商銀行三大國有大型商業(yè)銀行資本較充足，抵御風險的能力較強；從資產(chǎn)質(zhì)量方面來看，南京銀行和寧波銀行資產(chǎn)控制能力超強；從成長能力來看，寧波銀行、南京銀行和貴陽銀行這三家城市商業(yè)銀行成長速度相當迅速。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行； 績效評價； 因子分析法

【中圖分類號】 F832.33 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2018）10-0064-04

一、引言

在供給側(cè)改革的背景下，鋼鐵、煤炭、有色、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)面臨嚴峻的經(jīng)營壓力，這些重點行業(yè)領(lǐng)域去產(chǎn)能、去杠桿進程的加快推進必然帶來部分企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)甚至破產(chǎn)等情況，從而使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力也隨之上升，例如不良貸款余額及不良率都呈現(xiàn)連續(xù)上升態(tài)勢，利潤增速大幅下滑。我國商業(yè)銀行在不斷轉(zhuǎn)型升級過程中暴露出的問題已受到政府、行業(yè)、學術(shù)界等的高度重視和廣泛關(guān)注。為防范系統(tǒng)性金融風險，保障金融體系的穩(wěn)定性，央行自2016年起將差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制調(diào)整為MPA體系，這是一套更為全面、更具針對性的金融穩(wěn)定政策框架，反映了監(jiān)管當局對金融體系資產(chǎn)配置和風險管控的能動應對。2016年9月，銀監(jiān)會為提高銀行業(yè)金融機構(gòu)全面風險管理水平，促進銀行業(yè)體系安全穩(wěn)健運行，專門發(fā)布了《銀行業(yè)金融機構(gòu)全面風險管理指引》。2017年2月，銀監(jiān)會為了進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)境外經(jīng)營行為，提升支持企業(yè)走出去服務(wù)能力，專門發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去加強風險防控的指導意見》。如何全面評價商業(yè)銀行財務(wù)績效呢？常用的方法有財務(wù)指標評價分析法、因子分析法、經(jīng)濟增加值法、效率評價法和平衡計分卡評價法等。由于因子分析法是從研究指標相關(guān)矩陣內(nèi)部的依賴關(guān)系出發(fā)，把一些信息重疊、具有錯綜復雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個不相關(guān)的綜合因子的一種多元統(tǒng)計分析方法，為研究分析提供準確度，能夠有效規(guī)避人為主觀分析指標出現(xiàn)的偏差，所以本文采用因子分析法，并通過SPSS17.0軟件對所選取的八個變量數(shù)據(jù)進行處理[ 1 ]。

二、構(gòu)建我國上市商業(yè)銀行財務(wù)績效評價指標體系

為了綜合評價我國上市商業(yè)銀行財務(wù)績效，本文充分借鑒了我國發(fā)布的宏觀審慎評估（MPA）體系中的定量指標，先將商業(yè)銀行財務(wù)績效評價設(shè)計為資本和杠桿情況、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利能力和成長能力五大方面的評價，然后進一步選取評價這五個方面的八個具體可量化的指標。為了保證設(shè)計指標解釋的有效性，本文通過SPSS17.0數(shù)據(jù)分析軟件對指標間兩兩相關(guān)性進行了測試，最后選取五大類共八個具體評價指標構(gòu)成了我國上市商業(yè)銀行財務(wù)績效評價指標體系，詳見表1所示。

三、實證分析和結(jié)論

在構(gòu)建我國上市商業(yè)銀行財務(wù)績效評價指標體系的基礎(chǔ)上，本文選取了我國滬深兩市共25家上市商業(yè)銀行為樣本，八個具體指標的數(shù)據(jù)來源于上海證券所官網(wǎng)中公開披露的2016年年度財務(wù)報告，對于個別上市商業(yè)銀行沒有披露流動性覆蓋率的用100%代替。

（一）因子分析法可行性檢驗（見表2）

由于KMO=0.582（大于0.5），同時Sig=0.000（小于0.01），說明數(shù)據(jù)適宜做因子分析。

（二）提取主因子及旋轉(zhuǎn)成分矩陣

本文選取的八個財務(wù)指標中，有三個主因子經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后特征值大于1，且累積貢獻率達81.385%（見表3）。為了科學分析各因子，利用軟件進行Kaiser標準化的正交旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)成分矩陣（見表4）。

由表4分析，第一主因子（從絕對值的角度看）對不良貸款率和撥備覆蓋率這兩個指標的影響大，可概括為資產(chǎn)質(zhì)量因子；第二主因子（從絕對值的角度看）對基本每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率這兩個指標的影響大，可概括為盈利因子；第三主因子（從絕對值的角度看）對資本充足率和流動性覆蓋率這兩個指標的影響大，可概括資本和流動性因子。

（三）計算主因子得分和績效綜合得分

根據(jù)因子得分系數(shù)（見表5）和原始變量的值可以計算出每個觀測量的各因子分數(shù)，并可以計算出2016年度我國25家上市商業(yè)銀行績效得分。

Fac1=0.064X1+0.019X2-0.407X3+0.401X4-0.094X5-

0.101X6-0.073X7+0.333X8

Fac2=-0.074X1-0.297X2+0.147X3-0.091X4+0.224X5+

0.426X6+0.438X7+0.028X8

Fac3=0.483X1+0.201X2+0.040X3-0.014X4+0.549X5+

0.075X6+0.201X7-0.003X8

上市商業(yè)銀行綜合績效得分=（41.675%*Fac1 + 24.655%*Fac2 + 15.055%*Fac3） / 81.385%，具體計算結(jié)果見表6。

（四）實證結(jié)論

從表6中列示的實證結(jié)果來看，25家上市商業(yè)銀行中，財務(wù)績效排名靠前的商業(yè)銀行是城市商業(yè)銀行，如南京銀行、寧波銀行和上海銀行等。財務(wù)績效排名靠后的商業(yè)銀行是股份制商業(yè)銀行，如光大銀行、中信銀行和民生銀行等。

1.資本和杠桿情況分析

就資本充足率和杠桿率這兩大指標看，25家上市銀行資本充足率均超過8%，杠桿率均超過4%，均超過銀監(jiān)會對我國商業(yè)銀行規(guī)定的紅線。與股份制商業(yè)銀行和大多數(shù)城市銀行相比，國有大型商業(yè)銀行排名靠前，如中國銀行、建設(shè)銀行和工商銀行，說明我國國有大型商業(yè)銀行資本較充足，抵御風險的能力較強。

2.資產(chǎn)質(zhì)量分析

就不良貸款率和撥備覆蓋率這兩大指標來看，農(nóng)業(yè)銀行和江陰銀行不良貸款率超過2%的警戒水平，工商銀行撥備覆蓋率低于150%的監(jiān)管紅線。然而，在整個銀行業(yè)不良貸款率不斷飆升的大環(huán)境下，南京銀行和寧波銀行的不良貸款率卻遠遠低于銀行業(yè)平均水平，均維持在0.9%附近。與此同時，這兩家銀行以超高的撥備覆蓋率位居銀行前列?？梢?，從資產(chǎn)質(zhì)量方面來看，南京銀行和寧波銀行資產(chǎn)控制能力超強。

3.流動性分析

就流動性覆蓋率指標來看，國有大型商業(yè)銀行排名靠前，尤其是農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行遠超過100%的達標線。浦發(fā)銀行、平安銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、寧波銀行等雖未達到100%，但均超過了過渡期達標線（80%）。而無錫銀行、張家港行、江陰銀行這三家未披露流動性覆蓋率數(shù)據(jù)。銀監(jiān)會要求流動性覆蓋率這一指標應當在2018年底前達到100%，同時設(shè)置了過渡期的達標線，即在2016年底及2017年底前分別達到80%和90%。在過渡期內(nèi)，銀監(jiān)會鼓勵有條件的商業(yè)銀行提前達標。

4.盈利能力分析

就基本每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率來看，興業(yè)銀行、上海銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行這四家的基本每股收益均超過2.4，遠高于銀行業(yè)平均水平，其中興業(yè)銀行以基本每股收益2.77位居25家商業(yè)銀行榜首。貴陽銀行、寧波銀行和興業(yè)銀行這三家商業(yè)銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率均超過17%，其中貴陽銀行以加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率21.67%位居25家商業(yè)銀行榜首。

5.成長能力分析

從凈利潤增長率這個指標來看，寧波銀行、南京銀行和貴陽銀行三家城市商業(yè)銀行成長迅速，均超過13%，成長能力相當突出，特別是寧波銀行凈利潤增長率達到19.12%，位居25家商業(yè)銀行榜首。

【主要參考文獻】

[1] 居爾寧，朱穎，劉之一，等.我國上市商業(yè)銀行財務(wù)績效綜合評價結(jié)果分析[J].會計之友，2015（23）：51-56.