中小城市金融創(chuàng)新發(fā)展的路徑選擇①

許泱 潘婷

摘 要：在經(jīng)濟新常態(tài)下，地方經(jīng)濟都面臨著產(chǎn)業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展。但是當資本開始由東部向中西部轉(zhuǎn)移的過程中，如何通過金融創(chuàng)新更好的服務經(jīng)濟順利轉(zhuǎn)型和健康發(fā)展，是每個中西部城市都面臨著的一個難題。本文將基于咸寧市的經(jīng)濟現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融困境，找出其內(nèi)在的發(fā)展邏輯和比較優(yōu)勢，指出咸寧市域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵所在是金融創(chuàng)新，并分析具有咸寧特色的金融創(chuàng)新模式，摸索出一條適合咸寧金融發(fā)展的合理化路徑。

關(guān)鍵詞：中小城市 金融創(chuàng)新 路徑

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）09（c）-036-03

黨的十九大報告明確提出，要推進經(jīng)濟體制重點領(lǐng)域的改革，積極推動金融創(chuàng)新。金融的本質(zhì)是為實體服務，金融創(chuàng)新的實質(zhì)就是增強金融為實體服務的能力。在新時代中，要解決區(qū)域間發(fā)展不平衡不充分的矛盾，金融在中小城市經(jīng)濟發(fā)展中扮演越來越重要的角色。在提出防范金融風險的同時，金融對經(jīng)濟的推動作用也得到了廣泛的認可。對于中小城市而言，在缺乏產(chǎn)業(yè)集群、實體企業(yè)支撐的基礎(chǔ)上，金融創(chuàng)新如何推動經(jīng)濟發(fā)展，同時防范金融風險的發(fā)生，其路徑選擇的研究具有必要性。

本文以湖北省咸寧市為例，對中小城市的金融發(fā)展和創(chuàng)新展開分析。咸寧地處湖北鄂東南，屬于“武漢城市圈”的一員，下屬6個縣市區(qū)，3個縣處在湖北幕阜山貧困地區(qū)，是欠發(fā)達地級市，在金融發(fā)展領(lǐng)域，面臨著諸多中小城市的共性問題，同時也存在諸多的機遇。

1 咸寧市經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀

與其他中小城市一樣，十八大以來，咸寧的經(jīng)濟發(fā)展無論在質(zhì)量上還是在速度上都得到了很大的提升，這得益于新常態(tài)下新型城鎮(zhèn)化的推動。2011年，咸寧GDP600億，2013年突破800億，2016年超過1000億，2017年達到1234.86億元。其中，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比為15.6：48.4：36，第三產(chǎn)業(yè)增加值比重比同期提高了0.4個百分點。全年人均地區(qū)生產(chǎn)總值48798元，增長速度均高于全省平均水平，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，常住人口城鎮(zhèn)化率52.5%，同比提升1個百分點。

咸寧同樣擁有著特有的稟賦和比較優(yōu)勢。首先，咸寧有著天然的區(qū)位優(yōu)勢，其位于中三角，是武漢—長沙—南昌中三角的中心位置，也是長江中游城市群的重要節(jié)點，屬武漢城市圈兩型社會的改革試點城市。其次，咸寧有著多層次的交通優(yōu)勢，咸寧公路鐵路交通品類豐富，四通八達，長江黃金水道得天獨厚。再次，旅游資源豐富獨特，生態(tài)環(huán)境好。咸寧市的森林覆蓋率達54%，是武漢城市圈中獨具特色的生態(tài)宜居城，旅游新城。各種旅游資源極其豐富，在全國6大類86小類旅游資源中，咸寧便占據(jù)了46類。最后，農(nóng)業(yè)資源豐富，咸寧的桂花、楠竹、茶葉、苧麻等資源儲量在全國居于前列。

但咸寧的經(jīng)濟發(fā)展也存在很多的問題。近些年來，咸寧三大產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)出發(fā)展速度較快但是整體的發(fā)展水平依然不高的特點，難以形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈、集聚效應以及規(guī)模效應。咸寧發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，在湖北建市最晚，缺乏有效的規(guī)劃和發(fā)展基礎(chǔ)，這有其歷史必然性和客觀性。因此，咸寧的發(fā)展也只能盡可能發(fā)揮比較優(yōu)勢，圍繞特色農(nóng)業(yè)、旅游資源，做大特色產(chǎn)業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)集聚。

對于中小城市而言，要想實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集聚，經(jīng)濟發(fā)展的核心一是資本；二是人才，人才又要靠資本留住，所以核心的關(guān)鍵是引入資本，留住資本，實現(xiàn)資本的互融互通，這又必須以優(yōu)勢資源，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)來吸引資本，發(fā)揮金融的功效。金融創(chuàng)新就像一個催化劑，可帶動全局發(fā)展。

2 咸寧市金融創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀及問題分析

2.1 咸寧市金融創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)狀

從總體來看，咸寧市金融創(chuàng)新勢頭得到了良好的發(fā)展，這得益于黨中央和咸寧市政府對金融發(fā)展的重視和推動，也得益于咸寧市金融環(huán)境的培育、金融產(chǎn)品的豐富和金融市場的不斷完善。傳統(tǒng)金融企業(yè)規(guī)模穩(wěn)中有升，金融總量不斷增加，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。不僅如此，2017年咸寧市在提升資本市場服務實體經(jīng)濟上取得了重大突破，全年實現(xiàn)了中小企業(yè)板塊上市企業(yè)零的突破、“新三板”掛牌企業(yè)超過10家，“四板”掛牌企業(yè)超過200家。同時，金融產(chǎn)品和服務對縣域經(jīng)濟發(fā)展的助推也在不斷增加，越來越多的金融機構(gòu)將拓展觸角延伸到縣域乃至鄉(xiāng)鎮(zhèn)特色經(jīng)濟發(fā)展中。賀勝金融小鎮(zhèn)作為華中知名的私募聚集地，儼然成為咸寧市金融發(fā)展最亮眼的名片。

2.2 咸寧市金融創(chuàng)新存在的問題分析

（1）金融支持實體經(jīng)濟能力不足。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，金融整體發(fā)展和宏觀經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模不匹配。咸寧市經(jīng)濟總量占湖北省的3.3%，而貸款總量卻低于這一水平，只有1.7%，存款只占全省2.2%，這說明金融體系內(nèi)的資金保有量難以滿足經(jīng)濟增長的需求，金融總量與經(jīng)濟總量不對稱。

（2）貸款利率依然偏高。企業(yè)、合作社、農(nóng)民的負擔成本仍然偏大，咸寧市政府也推行了金融工程，使銀行資本放貸規(guī)模擴大，緩解了部分貸款難的問題，但沒有緩解貸款貴的問題。以郵行的“助農(nóng)貸”為例，給農(nóng)民或合作社的貸款利率達到9.4%，高于有資產(chǎn)抵押的貸款利率，而且，農(nóng)業(yè)的平均利潤率也很難達到這么高的水平，無形之中加大了銀行和貸款戶的風險。

（3）融資結(jié)構(gòu)不夠合理。隨著金融程度的不斷深化，間接融資比例應該不斷下降。但在咸寧市，由于金融結(jié)構(gòu)相對單一、金融市場不發(fā)達，通過股權(quán)和發(fā)企業(yè)債的融資還占很小的比例，目前資金需求方主要還是通過銀行的間接融資手段完成。而直接融資渠道則主要來自于民間借貸，風險極大。

（4）融資平臺欠缺。咸寧市資源雖好，但平臺缺乏，基礎(chǔ)太弱。要做大增量，吸收外部資本，首先得有融資平臺。在資本市場，咸寧目前只有一家A股上市公司，缺乏行業(yè)龍頭企業(yè)，也沒有形成抱團，經(jīng)濟沒得到集聚，缺乏競爭力，通過上市實現(xiàn)直接融資的難度很大。而其他融資方式，比如發(fā)行企業(yè)債，或者做信托產(chǎn)品，都需要政府搭建優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)平臺公司，做好池子來裝入這些資本，創(chuàng)造盈利模式。但從現(xiàn)實來看，政府的融資造血功能缺失，本地資本外流，本地存款資金被調(diào)往其他地方，形成馬太效應，富地越富，窮地越窮。

（5）資金投向?qū)τ谌绾巫龃笤摦a(chǎn)業(yè)的路徑不明確。在地方經(jīng)濟發(fā)展中，資本是稀缺的。綜合發(fā)達縣市的發(fā)展模式來看，均是圍繞本地區(qū)的核心資源稟賦做大做強某一特色產(chǎn)業(yè)，舉一子而活全局，盤活全市縣經(jīng)濟。而如何通過稀缺的資本扶持壯大某個優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，缺乏戰(zhàn)略思考和統(tǒng)一配置。有點像撒胡椒粉，哪個都助一下，但最后可能是什么都有，什么都不強。

3 咸寧市金融創(chuàng)新的路徑選擇

3.1 金融創(chuàng)新要以制度創(chuàng)新為基礎(chǔ)

（1）評級制度的創(chuàng)新。在中小城市的金融建設(shè)中，很少涉及到金融評級制度的建立，但在信用市場發(fā)展的今天，完備的評級制度不僅能夠提供企業(yè)信用的量化信息，還能提升金融服務的效率。該制度的建立需要金融監(jiān)管部門的多方協(xié)作，人民銀行牽頭組織、銀監(jiān)會提供相關(guān)信息、政府金融辦協(xié)調(diào)開展，以及各部門和行業(yè)協(xié)會的分工配合。評級制度一旦建立，不僅能提供企業(yè)的信用等級數(shù)據(jù)，還能起到分層和篩選的作用，為今后企業(yè)更深層的金融合作提供依據(jù)。

（2）授信制度的創(chuàng)新。傳統(tǒng)授信過程手續(xù)多、時間長，特別是對抵押物的估值和后續(xù)放款，商業(yè)銀行總是層層設(shè)卡，增加難度，所以才造成融資難的局面。金融最終是為實體經(jīng)濟發(fā)展服務，現(xiàn)如今，實業(yè)型企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下都在求新求變，擺脫負擔輕裝上陣求發(fā)展，那么金融提供的授信制度也需要進行調(diào)整。比如貿(mào)易企業(yè)的單證類質(zhì)押貸款、科技型企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)型質(zhì)押貸款，都是可以調(diào)整的方向。

（3）審批制度的創(chuàng)新。該制度的創(chuàng)新不僅要做加法，還要做減法。做加法是指審批過程必須與風險控制相結(jié)合，進行指標采集和量化分析，對不同信用等級的企業(yè)、不同業(yè)態(tài)的企業(yè)分級管理、分層審批；做減法是指簡化審批手續(xù)、縮減審批流程、縮短審批時間、部分權(quán)力下放等，做到細致和簡化有機結(jié)合，實現(xiàn)該制度的創(chuàng)新。

3.2 金融創(chuàng)新要以模式創(chuàng)新為依托

（1）將金融與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展相結(jié)合。咸寧旅游資源豐富，旅游產(chǎn)業(yè)一直是政府主推的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，過去的旅游業(yè)發(fā)展一直是單思維模式，投入資金開發(fā)景點，加大宣傳吸引周邊游客，不僅難以形成集聚效應，也難以帶動其他產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。賀勝金融小鎮(zhèn)作為全省首個金融小鎮(zhèn)，正是城鎮(zhèn)化建設(shè)的模式創(chuàng)新。借助賀勝橋積攢的旅游名氣，再加上政府注入的金融資源，打造華中地區(qū)的私募基金云集地，吸引金融機構(gòu)競相入駐，這些又可與旅游發(fā)展相輔相成，形成特色發(fā)展。

（2）整合資源建立金融創(chuàng)新服務區(qū)?，F(xiàn)代金融的發(fā)展是金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，為了提供更為優(yōu)質(zhì)的金融服務，將金融服務的資源進行整合，形成創(chuàng)新服務區(qū)，是金融模式創(chuàng)新的又一特色。咸寧市正在著力打造金融信息港，該項目作為今后咸寧市的金融中心，不僅提供多功能的綜合金融服務，更能提供配套公共服務。隨著銀行、證券、保險以及信托等傳統(tǒng)金融企業(yè)進駐，并吸引咨詢服務公司、風險投資公司、資產(chǎn)評估公司以及各類中介機構(gòu)，再結(jié)合征信服務、評級服務和擔保服務等，從而形成全方位一體化的金融創(chuàng)新服務區(qū)。

3.3 金融創(chuàng)新要以產(chǎn)品創(chuàng)新為主體

活躍的金融市場是以層出不窮的產(chǎn)品創(chuàng)新為載體的，基于我國金融環(huán)境狀況，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新還需政府共同參與完成。根據(jù)咸寧市金融辦的工作方針，推廣“政銀?！薄爸ＹJ”“裕農(nóng)易貸”“助農(nóng)貸”“助商貸”“納稅信用貸”“轉(zhuǎn)期貸”等一批金融產(chǎn)品，助力解決“融資難融資貴”的問題。從產(chǎn)業(yè)集聚的角度來看，隨著集聚程度的不斷深化，金融提供的產(chǎn)品如果能同時對產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)提供服務，形成金融聯(lián)合產(chǎn)品模式，不僅能夠整合資源、節(jié)省時間、加快效率，還能讓金融創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)集聚形成互相促進的作用。

4 咸寧市金融創(chuàng)新發(fā)展的政策建議

目前，咸寧市的經(jīng)濟發(fā)展進入了換檔升級的攻堅階段，也到了金融支持產(chǎn)業(yè)做大，規(guī)模發(fā)展的階段。但是，咸寧的金融創(chuàng)新也應在經(jīng)濟新常態(tài)和核電不確定性的雙重背景下去發(fā)展，去融合。同時，還要認識到市域經(jīng)濟的基礎(chǔ)和根基在于縣域經(jīng)濟的盤活。

4.1 金融創(chuàng)新要與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相融合

歷史經(jīng)驗證明，凡是特色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較好的地方，市域經(jīng)濟發(fā)展就比較好。發(fā)展特色經(jīng)濟要堅持從本地區(qū)比較優(yōu)勢出發(fā)，根據(jù)該地區(qū)的要素稟賦結(jié)構(gòu)，在某一產(chǎn)業(yè)上構(gòu)建經(jīng)濟增長極，形成市域主導產(chǎn)業(yè)，提高區(qū)域經(jīng)濟增長的核心競爭力，最終促進經(jīng)濟的全面發(fā)展?？紤]咸寧市的資源稟賦要素，最大的比較優(yōu)勢是旅游、農(nóng)業(yè)資源和碳匯。認為咸寧市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展應該是堅定不移的樹立旅游業(yè)和碳匯市場的支柱性地位，重點發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及其加工業(yè)；適度發(fā)展工業(yè)。這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)定位既結(jié)合了當?shù)乇容^優(yōu)勢，又能利于把有限的資本用在刀刃上。

4.2 金融創(chuàng)新要與區(qū)域發(fā)展相適應

在區(qū)域定位上，應結(jié)合各縣市的區(qū)位和資源優(yōu)勢，結(jié)合產(chǎn)業(yè)定位，形成良性競爭，發(fā)揮集聚效應，才能使資本發(fā)揮最大的優(yōu)勢，“集中力量辦大事”，進而打造出具競爭力的區(qū)域性產(chǎn)業(yè)，特別是龍頭企業(yè)，帶動上下游產(chǎn)業(yè)和其他區(qū)域的發(fā)展。

4.3 建設(shè)融資平臺

吸收民資，建立混合制股份公司，發(fā)行企業(yè)債，激活本地資本存量，做大外來資本增量，實現(xiàn)通山經(jīng)濟的跨越式發(fā)展。要做大咸寧經(jīng)濟，必須依靠外來資本，外來資本的進入一需要融資平臺；二需要好的投資環(huán)境。整合市內(nèi)具有持續(xù)盈利能力的公用事業(yè)單位和最具投資潛力的旅游資源，形成具有競爭力的政府控股公司。

4.4 加快推進農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革

金融工程的目的是要立足大金融，破解企業(yè)融資難題。而能否增加農(nóng)民財產(chǎn)性收入，解決農(nóng)民融資難等問題，能否與資本市場對接，獲取發(fā)展所需資金，關(guān)鍵在于農(nóng)村各種產(chǎn)權(quán)能否進入市場進行交易?，F(xiàn)在中央提出將農(nóng)村集體土地所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng)營權(quán)“三權(quán)分置”，縣域經(jīng)濟發(fā)展的要素市場被激活了，因此需要加快推進農(nóng)村產(chǎn)權(quán)改革，構(gòu)建歸屬清晰，權(quán)責明確，流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代農(nóng)村產(chǎn)權(quán)體系。把建立縣域農(nóng)村綜合產(chǎn)權(quán)交易中心作為切入點，實現(xiàn)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)等農(nóng)村產(chǎn)權(quán)的交易以及抵質(zhì)押貸款業(yè)務，盤活縣域資產(chǎn)，激活縣域經(jīng)濟，突破融資難，融資貴的困境。

4.5 積極引導民間資本成立合作金融組織

引導產(chǎn)業(yè)大戶和民間資本成立農(nóng)村產(chǎn)業(yè)信用協(xié)會和農(nóng)民創(chuàng)業(yè)資金互助社。以一村一業(yè)，集中全村資本和土地、林地資源，吸收社員股東。推行合作種養(yǎng)、信用創(chuàng)建、資金互助三位一體的模式，鼓勵引進戰(zhàn)略合作投資者。鼓勵縣域金融機構(gòu)域外尋求戰(zhàn)備合作伙伴，提高投資資金的的實際應用質(zhì)量，吸納更多的域外資金。

參考文獻

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①基金項目：湖北省教育廳人文社科項目（14Q108）；湖北科技學院博士啟動基金項目（BK1403）；教育部人文社科基金項目（17YJC630191）；湖北省教育廳科學研究重點項目（D2 0172802）。

作者簡介：許泱（1981-），男，湖北人，博士，副教授，主要從事區(qū)域創(chuàng)新、低碳經(jīng)濟方面的研究。