中小企業(yè)融資難問題研究

王子璐

中小企業(yè)在一定程度上促進7經(jīng)濟發(fā)展，但由于自身條件的限制，融資難逐漸成為了制約其發(fā)展的重要因素，也影響了中小企業(yè)在經(jīng)濟中作用的發(fā)揮。本文通過分析中小企業(yè)融資難的原因，針對原因，提出了相關(guān)的對策建議。

中小企業(yè) 融資難 政策建議

引言

1978年經(jīng)濟體制改革后，我國逐漸形成了公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的市場經(jīng)濟體制。除作為經(jīng)濟支柱的國有大中型企業(yè)外，隨著經(jīng)濟體制改革，我國逐漸出現(xiàn)了一批中小企業(yè)。中小企業(yè)的概念，是相對于大中型企業(yè)而言的，指在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模和人員規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟單位。2011年《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準規(guī)定的通知》中，規(guī)定了各行業(yè)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準，對營業(yè)收入、資產(chǎn)和人員規(guī)模在一定標(biāo)準之下的歸為中小企業(yè)。

中小企業(yè)的發(fā)展在一定程度上促進了經(jīng)濟發(fā)展。首先，中小企業(yè)的發(fā)展帶動了地區(qū)就業(yè)。中小企業(yè)的成立需要人力資源，其發(fā)展為當(dāng)?shù)靥峁┝斯ぷ鲘徫?，增加了就業(yè)人數(shù)，有利于解決就業(yè)難等社會問題。其次，中小企業(yè)促進了地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。中小企業(yè)的發(fā)展不僅解決了就業(yè)等社會問題，其發(fā)展增加了當(dāng)?shù)刎斦杖?，在?jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了不可替代的作用。再次，科技型中小企業(yè)推動了創(chuàng)新，是技術(shù)發(fā)展的重要力量，有利于活躍市場，發(fā)展經(jīng)濟。

但在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時，中小企業(yè)融資難逐漸成為了制約其發(fā)展的重要因素，也影響了中小企業(yè)在經(jīng)濟中作用的發(fā)揮。因此，研究中小企業(yè)融資難問題具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實意義。

中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難問題是制約其發(fā)展的重要因素，也不利于中小企業(yè)在經(jīng)濟中作用的發(fā)揮。探究中小企業(yè)融資難的原因，首先相比大中型企業(yè)，分析其自身的特殊性；其次分析制度上存在的問題。

（1）中小企業(yè)自身的特殊性

融資分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資是指企業(yè)將生產(chǎn)經(jīng)營中積累的資金用于投資的過程；外源投資分為直接融資和間接融資，包括銀行貸款、發(fā)行股票和債券等。我國是以銀行為主體的間接融資體系，并且內(nèi)源融資規(guī)模較小，所以企業(yè)多依賴于銀行貸款的間接融資方式。

相比大中型企業(yè)，中小企業(yè)存在自身的特殊性。首先，從中小企業(yè)的定義可以看出，中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較小，這會造成兩方面的影響，一方面由于資產(chǎn)規(guī)模較小，很難形成規(guī)模生產(chǎn)，從而生產(chǎn)經(jīng)營中積累的資金較少，中小企業(yè)無法依賴內(nèi)源融資；另一方面中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，資本金不足，從而資金實力較弱，在向銀行申請貸款時，銀行出于風(fēng)險考慮不會向其發(fā)放貸款。這兩方面的影響，造成中小企業(yè)出現(xiàn)融資困境。

其次，相比大中型企業(yè)，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，經(jīng)營穩(wěn)定性差，缺少穩(wěn)定的現(xiàn)金流，存在經(jīng)營風(fēng)險；同時人員規(guī)模較小并且專業(yè)人員素質(zhì)較低，導(dǎo)致管理能力不足，這會使得中小企業(yè)難以從銀行取得貸款。

再次，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，在向銀行申請貸款時，擔(dān)保資產(chǎn)不足，會導(dǎo)致中小企業(yè)難以從銀行取得貸款。

以上分析可以看出，中小企業(yè)由于自身的特殊性難以通過內(nèi)部積累和銀行貸款滿足其自身的融資需求，這成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。

（2）制度上存在的問題

從制度層面看，首先，出于風(fēng)險考慮，商業(yè)銀行多將貸款發(fā)放給資金實力雄厚的大中型企業(yè)，而中小企業(yè)則面臨融資難的問題。其次，我國目前融資渠道較為單一，企業(yè)多依賴于銀行貸款，企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過其他融資渠道如發(fā)行債券來籌集資金，滿足自身的融資需求。再次，中小企業(yè)由于自身的特殊性融資困難，國家政策、制度并沒有相應(yīng)的傾斜力度，使得資金無法流向有需求的企業(yè)，導(dǎo)致金融效率降低。

解決中小企業(yè)融資難的對策

上文我們分析了中小企業(yè)融資難的原因，而解決中小企業(yè)融資難問題，我們從原因人手，提出相應(yīng)的對策建議。

（1）增強中小企業(yè)自身融資能力

我們應(yīng)增強中小企業(yè)自身的融資能力，首先建立健全中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，中小企業(yè)應(yīng)借鑒現(xiàn)代企業(yè)管理辦法，不斷加強內(nèi)部治理，構(gòu)建科學(xué)規(guī)范的管理制度。其次定期公布中小企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營情況，加大信息披露力度，提高信息透明度，減少中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱。同時加強與銀行交流，使銀行實時了解企業(yè)的經(jīng)營情況，增進銀行的信任，為企業(yè)和銀行降低融資風(fēng)險和成本。再次杜絕逃避債務(wù)和挪用貸款的失信行為，中小企業(yè)的信用缺失是目前存在的一個嚴重問題，不利于中小企業(yè)融資，因此中小企業(yè)必須加強信用觀念，重視信用建設(shè)。同時不斷提高自身的信用評級，為其融資創(chuàng)造良好的條件。

（2）促進融資渠道多元化

目前，我國是以銀行為主導(dǎo)的間接融資體系，融資渠道單一，尤其是對于中小企業(yè)來說直接融資渠道較少。發(fā)行股票、企業(yè)債券的限制較多，中小企業(yè)自身的條件并不滿足，難以通過發(fā)行股票和企業(yè)債券進行融資。因此，應(yīng)加快建立多層次資本市場，促進融資渠道多元化，進行金融創(chuàng)新，開發(fā)出符合中小企業(yè)的融資工具，以更好的滿足其融資需求，比如，可以開發(fā)條件較為寬松的融資計劃，加大對中小企業(yè)融資力度。

（3）發(fā)展普惠金融

普惠金融是指能有效、全方位的為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。普惠金融提出的背景是我國目前的金融服務(wù)體系存在弊端，銀行等金融機構(gòu)更傾向于向大型企業(yè)和高凈值客戶提供金融服務(wù)，而中小企業(yè)融資難問題正是這一弊端的體現(xiàn)。因此，發(fā)展普惠金融能有效的推動中小企業(yè)發(fā)展，政府應(yīng)增加對中小企業(yè)政策傾斜力度，引導(dǎo)財政支持中小企業(yè)發(fā)展，比如政府除對高新技術(shù)中小企業(yè)提供補貼、稅收優(yōu)惠外，還可以建立針對高新技術(shù)中小企業(yè)的政策性貸款；除此之外，在銀行貸款方面，政府通過相應(yīng)措施引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)。

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