淺談中小企業(yè)融資問題及應(yīng)對(duì)措施

魏雯

引言

中小企業(yè)由于規(guī)模小、管理不當(dāng)、資金短缺、融資困難，已經(jīng)嚴(yán)重影響了自身的發(fā)展，融資困難是其中最關(guān)鍵的問題，中小企業(yè)如果沒有充足的資金，很容易造成項(xiàng)目破產(chǎn)，自身經(jīng)營困難，最終被淘汰出局。

中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（1）融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)除了可以通過傳統(tǒng)的銀行貸款、商業(yè)融資、政府政策扶持、民間借貸等方式獲得融資外，還可以通過首次公開發(fā)行股票進(jìn)行上市融資，但上市融資對(duì)中小企業(yè)的要求普遍較高，并非所有的中小企業(yè)都能完成。近幾年新型的海外融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、信托融資、互聯(lián)網(wǎng)金融等形式也在涌現(xiàn)，給中小企業(yè)融資提供了較多的渠道，但由于風(fēng)險(xiǎn)較高，給處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)帶來很大的困擾，并且大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)更看重企業(yè)的創(chuàng)新能力和產(chǎn)品的市場前景，因此這種新型的融資方式并不能得到中小企業(yè)的青睞。

（2）內(nèi)源融資占據(jù)重要地位

很多中小企業(yè)成立初期都是依靠自身資金發(fā)展的，股東大部分是家族成員或朋友，公司發(fā)展需要的資金都是依靠自身融資和借貸，在渠道和規(guī)模上具有局限性。當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展到一定的階段后，內(nèi)部融資已不能滿足需求，這就需要通過銀行貸款、商業(yè)融資等方式獲得資金，但這些傳統(tǒng)的融資渠道對(duì)企業(yè)的規(guī)模、信用等級(jí)有較高的要求，大多數(shù)中小企業(yè)并不能滿足要求。因此，大多數(shù)中小企業(yè)目前仍主要依靠內(nèi)源融資來獲取資金來源。

（3）間接融資以銀行貸款為主

當(dāng)中小企業(yè)自身的資金不能滿足企業(yè)的發(fā)展需要時(shí)，間接融資成本相對(duì)較低，操作過程相對(duì)容易，因此近幾年來，金融機(jī)構(gòu)的信貸融資就成為大對(duì)數(shù)中小企業(yè)獲取融資的主要選擇。事實(shí)上，間接融資也包括票據(jù)融資、融資租賃、按揭融資等形式。由于我國金融市場起步晚，存在發(fā)展緩慢，商業(yè)信用環(huán)境差，制度不規(guī)范等問題，而銀行貸款由于操作方便，已成為大多數(shù)中小企業(yè)融資的主要方式。然而，由于受到管理理念、管理成本、收益風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱等因素的影響，相對(duì)于中小企業(yè)，銀行更愿意給大企業(yè)提供貸款。

（4）民間融資普遍存在

中小企業(yè)由于向銀行借貸困難，紛紛轉(zhuǎn)向了民間融資，民間融資主要是指中小企業(yè)向親友或不特定的企業(yè)或個(gè)人借貸，向民間借貸機(jī)構(gòu)融資，有的甚至通過地下錢莊等非法形式融資，不僅成本高，而且風(fēng)險(xiǎn)大。自2008年金融危機(jī)之后，很多金融機(jī)構(gòu)為保證自身資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，加大了對(duì)貸款的審批控制，使得中小企業(yè)更難從金融機(jī)構(gòu)獲得融資，由于客觀原因的存在，使得民間融資在中小企業(yè)中有很大的市場。

中小企業(yè)融資難的原因分析

在我國現(xiàn)行的金融和經(jīng)濟(jì)體系下，中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面的問題：

（1）中小企業(yè)自身素質(zhì)差

中小企業(yè)大多成立時(shí)間短、規(guī)模較小，沒有一套科學(xué)完整、系統(tǒng)的管理體系，尤其在財(cái)務(wù)和內(nèi)控管理方面，一般存在很多問題。財(cái)務(wù)核算體系不完善，內(nèi)控管理流程缺失，財(cái)務(wù)人員水平較低，造成財(cái)務(wù)信息失實(shí)，拖欠銀行貸款利息，用新貸款歸還舊貸款，這不僅提高了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，也降低了企業(yè)的信用等級(jí)，增加了貸款的難度。另一方面，由于中小企業(yè)管理體系不健全，信息不透明，創(chuàng)新能力差，資產(chǎn)流動(dòng)性差，盈利能力低，風(fēng)險(xiǎn)較高，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)從自身資產(chǎn)安全角度考慮，在審批放貸環(huán)節(jié)會(huì)更加謹(jǐn)慎，要求也更加苛刻。

（2）信用擔(dān)保制度不健全

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全，目前的主要問題是從商業(yè)角度來分析，擔(dān)保機(jī)構(gòu)一方面要減低自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，另外一方面又要解決中小企業(yè)的融資問題，這兩者之間在現(xiàn)行金融體系下很難達(dá)到平衡。目前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然承擔(dān)了一些政府的社會(huì)職能，支持中小企業(yè)的發(fā)展，但由于政府的財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葯C(jī)制還不完善，造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，人才素質(zhì)不高，擔(dān)保企業(yè)處于自身發(fā)展及資產(chǎn)安全性的角度考慮，也不愿給中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。

（3）金融體系不健全

銀行體系的管理理念及經(jīng)營現(xiàn)狀難以適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的需要。我國的銀行體系主要由四大國有銀行及其他股份制銀行組成，而國有銀行在過去的幾十年的經(jīng)濟(jì)體質(zhì)及運(yùn)行環(huán)境下，形成了只對(duì)國有企業(yè)、大企業(yè)放貸的慣性思維，中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)高，信用低，不能得到各大商業(yè)銀行的青睞。而諸多中小銀行，由于不能得到國家政策的扶持，在加上擁有較少的資金，管理經(jīng)驗(yàn)不豐富，為控制自身風(fēng)險(xiǎn)，其審批流程和管理機(jī)制幾乎效仿各大國有銀行，因此很難從實(shí)質(zhì)上解決中小企業(yè)融資難得問題。

解決中小企業(yè)融資難問題的應(yīng)對(duì)措施

國外在企業(yè)融資方面做得相當(dāng)完善，我國可以借鑒外國先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，在提升中小企業(yè)自身素質(zhì)的同時(shí)，從自身的實(shí)際情況出發(fā)，建立健全各種規(guī)章制度，解決我國中小企業(yè)融資困難的問題，具體措施如下：

（1）完善以銀行為主體的間接融資體系

目前我國的銀行體系主要由幾家大銀行壟斷，中小企業(yè)由于其局限性很難獲得大銀行的商業(yè)貸款，政府應(yīng)該鼓勵(lì)并支持中小金融機(jī)構(gòu)的成立與發(fā)展，在財(cái)政及稅收政策上給予優(yōu)惠，使得中小金融機(jī)構(gòu)能更主動(dòng)的參與到為中小企業(yè)提供融資的服務(wù)中；也可以采取允許中小企業(yè)參股建立中小商業(yè)銀行的措施，使得中小商業(yè)銀行可以直接為中小企業(yè)提供精準(zhǔn)的融資服務(wù)，提高融資效率。隨著我國加入WTO，與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系進(jìn)一步加強(qiáng)，世界各國也非?？粗刂袊袌觯瑧?yīng)該鼓勵(lì)海外融資機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國的金融領(lǐng)域，適當(dāng)放寬條件，允許他們?yōu)橹行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)，尤其是一些不具備條件的中小企業(yè)，這樣既充分利用了外資，也為拓寬了我國中小企業(yè)的融資渠道。

（2）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)，全面提升中小企業(yè)素質(zhì)

目前很多中小企業(yè)貸款難，銀行審批難以通過，一是因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身人員素質(zhì)低，很多中小企業(yè)都是家族式管理，企業(yè)結(jié)構(gòu)不健全，沒有規(guī)范的公司制度，缺乏內(nèi)控制度或內(nèi)容制度不健全，企業(yè)的各項(xiàng)審批沒有規(guī)范的流程控制，造成管理混亂，存在很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)；二是財(cái)務(wù)報(bào)告不真，一些企業(yè)為了獲得銀行貸款，篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，掩蓋真實(shí)財(cái)務(wù)情況，給金融機(jī)構(gòu)帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)；使得很多金融機(jī)構(gòu)不愿意給中小企業(yè)提供貸款；三是資產(chǎn)規(guī)模小或者產(chǎn)權(quán)不明晰，在銀行貸款審批中不能為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保。因此必須提高中小企業(yè)自身的素質(zhì)，改善企業(yè)形象，提升信用等級(jí)，吸引高端人才的加入，完善中小企業(yè)法律保障體系，才能正真解決融資困難的問題。

（3）建立健全中小企業(yè)的信貸擔(dān)保體系

解決中小企業(yè)融資難的問題還應(yīng)進(jìn)一步完善中小企業(yè)的擔(dān)保體系，相關(guān)部門可以從以下幾個(gè)方面做起：第一，放松對(duì)中小企業(yè)的限制，制定完善的貸款制度，對(duì)于金額數(shù)目較少的貸款，可以依據(jù)企業(yè)自身的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保抵押；第二，鼓勵(lì)企業(yè)之間互相進(jìn)行擔(dān)保，將一些中小企業(yè)聯(lián)合起來形成企業(yè)中小企業(yè)擔(dān)?；?；第三，政府相關(guān)部門加大對(duì)中小企業(yè)的政策扶持，對(duì)信用良好或者具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供擔(dān)保；第四，將同行業(yè)的企業(yè)組織起來，成立企業(yè)商會(huì)，由商會(huì)組織建立專業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，制定相關(guān)完善的政策、制度以及行業(yè)規(guī)范，全面幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資。

（4）規(guī)范民間融資活動(dòng)

很多中小企業(yè)由于條件的限制不能從銀行金融機(jī)構(gòu)貸款，進(jìn)而轉(zhuǎn)向民間融資，民間融資雖然是一種較好的方式，但管理不當(dāng)很容易造成非法集資，加劇社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)，一些地方政府對(duì)此行為進(jìn)行簡單粗暴的制止，但并不能杜絕這種現(xiàn)象的存在，反而愈演愈惡劣，甚至產(chǎn)生地下錢莊等非法融資機(jī)構(gòu)。政府與其強(qiáng)令禁止不如對(duì)其進(jìn)行合法合理的引導(dǎo)和監(jiān)管，將其納入金融監(jiān)管體系，對(duì)融資的金額、風(fēng)險(xiǎn)以及償還能力進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，既能促進(jìn)民間借貸合理健康的發(fā)展，也能為中小企業(yè)擴(kuò)展融資渠道，解決融資難的問題。

（5）充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融等新興金融體系

互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年興起的一種融資方式，較傳統(tǒng)的融資渠道而言，具有碎片化、效率高，操作簡便，對(duì)資產(chǎn)規(guī)模及信用擔(dān)保等要求不高的特點(diǎn)，因此受到中小企業(yè)的青睞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為新興產(chǎn)業(yè)，可以采取建立專門針對(duì)中小企業(yè)的專項(xiàng)貸款產(chǎn)品，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的扶持，以擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道。

結(jié)論

綜上所述，融資困難已經(jīng)成為影響我國中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素，要促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康的發(fā)展就必須解決中小企業(yè)融資困難的問題。這不僅需要政府、銀行、信貸機(jī)構(gòu)的努力，也需要社會(huì)各方共同支持。政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持，放寬對(duì)中小企業(yè)貸款的限制，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以建立更多的針對(duì)中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品，全方位的改善和提高中小企業(yè)的融資環(huán)境，從根本上改變中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。