我國(guó)民間融資的相關(guān)問(wèn)題分析及完善對(duì)策

陳亞超

【摘要】民間融資可以深入正規(guī)金融難以觸及的角落，實(shí)現(xiàn)微觀資源的配置，助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。然而我國(guó)民間融資由于相關(guān)法律、法規(guī)及監(jiān)管不完善，使我國(guó)的民間融資市場(chǎng)有很多需要改進(jìn)的地方。

【關(guān)鍵字】民間融資 監(jiān)管 改進(jìn)

一、我國(guó)民間融資現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題

民間融資是以民間信用為基礎(chǔ)的一種非正規(guī)金融活動(dòng)。相對(duì)于正規(guī)金融方式而言，它游離于國(guó)家金融體系之外。

1.民間融資現(xiàn)狀

（1）民間融資方式多樣化。從調(diào)查看，民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式，形式主要有兩種：一是互助式民間借貸。此種借貸方式規(guī)模較小，主要應(yīng)付短期生活需要，不計(jì)付利息或利息較低。二是“高利借貸”，主要用于個(gè)體、民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)。

（2）民間融資快速發(fā)展，是小微企業(yè)融資的主要渠道。據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司的調(diào)查，我國(guó)民間融資規(guī)模達(dá)到9500億元，占GDP比重的6.96%左右，占本外幣貸款的5.96%左右。小微企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營(yíng)，對(duì)于資金的需求十分的迫切。但由于自身以及金融體制的一些問(wèn)題，小微企業(yè)無(wú)法從一般的銀行等金融機(jī)構(gòu)取得貸款。因此蓬勃發(fā)展的民間融資正好迎合了小微企業(yè)的需求。

（3）民間融資成本居高不下。在民間融資出現(xiàn)的各項(xiàng)問(wèn)題中，融資利率太高是個(gè)大問(wèn)題。根據(jù)2014年2月20日溫州民間借貸利率監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)可以看出，目前溫州地區(qū)民間借貸綜合利率指數(shù)為20.22%，明顯高于一般金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。

2.民間融資存在的相關(guān)問(wèn)題

民間融資有各種優(yōu)勢(shì)，但是由于其非正式性和自發(fā)性，在發(fā)展過(guò)程中缺乏相應(yīng)的法律約束和監(jiān)督，也會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

（1）民間融資的隱蔽性危及正常社會(huì)秩序。由于當(dāng)前法律以及監(jiān)管體制的欠缺，民間融資并未實(shí)現(xiàn)“陽(yáng)光化”，大部分的民間融資只能通過(guò)隱蔽形式在“地下”操作，容易擾亂正常的金融秩序與規(guī)則。

（2）民間融資的不規(guī)范性引發(fā)利益糾紛。民間融資的合同主要有口頭和書(shū)面兩種方式，市場(chǎng)機(jī)制完善的地區(qū)，采取書(shū)面合同的比重較大。但是我國(guó)民間融資涉及面很廣，而且絕大多數(shù)運(yùn)作很不規(guī)范，這些不規(guī)范因素不可避免地引發(fā)一系列民事、經(jīng)濟(jì)糾紛，嚴(yán)重影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、社會(huì)的穩(wěn)定。

（3）民間融資抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。民間融資的區(qū)域性特點(diǎn)將使民間融資的組織和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到地域的局限。分散經(jīng)營(yíng)使民間融資市場(chǎng)處于割裂狀態(tài)，而且在民間融資中難以避免某些組織機(jī)構(gòu)的參差不齊，這些都會(huì)加劇融資風(fēng)險(xiǎn)。

（4）現(xiàn)行法規(guī)不健全。目前，我國(guó)還沒(méi)有一部專門(mén)的法律或法規(guī)對(duì)民間融資做出系統(tǒng)規(guī)范。現(xiàn)在所依據(jù)的民間融資法規(guī)，已經(jīng)跟不上民間融資的快速發(fā)展。

二、相關(guān)國(guó)家及地區(qū)中小企業(yè)民間融資及監(jiān)管

小微企業(yè)民間融資監(jiān)管已成為全球化問(wèn)題，如美國(guó)、德國(guó)等國(guó)家在小微企業(yè)民間融資監(jiān)管方面有所突破，值得我國(guó)借鑒、學(xué)習(xí)。

1.美國(guó)。美國(guó)對(duì)信用社的監(jiān)管采用雙軌制，即聯(lián)邦政府和州政府共同監(jiān)管，因此這與信用社的注冊(cè)登記地緊密聯(lián)系。美國(guó)強(qiáng)調(diào)結(jié)果和程序控制同樣重要，雖然對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的具體運(yùn)作不關(guān)心，但對(duì)于監(jiān)管和信用社的外部制約十分注重，并逐步建立了一套統(tǒng)一的監(jiān)管制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，專門(mén)用于信用社融資。

2.德國(guó)。德國(guó)在小微企業(yè)民間融資監(jiān)管、立法和執(zhí)法都很?chē)?yán)格，聯(lián)邦金融監(jiān)管部門(mén)，在程序上幾乎不存在被“通融”的可能性，非法集資問(wèn)題很難發(fā)生。在德國(guó)，無(wú)論企業(yè)上市還是發(fā)行債券，都要經(jīng)過(guò)金融監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格審核和認(rèn)可。聯(lián)邦銀行仔細(xì)審核每個(gè)金融機(jī)構(gòu)呈遞的報(bào)表，并檢查各個(gè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力和其資本充足率。

境外主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于民間融資的治理，一方面通過(guò)政策和立法盡可能將民間融資納入正規(guī)監(jiān)管程序之中；另一方面，通過(guò)規(guī)范、引導(dǎo)、扶持，將大量民間資本引入小微企業(yè)之中。

三、完善我國(guó)中小企業(yè)民間融資監(jiān)管的建議

1.完善民間融資相關(guān)立法。目前，我國(guó)對(duì)于民間融資的法律法規(guī)常見(jiàn)于《擔(dān)保法》、《合同法》、《商業(yè)銀行法》、《刑法》、《民法通則》、《最高人民法院司法解釋》以及國(guó)務(wù)院行政法規(guī)之中，但缺乏專門(mén)立法，有必要制定一部關(guān)于民間融資的專門(mén)法規(guī)，具體包括。

（1）明確民間融資監(jiān)管主體、對(duì)象與內(nèi)容。首先，我國(guó)現(xiàn)行法律，不管是《中國(guó)人民銀行法》，還是《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》都對(duì)民間融資的監(jiān)管主體和監(jiān)管職權(quán)的規(guī)定不明確，導(dǎo)致了監(jiān)管重復(fù)。所以，急需設(shè)立專門(mén)的民間融資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。其次，對(duì)民間融資的監(jiān)管對(duì)象要加以明確區(qū)分。對(duì)于民間融資中的非法集資等違法行為，應(yīng)該按照相關(guān)法規(guī)從嚴(yán)查處。而對(duì)于合法的民間融資，應(yīng)使其陽(yáng)光化，將其納入國(guó)家金融監(jiān)管體系之中。最后，應(yīng)對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行監(jiān)管，制定嚴(yán)格的審核條件和程序。

（2）建立以市場(chǎng)為核心的等級(jí)制度與征信系統(tǒng)。由于民間融資主體形式的多樣性和發(fā)展需求的多元化，可以登記制來(lái)規(guī)范民間融資的發(fā)展。根據(jù)我國(guó)各地的實(shí)際情況，按地域、交易金額、參與人數(shù)等標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置民間融資交易的規(guī)模邊界。加強(qiáng)征信信息采集工作，完善企業(yè)和個(gè)人的征信評(píng)價(jià)制度，為搭建民間投融資交易平臺(tái)提供良好的信用環(huán)境。

（3）規(guī)范民間融資的合同。民間融資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)以當(dāng)事人之間的約定為前提，約定的方式當(dāng)然包括口頭的和書(shū)面的。但筆者認(rèn)為還是采用合同形式，規(guī)范借貸合同為優(yōu)。

2.完善市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制。對(duì)于民商事法律主體進(jìn)入民間融資市場(chǎng)即要設(shè)定明確的核準(zhǔn)條件，也要制定完善的退出機(jī)制。制定嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入是為了引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，把民間金融組織納入正規(guī)的金融監(jiān)管體系。

3.建立利率監(jiān)測(cè)制度。利率的監(jiān)管是現(xiàn)行法律對(duì)民間融資監(jiān)管的核心所在。因此，從2003年開(kāi)始，中國(guó)人民銀行溫州市中心支行就在全國(guó)率先建立了系統(tǒng)的民間融資利率監(jiān)測(cè)體系，為監(jiān)測(cè)民間融資的利率水平和發(fā)展趨勢(shì)提供了實(shí)時(shí)信息。在此基礎(chǔ)上，小微企業(yè)多、民間融資活躍、有市場(chǎng)化基礎(chǔ)的溫州，適合作為利率改革的試點(diǎn)。更具有進(jìn)步意義的是，從2012年5月開(kāi)始，中國(guó)人民銀行溫州市中心支行正式對(duì)社會(huì)公布溫州市民間融資監(jiān)測(cè)利率。

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