淺析區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互作用

謝創(chuàng)鴻

金融和經(jīng)濟(jì)總是受到很多影響。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密不可分，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與財(cái)政支持密不可分。關(guān)于兩者之間關(guān)系的研究也很多。為了更系統(tǒng)地梳理，本文通過(guò)對(duì)金融發(fā)展理論和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的分析，發(fā)現(xiàn)區(qū)域金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)之間存在著密切的關(guān)系，最后并提出促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的建議。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的核心，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛在力量，也是其他增長(zhǎng)因素發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。經(jīng)濟(jì)金融化已成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系現(xiàn)在已經(jīng)吸引了越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者的關(guān)注。金融與經(jīng)濟(jì)之間存在著密切的關(guān)系。作為虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融可以促進(jìn)儲(chǔ)蓄和投資的轉(zhuǎn)變以及支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的資金流動(dòng)；與此同時(shí)，歷史上一再爆發(fā)的金融危機(jī)也給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)了嚴(yán)重障礙。關(guān)于兩者如何相互作用以及存在什么樣的關(guān)系，有很多研究空間。

一、區(qū)域金融發(fā)展對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用

如果一個(gè)地區(qū)沒(méi)有足夠和持續(xù)的資本供給，就無(wú)法形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，也不會(huì)促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。區(qū)域資本的形成和積累在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用，資本的積累在很大程度上取決于儲(chǔ)蓄規(guī)模和資本生產(chǎn)效率。

（一）區(qū)域金融發(fā)展能夠增加儲(chǔ)蓄規(guī)模

區(qū)域金融發(fā)展可以增加儲(chǔ)蓄規(guī)模的原因是實(shí)際利率水平，資本市場(chǎng)的發(fā)展程度，金融資產(chǎn)的多樣化程度以及金融部門(mén)的效率和融資機(jī)制將影響到儲(chǔ)蓄率和儲(chǔ)蓄對(duì)投資的轉(zhuǎn)換率。金融體系越發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)和金融工具提供的機(jī)會(huì)越多，金融服務(wù)越便捷周到，人們對(duì)金融活動(dòng)的渴望就越強(qiáng)，一些非生產(chǎn)性或暫時(shí)閑置的資金可以被吸引到生產(chǎn)性使用，儲(chǔ)蓄率將增加，資本積累率將增加。與此同時(shí)，金融發(fā)展和健全的金融體系降低了信息和交易成本，影響了儲(chǔ)蓄水平，投資決策，技術(shù)創(chuàng)新和長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，從而提高了儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率。

（二）金融對(duì)經(jīng)濟(jì)有顯著的結(jié)構(gòu)調(diào)整功能

其主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

首先是為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造有利條件。在資本市場(chǎng)中，企業(yè)資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)率較高的行業(yè)和企業(yè)，通過(guò)證券化改變資源配置結(jié)構(gòu)，不改變所有權(quán)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化和調(diào)整以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

二是擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，調(diào)整增量資金來(lái)源。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要大量的增量資本投入。資本市場(chǎng)主要利用股票，債券等金融工具作為直接融資機(jī)制，可以根據(jù)資金的盈利能力吸引更多的國(guó)內(nèi)外資金進(jìn)入到優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)。

三是拓寬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存量調(diào)整空間。增量投入往往會(huì)受到資金來(lái)源的約束，而改變現(xiàn)有資源在不同產(chǎn)業(yè)間分布，能迅速實(shí)現(xiàn)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整。不同企業(yè)間的資產(chǎn)重組是存量調(diào)整的一種非常有效的操作方式，借助資本市場(chǎng)的虛擬化資產(chǎn)具有較高流動(dòng)性的特點(diǎn)，可使資金向不同地區(qū)，不同所有制，不同行業(yè)間的流動(dòng)與組合，又在很大程度上減少了資產(chǎn)存量調(diào)整所需的資金，可加快存量調(diào)整的步伐，拓展調(diào)整空間。

總之，區(qū)域金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有重要的結(jié)構(gòu)調(diào)整作用，通過(guò)它可以最大限度地發(fā)揮資本配置的效益，從而實(shí)現(xiàn)資本邊際生產(chǎn)率的提高。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。它是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中其他部門(mén)之間的聯(lián)系。它利用資金等特殊資源流來(lái)指導(dǎo)和配置區(qū)域內(nèi)和區(qū)域之間其他資源的流動(dòng)，從而獲得該地區(qū)的稀缺性資源。例如，隨著資金的流動(dòng)，以及該地區(qū)的資金流動(dòng)，它們將帶來(lái)技術(shù)，信息和其他因素。同樣，勞動(dòng)力資源要素的流動(dòng)也受經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)。在有資金和項(xiàng)目的地方，勞動(dòng)力流向那里。首先，金融促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的分工。區(qū)域分工是由生產(chǎn)要素稟賦和不完全流動(dòng)的差異引起的產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的區(qū)域差異。通過(guò)區(qū)域信貸，區(qū)域資本市場(chǎng)和引進(jìn)外資，金融合理支持區(qū)域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成各地區(qū)不同的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)區(qū)域分工的形成。第二，金融促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。合理的區(qū)域分工是有效區(qū)域合作的基礎(chǔ)。沒(méi)有區(qū)域分工，就沒(méi)有區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，也沒(méi)有區(qū)域開(kāi)放。區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)需要統(tǒng)一開(kāi)放的金融體系作為基本前提。按照經(jīng)濟(jì)區(qū)建立的中央銀行分支機(jī)構(gòu)可以在一定程度上克服政府行為對(duì)金融體系的直接干預(yù)，從而增加有效的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的可能性。隨著區(qū)域和國(guó)家資本市場(chǎng)的形成，資本市場(chǎng)本身的極化效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)將促進(jìn)區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。第三，科學(xué)的區(qū)域金融投資可以縮小區(qū)域之間的差距。區(qū)域之間存在“梯度”差異是客觀事實(shí)。它是空間工業(yè)生命周期的一定程度的自然表現(xiàn)，但“梯度”的差異不能作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展秩序的人為起點(diǎn)。在區(qū)域金融政策的直接支持下，落后地區(qū)可以配合財(cái)政轉(zhuǎn)移支付制度和對(duì)口支持系統(tǒng)，縮小地區(qū)間差距。無(wú)論是社會(huì)生產(chǎn)力體系的特征發(fā)生重大變化，還是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的迅速提升，都離不開(kāi)它的巨大作用。調(diào)查顯示，科技投入不足是推動(dòng)科技進(jìn)步和科技成果轉(zhuǎn)化的重大障礙。金融發(fā)展過(guò)程客觀上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)貨幣化和金融化進(jìn)程，為金融業(yè)和整個(gè)社會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新提供了更強(qiáng)有力的資金支持。另一方面，它有助于科技成果的快速傳播和普及，加速發(fā)展，促進(jìn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)生活。

二、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)展對(duì)區(qū)域金融的促進(jìn)作用

（一）區(qū)域的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況決定區(qū)域金融運(yùn)行

在現(xiàn)代貨幣信貸經(jīng)濟(jì)條件下，基本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)決定并支配著金融資源的供求關(guān)系及其平衡。國(guó)民經(jīng)濟(jì)在財(cái)政資源配置中的決定性作用主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大不僅會(huì)導(dǎo)致財(cái)政資源供給和需求規(guī)模的相應(yīng)增加，也直接影響到金融業(yè)的發(fā)展。

（二）區(qū)域的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況決定區(qū)域金融效率

從理論上講，經(jīng)濟(jì)效率決定了金融效率，區(qū)域經(jīng)濟(jì)效率的提高將確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)改善金融交易者的交易地位，包括金融資源供應(yīng)商和金融資源需求者，以及金融市場(chǎng)投資者。金融家的滿意度不同程度地提高，從而提高了金融效率。同時(shí)，區(qū)域金融效率也受到區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化不僅會(huì)導(dǎo)致金融結(jié)構(gòu)的變化。資源需求，也改變了融資結(jié)構(gòu)，影響了金融效率。自20世紀(jì)70年代以來(lái)，全球范圍內(nèi)發(fā)生了大規(guī)模的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是金融資源配置不斷擴(kuò)大，金融需求多元化，金融效率不斷提高的客觀要求，是金融經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。金融創(chuàng)新的程度客觀上依賴于金融創(chuàng)新環(huán)境，區(qū)域金融創(chuàng)新環(huán)境作為區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境系統(tǒng)的一部分，必然會(huì)影響區(qū)域金融資源的配置效率。比較計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的兩種制度安排，很明顯只有在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，隨著貨幣信貸體系的發(fā)展，金融資源才能作為一種特殊的資源獨(dú)立產(chǎn)生。并在經(jīng)濟(jì)資源配置中發(fā)揮指導(dǎo)作用。區(qū)域市場(chǎng)化進(jìn)程的差異直接導(dǎo)致了金融資源供需分布的空間不均衡。如果區(qū)域差異過(guò)大，將不可避免地大大降低金融資源配置的效率。

三、促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策建議

根據(jù)前文中對(duì)金融發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的相關(guān)分析，筆者以為，為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)，金融體制建設(shè)無(wú)論從理念和政策依然有很大的調(diào)整空間。因此，我們提出下列促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策建議：

首先，我們必須保持中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)和金融部門(mén)的均衡發(fā)展。金融資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大應(yīng)該建立在高質(zhì)量，高效率的前提下。傳統(tǒng)的金融深化理論更多的是強(qiáng)調(diào)金融體系總資產(chǎn)的擴(kuò)張。本文的研究表明，在中國(guó)金融體制改革和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，金融資產(chǎn)總量不應(yīng)盲目擴(kuò)大，并在質(zhì)量基礎(chǔ)上保持適度規(guī)模的資產(chǎn)。

其次，要進(jìn)一步提高和提高中國(guó)金融中介儲(chǔ)蓄 - 投資轉(zhuǎn)換機(jī)制的效率，進(jìn)一步提高銀行的運(yùn)營(yíng)效率和配置效率。為適應(yīng)中國(guó)不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的需要，提高業(yè)務(wù)能力，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，盡快解決融資體系中的結(jié)構(gòu)性缺陷，有效協(xié)調(diào)國(guó)有信用體系的融資比例與非國(guó)有信用體系比例。國(guó)有商業(yè)銀行要解放思想，逐漸加大對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度，消除計(jì)劃融資體制的壓抑和“所有制歧視”，是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)再融資過(guò)程中逐漸獲得與國(guó)有經(jīng)濟(jì)相當(dāng)?shù)牡匚唬黾訉?duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的

貸款，以幫助其發(fā)展。

然后，必須促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展，發(fā)揮間接融資和直接融資的共同作用。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并越來(lái)越多地被各國(guó)所采用。通過(guò)發(fā)展實(shí)踐證明。目前，中國(guó)的融資結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，間接融資過(guò)高。它一直是困擾中國(guó)金融業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的重大問(wèn)題。中國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展起步較晚，資本市場(chǎng)發(fā)展滯后，證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)仍然不是很好，需要發(fā)揮出作用。

接著，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，金融工業(yè)化與金融創(chuàng)新密不可分。跟蹤國(guó)際金融創(chuàng)新動(dòng)態(tài)，推動(dòng)各項(xiàng)創(chuàng)新活動(dòng)，有利于深化中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)化，有利于長(zhǎng)期保持中國(guó)金融業(yè)的活力。加強(qiáng)金融創(chuàng)新，必須首先積極推進(jìn)制度創(chuàng)新。金融業(yè)創(chuàng)新的核心和關(guān)鍵在于管理體制創(chuàng)新。只有建立科學(xué)有效的管理體系，才能充分調(diào)動(dòng)員工的積極性，提高工作效率。為此，有必要?jiǎng)訂T內(nèi)部機(jī)構(gòu)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，建立科學(xué)的制衡決策，實(shí)施和監(jiān)督管理制度，建立金融創(chuàng)新激勵(lì)約束機(jī)制。第二是繼續(xù)創(chuàng)新商業(yè)產(chǎn)品。在繼續(xù)擴(kuò)大和加強(qiáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)種類的同時(shí)，我們將加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，并根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，客戶需求和滿足國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的需要，繼續(xù)開(kāi)發(fā)和發(fā)展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，新工具和新品種。再次，有必要加快技術(shù)創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)服務(wù)手段的現(xiàn)代化。

此外，針對(duì)商業(yè)銀行目前的不良資產(chǎn)，有必要充分利用市場(chǎng)和法律手段，以各種形式消化和處置不良資產(chǎn)（包括資產(chǎn)置換，資產(chǎn)重組，資產(chǎn)證券化等）。 。）并減少不良資產(chǎn)的比例。特別是，有必要加強(qiáng)制度約束，減少銀行新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。這需要建立一個(gè)長(zhǎng)期機(jī)制來(lái)防止和控制不良資產(chǎn)的增加。具體要做到以下的幾點(diǎn)：（1）規(guī)范政府的行為，減少政府對(duì)商業(yè)銀行信貸投放的干預(yù)。（2）要大力加強(qiáng)信用環(huán)境建設(shè)和法制建設(shè)。要盡快啟動(dòng)覆蓋社會(huì)的企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)建設(shè)，有效解決商業(yè)銀行信息不對(duì)稱問(wèn)題。（3）就銀行而言，有必要加強(qiáng)內(nèi)部管理，加強(qiáng)貸前調(diào)查，確?？蛻粜畔⑷鏈?zhǔn)確，最大限度地減少信息不對(duì)稱的影響。（4）要提高貸款審批和發(fā)放的透明度，要按照審、貸分離的原則，形成內(nèi)部的監(jiān)督制衡機(jī)制。（5）有必要建立快速反應(yīng)機(jī)制，防止不良貸款增加。貸款發(fā)出后，要密切關(guān)注客戶經(jīng)營(yíng)狀況和貸款形態(tài)的變化，并及時(shí)采取相應(yīng)措施。

最后，提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，為區(qū)域金融發(fā)展創(chuàng)造基本條件。決定區(qū)域財(cái)政差異形成和變化的根本因素是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。因此，要實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融的協(xié)調(diào)發(fā)展，首先要努力提高各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，縮小各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差距。在制定和實(shí)施政策時(shí)，要充分考慮差異。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)條件下，同時(shí)為本地區(qū)提供平等的金融發(fā)展條件，建立公平合理的金融發(fā)展環(huán)境，努力實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展。 要加快新型工業(yè)化進(jìn)程，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，著力支持特色經(jīng)濟(jì)。積極鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，提升經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的質(zhì)量，承擔(dān)和吸引金融機(jī)構(gòu)有效的信貸投入，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，加快經(jīng)濟(jì)開(kāi)放，加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，積極調(diào)整農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化。

四、結(jié)論

本文主要分析了中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系?？偟膩?lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)區(qū)域金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互作用的研究，我們可以發(fā)現(xiàn)，改革開(kāi)放30年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融化進(jìn)程不斷深化，金融改革，金融開(kāi)放隨著中國(guó)的成熟和人民幣國(guó)際化的進(jìn)一步推進(jìn)和深化，未來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融化程度將進(jìn)一步加深。與此同時(shí)，中國(guó)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)。主要關(guān)注金融與經(jīng)濟(jì)互動(dòng)的整體關(guān)系，以及區(qū)域金融發(fā)展和區(qū)域金融差異對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。同時(shí)這也印證了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著非常緊密的關(guān)系，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)金融改革，建立完善的金融體系以及合理的金融市場(chǎng)機(jī)制必將有利于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快的可持續(xù)發(fā)展。（作者單位為廣東巨輪智能裝備股份有限公司）