挑戰(zhàn)與機(jī)遇：解析供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行的發(fā)展策略

高彥彬　阮非凡

摘要：在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中，商業(yè)銀行面臨著新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。其中挑戰(zhàn)有：傳統(tǒng)紅利削減、經(jīng)營(yíng)管理滯后、業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新等。面臨的機(jī)遇有：資產(chǎn)證券化帶來(lái)新業(yè)務(wù)、綠色金融帶來(lái)新動(dòng)力、金融創(chuàng)新帶來(lái)新空間、金融環(huán)境改善帶來(lái)新契機(jī)。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略包括：樹(shù)立創(chuàng)新理念，改進(jìn)融資服務(wù)模式；調(diào)整信貸方向，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)；矯正金融資源扭曲，提高配置效率；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；商業(yè)銀行；挑戰(zhàn)與機(jī)遇；發(fā)展策略

一、供給側(cè)改革的實(shí)質(zhì)和目的

人們進(jìn)入了中國(guó)特色社會(huì)主義新時(shí)代，黨的十九大報(bào)告對(duì)新時(shí)代如何發(fā)展經(jīng)濟(jì)作出了重要部署，著重強(qiáng)調(diào)了要“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革可以分為“供給側(cè)”、“結(jié)構(gòu)性”和“改革”三個(gè)方面，其中“供給側(cè)”代表“供給方面”，“結(jié)構(gòu)性”指“結(jié)構(gòu)性問(wèn)題”，“改革”就是“調(diào)整變革”，所以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的直接含義是從供給方面入手，針對(duì)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題調(diào)整變革，其實(shí)質(zhì)是政府減少干預(yù)，讓市場(chǎng)成為決定性力量。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的根本目的是解決“人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”，這在形式、內(nèi)容和以往的改革上有所不同。過(guò)去常常強(qiáng)調(diào)需求拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是在中國(guó)逐步邁入小康的路上，人民需求逐漸增加，但供給卻遲遲沒(méi)有跟上，使得大量的國(guó)內(nèi)需求得不到滿足或是流向海外。此次供給側(cè)改革，從供給方面入手，增加供給，解決我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中，商業(yè)銀行既面臨挑戰(zhàn)，又有新的發(fā)展機(jī)遇。

二、供給側(cè)改革中商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)紅利削減

一是經(jīng)濟(jì)紅利的減弱。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景不甚樂(lè)觀，產(chǎn)能過(guò)剩和高額債務(wù)使得以往的投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式遭遇壁壘。二是成本的優(yōu)勢(shì)已成過(guò)去。存貸利率沒(méi)有了上限的約束，與之對(duì)應(yīng)的是商業(yè)銀行以往的成本負(fù)債率低的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，資金成本必然面臨上漲的趨向。三是制度紅利的消失。在大多數(shù)股份制銀行與國(guó)有銀行的股權(quán)改革上市完成以后，以公司治理為基礎(chǔ)的制度創(chuàng)新能產(chǎn)生的主要?jiǎng)幽苤饾u消失。伴隨商業(yè)銀行的準(zhǔn)入門檻慢慢放寬，對(duì)民營(yíng)銀行的批準(zhǔn)速度也隨之變快，原有的牌照紅利逐漸消失。

（二）經(jīng)營(yíng)管理滯后

一是體制機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)較為落后。商業(yè)銀行規(guī)模整體相對(duì)較大，內(nèi)部分工較為明確，員工技能與崗位有著較好的匹配性，但銀行整體的組織與經(jīng)營(yíng)效率偏低，缺乏應(yīng)有的活力。二是產(chǎn)品、制度創(chuàng)新滯后。一些商業(yè)銀行處在較為保守的文化氛圍里，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)大多墨守成規(guī)，一方面創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)較大；另一方面，員工創(chuàng)新意識(shí)淡薄，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程以及風(fēng)險(xiǎn)管理觀念的約束，使得產(chǎn)品迭代升級(jí)速度趕不上客戶需求的升級(jí)速度。

（三）業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新

一是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)追求短期成績(jī)，仍將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)作為利潤(rùn)的主要來(lái)源，而沒(méi)有建立長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略體系。二是我國(guó)居民教育、醫(yī)療、金融、養(yǎng)老等方面的需求不斷增加，而目前我國(guó)的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度嚴(yán)重阻礙了該類業(yè)務(wù)的自由發(fā)展，因此銀行多元化的服務(wù)較為缺乏。三是居民投資需求不斷增加，而這一投資積極性卻面臨著投資渠道不順暢的瓶頸，我國(guó)商業(yè)銀行難以滿足客戶多樣化投資的需求。

三、供給側(cè)改革給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇

（一）資產(chǎn)證券化帶來(lái)新業(yè)務(wù)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要從兩方面著手，一是要為戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)提供足夠的勞動(dòng)力、資金和技術(shù)；二是把生產(chǎn)過(guò)剩、增長(zhǎng)乏力產(chǎn)業(yè)中的資源要素轉(zhuǎn)移出來(lái)。資產(chǎn)證券化可以充分減少企業(yè)融資的成本、激活國(guó)內(nèi)金融資源的存量、大幅度提高經(jīng)濟(jì)資源的利用效率。截至2015年11月，我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)行總額達(dá)到了4850億元，存量規(guī)模超過(guò)4000億元，超過(guò)了2014年市場(chǎng)總額。盡管如此同發(fā)達(dá)國(guó)家相比我國(guó)的金融資產(chǎn)總規(guī)模依舊很大，資產(chǎn)證券化存在著較大的發(fā)展空間，資產(chǎn)證券化能夠給商業(yè)銀行帶來(lái)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。

（二）綠色金融帶來(lái)新動(dòng)力

我國(guó)綠色金融的發(fā)展前景看好，特別是在碳排放權(quán)融資和能源融資這些環(huán)保領(lǐng)域，商業(yè)銀行將有更多的機(jī)會(huì)來(lái)面臨更迫切、更多的金融需求。在環(huán)境治理與改善上積極提高金融服務(wù)，在綠色金融上加大力度，使商業(yè)銀行能夠輕松實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略。此外，積極促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)與推動(dòng)綠色金融發(fā)展，既可以給商業(yè)銀行帶來(lái)更多更優(yōu)質(zhì)的信貸客戶，有利于形成社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的雙贏局面，也可以體現(xiàn)出其自覺(jué)履行社會(huì)責(zé)任，進(jìn)一步樹(shù)立良好的社會(huì)形象。

（三）金融創(chuàng)新帶來(lái)新空間

我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在銀行業(yè)務(wù)的更新和補(bǔ)充方面，而目前銀行貸款、現(xiàn)金管理和項(xiàng)目融資這類市場(chǎng)需求量豐富的業(yè)務(wù)發(fā)展速度較慢，品牌特色和產(chǎn)品業(yè)務(wù)稀缺，原因是附加值高的業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展不夠充足。供給側(cè)改革的推進(jìn)，使得我國(guó)的商業(yè)銀行需求正在發(fā)生巨大的轉(zhuǎn)變。金融市場(chǎng)在供給側(cè)改革背景下逐漸向多層次、多主體、多領(lǐng)域方向發(fā)展，供給側(cè)改革中提到我國(guó)要培育新動(dòng)力、發(fā)展新產(chǎn)業(yè)、降低成本，這對(duì)于商業(yè)銀行而言，無(wú)疑是一種重大的利好和難得的機(jī)遇。

（四）金融環(huán)境改善帶來(lái)新契機(jī)

一直以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行依靠的是規(guī)模擴(kuò)張式的粗放式經(jīng)營(yíng)，因?yàn)閲?yán)重過(guò)剩的落后產(chǎn)能，導(dǎo)致了市場(chǎng)供求關(guān)系不平衡的惡化。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革所倡導(dǎo)的是發(fā)揮市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)作用，這樣將給銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)提供歷史性的契機(jī)，比如：支持推動(dòng)策略型新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一些扶持這類企業(yè)成長(zhǎng)的法律法規(guī)和國(guó)家政策也逐步推出，財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等相關(guān)措施以及政府所扶持產(chǎn)業(yè)的相關(guān)體系也會(huì)相繼落實(shí)。這會(huì)讓商業(yè)銀行更好的適應(yīng)金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變，從而實(shí)現(xiàn)銀行信貸的調(diào)整。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提出五大任務(wù)之一的“去杠桿”，即淘汰陳舊落后的產(chǎn)能，重塑經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力，加大力度發(fā)展直接融資，主要是股權(quán)融資，疏通企業(yè)融資的渠道。這極大地促進(jìn)了我國(guó)商業(yè)銀行信貸調(diào)整，適應(yīng)金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變。

四、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

（一）樹(shù)立創(chuàng)新理念，改進(jìn)融資服務(wù)模式

一是以創(chuàng)新為導(dǎo)向，商業(yè)銀行的公司業(yè)務(wù)應(yīng)以創(chuàng)新客戶關(guān)系為基本管理理念，并不斷實(shí)現(xiàn)融資與融智的有效銜接；零售業(yè)務(wù)應(yīng)以創(chuàng)新客戶體驗(yàn)和實(shí)現(xiàn)渠道一體化為關(guān)鍵點(diǎn)；金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)應(yīng)以創(chuàng)新服務(wù)方式和頭寸管理方式為要點(diǎn)。二是以客戶需求為導(dǎo)向，抓住供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來(lái)的機(jī)遇，實(shí)施差異化經(jīng)營(yíng)策略，全面掌控客戶需求變化，轉(zhuǎn)型到集約型經(jīng)營(yíng)模式，提高不同行業(yè)、地域的金融需求與供給的匹配度，把握市場(chǎng)需求朝向，開(kāi)發(fā)出符合企業(yè)發(fā)展的具有地方特色的金融產(chǎn)品；對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行大力支持、鼓勵(lì)企業(yè)走出去、支持建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施；合理運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融、資本市場(chǎng)、政府引導(dǎo)基金等途徑，一方面不斷降低風(fēng)險(xiǎn)；另一方面繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)服務(wù)范圍。三是強(qiáng)化對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新技能培訓(xùn)，把重點(diǎn)放在直接融資、并購(gòu)融資以及投貸聯(lián)動(dòng)等主要業(yè)務(wù)上面，強(qiáng)化對(duì)投資銀行、私人銀行、金融市場(chǎng)以及金融同業(yè)等產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售技能的培訓(xùn)。

（二）調(diào)整信貸方向，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)

在供給側(cè)改革背景下，傳統(tǒng)的過(guò)剩行業(yè)加快去產(chǎn)能速度，新興產(chǎn)業(yè)將不斷增加，城鎮(zhèn)化速度將進(jìn)一步加快，商業(yè)銀行也應(yīng)審時(shí)度勢(shì)地調(diào)整信貸投資方向，進(jìn)一步優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。一是支持并化解過(guò)剩產(chǎn)能，淘汰部分陳舊落后的產(chǎn)能，對(duì)資產(chǎn)保管制定清晰可行的方案，堅(jiān)決抵制“僵尸企業(yè)”并使其退出市場(chǎng)；對(duì)陳舊產(chǎn)能進(jìn)行合理整合，支持企業(yè)自行進(jìn)行兼并與重組，營(yíng)造一批具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力和完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)集團(tuán)；轉(zhuǎn)移一些陳舊產(chǎn)能，積極發(fā)展外匯管理、貿(mào)易融資、外幣貸款和國(guó)際保理等一系列服務(wù)，支持企業(yè)對(duì)外開(kāi)業(yè)建廠和承包工程，進(jìn)一步帶動(dòng)國(guó)內(nèi)裝備、技術(shù)、服務(wù)與產(chǎn)品走出去。二是推動(dòng)新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展進(jìn)程，便利居民基本“衣食住行”，支持家政以及服務(wù)業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，鼓勵(lì)房地產(chǎn)去庫(kù)存，支持開(kāi)發(fā)商進(jìn)行自身轉(zhuǎn)型重組，大力支持私人銀行及其消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的改進(jìn)與建設(shè)，完善并增加城市的公共服務(wù)供給。三是鼓勵(lì)并支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，圍繞“中國(guó)制造2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”等政策導(dǎo)向，緊隨前沿性技術(shù)，以權(quán)益性融資為基礎(chǔ)，發(fā)展并延續(xù)金融產(chǎn)業(yè)鏈，以合理的融資方案和融資模式，滿足新興產(chǎn)業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)等多樣化的金融需求。四是助力“三農(nóng)”和精準(zhǔn)扶貧，積極建立諸如農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)相關(guān)的抵押貸款擔(dān)保試點(diǎn)，設(shè)計(jì)出符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)律、銷售周期以及結(jié)算方式的金融產(chǎn)品，有效滿足貧困地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求、扶貧產(chǎn)業(yè)以及進(jìn)行異地搬遷等扶貧方面的金融服務(wù)需要。

（三）矯正金融資源扭曲，提高配置效率

在供給側(cè)改革新的要求下，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)避免“兩高一?！保锤吣芎?、高污染、產(chǎn)能過(guò)剩）等落后行業(yè)占用其過(guò)多的信貸資源。商業(yè)銀行應(yīng)做到以下三點(diǎn)：一是鼓勵(lì)企業(yè)自行進(jìn)行并購(gòu)重組，支持產(chǎn)業(yè)不斷進(jìn)行升級(jí)優(yōu)化。二是努力發(fā)展各類債務(wù)融資工具，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的證券化，降低融資成本和過(guò)高的杠桿率。三是支持各類小微企業(yè)、各種新興產(chǎn)業(yè)以及居民日常生活服務(wù)，提倡綠色金融，大力發(fā)展普惠金融，實(shí)現(xiàn)金融資源配置方向和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的同步，使金融資源從效率較低的部門流向效率較高的部門，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

一是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及風(fēng)險(xiǎn)化解意識(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)該更好地建立健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別、計(jì)算與控制機(jī)制，繼續(xù)提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、管控與動(dòng)態(tài)管理的能力，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)能夠提早發(fā)現(xiàn)、盡快報(bào)告、果斷干預(yù)和正確處置。二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)吸收能力，商業(yè)銀行要合理利用供給資源的時(shí)機(jī)，加大力度擴(kuò)大資本補(bǔ)充的方式和不良貸款的核銷。積極利用市場(chǎng)化手段對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置，不斷增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)消化能力。三是增強(qiáng)對(duì)特殊行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，在發(fā)展新興行業(yè)、金融創(chuàng)新的過(guò)程中也應(yīng)該強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，杜絕實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)生系統(tǒng)性與區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)以全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理作為基本目標(biāo)，強(qiáng)化對(duì)“防火墻”構(gòu)建，對(duì)新型業(yè)務(wù)市場(chǎng)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范。四是加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和監(jiān)測(cè)，不斷實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)跨境、跨行業(yè)的傳輸系統(tǒng)和集中處理系統(tǒng)，使風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)量化和集約化。制定多方位、多層次全面的風(fēng)險(xiǎn)隔離措施，在附屬機(jī)構(gòu)、股東、資本市場(chǎng)、海外分支和銀行之間設(shè)立防火墻，規(guī)范管理資金往來(lái)方面、業(yè)務(wù)交叉等活動(dòng)，對(duì)自營(yíng)交易業(yè)務(wù)以及股權(quán)投資業(yè)務(wù)等一些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理。制定合理的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，避免“羊群效應(yīng)”的發(fā)生，使得商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)資金的安全性和收益的保障性。

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*基金項(xiàng)目：河南省政府決策研究招標(biāo)課題（2017B020）。

（作者單位：河南理工大學(xué)）