2017年水泥行業(yè)運(yùn)行分析

2017年底，水泥價(jià)格已經(jīng)達(dá)到一個(gè)較高的水平，12月初全國(guó)P.O42.5級(jí)散裝水泥平均價(jià)已達(dá)到430元/噸上下，超過(guò)2016年同期120元/噸左右。

一、行業(yè)供需

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中向好，水泥需求持續(xù)平穩(wěn)

2017年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，GDP增長(zhǎng)速度超過(guò)年初預(yù)期。受益于外部全球經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)和國(guó)內(nèi)政策調(diào)整，1-3季度，全國(guó)分別實(shí)現(xiàn)6.9%、6.9%和6.8%的GDP累計(jì)增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)全年增速在6.8%左右，好于年初經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。這一表現(xiàn)說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性依舊強(qiáng)勁，中國(guó)有望繼續(xù)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“穩(wěn)定器”。

圖1　近十年我國(guó)GDP經(jīng)濟(jì)增速走勢(shì)

固定資產(chǎn)投資整體增速穩(wěn)中略緩，全年固定資產(chǎn)投資增速可能會(huì)繼續(xù)滑落至7%左右。但投資結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化，其中工業(yè)投資中傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)步伐加快，中高端制造業(yè)投資快速推進(jìn)，而產(chǎn)能過(guò)剩、高耗能領(lǐng)域投資持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。另一方面，雖然2016年底開(kāi)始房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控愈加嚴(yán)厲，但房地產(chǎn)投資整體情況仍好于市場(chǎng)預(yù)期，特別是上半年三、四線城市房地產(chǎn)市場(chǎng)火熱，良好地支撐了房地產(chǎn)投資增速?zèng)]有出現(xiàn)大幅下跌。預(yù)計(jì)年房地產(chǎn)投資增速將保持在7.5%～8%之間，高于前兩年的整體水平。同時(shí)，房地產(chǎn)投資增速較高的其中一個(gè)原因是受價(jià)格因素影響，比如土地購(gòu)置費(fèi)用的增加等，所以房地產(chǎn)投資實(shí)際增速可能遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到這一水平。此外，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資持續(xù)穩(wěn)定在較高水平，全年投資增速有望穩(wěn)定在15%以上。

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中向好、投資增速相對(duì)穩(wěn)定的情況下，今年水泥需求略有小幅萎縮，預(yù)計(jì)今年水泥需求與去年基本持平。

圖2　2015-2017年投資增速對(duì)水泥需求的支撐情況（%）

（二）新增產(chǎn)能進(jìn)一步減少，錯(cuò)峰生產(chǎn)力度加強(qiáng)

根據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)跟蹤統(tǒng)計(jì)，2017年1-11月全國(guó)共有9條熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，共新增熟料產(chǎn)能1333萬(wàn)噸。其中，廣東塔牌水泥萬(wàn)噸線投產(chǎn)，為當(dāng)?shù)貛?lái)310萬(wàn)噸熟料新增產(chǎn)能，廣西和湖南各有兩條熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，分別新增熟料產(chǎn)能294.5萬(wàn)噸和263.5萬(wàn)噸。

同時(shí)，水泥行業(yè)正加快推進(jìn)落實(shí)“去產(chǎn)能”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其中作為去產(chǎn)能的一項(xiàng)具體措施，逐步去除低標(biāo)號(hào)水泥的行動(dòng)也在不斷推進(jìn)。2016年國(guó)務(wù)院辦公廳34號(hào)文提出要停止生產(chǎn)32.5等級(jí)復(fù)合硅酸鹽水泥，重點(diǎn)生產(chǎn)42.5及以上等級(jí)產(chǎn)品。同年底，“停止生產(chǎn)32.5等級(jí)復(fù)合硅酸鹽水泥動(dòng)員大會(huì)”在北京召開(kāi)，公布《主動(dòng)停止生產(chǎn)32.5等級(jí)復(fù)合硅酸鹽水泥倡議書(shū)》。2017年1月，寧夏地區(qū)在《建材工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益實(shí)施方案》中提出，要從2017年起停止辦理32.5等級(jí)符合硅酸鹽水泥企業(yè)的生產(chǎn)許可證辦理。2017年5月1日，新疆地區(qū)正式取消全部32.5等級(jí)水泥。

雖然仍有部分新增熟料產(chǎn)能，壓減熟料產(chǎn)能的計(jì)劃也尚未完全實(shí)現(xiàn)，但2017年水泥行業(yè)供給端在產(chǎn)量控制方面效果顯著。首先，冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間進(jìn)一步加長(zhǎng)，企業(yè)自律和執(zhí)行落實(shí)情況均有較好的表現(xiàn)。同時(shí)，各地在其他季節(jié)也積極組織錯(cuò)峰生產(chǎn)。此外，各地均有組織節(jié)能降耗、停窯檢修等停窯限產(chǎn)的情況。在水泥行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的情況下，停窯限產(chǎn)有效的抑制了供給端的盲目擴(kuò)張，對(duì)于控制產(chǎn)能發(fā)揮、穩(wěn)定供需平衡發(fā)揮了積極的作用。

圖3　2017年1-11月新增熟料產(chǎn)能情況