高管—員工薪酬差距與商業(yè)銀行創(chuàng)新研究

魏瑾

[摘要]我國(guó)上市商業(yè)銀行高管-員工薪酬龐大的差距受到了社會(huì)上的普遍關(guān)注。而在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”新興的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的激烈碰撞下，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行將處于不進(jìn)則退的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折時(shí)刻。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新則是其順利度過(guò)轉(zhuǎn)型淘汰危機(jī)的重要策略同時(shí)也成為了如今整個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心之處。本文將以中國(guó)13家上市商業(yè)銀行截至2016年的數(shù)據(jù)作為實(shí)證研究樣本，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型對(duì)收集并篩選的實(shí)證研究數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析及穩(wěn)健性檢驗(yàn)。剖析本文實(shí)證研究結(jié)果可以得出高管-員工之間的薪酬差距對(duì)銀行創(chuàng)新存在著顯著的積極作用。最后，本文結(jié)合實(shí)證研究分析結(jié)果提出了在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下如何通過(guò)進(jìn)行薪酬管理控制我國(guó)上市商業(yè)銀行高管-員工薪酬差距進(jìn)而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行最大創(chuàng)新程度的對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞]高管-員工 薪酬差距 銀行創(chuàng)新

一、高管-員工薪酬研究的意義

近年來(lái)，企業(yè)高層管理者“百萬(wàn)薪酬”的熱點(diǎn)風(fēng)靡整個(gè)中國(guó)。特別是在處于銀行業(yè)，我國(guó)上市商業(yè)銀行高管-員工的巨大薪酬差距引起了很大的關(guān)注度。各大商業(yè)銀行高管薪酬曾經(jīng)被網(wǎng)絡(luò)媒體大肆報(bào)道，我國(guó)上市商業(yè)銀行普通員工比如站在服務(wù)業(yè)務(wù)鏈條前端的一線柜員，他們的年薪大多分布在9萬(wàn)-15萬(wàn)之間。與此同時(shí)，在日新月異的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的激烈碰撞下，我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，而薪酬管理也是企業(yè)進(jìn)行企業(yè)管理的一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)，我國(guó)上市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模大且擁有龐大的員工體系，在進(jìn)行整個(gè)銀行薪酬體系管理時(shí)需要考慮比如崗位貢獻(xiàn)率等更多的影響因素以保證薪酬與不同的崗位之間有一個(gè)最佳的匹配度。作為一名企業(yè)管理者，需要根據(jù)不同崗位的性質(zhì)及其對(duì)企業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)程度來(lái)設(shè)置各自崗位的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，這樣不但可以調(diào)動(dòng)員工的工作熱情，還可以提高團(tuán)隊(duì)凝聚力，提高員工整體工作效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。銀行高管作為銀行發(fā)展藍(lán)圖的勾畫者，有著舉足輕重的地位，承擔(dān)各大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和職責(zé)，正所謂能者多勞、多勞多得，自然而然，商業(yè)銀行高管有資本也有能力獲得比普通員工更高的薪酬甚至是好幾倍。

由此看來(lái)，本文關(guān)于這兩者之間關(guān)系的實(shí)證研究對(duì)于現(xiàn)階段我國(guó)上市商業(yè)銀行通過(guò)調(diào)整行內(nèi)薪酬體系以實(shí)現(xiàn)崗位與薪酬達(dá)到最佳匹配度并結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式進(jìn)行金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，特別是在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)上從而實(shí)現(xiàn)效率與利潤(rùn)最大化具有極大的實(shí)際參考價(jià)值和意義。

二、高管-員工薪酬的實(shí)證研究

（一）變量定義

（1）商業(yè)銀行創(chuàng)新（innovation）。本模型以商業(yè)銀行創(chuàng)新作為被解釋變量。本文在前文已經(jīng)解釋到：由于實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)獲取的不完整性本文將以我國(guó)上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入減去營(yíng)業(yè)外收入的比重衡量我國(guó)上市商業(yè)銀行的創(chuàng)新程度，由于在數(shù)據(jù)收集過(guò)程受到實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)披露不完全的限制沒有辦法取得各大銀行營(yíng)業(yè)收入的完整數(shù)據(jù)因此本文在實(shí)際的實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ妥兞恐械闹虚g業(yè)務(wù)收入占比具體是指其占總收入排除營(yíng)業(yè)外收入干擾的比重。

（2）商業(yè)銀行創(chuàng)新2（innovation2）。本文將以衍生金融資產(chǎn)作為該課題實(shí)證研究模型的另一個(gè)被解釋變量，另外，由于衍生金融資產(chǎn)的數(shù)值比較大因而為了提高實(shí)證分析中線性回歸分析結(jié)果的準(zhǔn)確性本文在進(jìn)行該課題實(shí)證研究過(guò)程時(shí)選取衍生金融資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)作為實(shí)證研究實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

（3）商業(yè)銀行高管和普通員工之間的薪酬差距（GAP）、商業(yè)銀行高管與普通員工之間的薪酬差距的平方（GAP2）。本文將以GAP和GAP2這兩個(gè)指標(biāo)作為本文課題實(shí)證研究模型的兩個(gè)解釋變量。通過(guò)大量查閱文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者在研究商業(yè)銀行高管薪酬時(shí)采用前三位高管薪酬的平均值表示，鑒于已有研究中眾多學(xué)者的做法，本文將采用我國(guó)各上市商業(yè)銀行前三位高管薪酬的平均值表示商業(yè)銀行高管薪酬，其中，前三位高管分別指各上市商業(yè)銀行年報(bào)中的行長(zhǎng)、首席執(zhí)行官、副行長(zhǎng)、董秘等高級(jí)管理人員。另外本文在衡量薪酬差距時(shí)采用上市銀行高管薪酬均值與商業(yè)銀行員工薪酬均值之間的相對(duì)值來(lái)衡量即GAP為工資排名前3的高管平均薪酬與銀行員工平均薪酬的比值，表達(dá)式為：GAP一前三名高管平均薪酬/員工平均薪酬。其中，員工的平均薪酬等于資產(chǎn)負(fù)債表中年末應(yīng)付職工薪酬減去去年應(yīng)付職工薪酬加上現(xiàn)金流量表中當(dāng)年支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金之和除以員工總數(shù)（包括銀行高管在內(nèi)）。

（4）其他變量。在已往的實(shí)證研究中很多學(xué)者在設(shè)置課題實(shí)證研究模型時(shí)會(huì)設(shè)置一些其他變量，本文將以銀行資產(chǎn)、治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債比例、收益情況等作為實(shí)證模型的其他變量。本文將采用董事會(huì)規(guī)模（BD）以及獨(dú)立董事規(guī)模（ID）衡量商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)；以銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量銀行資產(chǎn)（size）；收益情況以每股收益（eps）來(lái)表示；采用資產(chǎn)負(fù)債率衡量資產(chǎn)負(fù)債情況（LEv）。

（二）研究模型

本文在進(jìn)行該課題的實(shí)證研究時(shí)采用的模型如下所示：

模型解釋如下：β0代表常數(shù)而β1-β7則代表各相關(guān)變量的系數(shù)，GAP和GAP2分別表示各商業(yè)銀行高管-員工薪酬差距與各商業(yè)銀行高管-員工薪酬差距的平方；size表示銀行資產(chǎn)；BD和ID表示各商業(yè)銀行董事會(huì)和獨(dú)立董事的規(guī)模；Lev表示資產(chǎn)負(fù)債率；eps表示每股收益；i表示銀行編號(hào)；t表示年份；ε表示誤差項(xiàng)。

（三）研究結(jié)果

本文對(duì)收集并篩選整理出的13個(gè)銀行，從2013至2016年四年間的數(shù)據(jù)為實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)建立模型并運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)這組實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸分析，GAP的標(biāo)準(zhǔn)回歸系數(shù)為0.315，sig值為0.004，sig值小于0.01，實(shí)驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明GAP和因變量innovation之間有著顯著的正向相關(guān)聯(lián)系，而表4中GAP2的回歸系數(shù)為0.296，sig值是0.008，同樣，sig值小于0.01。實(shí)驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明GAP2和因變量innovation之間有著顯著的正向相關(guān)聯(lián)系；根據(jù)線性回歸分析結(jié)果可以看出：我國(guó)上市商業(yè)銀行高管-員工的薪酬越大，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度也越大。同理：根據(jù)其他變量的sig值結(jié)果表明：董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事規(guī)模、盈利每股凈收益以及財(cái)務(wù)杠桿與商業(yè)銀行創(chuàng)新不相關(guān)，銀行資產(chǎn)在5%的置信水平下與銀行創(chuàng)新有著明顯的正向相關(guān)聯(lián)系即銀行資產(chǎn)規(guī)模對(duì)銀行創(chuàng)新有著積極的量化促進(jìn)激勵(lì)作用。

三、商業(yè)銀行薪酬管理的創(chuàng)新對(duì)策

“限薪令”的頒布及實(shí)施對(duì)于我國(guó)企業(yè)高層管理人員來(lái)說(shuō)有著直接巨大的影響，特別是對(duì)于以往年薪過(guò)高的銀行高管來(lái)說(shuō)確實(shí)是一個(gè)不小的打擊。從我國(guó)各大上市商業(yè)銀行披露的年報(bào)看來(lái)，自該項(xiàng)政策實(shí)施以來(lái)，我國(guó)上市商業(yè)銀行的高管薪酬直接下降了50%，這對(duì)于任何一個(gè)層級(jí)的員工來(lái)說(shuō)都是一個(gè)很大的薪酬變動(dòng)。當(dāng)然，如果站在銀行收益的角度來(lái)看，表面上，這項(xiàng)措施直接減少了銀行每年的人工成本，是一個(gè)顯性收益；但本文實(shí)證研究可以發(fā)現(xiàn)高管-員工薪酬差距對(duì)商業(yè)銀行創(chuàng)新有著積極的量化促進(jìn)激勵(lì)作用，因此本文認(rèn)為我國(guó)上市商業(yè)銀行應(yīng)該借此機(jī)會(huì)對(duì)整個(gè)銀行的薪酬管理體系進(jìn)行一個(gè)調(diào)整并在允許的范圍內(nèi)適當(dāng)?shù)乩蟾吖軉T工薪酬差距使之成為銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的助力成分。本文結(jié)合實(shí)證研究結(jié)果就如何達(dá)到高管-員工薪酬差距與商業(yè)銀行創(chuàng)新這兩者之間的最佳平衡以實(shí)現(xiàn)崗位與薪資良好匹配從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新程度最高及利潤(rùn)最大化提出以下三點(diǎn)建議：

（一）進(jìn)行薪酬管理，設(shè)置合理的高管-員工薪酬差距

薪酬管理一直是一個(gè)企業(yè)進(jìn)行管理的重點(diǎn)內(nèi)容，我國(guó)上市商業(yè)銀行正處于金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，需要掌握高管-員工薪酬差距與商業(yè)銀行創(chuàng)新之間的關(guān)系并實(shí)施相應(yīng)的管理措施以迎合現(xiàn)階段商業(yè)銀行進(jìn)行金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的迫切需要。

通過(guò)本文實(shí)證分析結(jié)果可得出高管-員工薪酬差距與商業(yè)銀行創(chuàng)新這兩者之間有著明顯積極的量化促進(jìn)作用即隨著高管-員工薪酬差距的不斷拉大銀行創(chuàng)新的程度和水平也會(huì)隨之不斷地增強(qiáng)。我國(guó)上市商業(yè)銀行在進(jìn)行薪酬管理時(shí)，以本行原有的薪酬體系為改良基礎(chǔ)，在合理的前提下有規(guī)劃地適當(dāng)?shù)乩蟾吖?員工之間的薪酬差距，以此通過(guò)明顯的高管-員工薪酬差距刺激員工的工作積極性，提高工作效率，讓我國(guó)上市商業(yè)銀行在以往傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

（二）重點(diǎn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高利潤(rùn)率

中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新上的一大嘗試，是傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一大體現(xiàn)，也是我國(guó)上市商業(yè)銀行落后于外國(guó)銀行的一個(gè)主要因素，它能夠?yàn)殂y行創(chuàng)造更大的價(jià)值和利潤(rùn)。為此，我國(guó)各大上市商業(yè)銀行在維持好以往傳統(tǒng)單一的金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，把業(yè)務(wù)創(chuàng)新作為現(xiàn)階段發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)，利用商業(yè)銀行相比于一些金融互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)安全性、穩(wěn)定性等固有的優(yōu)勢(shì)，加大力度重點(diǎn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。

（三）進(jìn)行員工培訓(xùn)，提高員工整體素質(zhì)

在一個(gè)創(chuàng)新活動(dòng)中，人作為活動(dòng)的主體具有很大的能動(dòng)性。因此，商業(yè)銀行要想實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新離不開員工的集體付出和努力，由于現(xiàn)階段銀行員工接觸的業(yè)務(wù)主要還是以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，對(duì)于一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)接觸的相對(duì)較少或經(jīng)驗(yàn)不足，我國(guó)上市商業(yè)銀行有必要對(duì)本行全體員工進(jìn)行有關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)等一系列的專業(yè)培訓(xùn)因?yàn)橥ㄟ^(guò)培訓(xùn)可以提高員工的整體專業(yè)素質(zhì)從而讓他們更加熟悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)從而提高整體工作效率以實(shí)現(xiàn)最大創(chuàng)新程度。