我國上市公司盈余管理問題及對策研究

張麗英

從目前盈余管理問題的情況來看，我們可以發(fā)現(xiàn)，我國對上市公司進行盈余管理存在的問題及對策研究還不夠全面，亟需更進一步的研究，來完善盈余管理相關(guān)準(zhǔn)則制度從而促使上市公司規(guī)范自身行為模式。因此對于盈余管理分析有幾點實際意義：第一、高度重視和要求盈余管理質(zhì)量問題，確保公布的財報信息真實可靠，能很好地讓盈余管理的利益相關(guān)者準(zhǔn)確真實的了解公司的盈余情況，為其決策提供很好的信息依據(jù)，保證其利益不受到損害；第二、研究盈余管理除了研究其理論依據(jù)，還研究其方法問題和管理工具，這樣可以促進以及完善監(jiān)管程序和方法，合理全面的提高條款制度，同時監(jiān)管的有力發(fā)展能從各方面促進公司的自尊自律，保證上市公司的健康良性發(fā)展；第三、擁有一套比較完善的盈余管理系統(tǒng)，能夠使公司在遇到重大經(jīng)濟問題或重大危機的時候，不至于直接選擇破產(chǎn)，而可以選擇將盈余中的一部分資金用來緩解危機或直接能夠渡過難關(guān)，對于上市公司而言，盈余管理給公司高層管理者一定的時間和空間來保證自身、公司利益和相關(guān)主體利益；第四、一些盈余管理的手段能調(diào)整上市公司財務(wù)報表中的賬面數(shù)字，使得數(shù)據(jù)剛好在借債條款的范圍內(nèi)，若公司在遭遇需要貸款等突發(fā)事件時，債權(quán)人可根據(jù)這組數(shù)字來判斷是否可以進行借貸以幫助其渡過該時期，這樣能夠減少上市公司與借債人員之間商討能否借款的成本。

一、理論分析

隨著我國上市公司公開會計信息虛假披露的情況愈演愈烈，盈余管理問題越來越受到研究者的關(guān)注。盡管進行盈余管理研究已有二十多年的歷史，但在盈余管理的定義上，目前在學(xué)術(shù)界仍沒有形成一致的認(rèn)識。其觀點主要可以分為以下最具代表性的幾種：在《盈余管理述評》中Schipper（1989）認(rèn)為盈余管理是管理者通過操控對外財務(wù)報表，有目的性地干預(yù)企業(yè)對外披露，最終使自己的利益最大化的途徑，而不僅僅只是單純地處理企業(yè)的日常經(jīng)營活動。他對盈余管理的研究比較局限，僅僅是通過分析企業(yè)公開披露的財務(wù)報告中存在會計數(shù)據(jù)。同時他認(rèn)為獲取私人利益是企業(yè)進行盈余管理的主要目的。

美國會計學(xué)家H ealy（1999）在《盈余管理研究述評及其準(zhǔn)則制定者的意見》一文中將盈余管理定義為：在管理當(dāng)局利用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告以及通過構(gòu)建交易事項變更財務(wù)報告時，?？砂l(fā)現(xiàn)企業(yè)盈余管理痕跡。其目的是為了誤導(dǎo)企業(yè)董事或股東對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟活動的判斷，或影響利用會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的合約結(jié)果。他對盈余管理研究時，主要著重于分析企業(yè)管理當(dāng)局的行為。他認(rèn)為管理當(dāng)局為了達(dá)到有利于自己利益的目的，常常會利用自己的職業(yè)經(jīng)驗來判斷和選擇某些會計方法和政策，來誤導(dǎo)投資者進行投資決策。

二、我國上市公司盈余管理的手段分析

我國上市公司盈余管理的手段主要有：

（一）修改或偽造收入、費用數(shù)據(jù)來調(diào)節(jié)盈余

為了調(diào)整公司利潤，實現(xiàn)盈余賬面信息的目的，會提前或延遲確認(rèn)收入、費用以及人造收入、費用條款或費用資本化等方式方法來實現(xiàn)。2013年用友軟件公布的2012季報上可以看到，在“開發(fā)支出”這個項目中，第一次標(biāo)注上了金額，大概有1800萬元左右，而在2012年報中，該項目金額已經(jīng)達(dá)到4000多萬元。公司宣稱，是因為今年開發(fā)了如paas云平臺，暢捷服務(wù)平臺等幾個項目已經(jīng)在進行開發(fā)，費用資本化所導(dǎo)致的，至于之前沒有這個項目，是因為之前的項目開發(fā)都是屬于產(chǎn)品升級，并沒有將費用資本化進行處理。計算報表數(shù)據(jù)可以看出，用友軟件2012年的研發(fā)支出占所有支出的6%左右，相對于其他上市公司而言，這樣的費用資本化更加合理，不會讓人特別關(guān)注。

（二）公司重組

利用重組進行盈余管理。例如，從2011年開始，韶鋼松山就處于不斷虧損中，八一鋼鐵2012年虧損2500萬元，2014年虧損20億元，2015年虧損25億元，2015年虧損額度相對于2014年來講增加了25%左右。而剛好2016年4月在被確定ST的時候，該公司披露信息說道，為了成功轉(zhuǎn)型公司有關(guān)鋼鐵的業(yè)務(wù)都投資在了寶鋼的金融資產(chǎn)中，而在這之前，ST八鋼也加入到寶鋼下的工業(yè)氣體項目中去。寶鋼將韶鋼松山全部業(yè)務(wù)調(diào)整出來，進一步幫助華寶投資借助韶鋼松山的軀殼進行曲線上市。而寶鋼集團通過三家公司的資產(chǎn)重組，促使利潤較大的華寶上市，整合結(jié)束后，寶鋼集團整體利潤必定會往上增長。

（三）會計政策和估計變更

國內(nèi)可以為企業(yè)隨意選擇適合自身發(fā)展的會計政策，決定之后不得隨意變更，保持會計信息的可比性。如果形勢發(fā)生變化，變更會計政策對提供更加準(zhǔn)確的會計信息有幫助，企業(yè)才能選擇變更會計政策且必須真實披露在報表中，防止某一些公司通過調(diào)整會計政策來調(diào)節(jié)賬面盈余。例如，鞍鋼股份是重資產(chǎn)一類的工業(yè)企業(yè)，固定資產(chǎn)數(shù)額占總資產(chǎn)數(shù)額比重在45%以上。2013年鞍鋼股份所公布的年報數(shù)據(jù)來看，鞍鋼將其房屋等建筑物的折舊年限從原來的30年更改為40年；機械設(shè)備等從原來的15年更改為19年；動力設(shè)施從原來的10年更改為12年。而鞍鋼股份2011年凈利潤為-23.3億元，2012年凈利潤為-42.5億元，連續(xù)兩年虧損，公司面臨停牌危險，但是，鞍鋼股份2013年報表顯示凈利潤為7.55億元。通過對固定資產(chǎn)設(shè)施的會計政策變更，公司2013年固定資產(chǎn)折舊數(shù)額減少了大概6億元左右，所有者權(quán)益總額和凈利潤增加了4億元左右。折舊數(shù)額的大量減少，由累計折舊結(jié)轉(zhuǎn)到成本、其他費用的數(shù)額也大量減少，因此導(dǎo)致鞍鋼股份盈利數(shù)額上升。

（四）政府配合

因為經(jīng)濟合作地域原因，一些地區(qū)上市公司的數(shù)量較少，政府從上市公司利潤部分的稅收收入較少，因此上市公司的資源也是政府的資源。當(dāng)上市公司面臨剝奪資格風(fēng)險的時候，政府收入也會受到一定的影響，因此政府會通過各種有利于上市公司的政策，提高利潤，降低利息成本避免公司摘牌。如博信股份2005年公布的凈利潤為-4500萬元左右，期末所有者權(quán)益為-2400萬元左右，在那之前兩年，凈資產(chǎn)收益率為0.09%和0.12%，為了避免無法配股的情況發(fā)生，當(dāng)?shù)卣?005年的時候?qū)υ撋鲜泄具M行了補貼，大概32萬元左右。

（五）計提減值準(zhǔn)備

據(jù)準(zhǔn)則中的相關(guān)規(guī)定，我國上市公司的減值準(zhǔn)備由原來的四項增加為現(xiàn)在的八項。而公司可以自我選擇適合的計提減值準(zhǔn)備的方法，這在操作上有很大的自主空間。意思就是上市公司可以在盈余好的時候多計提，在虧損的時候少計提，來調(diào)節(jié)盈余賬面。大唐電信2004年報表顯示凈利潤為-6138006.18元，2005年凈利潤為-696984845.71元，2006年年報上凈利潤為-73178831261元，連續(xù)三年呈虧損狀態(tài)，但是，大唐電信給出的說明是：公司在2006年期間，公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，盈利能力也有一定的提高，但是因為公司以前在無線、光通等設(shè)備業(yè)務(wù)方面經(jīng)營的這幾年，殘留了數(shù)量較大的資產(chǎn)，因此，給公司帶來的未來收益能力不高，必須對這些資產(chǎn)進行大量的減值準(zhǔn)備的計提，公司管理層將本該在未來年度里分?jǐn)偟臏p值準(zhǔn)備在2006年這一年度里全部攤銷，所以2006年在每季度報表上顯示是盈利的，年報上最后公布的卻是虧損。有人認(rèn)為，這是大唐電信為了國家政府對公司進行補貼而采用的手段，希望獲得有效的政府支持。

（六）關(guān)聯(lián)方交易

從漢能集團2009年-2014年的銷售成本來看，除卻2014年銷售成本達(dá)到4110.38外，另幾年銷售成都低于900，生產(chǎn)成本嚴(yán)重不足，這些情況都表明是進行關(guān)聯(lián)交易的結(jié)果。加之集團內(nèi)部非關(guān)聯(lián)交易與應(yīng)收賬款的收入同步上升，2014年業(yè)績指出非關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的數(shù)值占集團收入的38%左右，應(yīng)收賬款分類中的第三方數(shù)值也有30%左右，大部分應(yīng)收賬款都還未收回。2011年-2012年的應(yīng)收賬款如此之低，是集團內(nèi)部去為了避免證監(jiān)會對巨額應(yīng)收賬款進行清查而選擇先付清。漢能集團在各個財經(jīng)網(wǎng)中公布公告中顯示2013年-2014年向其子公司出售各項專利技術(shù)，交易數(shù)額高達(dá)幾億人民幣，而這些相關(guān)關(guān)聯(lián)方交易在2013年-2014年財務(wù)報表中并未進行披露。在關(guān)聯(lián)方交易事項下，提供業(yè)務(wù)的項目與金額有一定的差異，項目中只披露了部分，數(shù)額較大的交易并未得到上報。2014年報表中的往來數(shù)據(jù)只有33.528，與2014年公告中的數(shù)據(jù)差異太大，嚴(yán)重失實，這種隱藏巨大交易發(fā)生額的方式，使得投資者無法得知真實的財務(wù)情況，容易影響其判斷，嚴(yán)重?fù)p害利益相關(guān)者的權(quán)益。

三、防止盈余管理建議

（一） 完善監(jiān)督機制，提高審計人員素質(zhì)

國內(nèi)針對盈余管理應(yīng)該加強監(jiān)督，避免上市公司通過未能規(guī)定的漏洞違規(guī)操作，有關(guān)部門應(yīng)該開放政策推進信息渠道的建立，促使上市公司認(rèn)真真實地披露各種財務(wù)信息，監(jiān)督和保證信息的質(zhì)量，鼓勵和支持社會群眾參與對上市公司的監(jiān)督，教育和約束審計人員在責(zé)任和誠實守信方面的意識，避免其跟上市公司的私人合作。完善證券交易市場機制公司在經(jīng)營中會因為市場經(jīng)濟的變化不斷產(chǎn)生各種進行盈余管理的心思，因此各類監(jiān)管部門應(yīng)該密切注意上市公司的盈利虧損情況，避免出現(xiàn)上市公司為保牌之類的動機而采取盈余管理，損害投資者的利益，證監(jiān)部門需要根據(jù)市場情況作出各種調(diào)整，不同的交易情況所根據(jù)的財務(wù)指標(biāo)是不一致的，應(yīng)及時根據(jù)情況調(diào)整政策來履行自身職責(zé)，從而以免發(fā)生過度操控盈余管理現(xiàn)象。

（二） 完善我國會計準(zhǔn)則制度

會計準(zhǔn)則制度不會完全不發(fā)生任何改變，仍會跟著市場發(fā)展的變化而變化，具有可選擇性和不穩(wěn)定性，它不可能把所有的交易事項都做出十分明確的規(guī)定，因此必然會出現(xiàn)一些灰色的地帶，而上市公司正好可以根據(jù)這些灰色的內(nèi)容，躲避法律法規(guī)的約束，做一些違法但法律涉及不到的事情。大部分上市公司選擇盈余管理方式的時候，都會合理性的利用相關(guān)規(guī)定的準(zhǔn)則，對財務(wù)報表信息進行調(diào)整，是經(jīng)營者們慣用手法。對收入費用和各項計提減值進行規(guī)范化管理，切實確保報表披露的質(zhì)量與完整，準(zhǔn)確無誤對相關(guān)信息內(nèi)容進行約束，避免造成信息的不對稱性不合理的盈余管理，尤其應(yīng)注意公司重組，計提減值準(zhǔn)備等主要盈余管理手段。

（三）設(shè)置合理的報酬體系，同時提高管理人員的法律意識

管理人員的法律意識提高，嚴(yán)格按照國家的規(guī)定，不去鉆法律法規(guī)漏洞。同時，管理者報酬體系進一步完善合理，企業(yè)盈余管理現(xiàn)象就能大量減少。

四、總結(jié)

隨著日益發(fā)展變化的證券市場，相關(guān)法律法規(guī)也逐漸完善，應(yīng)用盈余管理標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格的對上市公司進行監(jiān)督，維護和把控自身利益和上市資格。盈余現(xiàn)象的出現(xiàn)損害了其他主體的利益，而不是他們自身利益。解決國內(nèi)上市公司盈余管理存在的問題，可以推進證券市場的發(fā)展和健全盈余管理，切實地改善了相關(guān)法律法規(guī)體系。

本文希望通過研究，能夠為我國上市公司盈余管理存在的問題及對策研究提供一定的參考信息，來幫助公司管理者等清晰明了地看到盈余管理的重要性以及上市公司合理合法進行盈余管理的必要性，從而促使我國上市公司結(jié)合自身公司的實際情況，正確使用盈余管理，提高公司利潤，保障財報信息的真實和完整。

（浙江嘉昕農(nóng)產(chǎn)品股份有限公司，浙江嘉興 314036）

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