開放經(jīng)濟條件下金融減貧效應(yīng)的研究動態(tài)與前景展望

【摘要】在經(jīng)濟全球化的趨勢下，作為扶貧進程的重要舉措，金融減貧呈現(xiàn)出新特點、新趨勢?，F(xiàn)有文獻圍繞開放條件下金融減貧的機制與路徑、貿(mào)易自由化與對外直接投資的減貧效應(yīng)等進行深入研究。展望未來，金融減貧效應(yīng)測度與分析的方法將會進一步拓展和優(yōu)化，對開放經(jīng)濟下金融發(fā)展的趨勢及對扶貧進程的影響及新形勢下金融扶貧機制創(chuàng)新和路徑優(yōu)化的認識也將不斷深入。

【關(guān)鍵詞】開放經(jīng)濟 金融體系 精準扶貧

盡管世界范圍內(nèi)經(jīng)濟經(jīng)歷了長期增長，但貧困問題仍是包括中國在內(nèi)的世界各國亟待解決的社會問題。以阿馬蒂亞·森（1999）為代表的多維貧困理論者認為貧困的根源是缺乏最低限度的能力問題，突出體現(xiàn)在該群體的內(nèi)生發(fā)展能力不足。由于金融扶貧有利于增強貧困群體的自我發(fā)展能力，許多國家和地區(qū)都將金融手段作為扶貧的重要方式，通過實施傾斜性信貸政策、創(chuàng)新金融扶貧工具，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大扶貧支持力度。開放經(jīng)濟條件下，金融行業(yè)呈現(xiàn)出新特征，金融減貧效應(yīng)也呈現(xiàn)新特點。金融發(fā)展對收入不平等的影響具有穩(wěn)定性，是長期演化的結(jié)果，因而類似于金融危機的事件沖擊短期內(nèi)雖然會對金融發(fā)展與收入不平等之間關(guān)系產(chǎn)生的影響長期而言并不顯著。張冰、冉光和（2013）的研究表明，F(xiàn)DI的減貧效應(yīng)與金融發(fā)展存在非線性關(guān)系，金融發(fā)展只有跨越門檻值之后，才可能更好發(fā)揮減貧作用。

一、經(jīng)濟開放條件下的金融減貧效應(yīng)

（一）金融發(fā)展與貧困減緩的相關(guān)性

1.金融發(fā)展減貧效應(yīng)較為顯著。以Galor & Zeira（1993）為代表的“G-Z”假說認為，金融發(fā)展有助于縮小城鄉(xiāng)收入差距，得到Banerjee & Newman（1993）、Beck（2007）等學(xué)者的實證支持。Jeanneney & Kpodar（2008）通過建立金融發(fā)展和金融波動的貧困決定模型，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展可以促進經(jīng)濟增長，并通過“涓滴效應(yīng)”惠及貧困群體。Jalilian & Kirkpatrick （2005）研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對以經(jīng)濟增長表現(xiàn)出顯著的促進作用。Dollar & Kraay（2001）研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對貧困緩減作用的發(fā)揮主要得益于經(jīng)濟增長方式，而金融發(fā)展對貧困減緩的間接作用主要來自于經(jīng)濟增長（崔艷娟、孫剛，2012）。

2.金融減貧效應(yīng)的條件設(shè)定。Greenwood & Jovanovic（1990）為代表提出的“G-J”假說認為，金融發(fā)展與收入分配差異存在著倒“U”型關(guān)系，呈現(xiàn)先惡化后改善的態(tài)勢。Gregorio & Kim（2000）認為金融發(fā)展雖可催生儲蓄和資本形成，但由于服務(wù)存在門檻效應(yīng)，金融發(fā)展意味著為富人提供更為完善的服務(wù)，從而進一步拉大貧富差距。金融發(fā)展的分配效應(yīng)受金融市場發(fā)展水平和財富初始分配水平制約，完善的金融市場和相對公平的分配制度，是縮小差距與緩減貧困的重要條件。

（二）金融發(fā)展減緩貧困的路徑與機制

金融服務(wù)對貧困緩減的直接影響主要由貧困群體對金融產(chǎn)品和服務(wù)的參與程度決定，Gulli（1998）認為微型金融主要通過促進投資、改善生存條件、避免收入波動、構(gòu)建社會資本等途徑促進貧困緩減。Michael & Barr（2005）認為金融服務(wù)能夠直接增加貧困人口持續(xù)獲得資金的機會，依托金融中介將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而間接增加貧困群體增加收入的機會和能力。Bakhtiari（2006）認為小額信貸等微型金融機構(gòu)通過平滑消費、增強風(fēng)險規(guī)避能力、構(gòu)筑資產(chǎn)和發(fā)展微型企業(yè)等直接途徑提高貧困群體的創(chuàng)收能力。Mahjabeen（2008）認為微型金融實際上是通過鼓勵和培養(yǎng)非正規(guī)部門的發(fā)展等方式緩減貧困。為此，應(yīng)通過建立多層次、可持續(xù)的金融體系優(yōu)化農(nóng)村金融布局，推動扶貧進程并進一步促進農(nóng)村經(jīng)濟的持續(xù)增長。

二、關(guān)于不同國家和地區(qū)的案例分析

（一）中國

錢水土和許嘉揚（2011）通過對比分析農(nóng)村金融發(fā)展的收入效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)我國東、中部地區(qū)農(nóng)村金融對農(nóng)民收入具有顯著的正面影響，而西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入具有顯著的負面影響。傅鵬、張鵬（2016）研究表明，農(nóng)村金融發(fā)展對貧困減緩在全國層面上具有顯著的門檻效應(yīng)，減貧作用在跨越門檻之后顯著增強。部分學(xué)者則得出相反結(jié)論，劉旦（2007）研究認為中國農(nóng)村金融效率對農(nóng)民收入增長具有顯著的負向效應(yīng)。周一鹿等（2010）研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融資源開發(fā)在短期內(nèi)無益于扶貧進程，長期內(nèi)則具有顯著的負面效應(yīng)。農(nóng)村金融資源配置的低效率被認為是金融發(fā)展沒有促進我國農(nóng)民收入顯著增長的主要因素，農(nóng)村金融規(guī)模擴大會加劇農(nóng)村內(nèi)部收入差距，農(nóng)村金融效率提高能夠緩解農(nóng)村內(nèi)部收入不平等程度（張敬石、郭沛，2010）。

（二）其他國家

Burgess & Pande（2004）對印度的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村銀行數(shù)量上升1%，貧困發(fā)生率相應(yīng)減少0.34%。Copestake等（2005）對秘魯行的研究表明，微型金融對貧困家庭收入產(chǎn)生正向影響。對埃塞俄比亞的實證分析發(fā)現(xiàn)參與小額信貸項目的農(nóng)戶其消費和資產(chǎn)會隨之增長，并產(chǎn)生一定的溢出效應(yīng)（Liverpool & Winter，2010）。Nicholas（2010）采用三元因果關(guān)系模型分析肯尼亞的貧困緩減過程，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟增長是該國金融發(fā)展促進貧困減少的主要因素。

三、數(shù)據(jù)與指標選取

關(guān)于金融發(fā)展與收入差距、貧困減緩的關(guān)系，不同學(xué)者的實證分析結(jié)果并不一致，Anderson（2005）認為分析結(jié)果與方法選定、指標選取特別是數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的類型關(guān)系密切，運用時間序列模型分析結(jié)果支持經(jīng)濟開放會加劇收入差距，但橫截面數(shù)據(jù)的研究結(jié)論表明經(jīng)濟開放對貧富差距的影響甚微。

Honohan（2004）以“私人貸款/GDP”這一指標衡量金融發(fā)展水平，結(jié)果顯示金融發(fā)展能夠顯著降低絕對貧困人口比重。Selim & Kevin（2009）采用儲蓄率、M3/GDP、流動資產(chǎn)對GDP的比例等金融發(fā)展指標，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展能有效促進貧困人口規(guī)模的下降，穩(wěn)定的金融體系也更加有利于貧困群體。Jeannene & Kpodar（2011）]利用儲蓄—存款比例與信貸/GDP等金融指標，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展水平提高促進國民收入增長和收入分配差距下降，從而有利于降低貧困水平。

國內(nèi)學(xué)者中，張立軍和湛泳（2006）采用時間序列數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)對小額信貸與貧困緩減關(guān)系進行實證分析，表明小額信貸通呈現(xiàn)出顯著的減貧效果。劉海波和張麗麗（2009）構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，發(fā)現(xiàn)各地區(qū)農(nóng)村非正規(guī)金融對農(nóng)民收入的正向影響在統(tǒng)計上是非常顯著的。伍艷（2013）運用Likert五級量表，發(fā)現(xiàn)小額信貸對貧困地區(qū)農(nóng)戶收入以及農(nóng)戶受教育程度的改善具有較強的支持力度。蘇靜、胡宗義（2015）采用狀態(tài)空間模型和中介效應(yīng)分析法，研究表明農(nóng)村金融發(fā)展有效促進了農(nóng)村貧困緩減。

四、結(jié)論與前景展望

現(xiàn)有文獻對開放經(jīng)濟條件下金融發(fā)展呈現(xiàn)的新特征及其對金融減貧效應(yīng)的影響較少涉及，關(guān)于新形勢下金融扶貧的機制與路徑等方面的探討也有待加強。因此，在我國金融業(yè)面臨新形勢、實現(xiàn)新發(fā)展的新形勢下，金融扶貧也將會出現(xiàn)新模式、新成效，對其研究也會隨之不斷深入。

（一）不斷優(yōu)化金融扶貧的研究方法

經(jīng)濟開放、金融發(fā)展與收入差距、貧困減緩之間影響復(fù)雜、渠道眾多，使用線性或非線性二次多項式模型難以如實地反映相互之間的關(guān)系。此外，現(xiàn)有時序模型、橫截面模型和普通面板模型存在一定的局限性，今后的實證分析將會突破現(xiàn)有方法和工具的不足，提高估計的準確性與科學(xué)性，進而深入探討經(jīng)濟開放在提升金融水平、減貧效應(yīng)的方向與大小。

（二）對開放經(jīng)濟條件下金融扶貧機制與方式創(chuàng)新的研究

由于投資領(lǐng)域分割和多級信貸約束的存在，個體長期的收入會沿不同路徑收斂到不同的均衡狀態(tài)，金融約束對收入差距的影響可以通過資本市場、實體經(jīng)濟和人力資本三個渠道發(fā)揮作用。因此，需要從“投資領(lǐng)域分割”和“多級信貸約束”兩個基本假設(shè)出發(fā)，分析金融市場發(fā)展對收入分配影響的微觀機制，探討如何適應(yīng)農(nóng)村扶貧開發(fā)金融需求的新變化，實行產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新的機制與路徑。

（三）基于新的視角對金融扶貧進行深入探討

一是基于行為經(jīng)濟學(xué)和行為金融視角的研究。貧困群體有獨特的行為特質(zhì)，扶貧應(yīng)該且必須考慮貧困人群的行為心理，需要運用心理賬戶理論分析貧困人群的金融心理特質(zhì)，才能使扶貧行為更有針對性。二是基于金融一體化的研究。金融信息共享、區(qū)域監(jiān)管協(xié)調(diào)合作使不同區(qū)域之間金融扶貧的協(xié)同與合作成為可能，是否可以在全球范圍內(nèi)有效運用金融資源，實現(xiàn)金融扶貧效用的最大化？這也成為經(jīng)濟一體化條件下金融扶貧的新課題。

參考文獻

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基金項目：安徽省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目青年項目（編號：AHSKQ2016D53）。

作者簡介：柳曉明（1978-），男，安徽巢湖人，經(jīng)濟學(xué)博士，淮北師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院講師，研究方向：宏觀經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟。